Perspectivas para a economia em 2018

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1 Perspectivas para a economia em 2018 Gesner Oliveira Luiz Castelli Rafael Oliveira 09 de agosto de

2 Três pontos A crise política e as tendências macroeconômicas Investimento em infraestrutura é variável-chave para um crescimento sustentado 3 Há muito o que ser feito até as eleições de 2018

3 1. A crise política e as tendências macroeconômicas...

4 Crise de 2015/16 foi a mais severa da história do país ,0 Evolução do PIB em períodos pós-crise 113,8 Crise Financeira de ,0 107,5 Crise de ,0 100,0 95,0 98,8 95,3 1980: A Década Perdida Crise Atual 90,0 Começo da Crise 1⁰ ano 2⁰ ano 3⁰ ano 4⁰ ano Crise 1929 Crise 1980 Crise 2009 Crise 2015 Fonte: Ipeadata. Elaboração: GO Associados 4

5 P 2018P Brasil passou pela maior crise de sua história, mas 2017 deve ser um ano de inflexão e 2018 deve consolidar este cenário de recuperação... FHC Lula Dilma PIB, var (%) no ano Temer 7,5 3,4 0,4 0,5 2,2% 4,4 1,3 3,1 1,2 5,7 4,0% 3,1 4,0 6,1 5,1 4,0 1,9 3,0 0,60% 0,5 0,5 2,2-0,1-3,8-3,6 Fonte: IBGE; (P) Projeções GO Associados

6 jun/13 out/13 fev/14 jun/14 out/14 fev/15 jun/15 out/15 fev/16 jun/16 out/16 fev/17 jun/17 Taxa de câmbio (R$/US$) Risco País Apesar do susto inicial, principais indicadores financeiros praticamente voltaram ao nível pré-acordo J&J... Índice Ibovespa (em pontos) Choque JBS 17 de maio Risco país (em pontos) e taxa de câmbio (Em R$/US$) Julgamento TSE 9 de junho 4,30 3,80 3,30 2,80 2,30 1,80 Choque JBS 17 de maio Julgamento TSE 9 de junho 560,0 510,0 460,0 410,0 360,0 310,0 260,0 210,0 160,0 Taxa de câmbio Risco País Fonte: Banco Central e Ipeadata

7 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 Indicadores de confiança registraram ligeira queda em junho, mas no geral, voltaram a subir em julho ,00 Índice de confiança (FGV) 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 Consumidor Indústria Comércio Serviços Construção Fonte: Fundação Getúlio Vargas (FGV)

8 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Produção industrial registrou crescimento pelo segundo trimestre consecutivo, liderada pela produção de BK e duráveis... Produção industrial var. % tri ante trimestre anterior Produção industrial grandes categorias econômicas 2,1% 10,0% 9,0% -0,3% 0,2% -1,0% -1,4% 0,0% -2,2% -0,1% -1,0% -2,5% -3,1% -2,9% -3,6% -2,4% 1,2% -0,4% -0,7% 1,1% 0,9% 0,9% 0,2% 0,6% 5,5% 1,2% 3,0% 0,7% 0,2% -0,1% Indústria Bens de capital Bens Intermediários 2,3% Bens de cons duráveis 2T17/1T17 2T17/2T16 No Ano -1,2% -1,6% -2,9% Bens de consumo semi e não duráveis Fonte: Pesquisa Industrial Mensal (PIM/IBGE). Elaboração: GO Associados

9 Safra recorde de grãos deve garantir crescimento do PIB da agropecuária próximo a dois dígitos... Projeção de crescimento da safra de grãos - Conab 44,3% PIB da agropecuária deve crescer 9,9% em ,9% 27,1% 19,4% 16,2% Contribuição positiva de cerca de 0,50% para crescimento do PIB SAFRA TOTAL MILHO TOTAL FEIJÃO TOTAL SOJA ARROZ Fonte: Conab. Elaboração: GO Associados

