Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa

2 Retrospectiva Duratex 1970: Início das atividades em Taquari (RS) 1975: Início das atividades em Uberaba (MG) 1992: Aquisição pela Ligna 1997: Expansão Uberaba 1998: Aquisição de floresta ha 2004: Expansão Uberaba 2007: IPO Novo Mercado 2008: Nova planta de MDF Uberaba Expansão Taquari Anos 50 Anos 60 Anos 70 Anos 80 Anos : Nasce a Duratex, já como empresa de capital aberto 1954: Início da fabricação de chapas em Jundiaí, SP 1961: Duplicação da capacidade de produção de chapas de fibra 1972: Incorporação da Deca. 1981: Aquisição da Louças Sul, em São Leopoldo/RS 1984: Aquisição da unidade de Itapetininga, SP 1988: Aquisição da unidade de Agudos, SP 1995: Aquisição da empresa Argentina Piazza Hermanos, que passou a ser denominada Deca Piazza 1997: primeira Fábrica de MDF (Medium Density Fiberboard) no Brasil, em Agudos Novas plantas (CAPEX): MDF Botucatu MDP Itapet. MDF2 Agudos Encerramento Jundiaí Aquisições: Ideal Standard CMC Associação com a Satipel e criação da maior empresa de painéis do Hemisfério Sul Novo Mercado Inicio das operações da planta de resina Inicio do programa do Invetimento DECA e Madeira Aquisições: terras em SP Elizabeth Tablemac Thermosystem Mipel Conclusão do ciclo de investimento iniciado em 2011 Eleição de um novo Presidente Definição de um plano estratégico de crescimento até

3 Governança Corporativa

4 Governança corporativa Itaúsa 40% Liga 20% Free Float 40% Tesouraria 0,2% Fundos de Pensão 0,3% Investidores Locais 11,1% Investidores Estrangeiros 28,4% Conselho de Administração 5 Membros Itaúsa 2 Membros Ligna 3 Membros independentes Comitê Avaliação de Transições com Partes Relacionadas Comitê de Sustentabilidade Comitê de Auditoria e Gerenciamento de Risco Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação Comitê de Negociação DIRETORIA EXECUTIVA Membro do Novo Mercado da BM&FBOVESPA 100% de ações ordinárias. 1 ação, 1 voto Tag along de 100% Política de dividendos: 30% do lucro líquido ajustado Aderiu a Câmara de Arbitragem da BM&FBOVESPA 4

5 Diversidade e Estratégia de produtos

6 Diversidade de produtos: MADEIRA MDF - Painel de madeira de média densidade que oferece várias possibilidades de aplicação e acabamento. Ideal para mobiliário, molduras e revestimentos no geral. MDP - Painel produzidos a partir de partículas de madeira selecionada de eucalipto Permitem as mais diversas aplicações na indústria moveleira e na construção civil. CHAPA DE FIBRA - Chapa de fibra de alta densidade produzidas com madeira reflorestada de eucalipto PISOS LAMINADOS - Uma solução completa para áreas residenciais e corporativas. Com um desempenho altamente reconhecido no mercado, o produto traz tendências internacionais de design e tecnologia PISOS LVT - Os pisos LVT (Luxury Vinyl Tile) a base de PVC 100% recicláveis são uma tendência e sua utilização vem crescendo em todo mundo, pois são resistentes a água, o que permite a instalação em vários ambientes residenciais e, também, comerciais como lojas, escritórios e hotéis. RODAPÉS 6

7 7 Estratégia de Produto - Durafloor Consolidar os lançamentos em Piso Laminado realizados em 2013 Avaliar novos fornecedores de Piso LVT para ampliação de portfólio Ampliar a linha Moulding com produtos a prova dágua Desenvolver os lançamentos em piso laminado para 2015 Revestir, Março

