RESULTADOS 3T17. Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A. Outubro de 2017

Transcrição

1 RESULTADOS Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A. Outubro de 2017

2 DISCLAIMER Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos. Para melhor entendimento, apresentamos números proforma combinando os resultados financeiros e indicadores operacionais da Telefônica Brasil e GVT para todos os períodos desde janeiro de

3 ACELERANDO RECEITAS DESTAQUES AUMENTANDO A RENTABILIDADE AMPLIANDO O DIFERENCIAL COMPETITIVO Sustentando sólido crescimento da RSM acima da inflação mesmo com receitas não-recorrentes de atacado do 3T16 3,7% a/a Expansão acelerada da Receita Total de Serviços para 2,4% a/a impulsionado por forte evolução de UBL e Dados Móveis Contínua redução da exposição a voz: receitas não-voz representam 68% da Receita de Serviços Custos recorrentes caindo pelo 7 o trimestre consecutivo -1,0% a/a 33,8% Maior Margem EBITDA do ano (+1,9 p.p. a/a) Lucro Líquido atingindo R$1,2bi, +28,3% a/a Forte atividade comercial: +981k adições líquidas pós-pago e +115k adições líquidas FTTH no Expansão da rede superior: novas cidades 4G e 12 novas cidades FTTH lançadas em 2017 Novo portfólio com foco em valor: Inclusão de funções únicas e inovadoras mantendo estratégia mais por mais Nos 9M17, o Fluxo de Caixa Livre¹ alcançou R$4,6 bilhões, crescimento de 40,8% a/a, como resultado de expansão do EBITDA, gestão do capital circulante e otimização financeira 1- Fluxo de Caixa Livre da atividade do negócio. Não inclui o pagamento de R$655,1 milhões no 1T17 relacionado à limpeza do espectro 4G de 700MHz adquirido em 2014, os recursos recebidos pela venda das torres no 2T16, no valor de R$562,1 milhões, e as despesas com a provisão para a reestruturação organizacional no 2T16 e 3T16, no valores de R$21,8 milhões e R$79,3 milhões. 3.

4 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% DESTAQUES FINANCEIROS Evolução positiva da receita de serviço e forte expansão do EBITDA levando a crescimento duplo-dígito do FCO Receita de Serviço Fixo e Móvel a/a EBITDA Recorrente¹ a/a e Margem EBITDA 2,2% 2,3% 2,4% 4,9% 4,8% 3,7% Receita Total de Serviços Receita de Serviço Móvel Comparação difícil da RSM no devido a receitas nãorecorrentes de atacado do 3T16. Normalizando este efeito, a RSM teria crescido 6,2% a/a 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 31,9% 33,0% 33,8% 8,1% 6,9% 7,8% EBITDA Recorrente a/a Margem EBITDA Recorrente 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% Capex² R$ Bi e Capex/Receitas FCO² R$ Bi e FCO/Receitas 2,3 2,1 1,9 1,7 1,5 1,3 18,2% 20,1% 17,0% 1,9 2,2 1,8 Capex ex-licenças Capex/Receitas 21,0% Aceleração do Capex no 3T de 19,0% acordo com plano 17,0% de investimento 15,0% para ,0% Capex/Receitas 11,0% acumulado de 9,0% 16,6% em ,0000 5,0000 4,0000 3,0000 2,0000 1,0000 0, ,1% 16,7% 4,8 +12,6% 5,4 9M16 9M17 FCO FCO/Receitas 1- Não inclui as provisões para reestruturação organizacional no 2T16 e 3T15, nos valores de R$101,2 milhões e R$19,2 milhões, respectivamente. 2- Não inclui montantes relativos à aquisição de espectro no 3T16 no valor de R$185,5 milhões. 4

