Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa 2º trimestre de 2014

2 Destaques do período Desempenho no período prejudicado pela conjuntura desfavorável: Ambiente de baixa expansão da atividade econômica Inflação medida pelo IPCA rondando o teto da meta Níveis de confiança do consumidor e indústria em níveis baixos Menor número de dias úteis (efeito copa do mundo) ABRAMAT: indicador aponta queda da receita das indústrias de materiais de construção de 4,6% no período de janeiro e junho de 2013 e 2014 ABIPA: indicador aponta retração trimestral de 4,2% nas expedições domésticas EBITDA Ajustado e Recorrente de R$207,5 milhões com margem de 21,7% Lucro Líquido de R$58,6 milhões Aprovada a distribuição de JCP no montante de R$72,7 milhões 2

3 Destaques operacionais: capacidade e ocupação Divisão Madeira com Tablemac (sobre disponível) CAPACIDADE ANUAL (em 000 m³) NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL** GRAU DE OCUPAÇÃO (sobre disponível - %) MDF % MDP % Chapa % Total % *Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos **Situação no trimestre. Divisão Deca (inclusa expansão de 2013) (em 000 peças) LOUÇAS SANITÁRIAS CAPACIDADE GRAU DE OCUPAÇÃO NOMINAL ANUAL (%) % METAIS SANITÁRIOS * 77% Total % (*) Inclui capacidades da Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e aquecedores solar) e Mipel (válvulas) 3

4 Destaques financeiros: Receita Líquida R$ milhões 2º tri/14 1º tri/14 Var % 2º tri/13 Var % 1º Sem/14 1º Sem/13 Var % Receita Líquida 957,6 929,6 3,0% 972,0-1,5% 1.887, ,9 2,7% Receita Divisão Madeira (Brasil) 554,3 542,4 2,2% 620,5-10,7% 1.096, ,6-6,6% Receita Divisão Madeira (Colômbia) 65,6 41,6 57,6% ,2 - - Receita Divisão DECA 337,7 345,6-2,3% 351,5-3,9% 683,2 662,2 3,2% Margem Bruta 31,2% 34,1% - 36,8% - 32,6% 37,4% - Receita por Divisão (2T14) Origem da Receita Líquida Brasil e Exterior (2T14) Exterior 12% Divisão Madeira (Colômbia) 7% Divisão Deca 35% Divisão Madeira (Brasil) 58% 58,3% Brasil 88% 4

5 Destaques financeiros: Desempenho Operacional (em R$ milhões) - Brasil 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var % Volume Deca (em '000 peças) ,9% ,6% ,3% Volume Madeira (em m 3 ) ,2% ,4% ,4% EBITDA 195,6 230,7-15,2% 304,2-35,7% 426,4 585,1-27,1% Margem EBITDA 21,9% 28,3% - 31,3% - 26,1% 31,9% - Lucro Líquido Recorrente 53,4 126,5-57,8% 134,5-60,3% 179,9 277,4-35,1% ROE recorrente 4,7% 11,5% - 12,9% - 8,1% 13,4% - Colômbia 2T14 1T14 Var % 1S14 Volume Madeira (em m 3 ) ,9% EBITDA 11,9 9,3 28,0% 21,2 Margem EBITDA 18,2% 22,4% - 19,8% Lucro Líquido Recorrente 5,2 4,7 10,6% 9,9 ROE recorrente 6,4% 5,9% - 6,2% Consolidado 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var % Volume Deca (em '000 peças) ,9% ,6% ,3% Volume Madeira (em m 3 ) ,0% ,2% ,5% EBITDA 207,5 240,0-13,6% 304,2-31,8% 447,6 585,1-23,5% Margem EBITDA 21,7% 25,8% - 31,3% - 23,7% 31,9% - Lucro Líquido 58,6 131,2-55,3% 134,5-56,4% 189,8 277,4-31,6% ROE recorrente 5,2% 11,8% - 12,9% - 8,5% 13,4% - 5

6 Destaques operacionais: Demanda de Painéis no Brasil (em 000 m 3 ) MERCADO DE MDF CAGR: 13,4 % (4,4 x PIB) ,8% Acumulado (MDF+P) -3,4% -9,5% y-o-y - -4,2% q-o-q 3,3% -3,3% -3,7% S13 1S14 2T13 1T14 2T14 MERCADO DE MDP +3,6% CAGR: 5,5% (1,8x PIB) -11,1% -16,8% ,9% S13 1S14 2T13 1T14 2T14 FONTE : ABIPA ( CAPACIDADE ANUAL (em 000 m³) NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL* MDF MDP *Estimativa Duratex : Total Capacidade disponível: com base nas linhas já instaladas, considerando os períodos de ramp-up, e levando em consideração os gargalos e investimentos necessários Efetiva: Com investimentos periféricos mencionados e ramp-up finalizado 6

