Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa 4º trimestre de 2014

2 Destaques Operacionais do Trimestre Melhor base de preços em MDF = melhoria de margens EBITDA Margem EBITDA consolidada de 25,7% no trimestre Margem EBITDA de madeira chega a 31,9% Operação Descontinuidade das operações de louças sanitárias em LJII e concentração da operação em planta mais eficiente (Queimados/RJ) Dividendos Pay out de 40% no ano, superior ao mínimo de 30% 1

3 Desempenho Financeiro Consolidado Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) (em R$ milhões) 4T14 3T14 % 4T13 % % Receita Líquida 1.040, ,3-1,6% 1.008,1 3,2% 3.984, ,7 2,9% Madeira 731,7 706,3 3,6% 675,4 8,3% 2.641, ,9 5,4% Deca 308,4 351,0-12,1% 332,8-7,3% 1.342, ,8-1,8% Margem Bruta Recorrente 29,3% 31,1% 34,6% 31,3% 37,3% Patrimônio Líquido (R$ milhões) e ROE Recorrente (%) ROE Recorrente (%) 13,3% 7,9% 10,8% 7,3% 7,4% 2

4 Desempenho Financeiro Consolidado (recorrente) (em R$ milhões) - Brasil 4T14 3T14 Var % 4T13 Var % Var % Volume Deca (em '000 peças) ,3% ,6% ,0% Volume Madeira (em m 3 ) ,9% ,2% ,9% EBITDA 254,6 223,8 13,7% 304,5-16,4% 904, ,1-24,6% Margem EBITDA 26,1% 22,6% - 30,2% - 24,2% 31,0% - Lucro Líquido Recorrente 80,0 76,5 4,6% 118,1-32,3% 336,4 561,6-40,1% ROE recorrente 7,1% 6,9% - 10,8% - 10,1% 13,3% - Colômbia 4T14 3T14 Var % 2014 Volume Madeira (em m 3 ) ,4% EBITDA 12,7 13,5-6,1% 47,4 Margem EBITDA 19,2% 20,1% - 19,7% Lucro Líquido Recorrente 5,7 7,0-19,0% 22,6 Consolidado 4T14 3T14 Var % 4T13 Var % Var % Volume Deca (em '000 peças) ,3% ,6% ,0% Volume Madeira (em m 3 ) ,5% ,6% ,5% EBITDA 267,3 237,3 12,6% 304,5-12,2% 952, ,1-20,7% Margem EBITDA 25,7% 22,4% - 30,2% - 23,9% 31,0% - Lucro Líquido Recorrente 85,7 83,5 2,6% 118,1-27,4% 359,0 561,6-36,1% ROE recorrente 7,4% 7,3% - 10,8% - 7,9% 13,3% - 3

5 Mercado de Painéis no Brasil (em 000 m 3 ) Mercado de MDF +3,4% Madeira -4% -12% Mercado de MDP -8,1% -9% -2% FONTE : ABIPA/IBA CAPACIDADE ANUAL (em '000 m3) NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL** MDF MDP TOTAL * Estimativa Duratex: Capacidade disponível: com base nas linhas já instaladas, considerando ramp-up, e levando em consideração os gargalos e investimentos necessários. Efetiva: com investimentos periféricos 4 mencionados e ramp-up finalizado

6 Destaques Operacionais Volume expedido (em m 3 ) Madeira +3,6% -2,5% +4,5% Capacidade Instalada e Grau de Ocupação 4T14 CAPACIDADE ANUAL GRAU DE OCUPAÇÃO NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL** (em 000 m³) (sobre disponível - %) MDF % MDP % Chapa % Total % * Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos ** Situação no trimestre 5

7 Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 33,5% 30,4% 29,9% 36,5% 30,5% +8,3% +3,6% +5,4% EBITDA Recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 34,6% 25% 31,9% 35,1% 27,4% -0,1% +32,2% -17,7% Madeira Destaques:. Aumento de preço no MDF contribuiu para recuperação de margem EBITDA no evolutivo trimestral. No comparativo anual, além do aumento nos custos decorrentes da inflação e câmbio, houve aumento dos custos fixos por conta do aumento de capacidade, não acompanhado pela recomposição dos preços, contraindo as margens; além da consolidação da Tablemac com margens menores 6

8 Mercado de Materiais de Construção ÍNDICE ABRAMAT MERCADO INTERNO Realizado e Projetado para 2015 Deca Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento da receita da indústria de materiais de construção no mercado doméstico; desempenho relativo ao mesmo período do ano anterior 7

9 Destaques Operacionais Volume expedido (em 000 peças) Deca -8,6% -14,3% -5,0% Capacidade Instalada e Grau de Ocupação CAPACIDADE ANUAL CAPACIDADE GRAU DE OCUPAÇÃO (em 000 peças) NOMINAL ANUAL (%) LOUÇAS SANITÁRIAS * 56% METAIS SANITÁRIOS ** 68% Total % * Inclui capacidade da unidade Louças Jundiaí II ** Inclui capacidades da Thermosystem (chuveiros eletrônicos e aquecedores solares) e Mipel (válvulas) 8

10 Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta Recorrente (%) Deca 36,9% 32,6% 27,8% 38,7% 32,9% -7,3% -12,1% -1,8% EBITDA Recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 21,3% 17,3% 11,0% 23,4% 17,0% -52,3% -44,2% -28,8% Destaques:. Fechamento da operação Louças Jundiaí II transferindo a produção para unidade de Queimados com maior produtividade industrial e menor custo operacional. Aumento dos custos em 2014 decorrentes da readequação de linhas de metais e louças no 4T14, deseconomias de escala (nova fábrica de louças em Queimados), e rebranding da Thermosystem, para Hydra, contribuíram para manter as margens sob pressão 9

11 CAPEX Consolidado (R$ milhões) e Principais Investimentos R$ Principais Projetos Concluídos em 2013 QUEIMADOS (RJ) Louças sanitárias +2,4 milhões peças/ano ITAPETININGA (SP) Nova planta de MDF Capacidade efetiva: m 3 /ano TAQUARI (RS) Desgargalamento da capacidade efetiva de produção de MDP, com a adição de 230 mil m³ anuais de capacidade disponível (de para m³/ano) 10

12 Evolução das capacidades produtivas Escala de Produção Evolutivo das capacidades * 2013: passa a incluir Tablemac, Thermosystem e Mipel (aquisições) MADEIRA (em `000 m³) * MDF MDP Chapa de Fibra TOTAL ,6% DECA (em `000 peças) * Metais Cerâmica TOTAL ,9% 11

13 Alavancagem Financeira R$ 000 DEZ/2014 SET/2014 Var R$ DEZ/2013 Var R$ Endividamento Curto Prazo Endividamento Longo Prazo Endividamento Total Disponibilidades Endividamento Líquido Endividamento Líquido / PL (em %) 37,5% 40,2% - 33,3% - Endividamento Líquido / EBITDA UDM 1,81 1,87-1,17 - Cronograma de Amortização (R$M) Origem da Dívida (%) * 100% hedge 12

14 2015: Foco na operação como diferencial competitivo DECA Fechamento da planta de Louças e ajustes nas linhas de produção adequam a Deca às necessidades do mercado atual Custos Foco na redução de custos CAPEX CAPEX limitado à manutenção das operações CAETEX Diversificação geográfica de atuação com projeto de plantio de florestas na região Nordeste do Brasil para suportar operação de painéis no futuro 13

15 Disclaimer As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. Fevereiro de

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