Grupo Telecom Italia TIM Brasil

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1 GRUPO TELECOM ITALIA Londres, 16 de Fevereiro de 2016 Grupo Telecom Italia TIM Brasil

2 Brasil : Reconhecendo os Desafios Protegendo resultados em ambiente macroeconômico mais desafiador e se adaptando rapidamente para capturar oportunidades em uma indústria remodelada Crescimento Real do PIB (% YoY) Tarifas VU-M (R$/min) 1,8% 2,7% 0,1% 0,0% 1,7% 0,34 0,30 0,23 0,16 0,10 0,06 0,03 0,02-3,5% -3,8% E 2016E 2017E 2018E Taxa de Inflação (%) 10,7% 5,8% 5,9% 6,4% 7,0% 5,4% 5,0% 1,65 1,72 1,81 SIM / Usuário Único 1,89 2,03 2,00 1,96 1, E 2017E 2018E Taxa de Câmbio (R$/USD) 3,90 4,25 4,30 4,31 2,04 2,34 2, E 2017E 2018E Receita Móvel do Mercado (R$ Bln) 61,7 64,8 56,2 Voz 25,1 36,5 37,5 45,7 39,7 33,8 Dados Entrante 24,2 2,7 10, e 2016e 2017e 2018e Fonte: mais recentes estimativas do FMI para PIB; Estimativas internas para taxa câmbio, inflação, tarifas VU-M, SIM/único usuário e tendência para receita móvel do mercado 2

3 Destaques do Plano Mudanças no Contexto Prioridades Estratégicas Transformação de voz para dados na indústria de telecom Maturação do mercado e mudança no perfil de uso impactando a base de usuários e o posicionamento Cenário macroeconômico desafiador Requisitos de infraestrutura em evolução com Dados e 4G 1. Redefinir posicionamento Qualidade de Rede / Oferta / Inovação / Experiência do usuário 2. Defender o valor da base pré-paga de Market Share para Revenue Share 3. Aumentar participação dos clientes de médio/alto valor foco em maior valor 4. Estabilizar o Corporativo acelerar em TOP e Enterprise e turnaround em PME 5. Sustentando Investimento em Rede com prioridade e foco no 4G 6. Foco em Eficiência como elemento estrutural 3

4 Dinâmicas de mercado levando a um crescimento mais lento da base de clientes com melhor qualidade e ARPU Alterando o perfil do cliente: aumentando valor Base de Clientes (milhões) Linhas Totais 66,2 >60 61,1 63,2 52,7 Pré-pago 22,4% Recorrentes/ Pacotes >40% Pós-pago 12,3 12,5 13, e 2017e 2018e ARPU Total (R$/mês) 18,6 17,7 16,7 Foco em clientes recorrentes: método de dissociação entre o pagamento e o valor Menor base pré-paga, mas maior ARPU e melhor perfil de qualidade Plano Controle como fonte chave para geração de valor, com usuários passando a concentrar os gastos com a TIM Crescimento e estabilização do pós-pago como resultado de novas ofertas e recuperação de negócios Crescimento constante do market share de receita durante o período de plano Share Receita de Serviços Móveis (%) ~23% % Dados e 2017e 2018e 24% 30% 37% 46% 54% 61% 2015e 2016e 2017e 2018e 4

5 Ampliando nossa Oportunidade em Dados Liderança em cobertura 4G 4G População Total Coberta¹ Adoção de dados impulsiona a mudança no perfil da receita Penetração de Dados (% sobre base de clientes TIM Brasil) 46% 47% 48% 52% População Urbana +32pp 59% 27% 36% % Smartphone/Base % Data Usuários Users/Base de Dados/Base 55% 59% 63% 49% 68% 5% P5 P4 P3 P1 TIM 45% 45% 43% 43% 48% Q15 1T15 2Q15 2T15 3Q15 3T15 4Q15 4T e 2017e 2018e 17% % usuários 3G+4G/base 4G 3G BOU (MB) 0,0 12,3 0,4 23,6 2,0 7,1 37,5 37, Evolução dos usuários 3G e 4G 33% 52% 67% x3,5 A/A Mkt Share 28% (#2) Estável A/A Mkt Share 25% (#2) Voz Dados² 74% 26% Penetração de Dados (% sobre Receita do Negócio Gerado) 58% 42% 50% 50% e 2017e 2018e ¹ Cobertura calculada pelo site Teleco ( ² Dados = Conectividade de Dados, Conteúdo, Outras receitas de SVA e SMS 5

6 Ciclo de Capex: acelerando a cobertura de dados 3G e 4G Após o ciclo , a intensidade* do Capex reduzirá gradualmente Plano de Investimentos (R$) A cobertura 4G irá ultrapassar a 3G População Urbana coberta 3,9 4,7 >14 Bi <14 Bi 79% 82% 59% ~90% Liderança em Cobertura 4G e equiparação à cobertura 3G em 2 anos Cobertura 3G competitiva em todos os estados 36% 4G 3G Refarming do 1,8 GHz como uma vantagem competitiva a curto prazo e 2017e 2018e Capex por Tecnologia e 2017e 2018e Número de sites (000) e 2017e 2018e 4G 3G 2G Rápida transição do 3G para o 4G: qualidade melhor e mais eficiente FTTS para suportar o 4G atingindo >80% do tráfego total Total de Sites Outros 4G 12,5 13,3 15,0 16,4 17,7 19, e 2017e 2018e * Excluindo espectro 6

7 Impacto / Complexidade Apoio crescente da Eficiência de Custo Plano de Eficiência Eficiências de Rede Melhorando a Margem EBITDA e o FCL > R$1 Bi Dez/17 - Drivers de Eficiência Otimização / Controle 1. Projeto Zero Linhas Alugadas 2. Aluguel & Energia 26,1% 28,4% Margem EBITDA (% sobre a Receita Líquida) 31,5% Compras Estratégicas 3. In/Outsourcing e projetos de RH e 2017e 2018e Dez/15 ~ 35% Jan/15 + Organização/ Rightsizing e Eficiência Melhoria de Processos Mudanças no Modelo de Negócio 4. Iniciativas de Vendas & Marketing 5. Racionalização de processos e automação 6. Orçamento base Zero 7. Política de desconexão rigorosa Eficiências de custo visando defender o desempenho do EBITDA Expansão da margem a longo prazo, a medida que o mix de receita move-se para dados FCL irá melhorar a medida que as pressões sobre o EBITDA e o Capex diminuem 7

8 Resumo do Guidance Os objetivos reafirmam o compromisso de criação de valor a longo prazo para todos os acionistas Indicadores Objetivos Receita de Serviços Dados como o principal componente da receita a partir de 2016, foco em Share de Receita Custos > R$1 bi de economia em Margem EBITDA Expansão de margem em todos os anos entre Investimentos* < R$14 bi entre *Excluindo Espectro 8