7 Destaques financeiros: Madeira (em R$ milhões) - Madeira Brasil 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var % Volume Madeira (em m 3 ) ,2% ,4% ,4% Receita Líquida 554,3 542,4 2,2% 620,5-10,7% 1.096, ,6-6,6% Lucro Bruto 160,3 176,6-9,2% 221,6-27,7% 336,9 439,8-23,4% Margem Bruta 28,9% 32,6% - 35,7% - 30,7% 37,4% - EBITDA Ajustado Recorrente 137,3 156,1-12,0% 223,5-38,6% 293,4 427,7-31,4% Margem EBITDA Recorrente 24,8% 28,8% - 36,0% - 26,8% 36,4% - Madeira Colômbia 2T14 1T14 Var % 1S14 Volume Madeira (em m 3 ) ,9% Receita Líquida 65,6 41,6 57,6% 107,2 Lucro Bruto 21,2 14,5 46,2% 35,7 Margem Bruta 32,3% 34,8% - 33% EBITDA Ajustado Recorrente 11,9 9,3 28,0% 21,2 Margem EBITDA Ajustado Recorrente 18,2% 22,4% - 19,8% Madeira Brasil + Colômbia 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var % Volume Madeira (em m 3 ) ,0% ,2% ,5% Receita Líquida 619,9 584,0 6,2% 620,5-0,1% 1.203, ,6 2,5% Lucro Bruto 181,5 191,1-5,0% 221,6-18,1% 372,6 439,8-15,3% Margem Bruta 29,3% 32,7% - 35,7% - 30,9% 37,4% - EBITDA Ajustado Recorrente 149,2 165,4-9,8% 223,5-33,2% 314,6 427,7-26,4% Margem EBITDA Ajustado 24,1% 28,3% - 36,0% - 26,1% 36,4% - Recorrente 7

8 Destaques operacionais: Mercado de Materiais de Construção ÍNDICE ABRAMAT MERCADO INTERNO Realizado e Projetado para 2014 Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento da receita da indústria de materiais de construção no mercado doméstico; desempenho relativo ao mesmo período do ano anterior 8

9 Destaques financeiros: Deca (em R$ milhões) - Deca 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var % Volume Deca (em '000 peças) ,9% ,6% ,3% Receita Líquida 337,7 345,6-2,3% 351,5-3,9% 683,3 662,2 3,2% Lucro Bruto 116,7 125,5-7,0% 136,5-14,5% 242,3 259,9-6,8% Margem Bruta 34,6% 36,3% - 38,8% - 35,5% 39,2% - EBITDA Ajustado Recorrente 58,3 74,6-21,8% 80,7-27,8% 132,9 157,4-15,6% Margem EBITDA Ajustado Recorrente 17,3% 21,6% - 23,0% - 19,4% 23,8% - 9

10 Alavancagem financeira R$ /06/ /03/2014 Var R$ 30/06/2013 Var R$ Endividamento Curto Prazo Endividamento Longo Prazo Endividamento Total Disponibilidades Endividamento Líquido Endividamento Líquido / PL (em %) 41,6% 41,2% - 35,2% - Endividamento Líquido / EBITDA UDM 1,76 1,61-1,26 - CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ milhões) ORIGEM DA DÍVIDA (%) 834,6 246,4 978,4 352,3 404,6 727,4 Caixa e após Colômbia 2,1% Moeda Estrangeira* 22,1% Moeda Nacional 75,8% *(100% hedge) 10

11 CAPEX consolidado (R$ milhões) 3.847,3 M 650e 891, ,6 635,8 832,2 601,5 283,2 366,8 Tablemac: 151,7 M Caxuana: 58,8 M Outros: 156,3 M Divisão Madeira: 2009: 2 novas plantas de MDF (Uberaba/MG e Agudos/SP) 350 mil m 3 e 800 mil m 3, respectivamente e MDP (Taquari/RS) com 700 mil m : conclusão da fábrica de resinas (Agudos/SP) 2012: aquisição de 37% de participação do capital próprio da Tablemac 2013: nova planta de MDF (Itapetininga/SP) com 520 mil m : aquisição das florestas Caxuana e atingimento de 80,62% de participação na Tablemac Divisão Deca: 2009: aquisições da Cerâmica Monte Carlo e Ideal Standard 2010: aquisição da Cerâmica Elizabeth 2012: aquisição Metalúrgica Jacareí (Mipel - válvulas) 2013: conclusão da nova unidade de louças em Queimados/RJ e aquisição da Thermosystem (chuveiros eletrônicos e sistemas de aquecimento solar) 11