8 8 Estratégia de Produto - Painéis Manter os investimentos nas linhas de produtos Valor Agregado Formóbile Padrões Placas de Acabamento Novos atributos Novas tecnologias Lançamento da Linha High Gloss Ampliar a linha com painéis especiais Exemplo: Resistente a Fogo

9 9 Treinamento Divisão Madeira pessoas treinadas pela Duratex Marceneiros Vendedores Loja Durafloor Vendedores Loja Painéis 350 Vendedores Home Center 705 Instaladores de Piso 508 Arquitetos e Decoradores 952 Visita de clientes Fábrica Durafloor 258 Visita de clientes Fábrica Painéis 522

10 Diversidade de produtos: DECA LOUÇAS: Cubas Pias Tanques Vasos sanitários Bidês METAIS SANITÁRIOS Torneiras Misturadores Válvulas de descarga Registros (residenciais e industriais) Chuveiros e componentes ACESSÓRIOS Papeleiras Toalheiros Saboneteiras, dentre outros THERMOSYSTEM Chuveiros eletrônicos Aquecedores solares 10

11 Gestão da marca e imagem institucional da empresa Existência de um Manual de Identidade Visual que permite a utilização correta da marca Participação de uma grande Agência de Propaganda no que se refere a imagem institucional e produto Colaboração de uma Assessoria de Imprensa que nos ajuda a divulgar e posicionar a marca corretamente através de mídias espontâneas 11

12 Investimento

13 CAPEX consolidado (R$ milhões) 891,2 427,0 459,6 635,8 832,2 601,5 500, Expectativa sem M&A Conclusão da OPA Tablemac (Colômbia): aquisição da totalidade das ações ofertadas, ações a COP$8,60 /ação investimento adicional de aproximadamente R$152 milhões (1T14) a Duratex passou a deter 80,62% de participação no capital e passa a consolidar seu resultado em

14 Evolução dos Projetos de Expansão e Aquisição Investimento aproximado de R$1,2 bi (2011 a 2013) EXPANÇÕES Projetos Produtos Capacidade Evolução 2013/2012 Itapetininga MDF 520 mil m³ Taquari MDP 230 mil m³ Queimados Louças sanitárias mil peças /ano AQUISIÇÕES Projetos Produtos Capacidade Evolução 2013/2012 Receita + 31% Thermosystem Duchas eletrônicas mil peças /ano EBITDA + 10%.Capacidade adquirida: 780.Após ajustes: mil peças / ano Mipel Válvulas de bronze mil peças /ano Receita 9m13/12: + 26,4% (em BRL) Tablemac MDF/MDP 260 mil m³ EBITDA 9m13/12: + 29,8% (em BRL) 14

15 Nova unidade de painéis industrializados de madeira Fato Relevante do dia : Investimento de R$ 1,3 bilhão Maior unidade de painéis de madeira da América Latina Duas linhas de produção (MDP e MDF) com a capacidade de 700 mil m³/ano cada crescimento de 34% da capacidade total start up no segundo semestre de 2016 e 2017, respectivamente O funding: virá de recursos próprios e financiamentos junto ao BNDES OUTROS DESTAQUES: Menor distância média conhecida entre floresta e fábrica do mundo, igual a 35 km Fábrica, com potencial para ser expandida, contará com uma impregnadora e três linhas de revestimentos, que agregam valor aos produtos e diversificam a oferta de padrões de painéis PROJETO SUSTENTÁVEL: aquecimento solar da água, iluminação natural nos ambientes administrativos, armazenamento de águas pluviais e utilização de água dos chuveiros e lavatórios nas descargas dos vestiários e regas dos jardins Matriz energética: biomassa (100% da energia térmica) Utilização de novas tecnologias de ecoeficiência para reaproveitar material, gerar menos resíduos, diminuir emissões e reduzir o consumo de energia elétrica e de resinas 15

