Relatório de Revisão dos Auditores Independentes das Informações Trimestrais - ITR Terceiro Trimestre

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1 Banco Daycoval S.A. Relatório de Revisão dos Auditores Independentes das Informações Trimestrais - ITR Terceiro Trimestre Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

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4 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 9 Demonstração do Fluxo de Caixa 10 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 30/09/ DMPL - 01/01/2014 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 13 Comentário do Desempenho Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 112 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 113 Pareceres e Declarações Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 114 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 115 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 116

5 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais Total PÁGINA: 1 de 116

6 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 30/09/2015 Juros sobre Capital Próprio 15/10/2015 Ordinária 0, /09/2015 Juros sobre Capital Próprio 15/10/2015 Preferencial 0,16005 PÁGINA: 2 de 116

7 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2015 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Aplicações em Moeda Estrangeiras Títulos e Valores Mobiliários Carteira Própria Instrumentos Financeiros Derivativos Vinculados à Prestação de Garantias Relações Interfinanceiras Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Créditos Vinculados - Depósitos no Banco Central Correspondentes Operações de Crédito Operações de Crédito - Setor Público Operações de Crédito - Setor Privado Prov. p/ Créditos de Liq. Duvidosa Outros Créditos Avais e Fianças Honrados Carteira de Câmbio Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Outros Créditos Diversos Prov. p/ Outros Créditos de Liq. Duvidosa Outros Valores e Bens Bens não de Uso Próprio Provisões para perdas com BNDU Despesas Antecipadas Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários Carteira Própria Vinculados a Operações Compromissadas Instrumentos Financeiros Derivativos Vinculados à Prestação de Garantias Operações de Crédito Operações de Crédito - Setor Público Operações de Crédito - Setor Privado Prov. p/ Operações de Crédito de Liq. Duvidosa Outros Créditos Carteira de Câmbio Outros Créditos Diversos Prov. p/ Outros Créditos de Liq. Duvidosa PÁGINA: 3 de 116

8 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2015 Exercício Anterior 31/12/ Outros Valores e Bens Despesas Antecipadas Ativo Permanente Investimentos Participações em Controladas Outros Investimentos Imobilizado de Uso Imobilizações em Curso Outros Imobilizações de Uso PÁGINA: 4 de 116

9 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2015 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Depósitos Depósitos à Vista Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Depósitos em Moeda Estrangeira Captações no Mercado Aberto Carteira Própria Carteira de Terceiros Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Letras de Crédito Imobiliário Letras de Crédito do Agronegócio Letras Financeiras Obrigações por TVM no Exterior Relações Interfinanceiras Relações Interdependências Obrigações por Empréstimos Empréstimos no Exterior Obrigações por Repasse do País BNDES FINAME Outras Obrigações Cobrança e Arrec. de Tributos e Assemelhados Carteira de Câmbio Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias Negociação e Intermediação de Valores Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Diversas Passivo Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Letras de Crédito Imobiliário Letras de Crédito do Agronegócio Letras Financeiras Obrigações por TVM no Exterior Obrigações por Empréstimos Empréstimos no Exterior Obrigações por Repasse do País BNDES FINAME Outras Obrigações Carteira de Câmbio PÁGINA: 5 de 116

10 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2015 Exercício Anterior 31/12/ Fiscais e Previdenciárias Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Diversas Resultados de Exercícios Futuros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Capital Social Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Outras Reservas de Lucro Ações em Tesouraria Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 6 de 116

11 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ Receitas da Intermediação Financeira Oprerações de Crédito Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos Resultado de Operações de Câmbio Despesas da Intermediação Financeira Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos e Repasses Operações de Venda ou Transferência de Ativos Financeiros Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa Resultado Bruto Intermediação Financeira Outras Despesas/Receitas Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social Provisão para o Imposto de Renda Provisão para Contribuição Social IR Diferido PÁGINA: 7 de 116

12 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ Participações/Contribuições Estatutárias Participações Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (R$ / Ação) 0, , , ,75211 PÁGINA: 8 de 116

13 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajuste de Avaliação Patrimonial - Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda Impostos Diferidos sobre Ajuste de Aval. Patrinonial- TVM disponível para Venda Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 9 de 116

