Resultados 08 2T 07 de Agosto de 2008

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1 Resultados 2T08 07 de Agosto de 2008

2 Comentários iniciais Marca inovadora e confiável: Viver além da tecnologia Primeiro lugar no Top of mind¹ Primeiro lugar em Awareness¹ da marca Escolhido o melhor website de sustentabilidade entre as empresas brasileiras de telecomunicação ² Melhor provedor de serviços e infra-estrutura IP NGN no ano Cisco (2008) Aplicativos de atendimento ao cliente mais inovadores Prêmio de excelência 2008 (TM fórum) Observação: 1 Instituto Synovate (Jun/08); 2- Management e Excellence; Revista Razão Contábil e IBRI 2

3 Destaques Panorama do Mercado Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Perspectivas 2S08

4 Destaques do 2T08 Um trimestre de melhorias ARPU VAS BAD DEBT Ações Nova promoção para o pré-pago (TIM 10x, foco no bônus on-net e ARPM); Foco na qualidade do pós-pago (clientes de alto valor e melhoria no mix) Lançamento do 3G (1º Maio); Vendas do TIM Web dobraram T/T Crescimento de parcerias de conteúdo (com acordo de repasse de receita) Canal de televendas totalmente remodelado; Rígida política de crédito; Comissão baseada na qualidade das aquisições. Desempenho no Trimestre 1% de crescimento em relação ao 1T08 para R$29,8 apesar da queda no mercado em geral; O maior ARPU entre as operadoras móveis; Suportado pelo desempenho do MOU (7% superior ao 2T07 e 1T08). Crescimento de 21% (vs 1T08) e de 49% (vs 2T07), alavancado pelo 3G; 10% da receita líquida de serviços (vs 7% -2T07) Melhoria significativa no comparativo com 1T08: queda de 25%; 6,8% da receita líquida de serviços (contra 9,6% registrado no 1T08). EBITDA Oferta pré-pago focada em rentabilidade (promoções on-net) Redução dos custos de cessão de meios através de infra-estrutura própria Estrito controle dos custos discricionários Aumento de 19% T/T, atingindo R$637 milhões; Recuperação de 2pp na margem EBITDA T/T, mesmo ainda sendo impactada pelos efeitos negativos do 1T08 4

5 Destaques Panorama do Mercado Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Perspectivas 2S08

6 Milhões de Linhas 56% 59% Panorama da Indústria de Telecomunicações Móvel Fixo Banda Larga Milhões de Linhas Milhões de Linhas 64% 66% 69% 74% 70% 71% 71% 10% 7% 14% 16% % Penetração na população total Base de Assinantes % Penetração por Domicílio Base de Assinantes O crescimento do mercado continua forte (concentrado na população de baixa renda); As adições líquidas do mercado foram impulsionadas por: - Subsidio de aparelhos; - Promoções intra-rede agressivas; - Venda de chip avulso. A TIM está focada em capturar oportunidades: Player alternativo ao monopólio da telefonia fixa, após a implantação da portabilidade numérica; Beneficio do forte crescimento da banda larga e vendas de PCs; Fortalecimento da estratégia de convergência. 6 Fonte: Anatel e estimativas internas*

7 Performance TIM Base de Clientes (Milhões) Performance de Market Share 23,1% 27,5 29,2 31,3 32,5 33,8 Primeiro Competidor* Terceiro Competidor Base Pós-paga Base Pré-paga 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Segmento pré-pago cresceu 26% vs. 2T07 ajudado pela promoção TIM 10x Mais ; O Mix de base permaneceu acima da média dos concorrentes (pós-pago atingiu 20,2% vs 18,6% da concorrência); Taxa de cancelamentos caiu de 9,7% no 2T07 para 8,4% no 2T08. Market share estável nos próximos trimestres; Foco na participação do gasto do cliente (share of wallet) Inclui a Vivo e a Telemig Celular Fonte: ANATEL e dados da companhia. 7

8 Destaques Panorama do Mercado Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Perspectivas 2S08

9 Roadmap para uma Companhia Convergente MÓVEL Fortalecimento do nosso negócio Móvel + FIXO TIM Casa Licença Fixa TIM Casa Flex Portabilidade Numérica Captura da oportunidade em serviço de voz fixo através da portabilidade numérica + INTERNET TIM Web Licença 3G TIM Web Banda Larga Competindo no mercado de banda larga com o conceito de mobilidade + PARCERIA EM TV PAGA Fortalecimento da parceria na oferta de TV paga = Companhia Convergente Aumento do share of wallet do cliente através da oferta de pacotes 9