10 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 abr/18 jul/18 out/18 Pressões pontuais recentes (combustíveis e energia elétrica), não alteram cenário para inflação, que deve levar Selic abaixo dos 8,0% aa... IPCA (acum. 12 meses) e Taxa Selic (% aa) 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Projeção IPCA: 2017 = 3,6% 2018 = 4,5% Selic 2017= 7,75% aa 2018= 7,75% aa 0,0% Taxa Selic (% aa) IPCA (Var. % acum 12 meses) Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração e projeção: GO Associados 10

11 mar/05 fev/06 jan/07 dez/07 nov/08 out/09 set/10 ago/11 jul/12 jun/13 mai/14 abr/15 mar/16 fev/17 mai/11 nov/11 mai/12 nov/12 mai/13 nov/13 mai/14 nov/14 mai/15 nov/15 mai/16 nov/16 mai/17 Endividamento/Renda Comprometimento de renda Recursos Livres Recursos Direcionados Redução dos juros é fundamental para a desalavancagem e alívio na renda das famílias... 49,0 44,0 39,0 34,0 29,0 24,0 19,0 14,0 Endividamento e comprometimento de renda das famílias 24,00 23,00 22,00 21,00 20,00 19,00 18,00 17,00 16,00 15,00 Concessões de crédito (Em R$ mi) Média móvel três meses Endividamento /renda acum. 12 meses (eixo direita) Comprometimento de renda (eixo esquerda) Livre PJ Livre PF Direcionado - PJ Direcionado - PF Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: GO Associados

12 P 2018P 2019P 2020P Há sinais de fim do ajuste do mercado de trabalho, mas taxa de desemprego permanecerá elevada por alguns anos... Saldo Líquido de Empregos CLT (em milhares) - Caged Taxa de desemprego - % média no ano ,5% 12,9% 12,5% 11,6% 8,5% ,4% 7,1% 6,8% P 2018P 2019P Fonte: CAGED/MTE e Pnad/IBGE

13 nov/07 mai/08 nov/08 mai/09 nov/09 mai/10 nov/10 mai/11 nov/11 mai/12 nov/12 mai/13 nov/13 mai/14 nov/14 mai/15 nov/15 mai/16 nov/16 mai/17 Governo terá dificuldades para cumprir meta de déficit de R$ 139 bilhões (2,1% PIB) deste ano, mesmo com alta de impostos... 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% Resultado Primário (% PIB acum. 12 meses) -2,6% Necessidade de cerca de R$ 70 bilhões entre receitas extraordinárias e contingenciamento de despesas para cumprir a meta do ano -4,0% Fonte: Banco Central do Brasil

14 ,2% 66,5% 69,9% 71,9% 75,9% 75,6% 78,9% 81,2% 83,0% 84,3% 85,3% 85,8% 86,0% 85,8% 85,1% 84,1% 82,7% 80,9% 78,7% Superávits primários e estabilização da dívida devem ficar apenas para meados da próxima década, mesmo com PEC do teto... Resultado Primário (% PIB) Dívida Bruta (% PIB) 0,1% 0,5%0,9% 1,3% 1,6%2,0% 2,3% 2,7%3,0% -0,3% -2,0% -2,6%-2,5% -0,7% -0,3% -1,2% -1,8% Fonte: Banco Central do Brasil

15 Reforma da Previdência é vital para o ajuste fiscal... Fonte: Ministério do Planejamento

16 Exportações e Importações - em US$ bi jan/12 jun/12 nov/12 abr/13 set/13 fev/14 jul/14 dez/14 mai/15 out/15 mar/16 ago/16 jan/17 jun/17 Saldo Comercial - em US$ bi IED e Conta Corrente (Em % do PIB) Situação das contas externas é bastante tranquila, o que limita a possibilidade de maiores choques cambiais... Balança Comercial (US$ bi) Déficit em Conta Corrente e IED (% PIB) 270,0 240,0 210,0 180,0 150,0 120,0 90,0 2,7 60,0-1,3-0,7-5,6 30,0-6,8-6,6 44,9 46,5 40,0 33,8 25,0 29,8 24,9 25,3 19,4 13,2 20,1 2,3-4,0 47,7 19,7 62,0 45,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0-20,0 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 4,3% 0,7% IED (% PIB) Déficit em Conta Corrente (% PIB) Saldo Comercial (US$ bi) Exportações (US$ bi) Importações (US$ bi) Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: GO Associados