14 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período Depreciações e Amortizações Impostos Diferidos Provisão para Riscos Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aumento em TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependencias (Aumento) Redução em Outros Créditos Aumento em Outros Valores e Bens Aumento em Depósitos Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto Aumento em Recursos de Aceites Cambiais e Emissão de Títulos Aumento em Obrigações por Empréstimos e Repasses Aumento (Redução) Outras Obrigações Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Aumento (Redução) em Resultado de Exercícios Futuros Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Imobilizado de Uso Caixa Líquido Atividades de Financiamento Aumento de Capital (Aquisição) Alienação de Ações de Emissão Própria Aumento (Redução) em Recursos de Aceites Cambiais e Emissão de Títulos Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ Provisão para Perdas em Outros Valores e Bens Outras Provisões para Riscos Resultado de Equivalência Patrimonial Variações nos Ativos e Passivos Aumento em Operações de Créditos Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 10 de 116

15 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/09/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Total do Patrimônio Líquido 5.01 Saldo Inicial Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações Constituição de reserva legal Ajustes de Avaliação Patrimonial Constituição/Realização Reservas Capital Outorga de opções de compra de ações reconhecidas (vesting period) Exercício de opções de compra de ações outorgadas Realização de títulos patrimoniais Ações em Tesouraria Outros Realização de reservas de reavaliação IR e CS sobre reservas de reavaliação Saldo Final PÁGINA: 11 de 116

16 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/09/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Total do Patrimônio Líquido 5.01 Saldo Inicial Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações Constituição de reserva legal Realização de Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial Aumento/Redução do Capital Social Constituição/Realização Reservas Capital Outorga de opções de compra de ações reconhecidas (vesting period) Exercício de opções de compra de ações outorgadas Ações em Tesouraria Outros Realização de reservas de reavaliação IR e CS sobre reservas de reavaliação Saldo Final PÁGINA: 12 de 116

17 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ Receitas Intermediação Financeira Prestação de Serviços Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Outras Despesas de Intermediação Financeira Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia e Outros Serviços de Terceiros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 13 de 116

18 Comentário do Desempenho Mensagem da Administração O Brasil está em uma situação bastante complexa no momento. A necessidade de ajuste fiscal para equilibrar a contas públicas, o ajuste monetário para estabilizar a inflação que já está sendo executado, junto com o impacto negativo na queda do PIB dos principais importadores do produto brasileiro tem contribuído para uma desaceleração ainda mais acentuada do PIB. Soma-se a tudo isso, o forte aumento da turbulência política que tem levado o setor privado a reduzir os investimentos. O Banco Daycoval procura ter a resiliência e solidez necessárias para manter a estabilidade de seus negócios, apesar do cenário econômico desafiador para Encerramos o terceiro trimestre de 2015 com Lucro Líquido Recorrente de R$ 101,6 milhões, 26,1% superior ao 2T15, motivado pela menor despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa e pela redução do total de despesas de pessoal e administrativas no trimestre. Entregamos ROAE Recorrente de 15,2% a.a. e NIM-AR de 11,8% a.a. No 9M15 o Lucro Líquido Recorrente alcançou R$ 263,6 milhões, 26,8% superior ao mesmo período do ano anterior. O saldo da carteira de crédito ampliada alcançou R$ ,3 milhões, 1,3% inferior ao 2T15 e 12,6% superior ao 3T14. O segmento de Crédito Empresas encerrou o trimestre com saldo de R$ 7.149,1 milhões, 2,4% inferior ao 2T15, o consignado fechou com saldo de R$ 5.047,9 milhões, praticamente estável em relação ao 2T15, e o de veículos encerrou o 3T15 com saldo de R$ 788,0 milhões, em linha com o trimestre anterior. A Captação, por mais um trimestre, cresceu acima da carteira de crédito e continua casada, em moedas e prazos, com a carteira de crédito. O montante ficou em R$ ,2 milhões, crescimento de 10,9% sobre o 2T15 e de 25,7% frente ao 3T14. Importante citar a captação de aproximadamente US$ 200 milhões junto à Corporação Interamericana de Investimentos (CII) integrante do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) em parceria com 12 bancos realizada em Julho, com prazo de até 5 anos. O Banco junto com seus controladores anunciou em junho/15 uma oferta pública de aquisição das ações preferenciais de emissão do Banco e de titularidade de seus acionistas minoritários Oferta, para fins do cancelamento do registro de companhia aberta, cumulada com a saída do Nível 2 da BM&FBOVESPA. A Oferta, anunciada pelos acionistas controladores, está sujeita a registro perante a Comissão de Valores Mobiliários CVM e às condições descritas nos documentos disponíveis no website O Banco Daycoval trabalhou fortemente no aperfeiçoamento de sua estrutura de gestão de riscos e compliance, sempre com foco em resultados sustentáveis. Atualmente toda a carteira de crédito para empresas está classificada, conforme as normas da nova Lei de Responsabilidade Socioambiental. A estratégia do Banco une a perenidade econômica, a responsabilidade social e o respeito ambiental triple bottom line da Sustentabilidade. O ano de 2016 será ainda repleto de desafios para o Brasil e para os mercados em que atuamos. Estamos trabalhando no aprimoramento de processos, governança corporativa, compliance e criação de comitês, para estarmos preparados e aproveitar as oportunidades que certamente virão, mantendo a postura cautelosa do Banco. PÁGINA: 14 de 116