16 Aquisição de florestas estrategicamente localizadas Aquisição da totalidade das florestas pertencentes à Caxuana Ltda: 30 mil hectares, com 21 mil hectares de plantio de pinus e eucalipto O investimento de R$ 150 milhões Pagamento 2/3 do total por meio de venda de hectares de terras da Duratex em Bauru (SP), que serão arrendadas por 39 anos Os R$ 50 milhões restantes pagos com recursos próprios As fazendas da Duratex na região do Triângulo Mineiro passarão a somar 107 mil hectares, sendo 74 mil hectares de áreas plantadas com eucaliptos e pinus Sinergias do investimento: Redução de custo com fretes no abastecimento da planta de Uberaba, que representa 25% da capacidade de produção, e: Garantia de autossuficiência no abastecimento de madeira na região Região do Triângulo Mineiro Áreas Caxuana Fazenda Monte Carmelo 16

17 Diferenciais Competitivos

18 Diversificação geográfica (Mipel)

19 Diversificação geográfica (TABLEMAC) Nova unidade

20 20 Verticalização 260 mil hectares de terras 160mil hectares de florestas plantadas Corte entre 6 e 7 anos Baixa distância entre florestas e fábricas Aumento de produtividade EVOLUÇÃO DA PRODUTIVIDADE FLORESTAL DA DURATEX São Paulo (m³/ha./ano) % Fábrica de Resina Inaugurada em Abril/ % autossuficiência em São Paulo, 65% do total Anos 60 Anos

21 Posicionada para crescer 21 Estrutura de capital equilibrada para explorar oportunidades de M&A Conclusão de importantes investimentos em ambas Divisões Elevado grau de integração florestal Proximidade dos clientes com diversificação geográfica Equipe capacitada, focada e motivada

22 ANEXOS

23 Destaques anuais : RECEITA LÍQUIDA de R$ 3.872,7 milhões, com expansão anual de 14,8% Deca: +18,2% Painéis: +13,1% EBITDA ajustado recorrente atinge R$ 1.200,1 milhões com margem de 31,0% Deca: R$ 319,5 milhões,+9,3% y-o-y, e margem de 23,4% Painéis: R$ 880,6 milhões, +20,3% y-o-y, e margem de 35,1% LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE: R$ 561,6 milhões, + 23,3% y-o-y ROE recorrente de 13,3% Desconsiderado o custo financeiro dos investimentos realizados, o ROE vai a 14,2% INVESTIMENTOS no período: R$601,5 milhões Conclusão da OPA para aquisição adicional de capital da TABLEMAC PAY OUT de 40% em 2013 Remuneração líquida aos acionistas de R$ 197,3 milhões Valor 33% superior ao dividendo mínimo 23

24 Destaques da operação: Mercado Deca Retração de vendas no 4T13 foi pontual Ajuste de estoques no varejo de materiais de construção Energia elétrica 97% do consumo previsto contratado Característica dos contratos: longo prazo Água Dependência de fornecimento de terceiros apenas para a unidade de metais (baixo consumo) Demais unidades utilizam-se de poços artesianos perenes 24

25 Receita Líquida Consolidada R$ milhões 4º tri/13 3º tri/13 % 4º tri/12 % % Receita Líquida 1.008, ,7-1,9% 930,7 8,3% 3.872, ,5 14,8% Madeira 675,3 655,9 3,0% 621,2 8,7% 2.505, ,1 13,1% Deca 332,8 371,8-10,5% 309,5 7,5% 1.366, ,5 18,2% Margem Bruta 34,6% 38,4% - 35,7% - 37,3% 35,1% - RECEITA LÍQUIDA POR DIVISÃO (em % 4T 2013) RECEITA LÍQUIDA MERCADO INTERNO/ MERCADO EXTERNO (em % 4T 2013) DECA 33% Mercado Externo 4% MADEIRA 67% Mercado Interno 96% 25