10 Lançamento da terceira geração Roll-out / Lançamento Vantagens Posicionamento e Parcerias Disponível nas principais áreas metropolitanas; Facilitado pela nossa cobertura nacional; Lançamento dos planos de dados TIM Web ilimitados (1Mbps ou 7,2Mbps); Planos de dados limitados: Upgrade automático para 1Mbps; VELOCIDADE: Upgrade para 1Mbps e 7,2 Mbps; SIMPLICIDADE: Todos os TIM chips estão preparados para o 3G; conceito Buy & Play; MOBILIDADE: Internet sem fio em qualquer lugar; ACESSIBILIDADE: Qualquer aparelho 3G e computadores. Estímulo ás ofertas cross selling; Ofertas convergentes através da rede móvel; TIM + : Primeiro notebook com TIM Chip embarcado; TIM + : TIM banda larga móvel para os clientes UOL; TIM + : TV Paga + Banda Larga + Movél. 10

11 Estratégia de VAS: Foco em Inovação e Rentabilidade Receita de SVA: R$397 milhões (21% vs 1T08 e 49% vs 2T07); 10% da receita bruta de serviços (7% vs 2T07; 8% vs 1T08 ); As vendas do TIM Web banda larga duplicaram no trimestre (c/ ARPU incremental) VAS 3G+ Novas funcionalidades Oferta de conteúdo Serviços inovadores Internet no celular Ferramentas do Google Canais de TV Leilão TIM: leilão TIM TV TIM Music Store TIM Vídeo Chamada Orkut WAP (1 º no Brasil) YouTube Mobile Windows Mobile no portifólio smart-phone da TIM UOL móvel Conteúdo exclusivo Sony-BMG na TIM Music Store reverso white label Ringback tones Serviço de navegação GPS Serviço de páginas amarelas 11

12 Destaques Panorama do Mercado Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Perspectivas 2S08

13 Performance de Receita R$ Milhões Receita Líquida Total Receita sainte: Crescimento do outgoing devido ás novas dinâmicas promocionais recuperação do MOU e do ARPU no trimestre; Serviços de VAS: Forte crescimento de 21% no trimestre e 49% no ano, como resultado do foco em ofertas de pacote de dados e das parcerias com importantes provedores de conteúdo; Receita entrante: Estável em função da agressividade das promoções intra-rede no mercado como um todo e também, mudança do padrão fixo-móvel. TIM mantém o Receita Líquida de Serviços vs 2T07 Receita Líquida de Aparelhos vs 1T08 Receita total +4,1% +6,5% Receita de Serviços +6,8% +4,7% Receita de Aparelhos -22,4% +38,7% O maior crescimento trimestral foco na convergência a fim de reduzir a dependência do tráfego incoming e para capturar novas fontes de receita; Receita de aparelhos: Redução de 22% no ano explicada pela queda no preço dos aparelhos e pela venda de chip avulso. 13

14 Performance KPI s (1/2) R$ ARPU MOU Minutos -14% 7% +1% Performance do ARPU: 1% de crescimento no trimestre apesar da queda do mercado e queda do mix pós-pago; Melhor ARPU do mercado no 2T08; Queda no ano em função do aumento do segmento pré-pago e tarifas promocionais; Excluindo o efeito do incoming, o ARPU apresentaria crescimento de 4,1% no trimestre. Performance do MOU: Um dos maiores MOU do mercado; Mix pós-pago de maior qualidade; Elasticidade devido as promoções. 14

15 R$ SAC +5% +2% Performance KPI s (2/2) BAD DEBT -25% R$ Milhões 9,6%¹ 6,8%¹ 6,1%¹ ¹ Bad debt / receita líquida de serviços Performance do SAC: Performance do Bad debt : Melhoria do resultado no trimestre devido ás ações de Crescimento das despesas de venda em função do recuperação (ex: remodelagem completa dos canais); lançamento do 3G; Taxa SAC/ARPU atingiu 4,0x (estável T/T); 2T ainda sobre efeito do canal de televendas; Subsídio praticamente estável, com foco na venda Expectativa de atingir ~6% da receita líquida de de chip avulso. serviços em FY08 (em função da revisão na política de créditos). 15

16 R$ Milhões EBITDA e Margem EBITDA EBITDA 24,3% A queda em relação ao 2T07 ainda reflete a provisão ,9% 20,0% para devedores duvidosos do canal televendas e despesas com vendas e rede (devido ao lançamento do 3G), mas ligeiramente compensado pelo crescimento da receita de VAS (+49%); O ganho no trimestre deve-se principalmente a um 2T07 1T08 2T08 vs 2T07 vs 1T08 EBITDA -14% +19% Margem EBITDA -4pp +2pp aumento da receita (impulsionada pelo VAS e uso) e também à recuperação nos níveis de inadimplência e controle dos custos. 16