17 Mercado vê inflação abaixo da meta e amplo espaço para Copom continuar reduzindo juros... Mediana Agregado PIB (% do crescimento) 04/ mês antes 04/08 1 mês antes 0,34 0,34 2,00 2,00 IPCA 3,45 3,38 4,24 4,20 Taxa de Câmbio 3,35 3,25 3,45 3,40 Meta Taxa Selic 7,50 8,25 7,50 8,00 Fonte: Boletim Focus Banco Central

18 2. Investimento em infraestrutura é variável-chave para um crescimento sustentado...

19 Em contraste com 2009/10, a recuperação será baseada no investimento e não no consumo... Reformas estruturantes Reforma da Previdência Redimensionamento do Estado Reforma Trabalhista Investimento em infraestrutura Concessões e PPPs Lei Nº Criou o PPI Lei das Agências Reguladoras Setor externo Melhora dos termos de troca Acordos comerciais Redução do Custo Brasil

20 Identidade do PIB é ilustrativa nesse sentido... PIB = C + I + G + X M C = consumo I = investimento G = gastos do governo Desemprego, alto endividamento Ajuste fiscal Saldo positivo, mas não suficiente para liderar a retomada Variável-chave para a recuperação da economia X M = balança comercial (exportação importação)

21 PPI é fundamental para reaquecer a economia... R$ 67 bi Metodologia Insumo-Produto - IBGE Investimentos Considerados Rodovias: R$ 6,3 bi Ferrovias: R$ 17,15 bi Aeroportos: R$ 8,4 bi Portos: R$ 1 bi Saneamento: R$ 25,8 bi Energia: R$ 8,3 bi R$187 bi 2,7 mi R$19,4 bi R$28,7 bi Fonte: MIP-IBGE. Elaboração: GO Associados PIB Emprego Arrecadação Salários

22 Investimento em infraestrutura (% do PIB) nas últimas duas décadas foi bem inferior ao de outros emergentes... 8,50% 4,70% 3,80% 2,20% Brasil Índia China Mundo Fonte: McKinsey (estudo para o Anuário EXAME de Infraestrutura )

23 Saneamento está na zona de rebaixamento da terceira divisão % 90% 80% 70% 83% 99% 92% 86% 103 MILHÕES SEM COLETA DE ESGOTO 121 MILHÕES SEM TRATAMENTO DE ESGOTO 60% 50% 40% 30% 50% 41% 37% 31% 20% 10% 0% Atend c/ rede Água Total Atend c/ rede Esgotos Total Tratamento Perdas de Água na Distribuição Situação atual PLANSAB (2033) Fonte: PLANSAB e SNIS 2014

24 Quase 80% da malha rodoviária brasileira não é pavimentada... Total de rodovias km Rodovias pavimentadas km 12,3% Rodovias não pavimentadas km 78,6% Rodovias planejadas km 9,1% Rodovias federais km 30,7% Fonte: Pesquisa CNT de Rodovias Relatório Gerencial Rodovias estaduais km 56,6% Rodovias municipais km 12,7%

25 Não faltam problemas nos terminais portuários brasileiros... Burocracia Portos saturados Infraestrutura de acesso rodoviário e ferroviário Custos portuários: manuseio da carga, documentação e alto tempo de espera do navio - sobrestadia Deficiência na armazenagem Morosidade na análise, liberação e autorização do setor público Fila de caminhões na BR-163 no Pará em fevereiro atingia mais de 70 km 2017 Fonte: Pesquisa realizada pelo Instituto (ILOS, 2012). Foto: Adriano Lima/Brazil Photo Press/Estadão Conteúdo

26 Energia: leilão de 31 lotes de linhas de transmissão mostrou forte competição e previsão de R$ 12,7 bi em investimentos... Dos 35 lotes leiloados, 31 foram arrematados... Deságio médio: 36,5% Na média, cada lote foi disputado por 7 empresas, contra 4 na última edição Participaram da disputa 21 empresas considerando consórcios, o número chega a 50 agências RAP com deságio: R$ 1,67 bilhão Estimativa de economia de R$ 24,2 milhões aos consumidores ao longo de 30 anos de outorga R$ 12,7 bi Metodologia Insumo- Produto - IBGE R$32 bi 300 mi R$4,8 bi R$4,3 bi PIB Emprego Arrecadação Salários