12 Expressiva evolução das capacidades instaladas MADEIRA (em `000 m³) * 2014 MDF MDP Chapa de Fibra TOTAL DECA (em `000 peças) * 2014 Metais Cerâmica TOTAL (*) Inclui capacidades da Tablemac, Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e aquecedores solar) e Mipel. (válvulas) 12

13 Posicionada para crescer Estrutura de capital equilibrada para explorar oportunidades de M&A Conclusão de importantes investimentos em ambas Divisões Elevado grau de integração florestal, com excedente de madeira para atender futuras expansões Proximidade dos clientes com diversificação geográfica Equipe capacitada, focada e motivada 13

14 DISCLAIMER As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. Julho de

15 ANEXOS

16 Deterioração do cenário macro Índice de Confiança - FGV (pontos) Índice de Confiança - CNI (pontos) 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 103,8 87, jun/14 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 48,5 43,2 42,2 Consumidor Indústria Indústria da Construção Madeira Móveis 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Desemprego (%) 4,9 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Inflação (%) 6,52 6,44 Fonte: IBGE Fonte: IBGE 16

17 dez/12 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov dez/12 Jan Fev Mar Abr Mai Deterioração do cenário macro Crédito em R$ bi (PJ+PF) Inadimplência (%) 2 900, , , , , , , , ,9 3,9 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 3,1% 2 100,0 2,5 Fonte: BCB Fonte: BCB Sálario Mínimo (R$) Saldo Poupança (R$ Bilhões) ,0 600,00 500,00 486,41 400, , ,00 0 Fonte: IBGE 100, Fonte: BCB jun/14 17

18 Diversidade de produtos: Divisão Deca LOUÇAS: Cubas Pias Tanques Vasos sanitários Bidês METAIS SANITÁRIOS ACESSÓRIOS Torneiras Misturadores Válvulas de descarga Registros (residenciais e industriais) Chuveiros e componentes Papeleiras Toalheiros Saboneteiras, dentre outros THERMOSYSTEM Chuveiros eletrônicos Aquecedores solares 18

19 Diversificação geográfica: Divisão Deca São Paulo São Paulo: 1 planta de Metais Jundiaí: 1 planta de Metais, 2 plantas de Cerâmica Sanitária Jacareí (Mipel): válvulas industriais de bronze 19

20 Diversidade de produtos: Divisão Madeira MDF - Painel de madeira de média densidade que oferece várias possibilidades de aplicação e acabamento. Ideal para mobiliário, molduras e revestimentos no geral. MDP - Painel produzido a partir de partículas de madeira selecionada de eucalipto. Permite a mais diversa aplicação na indústria moveleira e na construção civil. CHAPA DE FIBRA - Chapa de fibra de alta densidade produzidas com madeira reflorestada de eucalipto PISOS LAMINADOS - Uma solução completa para áreas residenciais e corporativas. Com um desempenho altamente reconhecido no mercado, o produto traz tendências internacionais de design e tecnologia PISOS LVT - Os pisos LVT (Luxury Vinyl Tile) a base de PVC 100% recicláveis são uma tendência e sua utilização vem crescendo em todo mundo, pois são resistentes a água, o que permite a instalação em vários ambientes residenciais e, também, comerciais como lojas, escritórios e hotéis. 20

21 Diversificação geográfica: Divisão Madeira Colômbia (Tablemac) Manizale MDP Yarumal MDP Barbosa MDF Guarne - Móveis 21

22 Destaques financeiros Lucro Líquido, PL e ROE LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) e ROE RECORRENTE (%) (em R$ milhões) 2º tri/14 1º tri/14 % 2º tri/13 % 1ºSem/14 1ºSem/14 % Lucro Líquido 58,6 161,2-63,6% 130,7-55,2% 219,8 279,7-21,4% Operações Descontinuadas , ,2 - Evento Extraordinário - (30,0) (30,0) (26,4) 13,6% Lucro Líquido Recorrente 58,6 131,2-55,3% 134,5-56,4% 189,8 277,4-31,6% ROE 5,2% 14,5% - 12,5% - 9,9% 13,5% - ROE Recorrente 5,2% 11,8% - 12,9% - 8,5% 13,4% - PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ milhões) T13 1T14 2T14 22

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