Plínio do Amaral Pinheiro Diretor de Relações com Investidores

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1 Plínio do Amaral Pinheiro Diretor de Relações com Investidores

2 Áreas de Atuação DIVISÃO DECA Metais Sanitários Louças Sanitárias Acessórios DIVISÃO MADEIRA Chapa de Fibra MDP MDF/HDF/SDF Piso Laminado 1

3 Área florestal Terras pertencem a Duratex S.A; Área total: ~120 mil ha de terras em Set/08; Certificações ISO e FSC; Membro da CCX (Chicago Climate Exchange). valor de mercado: R$ milhões (US$ 731M); valor patrimonial: R$ 537 milhões (US$ 281M). Auto-suficiência em madeira: Economias de escala; Menos riscos no processo acesso estratégico té a matéria-prima i 2

4 Localização geográfica MDP Itapetininga - SP Madeira MDF & Piso Laminado Agudos - SP Chapa de Fibra Jundiaí - SP MDF & Chapa de Fibra Botucatu - SP 3

5 Localização geográfica Metais São Paulo - SP Louças Cabo de Sto Agostinho - PE Metais e Louças Jundiaí - SP Louças Queimados - RJ Louças Sao Leopoldo - RS Louças Jundiaí SP 4

6 Cenário Setor da construção civil Déficit habitacional estimado: 7,9 milhões de moradias. UF % Mapeamento SP / RJ 80% Outros 60% Construtoras Nº de Obras Fonte:C riactive Abaixo de 40 obras Entre 40 e 600 obras Acima de 600 obras 5

7 Cenário Deca: disponibilidade de produtos para os diferentes segmentos de consumo: DÉBORA AGUIAR $/ $$ / $$$ / $$$$ Banheiro completo: aproximadamente R$ 1.500,00 METAIS + LOUÇAS. Louças: linha Vogue Plus;. Metais: linha Izy e. Chuveiro Izy. MARCUS VINICIUS R. NOVAIS Fonte: estudo interno Área de Eventos Deca $ / $$ / $$$ / $$$$ Banheiro completo: aproximadamente R$ ,00 METAIS + LOUÇAS. Louças: linha Link;. Válvula Deca Slim e. Metais: linha Stick;. Chuveiro Quadrado. 6

8 Cenário Indústria de painéis 8 concorrentes; Localização predominante nas regiões sul e sudeste; Próximo aos principais pólos moveleiros: mais de 14 mil empresas; principais pólos e localidades: SP MG ES Bento Gonçalves (RS), Votuporanga (SP) São Bento do Sul (SC), Mirassol (SP) Arapongas (PR), Ubá (MG) Grande São Paulo (SP), Linhares (ES) RS PR SC 7

9 Cenário Mercado de móveis (preço médio em R$ em set/08): Móveis de quarto 7.900,00 Móveis de sala Moveis de cozinha 2.650, , , , , , , , ,00 615, ,00 Baixo Padrão Medio Padrão Alto Padrão Prazos de pagamentos (em set/08): pagamentos à vista 7% pagamentos em até 3x 21% superiores a 4 parcelas 72% Fonte: Pesquisa Gouveia de Souza nas seguintes lojas: Casas Bahia, Ponto Frio, Marabraz, Kolumbus, Insinuante, dentre outras, num total de 211 lojas consultadas 8

10 Cenário Crédito imobiliário pelo PIB: Crédito Imobiliário / PIB Brasil (em %) Fonte: BACEN 2,23% 1,70% 1,84% 1,36% 1,21% 1,31% 1,45% 3,56% 3,13% 2,66% * 2009* 2010* 2011* 2012* Disponibilidade de crédito imobiliário (R$ 000): Financiamentos do SBPE (R$ milhões) Fonte: Bacen e ABECIP CAGR: 67,2% Financiamentos do FGTS (R$ milhões) Fonte: Base de dados CBIC e CEF * * Estimativas * * 2008: jan a ago08 (anualizado) 9

11 Cenário Lançamentos na região metropolitana de São Paulo (nº unidades lançadas em prédios e condomínios horizontais) 9 meses (jan. a set.)