27 Governo prepara anúncio de novas concessões... Cerca de 18 empreendimentos na área portuária Nova leva de aeroportos, como Viracopos, Cuiabá e Santos Dumont 3ª Rodada de blocos de exploração de petróleo no pré-sal Usina de Jaguara (SP/MG) Aeroporto de Viracopos pode entrar em nova lista de concessões do governo, a ser anunciada em breve

28 O cronograma das concessões... Fonte: PPI - Folha de São Paulo -

29 O cronograma das concessões... Fonte: PPI - Folha de São Paulo -

30 3. Há muito o que ser feito até as eleições de

31 Vitória por 263 votos na Câmara foi suficiente para retomar a discussão de reformas... Entretanto, um voto contra a denúncia não deve ser lido como um voto pela reforma da Previdência. Cada votação exigirá uma barganha difícil.

32 Não será um relançamento da agenda reformista, mas há muito o que ser feito até as eleições em Reforma da Previdência Reforma Tributária MP da Taxa de Longo Prazo (TLP) Leilões do Programa de Parcerias de Investimento (PPI) Reforma Política MP da reoneração da folha de pagamento Programa Refis

33 Reforma da Previdência exigirá muito capital político... Três desafios que devem dificultar as negociações do governo acerca da reforma: Ressurreição do centrão, que deve exigir novas negociações em torno de ministérios e cargos em escalões inferiores Governo mais suscetível aos lobbies corporativos e empresariais; cada votação importante pode gerar uma nova pressão fiscal Proximidade das eleições de 2018 e a maior necessidade de aprovação da reforma política

34 Envelhecimento da população é desafio para as contas públicas, mas oportunidade para a indústria farmacêutica... Aumento da renda do consumidor Aumento do acesso a planos privados de saúde Envelhecimento da população Em 2020 Brasil terá o 5º maior mercado farmacêutico do mundo Proporção do total da população com mais de 60 anos 73 milhões 41 milhões 19 milhões Fonte: IBGE e IMS Health, Market Prognosis, September 2015

35 Cenários que representariam elevado risco de deterioração da confiança e da atividade econômica... I. Paralisia total das reformas e do processo decisório em geral; II. Guinada populista da política econômica do atual governo; III. Indicação de que tal guinada pudesse ocorrer com o governo que deverá assumir em 2019.

36 Cenário base para 2017/18... Variável 2017P 2018P PIB (Var. %) 0,50 2,15 Taxa de desemprego (% média do ano) 12,90 12,50 IPCA (Var. %) 3,60 4,50 Selic (% - fim de ano) 7,75 7,75 Taxa de câmbio (R$/US$ - fim de ano) 3,20 3,00 Balança Comercial (US$ bi) 62,0 45,0 Conta Corrente (US$ bi) -20,0-40,0 Superávit Fiscal (% PIB) -2,20-1,80 Dívida Bruta (% PIB) 75,2 78,3

37 Relembrando os três pontos A crise política e as tendências macroeconômicas Investimento em infraestrutura é variável-chave para um crescimento sustentado 3 Há muito o que ser feito até as eleições de 2018

38 GO Associados apoia o Projeto Quixote! Projeto Quixote Contato - Ana Vasconcellos anaclaudia@projetoquixote.org.br GO Associados Contato: luiz.castelli@goassociados.com.br rafael.oliveira@goassociados.com.br Endereço São Paulo (SP) Rua Hungria, 574, 18 andar cj. 182 Jardim Europa Endereço Maceió (AL) Rua Estudante Norberto Juazeiro de Farias, 193, Loteamento Stella Maris, Jatiúca