19 Comentário do Desempenho Ambiente Macroeconômico O ano de 2015 tem sido marcado por um elevado grau de incerteza no ambiente econômico e político. No lado internacional, as economias avançadas seguem em recuperação em um ambiente de baixa pressão inflacionária. A melhora gradual destas economias permitirá que alguns bancos centrais, incluindo EUA e Reino Unido, iniciem um processo gradual de aumento da taxa de juros. Do lado das economias emergentes o cenário é mais adverso. Estas economias seguem em processo de desaceleração acentuada e não há sinais de aceleração no curto prazo. Um destaque tem sido a queda das importações da economia chinesa. Isso tem mantido os preços das commodities em um patamar baixo, impactando diretamente o Brasil. O Brasil está em uma situação bastante complexa no momento. Além do impacto negativo da queda das exportações, a necessidade de ajuste fiscal para equilibrar as contas públicas e o ajuste monetário para estabilizar a inflação têm contribuído para uma desaceleração ainda mais acentuada do PIB. Soma-se a tudo isso, o forte aumento da turbulência política que tem levado o setor privado a reduzir os investimentos. O remédio para reequilibrar a economia é amargo e com efeitos colaterais importantes, mas é importante a continuidade deste tratamento, por meio de políticas fiscais e monetárias adequadas, para que o Brasil retome a trajetória de crescimento nos próximos anos. Acreditamos que o aumento da taxa de desemprego e a desaceleração da economia continuarão nos próximos meses. Dada a forte retração da demanda doméstica, o setor externo será o motor do crescimento da economia brasileira nos próximos trimestres. Para isso será importante que a taxa de câmbio se mantenha em um patamar depreciado. Apesar do ritmo fraco de atividade econômica, a pressão inflacionária se manterá elevada, principalmente em função do repasse cambial. Isto levará o Banco Central a manter os juros elevados ao longo dos próximos trimestres. O cenário para a economia brasileira é desafiador, mas existem condições para que o país retome trajetória favorável ao longo dos próximos anos. O crescimento das economias avançadas, a perseverança do atual ministro da Fazenda em executar o ajuste da economia e a resiliência do setor privado brasileiro são fatores que permitirão, no longo prazo, a retomada da trajetória de crescimento sustentável. Crescimento do Crédito-Daycoval e Sistema Financeiro 53% 42% 21% 23% 19% 16% 19% 15% 11% 2% 5% -1% Set/15 Daycoval Sistema Financeiro Fonte: Banco Central e Banco Daycoval PÁGINA: 15 de 116