12 Cenário Mercados atendidos (% da Receita Duratex consolidada): Ciclo médio de uma obra: Outros 22% Construção 46% Móveis 32% 6 meses 12 meses 6 meses 11

13 Cenário Com a rápida mudança de cenário, foi divulgado o seguinte esclarecimento ao mercado: 10 de outubro de 2008 Em função de diversas perguntas e consultas ocorridas nos últimos dias, informamos que todos os Passivos em moeda estrangeira da Duratex estão totalmente cobertos por operações de hedge tradicionais, não apresentando qualquer risco em função da atual volatilidade cambial. Informamos ainda que não, temos nem realizamos qualquer operação com derivativos alavancados. Com relação aos investimentos em andamento anunciados no 1º semestre de 2008, informamos que devido ao agravamento da crise financeira internacional, e de seus possíveis reflexos para a Economia brasileira, a Diretoria da Duratex decidiu readequar seu cronograma de implantação, postergando a sua execução por 6 meses. A gestão financeira da Duratex é pautada por Políticas conservadoras, privilegiando a liquidez da Empresa e a sustentabilidade de suas operações. Plínio do Amaral Pinheiro Vice Presidente Corporativo e Financeiro Diretor de Relações com Investidores 12

14 Cenário Operações sujeitas a variação cambial (em R$ 000): ATIVOS EM MOEDA ESTRANGEIRA PASSIVO EM MOEDA ESTRANGEIRA IMPORTAÇÃO EM ANDAMENTO BNDES CONTAS A REC. DE CLIENTES NO EXTERIOR RESOLUÇÃO DURATEX OVERSEAS FINANCIAMENTO DE IMPORTAÇÃO SWAP YEN / US$ X CDI ADIANTAMENTODE CONTRATO DE CÂMBIO OPÇÕES DE COMPRA DE US$ FINANCIAMENTO COM VAR. CAMBIAL NO PL (30.578) FORNECEDORES TOTAL ATIVO + INSTRUMENTO FINANCEIRO PASSIVO EM MOEDA ESTRANGEIRA

15 Cenário Investimentos t postergados: Projeto MDP Investimentos totais estimados em R$ 1,0 bilhão; MDP: linha com capacidade de m 3 /ano; Fábrica de Resina; Aquisição de terras e plantio de florestas. 14

16 PAR Plano de Aplicação de Recursos (em R$ milhões) R$925,3 milhões R$1.327,5 milhões 615,3 303,5 172,8 138,9 139,4 136,8 108,4 105,4 222,3 310, '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08* '09* * PAR estimado entre 2008 e postergados investimentos de R$450 milhões. 15

17 PAR Plano de Aplicação de Recursos Evolução da capacidade de produção e taxa de utilização: Madeira 81% 85% 88% 70% 69% 60% Utilização da capacidade MDF MDP Chapa de Fibra (em 000 m 3 ) 16

18 PAR Plano de Aplicação de Recursos Evolução da capacidade de produção e taxa de utilização: 83% 76% 77% 74% 69% % Utilização da capacidade Louças Sanitárias Metais Sanitários (em 000 peças) 17

19 PAR Plano de Aplicação de Recursos Projeto MDF: Metais Sanitários: Louças Sanitárias: Nova linha de m 3 /ano: Start-up em abril/2009. Linha de Acabamento Melamínico; Planta de Resina; Florestas. Aumento de capacidade: peças / mês; Término das expansões: 2010 Duas aquisições de R$60 milhões cada, considerando: valor pago + investimentos + capital de giro + 80% sobre a capacidade ao final de 2007: 1 - Ideal Standard: peças / ano: Duas plantas (Jundiaí - SP e Queimados - RJ). 2 - Cerâmica Monte Carlo: peças / ano; Uma planta em Cabo de Sto Agostinho (PE). 18