39 Governo federal anunciou concessões em diversos setores... Aeroportos Portos Rodovias Ferrovias Petróleo e Gás Aeroporto de Porto Alegre Aeroporto de Salvador Aeroporto de Florianópolis Aeroporto de Fortaleza Energia Instalações de Transmissão de Energia (35 Lotes) Terminal de Veículos no Porto de Paranaguá/PR - (PAR12) Terminal de Celulose no Porto de Paranaguá/PR (PAR01) Terminal de Cavaco no Porto de Santana/AP - (MCP1) Terminal de Carga Geral no Porto de Itaqui/MA - (IQI 18) Terminal de Trigo do Porto do Rio de Janeiro - (RDJ XX) Terminal de Combustíveis no Porto de Santarém/PA - (STM04) STM 05 Terminal de Combustíveis em Santarém Terminal de Contêineres de Salvador/BA - (TECON) Terminal de Fertilizantes no Porto de Paranaguá/PR (FOSPAR) Rodovia de Integração do Sul - (BR- 101/290/386/448/SC/RS) Rodovia BR- 364/365/MG/GO - Uberlândia a Jataí Rodovia BR-101/SC Paulo Lopes a São João do Sul Rodovia BR-040/MG/RJ Juiz de Fora a Rio de Janeiro Rodovia BR-116/RJ Além Paraíba à BR-040 Rodovia BR-116/RJ/SP Rio de Janeiro a São Paulo Ferrovia EF-151 SP/MG/GO/TO (Ferrovia Norte-Sul) EF-170 MT/PA - Ferrogrão Ferrovia EF-334/BA - Ferrovia de Integração Oeste - Leste-FIOL (trecho entre Ilhéus/BA e Caetité/BA) Petróleo e Gás Natural Pré-Sal (2º Rodada) Petróleo e Gás Natural Blocos Exploratórios (14ª Rodada) Petróleo e Gás Natural Campos Marginais (4ª Rodada)

40 Leilão dos aeroportos federais foi primeiro passo: R$ 3,7 bilhões para os cofres públicos até o fim das concessões... Aeroportos Início da Concessão Valor (R$ milhões) Ágio Prazo São Gonçalo do Amarante (RN) 01/ % 28 anos Brasília (DF) 07/ % 25 anos Guarulhos (SP) 07/ % 20 anos Campinas (SP) 07/ % 30 anos Confins (MG) 05/ % 30 anos Galeão (RJ) 05/ % 25 anos Fortaleza (CE) 01/ % 30 anos Porto Alegre (SC) 01/ % 30 anos Salvador (BA) 01/ % 30 anos Florianópolis (SC) 01/ % 30 anos

41 Outros leilões nos setores de energia e portuário também tiveram saldo positivo... Setor Ativo Modelo Data do leilão Distribuição de Energia Portos Portos Portos Transmissão de Energia Companhia de Distribuição do Estado de Goiás-CELG D Terminal de Trigo do Porto do Rio de Janeiro - (RDJ XX) Terminal de Combustíveis no Porto de Santarém/PA - (STM04) Terminal de Combustíveis em Santarém - STM 05 Instalações de Transmissão de Energia (35 Lotes) Privatização e Concessão Prazo (anos) Outorga (milhões R$) Ágio Investimentos previstos (milhões R$) 30/11/ ,0 28,2% - Arrendamento 20/04/ ,2-93,1 Arrendamento 23/03/ ,2-18,8 Arrendamento 23/03/ ,0 231,5% 11 Concessão Comum 24/04/ Deságio 36,47% (média) Portos Terminal de Contêineres de Salvador/BA - (TECON) Prorrogação 18/11/2016 (assinatura do contrato) Portos Terminal de Fertilizantes no Porto de Paranaguá/PR (FOSPAR) Prorrogação 16/11/2016 (assinatura do contrato) ,5

42 Energia: previsão de realização de leilão no 2 semestre de Aneel já tem três leilões na agenda, o primeiro a ser realizado no 2º semestre do ano... 1º leilão incluirá 4 lotes não arrematados no leilão de abril/17: investimentos previstos de R$ 4,4 bilhões 2º leilão, também em 2017, incluirá instalações que já começaram a ser construídas pela Abengoa (que está em recuperação judicial): inv. Previstos de R$ 8,8 bilhões 3º leilão, no 1º sem. de 2018, com inv. previstos de R$ 5,3 bilhões Intenção de privatizar distribuidoras ligadas à Eletrobras: Amazonas Energia (AM); Boa Vista Energia (RR), Eletroacre (AC), Ceal (AL), Cepisa (PI) e Ceron (RO) Exemplo a ser seguido: Cemar distribuidora elétrica do Maranhão Privatizada em 2004, apresenta bons resultados Exemplo a ser evitado: Celg Distribuidora Dificuldades na realização do leilão Fonte: Infraestrutura e Governo PPI e o plano de privatizações e concessões, Fernando S. Marcato Jornal JOTA.