5 100% 80% 60% 40% 20% 0% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% RECEITA MÓVEL Forte desempenho de dados e serviços digitais impulsionando a evolução da receita de serviço móvel, que foi impactada por base comparativa difícil no trimestre Receita Líquida de Serviços Móvel¹ R$ milhões Evolução expressiva da receita de dados e serviços digitais ao longo dos anos ajudando a diminuir a exposição a voz... 3,7% 2,3 6,132 6,272 6, a/a 9,1% 34,0% 28,2% 23,3% 50% 59% 73% 3T15 3T16 % Dados Móveis sobre RSM Receita de Dados e Serviços Digitais a/a ,2% -36,2%...e manter crescimento forte e consistente da receita de pós-pago 75% Receita Pós-pago 4 a/a% 8,5% 8,5% Voz Sainte Dados e Serviços Digitais Voz Entrante Column2 Receita de Pós-pago sobre Receita de Serviços Móvel 3T16 1- Visão simplificada, a quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços. 2- Excluindo o efeito regulatório do corte da VU-M, o crescimento seria de 7,0% a/a no 2T Normalizando o efeito de receitas não-recorrentes de atacado do 3T16, a RSM cresceria 6,2% a/a. 4- Evolução anual não inclui receitas de Atacado, M2M e Outros Serviços. 5

6 ACESSOS MÓVEL Forte desempenho comercial em pós-pago sustentando liderança em market share, baixo churn e aumento consistente de ARPU Móvel: Liderança de mercado com tendências sólidas... Market Share - Móvel +1,5 p.p. 29,3% 30,8% 3T16 Ago/ ,3% market share em pós-pago...combinada com fortes adições líquidas em pós-pago... Adições Líquidas Pós-Pago Milhares Liderança no share de adições líquidas do póspago em 2017: 46% Maior número de adições brutas pós-pagas desde o 4Q15 Liderança consolidada em M2M com market share de 40,4% (+1,0 p.p. vs 3T16)...resultando em melhor mix de clientes, menor churn e maior ARPU 44,2% Mix Pós-Pago 46,7% 47,8% ARPU Total R$ por mês +2.1% Planos Família aumentando a fidelização dos clientes e protegendo nossa base Churn Pós-pago ex.m2m -50% Churn Planos Família ,8 28,4 a/a Dados 59% 73% 26,3% Voz 41% 27% --32,5% 3T16 6

7 PORTFÓLIO MÓVEL Lançamento de novo portfólio móvel e recursos únicos e inovadores para ampliar a diferenciação e melhorar a monetização Novo portfólio pós-pago introduzindo recursos únicos para ampliar a diferenciação da Vivo em linha com nossa estratégia de mais por mais Compartilhamento de dados contribuindo para um uso otimizado das franquias e criando efeito comunidade Double Play: franquia adicional de dados para apps de streaming de vídeo e música¹ NOVO Apps Essenciais: apps de mobilidade² que não consomem a franquia de dados NOVO Clientes Controle e Vivo Turbo podem compartilhar com outros usuários, através do app Meu Vivo, suas franquias de dados não-utilizadas Os clientes também podem solicitar dados para outros clientes Vivo Ajuda a criar um efeito comunidade ao redor dos dados, incrementando a fidelização e incentivando o uso de canais digitais Inclusão de SVA³ nos planos melhorando a experiência dos clientes Vivo Travel: 7 dias por ano do pacote de roaming Vivo Travel NOVO Gerenciamento dos Dados e Vivo Bis: permitindo que os clientes otimizem seu consumo de dados 1- YouTube, Spotify, Vivo Música, Vivo Play e Vivo NBA. 2- Waze, Easy Taxi e Cabify Pós-puro: Vivo Sync, Vivo PlayKids, Vivo NBA, Studio+, Vivo Família Online e Vivo Educa. Controle: GoRead, Vivo NBA e Kantoo Inglês. Pré-pago: GoRead and Vivo NBA.

8 19,0% 17,0% 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% RECEITA FIXA Melhora da receita fixa impulsionada por outro trimestre de forte desempenho em banda larga e por aumento nas receitas corporativas Receita Líquida Fixa R$ milhões Forte desempenho contínuo de FTTH e IPTV +0,5% Receita Fixa cresce 1,8% a/a quando ajustada pelo efeito regulatório Receita de FTTH R$ milhões +31,5% Receita de IPTV R$ milhões +76,8% a/a ,6% 13,3% 23,1% 3T16 3T16 com potencial de melhora à medida que expandimos o footprint e adoção 7,00 17,5% 18,0% 15,0% ,5% -10,1% 5,00 3,00 5,5 6,2 6,6 Homes Passed FTTH (milhões) Penetração FTTH Voz e Outros¹ TV Paga² UBL xdsl Dados e TI³ Novas cidades FTTH com taxas de ocupação muito altas 4 nos primeiros meses: 54% em Barra Mansa (RJ) e 39% em Volta Redonda (RJ) 1- Inclui voz, interconexão e outros serviços. 2- Inclui DTH e IPTV. 3- Dados Corporativos e TI. 4- Taxas de ocupação se referem ao número de facilidades conectadas em relação às facilidades instaladas em cada cidade. 8

