Demonstrações Financeiras

Transcrição

1 Demonstrações Financeiras Banrisul Governança Corporativa Fundo de Investimento em Ações (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - ) e 2011 com Relatório dos Auditores Independentes

2 Demonstrações financeiras e 2011 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações... 3 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido... 4 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 5

3 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Banrisul Governança Corporativa Fundo de Investimento em Ações Porto Alegre - RS Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Governança Corporativa Fundo de Investimento em Ações ( Fundo ), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação das aplicações em e o respectivo demonstrativo da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento em Ações, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 1

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Governança Corporativa Fundo de Investimento em Ações em 31 de março de 2012, e a evolução de seu patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento em Ações. Outros Assuntos Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de março de 2011, apresentados para fins de comparação, foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório datado de 20 de maio de 2011, que não conteve nenhuma modificação. Porto Alegre, 15 de maio de ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC 2SP /O-6 F-RS Américo F. Ferreira Neto Contador CRC 1SP192685/O-9/C/RS 2

5 Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações % Sobre o Aplicações / Especificação Tipo Quantidade Mercado / Realização Patrimônio Líquido DISPONIBILIDADES 3 0,32 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 3 0,32 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 15 1,64 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O ,64 AÇÕES DE COMPANHIAS ABERTAS ,76 OGX PETRÓLEO E GÁS PARTICIPAÇÕES S.A. OGX MMXM3 PETROLEO ON NM 89 9,46 BANCO BRADESCO S.A. BRADESCO ITUB4 PN N ,79 ITAU UNIBANCO S.A. ITAUUNIBANCO RENT3 PN N1 70 7,42 DURATEX S.A. DURATEX OGXP3 S.A ,09 CIA VALE DO RIO DOCE VALE5 PNA EJ N ,60 ODONTOPREV S.A. ODONTOPREV BRAP4 ON NM 56 5,92 VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VALID VLID3 ON NM ,83 EZTEC S.A. EZTEC BBAS3 ON NM ,25 ITAUSA S.A. ITAUSA HYPE3 PN N ,02 BRF - BRASIL FOODS S.A. BRF SLED4 FOODS ON NM ,59 BRADESPAR S.A. BRADESPAR GGBR4 PN N ,70 CENTERS S.A. ALIANSCE BRFS3 ON NM ,64 BANCO DO BRASIL S.A. BRASIL ALLL3 ON NM ,58 BMF BOVESPA S.A. BOLSA DE VALORES MERC. FUT. BMFBOVESPA BVMF3 ON NM 34 3,58 ULTRAPAR S.A. ULTRAPAR BBDC4 ON NM ,40 BR BROKERS S.A. BR MRFG3 BROKERS ON NM ,32 LOG-IN LOGÍSTICA INTERMODAL S.A. LOG-IN LUPA3 ON NM ,06 IOCHP-MAXION S.A. IOCHP-MAXION NATU3 ON 800 NM 29 3,06 GERDAU S.A. GERDAU MPXE3 PN N ,78 CETIP CETIP ITSA4 ON ED NM ,57 LUPATECH S.A. LUPATECH CYRE3 ON NM ,10 VALORES A RECEBER 15 1,58 TOTAL DO ATIVO ,30 VALORES A PAGAR 21 2,19 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,19 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

6 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido Exercícios findos em e 2011 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas expresso em R$) Discriminação Nota Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: cotas a R$ 1, Representado por: cotas a R$ 1, Cotas emitidas no exercício: Cotas resgatadas no exercício: Variação no resgate de cotas cotas (2011: (Nota 4) cotas (2011: (Nota 4) (2.034) (1.355) (Nota 4) (5) 2 Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Ações Valorização (desvalorização) a preço de mercado, líquido Resultado nas negociações com ações (177) (111) (279) (26) Dividendos e juros sobre o capital próprio Renda de Títulos de Renda Fixa 3 12 Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido 3 12 Demais Despesas Remuneração da Administração Auditoria e Custódia Taxa de Fiscalização Despesas Diversas Total do Resultado do Exercício (81) (82) (Nota 6) (51) (61) Patrimônio Líquido no final do exercício Representado por: cotas a R$ 1, (14) (15) (3) (2) (13) (4) (255) (52) Representado por: cotas a R$ 1, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído em 2008, sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Destina-se a pessoas físicas e/ou jurídicas em geral, inclusive investidores qualificados, dispostos a aceitar os riscos decorrentes das políticas de investimento do Fundo. Tem como objetivo proporcionar rentabilidade de médio e longo prazo aos cotistas, aplicando seus recursos em ações de empresas que pertençam ao IGC - Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada, não constituindo, em hipótese alguma, garantia ou promessa de rendimento por parte do Administrador. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto, sendo priorizado, no período em referência, a concentração dos investimentos nos segmentos de mineração, financeiro, consumo e exploração de imóveis, face à elevada pulverização do seu referencial de desempenho. Não obstante a diligência do Administrador em selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluindo, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 5

8 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas de acordo com o regime de competência. b) Operações compromissadas As operações compromissadas referem-se à compra de títulos com o compromisso de revenda em data futura com rentabilidade ou parâmetro de remuneração estabelecido na data da contratação, ou seja, são aplicações financeiras, com lastro em títulos públicos federais, sendo realizadas sempre com instituições financeiras do mercado. c) Títulos e valores mobiliários De acordo com o estabelecido na Circular Bacen nº 3.086, de 15 de fevereiro de 2002, e Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria títulos para negociação, considerando que foram adquiridos com o objetivo de serem negociados freqüentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado. As perdas e os ganhos não realizados são reconhecidos no resultado do exercício. d) Bonificações São registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na Bolsa de Valores. e) Dividendos São contabilizados em receita na ocasião em que as respectivas ações passam a ser negociadas ex-direitos na Bolsa de Valores. 6