20 Desempenho Destaques (R$ milhões): 2007 set/08 Destaques Financeiros Caixa 662,9 656,9 Ativo Circulante 1.266, ,3 Realizável a Longo Prazo 34,3 80,7 Ativo Permanente 1.330, ,8 Ativo Total 2.630, ,8 Endividamento Curto Prazo 246,22 395,0 Passivo Circulante 540,9 804,0 Endividamento Longo-Prazo 424,6 595,6 Exigível a Longo Prazo 546,2 772,6 Participação i Minoritária itá i 75 7,5 02 0,2 Patrimônio Líquido 1.535, , set/08 Indicadores de Risco Liquidez Corrente 2,34 1,72 PL / Ativo Total 58% 52% Dívida / Dívida + PL 30% 37% Dívida Líquida 7,9 333,7 Dívida Líquida / PL 0,01 0,20 Dívida Líquida / EBITDA 0,01 0,58 * EBITDA últimos 12 meses * 19

21 Desempenho Endividamento em set/08: R$ 990,6M Curto-Prazo 40% Cronograma de amortização da dívida (em R$ milhões): Dívida de longo-prazo 88 Dívida de curto-prazo Longo-Prazo 60% 60% 4T e após

22 Desempenho Receita líquida (Jan a Set / 2008): R$ 1.428,0 milhões Piso Laminado 6,0% MDP 14,5% Chapa de Fibra 17,3% Metais Sanitários 22,7% Distribuição geográfica das vendas: Mercado Externo 10,1% MDF/HDF/SDF 26,1% Louças Sanitárias 13,3% Mercado Interno 89,9% 9% 21

23 Desempenho Janeiro a Setembro Receita Liq. (R$ M) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ M) & Margem (%) Lucro Líquido (R$ M) & ROE (%) 38,7% 883,4 42,2% 2% 940,3 42,6% 45,7% 1.210, ,5 40,2% 1.428,0 27,9% 29,5% 30,8% 34,2% 30,1% 414,0 430,3 332,5 246,7 277,2 21,6% 22,5% 17,3% 12,9% 13,9% 241,5 265,9 160,8 105,8 92, CAGR: 12,7% CAGR: 14,9% CAGR: 30,1% 22

24 Desempenho Trimestral Recorrente Receita Liq. (R$ M) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ M) & Margem (%) Lucro Líquido (R$ M) & ROE (%) 45,4% 43,3% 3% 40,2% 34,0% 40,3% 40,0% 0% 31,3% 3% 29,9% 30,3% 3% 28,5% 429,0 459,8 428,3 470,0 529,7 145,8 144,1 142,5 151,0 127,9 23,7% 22,7% 20,1% 20,2% 20,9% 89,22 77,4 78,8 73,2 93,99 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 23

25 Governança Corporativa Inclusão da Duratex no Índice de Sustentabilidade Empresarial; Tag-along de 80% às ações preferenciais; Política de distribuição de dividendos mínimos igual a 30% do lucro líquido ajustado (estatutário); 3 membros do Conselho de Administração independentes; Membro do Nível 1 de Governança da Bovespa; Canal eletrônico exclusivo para opinar ou criticar o modelo de governança da empresa: Governanca.corporativa@duratex.com.br; Comitês de gestão em funcionamento: (I) Sustentabilidade Ambiental, Social e Cultural; (II) Opções; (III) Negociação; (IV) Governança Corporativa; (V) Riscos e Ética; e (VI) Gestão de Talentos, dentre outros. Código de Ética e Conduta; Políticas em prática: (I) Negociação de Valores Mobiliários; (II) Divulgação de Ato ou Fato Relevante; (III) Fornecimento de Bens e Serviços; e (IV) Combate a Atos Ilícitos, dentre outras. 24

26 Criação de Valor EPS (R$) CAGR: +18% Aquisições de terras e plantio de florestas e Expansão Deca Expansão MDF Fábrica de Resina EBITDA (R$M) Dividendos normais R$50 milhões de dividendos extraordinários 574,4 Piso laminado 1º MDF no Brasil Expansão MDP Expansão MDF Aquisição Ideal Standard Aquisição CMC 116 1,16 Expansão em MDP Planta de resina 2, 65 CAGR: +16% CAGR: +21% 104,00 R$15,3 milhões de dividendos extraordinários 0,25 CAGR: +32% 70,3 6, * * * Lucro e EBITDA dos últimos 12 meses e dividendos relativos ao primeiro semestre anualizados 25

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