17 Performance do EBITDA e Margem EBITDA no ano R$ Milhões 188,8 (62,3) Despesas de vendas cresceram 7,6% enquanto as adições brutas cresceram 8,7% (46,9) 51,6 (172,8) (34,9) (30,5) 743,7 Base de Clientes +23% Tráfego Total (vol) +33% 636,7 EBITDA 2T07 Receita Serviços Receita Aparelhos Despesa de vendas Custo de Rede CMV Bad Debt Other Expenses EBITDA 2T08 Variação % vs 2T07 +6,8% -22,4% +7,6% +19,2% -13,7% +20,7% +12,1% Margem EBITDA 24,3% 20,0% 17

18 Do EBITDA ao resultado líquido 2T08 R$ Milhões EBITDA 2T08 Depreciação Amortização EBIT Despesa Financeira Líquida Impostos e Outros* Prejuízo , ,3 40, (59.2) (59,2) (15.2) (15,2) (34.1) (34.1) (34,1) Variação vs. 2T07-14,4% 4,6% -76,8% -27,4% -73,9% - * Outras Despesas/Receitas não operacionais 18

19 R$ Milhões 1T08 Posição financeira líquida e fluxo de caixa 2T08 Dívida líquida FCLOp FCL Não Op 2T08 Fluxo de caixa operacional líquido R$ Milhões EBITDA Capital de giro Capex* FCLOp* Licença 3G FCLOp Licença 3G: R$1,2 Bi 201 (467) (2.096) Sendo R$207 de dividendos (868) (247) (3.210) Fluxo de caixa líquido totalizou -R$1.115 bilhões no 2T (1.239) (868) Fluxo de caixa operacional líquido positivo no 2T (excluindo licença 3G) Dívida bruta Custo médio anual R$ 4,1 bilhões (42% no longo prazo) 11,64% no 2T08 contra 11,66% no 2T07 * Excluíndo 3G 19

20 Destaques Panorama do Mercado Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Perspectivas 2S08

21 Perspectivas do 2º semestre Principais ações de recuperação Oferta Voz: Retomada do foco no segmento de alto-valor, remodelação do pré-pago (iniciada no 2T08) e inovação das dinâmicas de promoção para alavancar a ARPM VAS: Alavancar os serviços inovadores através da banda larga móvel com o 3G enriquecendo a oferta de conteúdo Convergência: Capturar as oportunidades oferecidas através do desenvolvimento da banda larga móvel e da portabilidade numérica (A partir de Set 08) para oferecer serviços fixo como uma alternativa ao mercado Rentabilidade e Eficiência Operacional Foco nos clientes de alto valor: Segmentação profunda de aquisição, retenção e estratégia de fidelização; Comissionamento: Aumentar a compensação por clientes com maior retorno e desenvolver rentabilidade-alvo por canal; Bad debt: Reorganização do processo de monitoramento com regras estritas de análise de crédito (implementado no 2T08); Eficiência: Investimento em capacidade de transmissão para gerenciamento efetivo dos custos e redução/revisão seletiva do modelo de terceirização. 21

22 Revisão das estimativas para 2008 Estimativas originais 1º Revisão Revisão atualizada Base de Clientes ~ 37 Mi Sem modificação Market Share ~ 26% Sem modificação Receita total > 12% ~ 9% Margem EBITDA > 23% Sem modificação CAPEX ~ 3.6 R$ Bi Sem modificação Sem modificação Sem modificação > 7% 22.0% ~ 22.5% Sem modificação A revisão das estimativas para 2008, levaram em conta: Receita O padrão crescente de trafego intra-rede para o mercado como um todo e crescimento das vendas de aparelhos através de canais de venda direta, acabaram pressionando as receitas entrantes e de aparelhos; Despesas Antecipamos despesas operacionais para capturar o forte crescimento da banda larga móvel e a oportunidade com a portabilidade numérica; reforçando os serviços do call-center, fortalecendo o programa de fidelidade clientes de alto valor e alavancando a capacidade da rede 3G. Baseado no cenário acima mencionado, estamos tomando uma posição mais conservativa na receita e na margem EBITDA 22

23 Considerações Futuras As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a Companhia ou TIM ) que não constituam fatos consumados, são previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se realizar. Relações com Investidores Avenida das Américas, Bloco 01 6 andar Barra da Tijuca Rio de Janeiro, RJ Telefone: (21) / / Fax: (21) Visite nosso Website 23