9 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 4. Emissão e resgate de cotas A emissão é processada com base no valor da cota de fechamento apurada no primeiro dia útil subsequente à disponibilidade dos recursos confiados pelo cotista, em favor do administrador, em sua sede ou dependência. O resgate é processado com base no valor da cota de fechamento apurada no primeiro dia útil subsequente à sua solicitação e os recursos são disponibilizados aos cotistas no quarto dia útil após a solicitação de resgate. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos. 5. Gerenciamento de risco Para o monitoramento do risco de mercado, o Administrador utiliza o instrumento de cálculo do Value at Risk - V@R com grau de confiança de 95%, que sintetiza a maior perda esperada da carteira do Fundo, em condições normais de mercado. Adicionalmente, o Administrador utiliza o modelo de Stress Testing para a simulação da perda financeira em um cenário econômico-financeiro adverso, por meio de variações bruscas de preços dos ativos que compõem a carteira. O risco de crédito é controlado pela diversificação da carteira, do estabelecimento de um limite de crédito para as emissões privadas que leve em consideração a classificação de risco das emissões ou dos emissores realizadas por agências classificadoras de risco e pelo monitoramento da exposição ao risco, por meio do cumprimento diário da política de investimento. A administração da liquidez é diária e considera a concentração de investidores no Fundo e a liquidez dos negócios com os ativos financeiros na carteira. 6. Remuneração do administrador A taxa de administração é de 2,5% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. No exercício, foi paga a importância de R$51 (R$61 em 2011) a título de taxa de administração. 7

10 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 7. Gestão, custódia, tesouraria, distribuição, escrituração e controladoria As Ações de Companhias Abertas estão registradas e custodiadas no Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. e em conta própria do Fundo na CBLC - Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia e os Títulos Públicos, no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços de controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo administrador. 8. Legislação tributária Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte, exclusivamente no resgate, à alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o Imposto de Renda na Fonte devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do Imposto de Renda na Fonte. 9. Operações com empresas ligadas O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, das operações compromissadas do Fundo que tem como lastro títulos públicos federais. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. 10. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista, podendo ser acessado no site do Administrador, no endereço área temática investimentos, bem como na sede e dependências do Administrador, na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na Rua Siqueira Campos, 736-5º andar - CEP Porto Alegre RS, Telefone: (51) ; pelo fundos_investimento@banrisul.com.br e pelo telefone SAC

11 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 11. Política de distribuição do resultado Os valores atribuídos ao Fundo a título de dividendos, juros de capital ou outros rendimentos advindos de ativos que integram sua carteira, inclusive os eventuais lucros apurados na compra e venda destes, serão em sua totalidade, incorporados ao patrimônio do Fundo. 12. Demandas judiciais No exercício, não houve registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos cotistas, quer desses contra o administrador do fundo. 13. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários registrados de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pela Administradora atende aos princípios que preservam a independência do auditor. 14. Alteração de regulamento Não houve alteração no regulamento durante o exercício findo em 31 de março de

12 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 15. Rentabilidade e evolução da cota a) A rentabilidade do Fundo no exercício e o valor da cota no encerramento do mesmo foram os seguintes: Valor da Rentabilidade Data Cota - R$ (%) Período de 01 de abril de 2011 a 30 de março de , ,15 b) A evolução do valor da cota no último dia útil de cada um dos últimos meses, as respectivas variações mensais e acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark foram os seguintes: Rentabilidade em % Patrimônio Valor da Fundo IGC (**) Médio Mensal Data Cota R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) (**) 31/03/2010 1,24707 (7,62) 9,72 30/04/2010 1,21975 (2,19) (5,56) (2,19) 12, /05/2010 1,14158 (6,40) 0,90 (5,21) 18, /06/2010 1,10713 (3,01) 4,04 (2,31) 21, /07/2010 1, ,82 (6,11) 12,71 7, /08/2010 1,21091 (1,31) (4,87) (1,90) 9, /09/2010 1, ,45 (10,63) 7,32 2, /10/2010 1, ,14 (13,35) 3,46 (1,33) /11/2010 1,27714 (3,93) (9,80) (2,12) 0, /12/2010 1, ,64 (11,26) 1,05 (0,24) /01/2011 1,21959 (6,05) (5,54) (5,05) 5, /02/2011 1,21920 (0,03) (5,51) 1,21 3, /03/2011 1, ,76 (7,15) 2,90 0, /04/2011 1,21540 (2,04) (5,22) (2,04) 3, /05/2011 1,16658 (4,01) (1,25) (1,79) 4, /06/2011 1,13912 (2,35) 1,12 (2,31) 7, /07/2011 1,04590 (8,18) 10,13 (5,24) 13, /08/2011 1,00699 (3,72) 14,39 (3,57) 17, /09/2011 0,95151 (5,50) 21,06 (4,46) 22, /10/2011 1, ,00 11,06 8,33 13, /11/2011 0,99880 (3,69) 15,33 (2,10) 15, /12/2011 1, ,17 15,12 1,75 13, /01/2012 1, ,77 4,87 7,35 6, /02/2012 1, ,21 (0,31) 6,09 0, /03/2012 1,15193 (0,31) 0, (*) Percentual acumulado desde a data até 30/03/2012. (**) Índices de mercado e o Patrimônio Líquido médio mensal apresentados nesta nota não são passíveis de auditoria. 10

13 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 15. Rentabilidade e evolução da cota--continuação Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de créditos. 11

14 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação Werner Köhler Contador CRC - RS Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 12