26 Destaques financeiros Conciliação do EBITDA Reconciliação EBITDA R$ milhões 4º tri/13 3º tri/13 % 4º tri/12 % % Lucro Líquido do Período 70,3 170,2-58,7% 149,4-53,0% 520,1 459,7 13,1% Imposto de Renda e Contribuição Social 35,6 50,8-29,9% 37,8-5,8% 170,5 112,9 51,1% Resultado Financeiro Líquido 37,5 30,4 23,7% 29,0 29,7% 117,0 118,8-1,5% EBIT 143,4 251,4-43,0% 216,2-33,7% 807,6 691,4 16,8% Depreciação, amortização e exaustão(¹) 151,9 90,3 68,2% 88,5 71,6% 407,6 334,3 21,9% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico 57,1 57,0 0,2% 47,1 21,2% 218,1 162,8 34,0% EBITDA de acordo com CVM527/12 352,4 398,8-11,6% 351,8 0,2% 1.433, ,4 20,6% Margem EBITDA CVM 527/12 35,0% 38,8% - 37,8% - 37,0% 35,2% - Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (40,9) (73,8) - (39,9) - (191,5) (144,6) - Benefício a Empregados (1,1) (10,4) - (7,5) - (15,6) (14,1) - Outros (0,2) (0,2) - 4,8 - (0,4) 4,6 - Evento Extraordinário (²) (5,7) (4,1) (7,8) (25,7) (9,8) EBITDA Ajustado e Recorrente 304,5 310,4-1,9% 301,5 1,0% 1.200, ,6 17,1% Margem EBITDA Ajustado e 30,2% 30,2% - 32,4% - 31,0% 30,4% - Recorrente (¹) Consta na amortização o valor de (-) R$ mil referente a baixa do ágio da Tablemac (²) Eventos de natureza extraordinária, a saber: Em 2013: (+) R$ mil referentes à reversão de superávit oriundo do plano de benefício definido, fechado, da Fundação Itaúsa, (-) R$ mil referentes à descontinuação das operações da Deca Piazza e (-) R$2.257mil referentes a outros ajustes. 2012: (+) R$ mil referentes à reversão do PIS semestralidade e (-) R$6.599 mil decorrentes das operações descontinuadas (Deca Piazza, Argentina). 26

27 Destaques financeiros Após ajustes IFRS R$ milhões 4º tri/13 3º tri/13 % 4º tri/12 % % Lucro Líquido 70,3 170,2-58,7% 149,4-52,9% 520,1 459,7 13,1% Operações Descontinuadas (¹) -5,7-4,1-2,3-14,4 6,6 - Evento Extraordinário (²) 53, ,6-27,1-10,8 - Lucro Líquido Recorrente 118,1 166,1-28,9% 145,1-18,6% 561,6 455,5 23,3% ROE 6,4% 15,9% - 15,0% - 12,3% 11,9% - ROE Recorrente 10,8% 15,5% - 14,6% - 13,3% 11,8% - (¹) Destaque das operações descontinuadas (Deca Piazza, Argentina). (²) Além do efeito no lucro dos eventos já mencionados, por ocasião da reconciliação do EBITDA, houve, no 4T2013, o reconhecimento da baixa do ágio quando da aquisição do controle da Tablemac. Este impacto foi de (-) R$ mil e não afetou o EBITDA. PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ milhões) e ROE RECORRENTE (%) 11,8% 13,3% 14,6% 15,5% 10,8% +8,5% 4.023, , , , , T12 3T13 4T13 (¹) ROE 2013 desconsiderado o custo financeiro dos investimentos realizados: 2013 = 14,2% e 4T13 = 11,3% 27

28 Remuneração líquida aos acionistas Dividendo/JCP por ação (em R$) 250 Dividendo/JCP líquido (em R$) (em R$ milhões) 200 0,22 0,22 0,33 197,3 0,30 0, ,9 0,18 134,7 0, ,6 0,15 +46,5% 0, , ,00 28