9 ACESSOS FIXO Melhora no mix de acessos de banda larga e TV paga impulsionando novamente os ARPUs Banda Larga Acessos e ARPU TV Paga Acessos e ARPU Acessos BL milhares TOTAL FTTH FTTC¹ xdsl % 16% 45% 44% 44% 40% a/a 2% 45% 0% -7% Acessos TV Paga milhares TOTAL IPTV 13% DTH 87% % 78% a/a -8% 54% -17% 3T16 3T16 Acessos FTTH milhares de adições líquidas ARPU de BL R$ por mês Acessos IPTV milhares de adições líquidas ARPU de TV R$ por mês ,5% 32 +7,2% ,8 52,2 92,6 99,2 3T15 3T16 3T16 3T15 3T16 3T16 1- FTTC (Fiber to the Cabinet) inclui clientes à cabo. 9

10 CAPEX Investimentos focados no 4G, fibra e TI para garantir qualidade de rede superior e a melhor experiência para o cliente Execução de Capex em linha com o guidance para o ano, atingindo R$2,2bi no (+12,7% a/a) Capex R$ Bilhões e % sobre Receita Líquida 16,6% novas cidades com 4G lançadas em 2017 e implementação do 4G+ em 96 cidades Uso do espectro de 700MHz em 199 cidades Novas cidades no trimestre Cidades existentes T16 4T16 1T17 2T17 % população coberta 49% 60% 65% 71% 76% 5,3 8,0 12 novas cidades com FTTH em 2017, totalizando 83 cidades no país, 41 delas com IPTV Market share médio de 82% em UBL¹ em cidades com FTTH lançadas em M17 Plano de Capex (media anual) Investimento em digitalização E2E de infraestrutura e processos de TI Desligamento de >100 sistemas de TI nos próximos quatro anos levando a uma solução full stack 1- Velocidades acima de 34Mbps. Considera cidades lançadas em 2017 com ao menos 3 meses de informação histórica. 10

11 CUSTOS E MARGENS Redução anual dos custos recorrentes pelo 7º trimestre consecutivo COMPOSIÇÃO DA EVOLUÇÃO DE CUSTOS R$(74) MILHÕES Δ A/A PRINCIPAIS DESTAQUES 33,8% 33,2% 33,0% 33,8% 31,9% -1,1% -0,6% -1,0% -1,9% -1,8% 3T16 4T16 1T17 2T17 Custos Recorrentes Margem EBITDA Recorrente Custo de Pessoal¹ a/a 7,9% 0,6% 1,0% Custo dos Serviços Prestados a/a 0,4% -5,0% -4,7% Despesas de Comercialização² a/a 5,3% 3,7% -2,2% Relação PDD / Receita Líquida 3,2% 3,5% 3,5% 13,2% do Opex total Economias com reestruturações organizacionais nos últimos anos 40,3% do Opex total Redução das tarifas de interconexão Sinergias em conteúdo de TV e menores custos com conteúdo móvel 27,6% do Opex total Despesas relacionadas à maior atividade comercial 5,3% do Opex total Ações de crédito e cobrança continuam a manter a PDD estável sequencialmente 1- Não inclui as provisões para reestruturação organizacional no 2T16 e 3T15, nos valores de R$101,2 milhões e R$19,2 milhões, respectivamente. 2- Excluindo PDD. 11

12 SINERGIAS Melhora na captura de sinergias de receita no ajudam a suportar geração de fluxo de caixa de R$ 3,7 bilhões desde o 2T15 VPL Garantido Sinergias de Fluxo de Caixa VPL R$ Bilhões 22 % sobre o valor capturado Melhor Cenário R$ Milhões Receitas 223 Acumulado² 958 RECEITAS OPEX 5,5 6,6 18 2,1 7,2 81% 38% Opex EBITDA Capex (66) 108% CAPEX FINANCEIRO E FISCAL 4,1 3,6 5,9 5,0 Plano de Integração Melhor Cenário¹ Já Capturadas 90% 85% FC Direto FC Indireto Impacto no FCO³ % do VPL do melhor cenário já garantido (+17 p.p. vs. 3T16) 1- Tendência de VPL das sinergias aponta para um total de R$25 bi. 2- Sinergias de Fluxo de Caixa acumuladas desde o 2T Não inclui as sinergias de fluxo de caixa financeiras e fiscais. 12

