Demonstrações Financeiras

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1 Demonstrações Financeiras Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações CNPJ: / (Administrado pela Concórdia S.A. Corretora de Valores Mobiliários, Câmbio e Commodities - CNPJ: / ) 31 de julho de 2015 e 2014 com Relatório dos Auditores Independentes Sobre as Demonstrações Financeiras

2 Condomínio São Luiz Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 Torre I - 8º Andar - Itaim Bibi São Paulo - SP - Brasil Tel: (5511) ey.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Ao Cotista e à Administradora do Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações ( Fundo ), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de julho de 2015 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento regulamentados pela Instrução CVM nº409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

3 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações em 31 de julho de 2015 e o desempenho de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento regulamentados pela Instrução CVM nº409. São Paulo, 29 de outubro de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6 Patrícia di Paula da Silva Paz Contadora CRC-1SP198827/O-3 Kátia Sayuri Teraoka Kam Contadora CRC-1SP272354/O-1 2

4 Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de julho de Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 6 0,03 Depósitos Bancários 6 0,03 2.TÍTULOS DE RENDA FIXA , Letras Financeiras do Tesouro - LFT ,92 3.AÇÕES , BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo ,98 GRENDENE - GRND3 - ON NM ,40 ITAUSA - ITSA4 - PN N ,36 EZTEC - EZTC3 - ON NM ,70 BEMATECH - BEMA3 - ON NM ,19 ETERNIT - ETER3 - ON NM ,63 SIERRABRASIL - SSBR3 - ON NM ,71 HELBOR - HBOR3 - ON NM ,20 ABC BRASIL - ABCB4 - PN N ,64 CIA HERING - HGTX3 - ON NM ,78 ABC BRASIL (BVMF) - ABCB10 - PN N ,18 CIELO - CIEL3 - ON NM ,13 VALID - VLID3 - ON NM ,06 4.VALORES A RECEBER 66 0,38 5.TOTAL DO ATIVO ,31 6.VALORES A PAGAR 399 2,31 7.TOTAL DO PASSIVO 399 2,31 8.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 N1 - Companhias do Nível 1 de Governança Corporativa. N2 - Companhias do Nível 2 de Governança Corporativa. NM - Companhias do Novo Mercado. As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _CP_ doc

5 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de julho de 2015 e 2014 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) julho julho Patrimônio líquido no início do exercício Representado por ,632 cotas a R$ 307, ,411 cotas a R$ 350, Cotas emitidas 3.428,792 cotas ,478 cotas Cotas resgatadas ,542 cotas (21.894) ,257 cotas (8.957) Cotas incorporadas 3.139,707 cotas 912 Variação no resgate de cotas (628) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) (3.082) (5.130) Valorização / Desvalorização a preço de mercado (2.524) (7.801) Resultado nas negociações (2.040) (123) Dividendos e juros de capital próprio B - Renda fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado C - Demais Despesas Remuneração da administração Auditoria e custódia Taxa de fiscalização Despesas diversas Total do resultado do exercício (3.549) (6.003) Patrimônio líquido no final do exercício Representado por ,589 cotas a R$ 261, ,632 cotas a R$ 307, As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _PL_ doc

6 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2015 e Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 03/02/2004 e destina-se a investidores não qualificados. Seu objetivo é proporcionar aos seus participantes, valorização de suas cotas, mediante a aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários admitidos pela legislação em vigor em especial nos mercados a vista de ações negociadas em bolsa de valores, de acordo com os critérios de composição e diversificação estabelecidos pela legislação vigente e pelo presente regulamento. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Instrução CVM no 409/04 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, BM&FBOVESPA, CETIP S.A., SISBACEN e FGV. Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Anteriormente a 02 de maio de 2008, data em que as

7 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2015 e Em milhares de reais disposições da Instrução CVM 465 produziram efeito, as ações eram avaliadas pela cotação média do último dia em que fossem negociadas em bolsa de valores. A mudança de critério adotado na avaliação desses ativos não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que pudessem alterar o valor da cota. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. 4. Títulos e valores mobiliários 4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento - TVM Os títulos de renda fixa estão assim classificados: a) Títulos para negociação Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Vencimento / Título Mercado acima 365 dias (**) LFT Total Negociação Total Carteira RF (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 5. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia seguinte a entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administradora. O pagamento do resgate é efetuado,