29 Destaques operacionais: DEMANDA DE PAINÉIS NO BRASIL (em 000 m 3 ) MERCADO DE MDF CAGR: 13,4 % (4,4 x PIB) +9,8% ,3% +3,4% T12 3T13 4T13 MERCADO DE MDP +1,7% +7,9% CAGR: 5,5% (1,8x PIB) +6,0% T12 3T13 4T13 FONTE : ABIPA CAPACIDADE ANUAL (em 000 m³) NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL* MDF MDP Total *Estimativa Duratex : Capacidade disponível: com base nas linhas já instaladas, considerando os períodos de ramp-up, e levando em consideração os gargalos e investimentos necessários Efetiva: Com investimentos periféricos mencionados e ramp-up finalizado 29

30 Destaques operacionais: MADEIRA VOLUME EXPEDIDO (em 000 m³) +1,3% 2.635, ,2 +2,6% +4,2% 700,0 689,3 718, T12 3T13 4T13 CAPACIDADE INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 4T13 (sobre disponível) CAPACIDADE ANUAL (em 000 m³) NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL** GRAU DE OCUPAÇÃO (sobre disponível - %) MDF % MDP % Chapa % Total % *Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos **Situação no trimestre. 30

31 Destaques operacionais: MADEIRA RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA (%) 33,4% 36,5% 35,3% 37,8% 33,5% +13,1% 2.216, ,9 +8,7% +3,0% 621,2 655,9 675, T12 3T13 4T13 EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA (%) 33,0% 35,1% 35,6% 33,4% 34,6% +20,3% +5,7% 880,6 732,2 +6,4% 220,9 233,5 219, T12 3T13 4T13 31

32 Destaques operacionais: MERCADO DE MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO ÍNDICE ABRAMAT MERCADO INTERNO Realizado e Projetado para ,0% 14,4% 9,1% 5,0% 4,1% 1,5% 3,0% 4,5% Prev. -5,1% -8,8% Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento da receita da indústria de materiais de construção no mercado doméstico; desempeno relativo ao mesmo período do ano anterior 32

33 Destaques operacionais VOLUME EXPEDIDO (em 000 peças) ,6% ,8% -14,4% T12 3T13 4T13 CAPACIDADE NOMINAL INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 4T13 (inclui expansão de 2013) (em 000 peças) CAPACIDADE NOMINAL ANUAL GRAU DE OCUPAÇÃO (%) LOUÇAS SANITÁRIAS % METAIS SANITÁRIOS * 79% Total % (*) Inclui capacidades da Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e aquecedores solar) e Mipel (válvulas) 33

34 Destaques operacionais RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA (%) 38,4% 38,7% 36,5% 39,5% 36,9% +18,2% +7,5% 1.156, ,8 309,5 371,8-10,5% 332, T12 3T13 4T13 EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA (%) 25,3% 23,4% 26,0% 24,5% 21,3% 292,4 +9,3% 319,5-11,9% -22,0% 80,6 91,0 71, T12 3T13 4T13 34

35 Endividamento R$ /12/ /09/2013 Var R$ 31/12/2012 Var R$ Endividamento curto prazo Endividamento longo prazo (43.566) Endividamento total Disponibilidades (35.234) Endividamento líquido ( ) Endividamento líquido / PL (em %) 33,3% 35,7% - 34,0% - Endividamento Líquido / EBITDA UDM 1,17 1,27 1,33 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ milhões) ORIGEM DA DÍVIDA (%) 996,8 716,4 857,2 Moeda Nacional 80,4% Moeda Estrangeira * 19,6% 326,9 202,2 348,1 *(100% hedge) Caixa e após 35

36 Capacidades MADEIRA Capacidade efetiva (em 000 m³) +40,8% MDF * ,6% MDP * Chapa de Fibra Nova planta MDF and MDP TOTAL DECA Capacidade nominal (em 000 peças) +7,1% +35,2% Metais * ,0% Louças TOTAL (*) Inclui capacidades da Tablemac, Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e aquecedores solar) e Mipel. (válvulas) 36

37 DISCLAIMER As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. Fevereiro de

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