13 Potencial para digitalização COMPROMISSO COM A EFICIÊNCIA Iniciativas de digitalização levam à otimização da estrutura de custos e melhoria da experiência do cliente O perímetro de nosso opex anual com potencial para ser impactado por nossas iniciativas de digitalização é significativo As iniciativas que têm alto potencial para melhorar a eficiência e transformar a experiência do cliente estão sendo priorizadas pela Companhia......e nós estamos evoluindo com solidez nos principais KPIs + Comissionamento FATURAMENTO E COBRANÇA Penetração e-billing a/a +21 p.p. Back office RECARGAS ATENDIMENTO Set/16 Set/17 Representa aproximadamente 1/3 do opex anual Usuários únicos de canais digitais a/a +50% Processos administrativos Publicidade Instalação e manutenção Custo com lojas próprias Set/16 Set/17 Recargas virtuais¹ a/a +28% Opex anual total Perímetro do Opex influenciado pela digitalização - - Melhora na experiência do cliente + Set/16 Set/17 1- Crescimento anual em setembro/17 do volume financeiro de recargas virtuais feitas através do cartão de crédito. 13

14 LUCRO LÍQUIDO Forte expansão duplo-dígito no impulsionada pelo crescimento de EBITDA e melhor gestão financeira Lucro Líquido no R$ Milhões e % a/a REPORTADO R$ milhões a/a % 7,8% -0,5% -42,5% 70,2% 28,3% 1.400, , ,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0, (133) T16 EBITDA D&A Resultado Financeiro Impostos PRINCIPAIS RAZÕES PARA AS VARIAÇÕES EBITDA Positivamente impactado pela expansão da receita de serviço móvel e fixa e pelas medidas de eficiência em custos adotadas pela Companhia RESULTADO FINANCEIRO Positivamente impactado por menores taxas de juros e menor endividamento médio no período IMPOSTOS Explicado pelo menor nível de Juros sobre Capital Próprio distribuídos no vs. 3T16 14

15 FLUXO DE CAIXA LIVRE Maior eficiência na gestão de recursos levando a forte geração de fluxo de caixa em todas as linhas Geração de Fluxo de Caixa Livre¹ com melhorias em todos os níveis Melhora continua da estrutura financeira através de forte geração de caixa R$ Milhões EBITDA Recorrente (CAPEX²) (Juros e Imposto de Renda) (Capital Circulante) FCL da atividade do negócio 9M16 9M17 (5.203) (5.334) (895) (1.182) (653) a/a R$ Milhões Remuneração aos acionistas em 2017 Data Pagamento Valor Bruto Valor por ação (PN4 ) Pagamento de R$4,1 bi em dividendos/jscp já declarados³: 22/ago/ /dez/2017 Total R$1.568 mi R$2.518 mi R$4.086 mi R$0,96 R$1,54 R$2,50 Dívida Bruta R$ Bilhões 9,2 8,1 Dez/16 Set/17 Dívida Líquida 5 R$ Bilhões 0,26 0,14 3,7 2,0 Dez/16 Set/17 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA YTD -12,7% YTD -45,0% 1- FCF não inclui dividendos, JSCP e seu imposto de renda. 2- Não inclui montantes relativos à aquisição de espectro no 3T16 no valor de R$185,5 milhões. 3- Baseado no Lucro Líquido de Valores brutos por ON: R$0,87 em 22/Ago e R$1,40 em 13/Dez Alinhamento de critério de classificação do ativo garantidor da contraprestação contingente para cálculo da dívida líquida pro forma.

16 DESTAQUES Mais um trimestre de consistente combinação de crescimento e rentabilidade #1 Confirmando aceleração do crescimento de receita impulsionado por forte desempenho em pós-pago e UBL Contínua melhora de margem combinada com forte geração de fluxo de caixa e crescimento do lucro líquido Ampliando a diferenciação com expansão do 4G e FTTH e exclusivo portfólio móvel 16

17 PARA MAIS INFORMAÇÕES: RELAÇÕES COM INVESTIDORES