8 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2015 e Em milhares de reais sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, em até quatro dias úteis após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. 6. Remuneração da administradora Taxa de administração - Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, o cotista pagará uma taxa de administração percentual anual sobre o patrimônio liquido do FUNDO composta por (i) (ii) uma taxa mínima igual a 1,8% (um vírgula oito por cento) devida à Instituição Administradora, que não inclui a taxa de administração dos fundos de investimento e fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em que o Fundo investe; e uma taxa de administração máxima de 2,3% (dois vírgula três por cento), compreendendo, além da taxa mínima anteriormente mencionada, a taxa de administração dos fundos de investimento e fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em que o FUNDO investe. A taxa de administração devida à Instituição Administradora será calculada e provisionada diariamente à base de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) por dia útil das percentagens referidas no acima sobre o valor do patrimônio liquido do Fundo e paga mensalmente até o 3º (terceiro) dia útil do mês subsequente. O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício atual, foi provisionada a importância de R$ 793 (exercício anterior - R$ 793) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - é de 20% sobre o resultado que exceder 100% da variação do Ibovespa Fechamento. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil e paga anualmente à Administradora, se devida. No exercício não houve provisão (exercício anterior R$ 1) a título de taxa de desempenho. 7. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados

9 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2015 e Em milhares de reais Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. SET INVESTIMENTOS GESTÃO DE ATIVOS LTDA. ITAÚ UNIBANCO S.A. CONCÓRDIA S.A. CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS, CÂMBIO E COMMODITIES 8. Operações com empresas ligadas As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no exercício estão assim distribuídas nos quadros abaixo: Títulos Públicos Operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas Mês/Ano Operações definitivas de compra e venda de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas/ total de operações definitivas com títulos públicos federais Volume médio diário/ patrimônio médio diário do fundo (Preço praticado/preço médio do dia *) ponderado pelo volume (*) Fonte: Anbima ago/14 100,00% 0,02% 1,0000 set/ out/ nov/14 100,00% 0,64% 1,0001 dez/14 100,00% 0,23% 1,0000 jan/15 100,00% 0,36% 1,0000 fev/15 100,00% 0,15% 1,0000 mar/15 100,00% 0,17% 1,0000 abr/15 100,00% 0,45% 1,0000 mai/15 100,00% 0,35% 1,0000 jun/15 100,00% 0,37% 1,0000 jul/15 100,00% 0,32% 1, Legislação tributária

10 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2015 e Em milhares de reais 9.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 10. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 11. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da administradora. 12. Outras informações Exercício Patrimônio Rentabilidade CDI Findo em Líquido Médio % % 31/07/ (25,35) 5,45 31/07/ (12,18) 15, Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 14. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. 15. Alterações estatutárias

11 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2015 e Em milhares de reais 26/01/ Assembleia Geral de Cotistas deliberou a incorporação do Concórdia Dividendos Fundo de Investimento em Ações pelo Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações, com efetivação em 26/02/2015. Quantidade de cotas do fundo incorporado 4.406,088 Valor da cota do fundo incorporado R$ 206, Patrimônio Líquido incorporado 912 Valor da cota do Fundo incorporador R$ 290, Quantidade de cotas inseridas no Fundo incorporador 3.139, Informações Adicionais A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 17 de dezembro de 2014 a Instrução CVM 555, que dispõe sobre a constituição, a administração, o funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento, em substituição à Instrução CVM 409. As alterações introduzidas pela nova instrução entrarão em vigor a partir de 1º de outubro de 2015, tendo os fundos já em funcionamento nesta data até 30 de junho de 2016 para se adaptarem às suas disposições. Tais alterações não produzirão impactos no patrimônio líquido do Fundo. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP RICARDO AUGUSTO LEÃO MARTINS Diretor Responsável

12 Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade Não auditado Data Valor da Cota R$ Rentabilidade em % Ibovespa Fundo Fechamento Patrimônio Líquido Médio Mensal Acumulada Mensal Acumulada (*) Mensal (*) R$ mil 31/07/ , (25,35) - 5,45-30/08/ , (5,76) (20,79) 3,68 1, /09/ , ,23 (25,43) 4,65 (2,82) /10/ , ,05 (26,94) 3,66 (6,25) /11/ , (5,11) (23,00) (3,27) (3,08) /12/ , (2,44) (21,07) (1,86) (1,25) /01/ , (10,52) (11,80) (7,51) 6, /02/ , (3,62) (8,49) (1,14) 8, /03/ , ,40 (17,11) 7,05 0, /04/ , ,73 (17,71) 2,40 (1,48) /05/ , (0,59) (17,22) (0,75) (0,73) /06/ , ,60 (18,52) 3,76 (4,33) /07/ , (4,14) (15,00) 5,00 (8,89) /08/ , ,66 (22,48) 9,78 (17,01) /09/ , (6,66) (16,96) (11,70) (6,01) /10/ , ,94 (17,73) 0,95 (6,89) /11/ , ,62 (18,24) 0,18 (7,05) /12/ , (7,46) (11,66) (8,62) 1, /01/ , (9,79) (2,07) (6,20) 8, /02/ , ,86 (9,20) 9,97 (1,39) /03/ , ,41 (10,46) (0,84) (0,56) /04/ , ,21 (14,08) 9,93 (9,54) /05/ , (8,16) (6,44) (6,17) (3,59) /06/ , (5,74) (0,75) 0,61 (4,17) /07/ , (0,75) - (4,17) (*) Percentual acumulado desde a data inicial até 31/07/2015 Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _CR_ doc