43 Portos: previsão para realização dos leilões no 2 semestre de Leilão dos terminais de combustível de Santarém e de trigo do Rio de Janeiro deve ser realizado dentro do modelo da nova lei dos portos Governo Dilma tentou em junho leiloar o porto de Bacarena no Pará, sem sucesso Navio e guindastes no porto de Santarém (PA) Mudanças de expectativas da economia e maior diálogo com os interessados devem estimular a concorrência nesses leilões Fonte: Infraestrutura e Governo PPI e o plano de privatizações e concessões, Fernando S. Marcato Jornal JOTA. Foto: Shutterstock

44 Rodovias: previsão para realização dos leilões no 2 semestre de Concessões das Rodovias BR-364/365 (GO/MG) e BR-101/116/290/386 (RS) Rodovia na Chapada dos Veadeiros, Goiás Dois cuidados na modelagem dos projetos: 1. Simplificação do modelo de regulação: mudanças tecnológicas não são tão relevantes para o setor 2. Modular as concessões: concessões de vários trechos em diferentes lotes a fim de aumentar a concorrência Governo preocupado com retornos adequados e investimentos a serem realizados é positivo Direct Agreement (SP) poderia dar mais segurança aos projetos Fonte: Infraestrutura e Governo PPI e o plano de privatizações e concessões, Fernando S. Marcato Jornal JOTA. Foto: Shutterstock

45 Ferrovias: previsão para realização dos leilões no 2 semestre de Ferrovia Norte-Sul (SP/MG/GO/TO): trecho a ser concedido já está concluído e, portanto, requer volume menor de investimentos Ferrogrão (MT/PA): deve ocorrer sem maiores dificuldades Ferrovia Fiol (BA): gera maior insegurança pois não há um porto para escoar a carga transportada Trecho da Ferrovia de Integração Oeste-Leste (Fiol) Março de 2014 Fonte: Infraestrutura e Governo PPI e o plano de privatizações e concessões, Fernando S. Marcato Jornal JOTA. Foto: Correio24horas

46 Óleo e gás: quatro leilões previstos para este ano... Para 2017, o governo espera arrecadar de R$ 8,5 bilhões a R$ 10 bilhões Leilão Data da licitação 2ª Rodada do Pré-sal 2 sem./17 Capacidade 4 áreas unitizáveis internas ao polígono do Pré-Sal Outorga Mínima Entre R$ 1,2 bi e R$ 4,7 bi Investimento previsto em estudo Modelo Regime de Partilha 4ª Rodada de campos marginais 11/mai/17 9 campos marginais R$ 451 mil R$ 9,8 mi Concessão Comum 14ª rodada de blocos exploratórios de gás natural set/17 3ª Rodada do Pré-sal nov/17 28 setores em 11 bacias sedimentares 4 áreas do pré-sal nas bacias de Santos e Campos Entre R$ 148 mi e R$ 570 mi Estima-se que até 2019 serão realizados mais quatro leilões do pré-sal Investimentos previstos: R$ 250 bilhões no prazo de até 30 anos Estimativa para a outorga: R$ 24 bilhões em estudo Concessão Comum R$ 4,35 bi em estudo Regime de Partilha

47 Calendário de Rodadas de licitação para o setor de óleo e gás... Fonte: ANP

48 Dos 35 leilões previstos, 29% já foram realizados... Leilão realizado 29% Estimativa de Início de Estudo - 1º SEM/2018 9% Estimativa de Leilão - 1º SEM/ % Estimativa de Leilão - 2º SEM/ % Fonte: Projeto Crescer Elaboração GO Associados