20 Comentário do Desempenho Rentabilidade Lucro Líquido de R$ 85,6 milhões no 3T15 e de R$ 274,0 milhões no 9M15. ROAE e ROAA (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Lucro Líquido (A) 85,6 83,3 2,8% 51,8 65,3% 274,0 184,4 48,6% Lucro Líquido Recorrente (A1) 101,6 80,6 26,1% 70,6 43,9% 263,6 207,9 26,8% Patrimônio Líquido Médio (B) 2.671, ,1 1,0% 2.482,7 7,6% 2.630, ,1 6,4% Ativos Médios (C) , ,9 7,1% ,8 24,5% , ,6 23,4% Retorno s/ PL Médio (ROAE) (% a.a.) (A/B) 12,8% 12,6% 0,2 p.p 8,3% 4,5 p.p 13,9% 9,9% 3,9 p.p Retorno s/ PL Médio Recorrente (ROAE) (% a.a.) (A1/B) 15,2% 12,2% 3,0 p.p 11,4% 3,8 p.p 13,4% 11,2% 2,2 p.p Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.) (A/C) 1,6% 1,7% -0,1 p.p 1,2% 0,4 p.p 1,8% 1,5% 0,3 p.p Retorno s/ Ativos Médios Recorrente (ROAA) (% a.a.) (A1/C) 1,9% 1,6% 0,2 p.p 1,7% 0,3 p.p 1,7% 1,7% 0,0 p.p O Daycoval obteve Lucro Líquido de R$ 85,6 milhões, no 3T15, 2,8% superior ao 2T15. No 9M15 o lucro líquido alcançou R$ 274,0 milhões, 48,6% superior ao mesmo período do ano anterior, comprovando que o Banco Daycoval tem boa performance em todos os tipos de cenários. O Lucro Líquido Recorrente atingiu R$ 101,6 milhões no 3T15, 26,1% superior ao 2T15 e 43,9% acima do mesmo período do ano passado. Nesse trimestre tivemos o impacto no lucro líquido decorrente do crédito tributário relativo à majoração da CSLL de 15% para 20% no montante de R$ 40,0 milhões, o efeito da marcação a mercado do hedge de captações externas negativo em R$ 110,8 milhões, do resultado de hedge (DI futuro) das operações realizadas com o varejo no valor de R$ 32,0 milhões positivos e da variação cambial sobre investimento em empresas controladas no exterior de R$ 22,8 milhões positivos. No acumulado do ano o efeito da marcação a mercado do hedge em captações externas foi negativo em R$ 100,0 milhões. Não efetuamos marcação a mercado nas captações externas que não são objeto de hedge accounting. Contudo, efetuamos no seu respectivo hedge, por esse motivo consideramos esta marcação a mercado como não recorrente. Indicadores Recorrentes (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Lucro Líquido 85,6 83,3 2,8% 51,8 65,3% 274,0 184,4 48,6% Majoração CSL 40,0 0,0 n.a. 0,0 n.a. 40,0 0,0 100,0% Hedge MTM - Captações/Empréstimos no Exterior (R$ MM) (110,8) 6,2 n.a (27,0) n.a (100,0) (27,7) n.a. Hedge DI Futuro - Varejo (R$ MM) 32,0 (0,8) n.a. 2,1 n.a. 35,9 1,3 n.a. Variação Cambial - Equivalência - Branch 22,8 (2,7) n.a. 6,1 n.a. 34,5 2,9 n.a. Lucro Líquido Recorrente 101,6 80,6 26,1% 70,6 43,9% 263,6 207,9 26,8% Patrimônio Líquido Médio 2.671, ,1 1,0% 2.482,7 7,6% 2.630, ,1 6,4% Ativos Médios , ,9 7,1% ,8 24,5% , ,6 23,4% ROAA Recorrente (%) 1,9% 1,6% 0,3 p.p 1,7% 0,2 p.p 1,7% 1,7% 0,0 p.p ROAE Recorrente (%) 15,2% 12,2% 3,0 p.p 11,4% 3,8 p.p 13,4% 11,2% 2,2 p.p Índice de Eficiência Recorrente (%) 32,5% 32,9% -3,5 p.p 39,5% -10,1 p.p 33,8% 37,2% -3,4 p.p PÁGINA: 16 de 116

21 Comentário do Desempenho Lucro Líquido -(R$ MM) Lucro Líquido Recorrente -(R$ MM) 184,4 274,0 207,9 263,6 51,8 93,7 105,1 83,3 85,6 70,6 105,0 95,8 80,6 101,6 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 Como resultado do lucro líquido, o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE), foi de 12,8%a.a. no 3T15, 0,2 p.p. acima do 2T15. Encerramos o 9M15 com ROAE de 13,9% a.a., 4,0 p.p. acima do 9M14. O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) recorrente foi de 15,2%a.a. no 3T15, 3,0 p.p. acima ao 2T15. O 9M15 apresentou ROAE recorrente de 13,4%a.a., 2,2 p.p. acima do 9M14. 8,3 Retorno sobre o PL Médio (ROAE) -(% a.a.) 16,3 14,8 12,6 12,8 9,9 13,9 Retorno sobre o PL Médio (ROAE) Recorrente -(% a.a.) 17,1 15,2 12,6 12,2 13,4 11,4 11,2 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 No 3T15 o índice de Retorno sobre os Ativos Médios atingiu 1,6% a.a., 0,1 p.p. abaixo do 2T15. O índice de Retorno sobre os Ativos Médios Recorrente encerrou o trimestre com 1,9%a.a., 0,3 p.p. superior do 2T15. Retorno s/ Ativos Médios (ROAA)-(% a.a.) Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) Recorrente-(% a.a.) 1,2 2,0 2,1 1,7 1,6 1,5 1,8 1,8 2,4 2,1 1,6 1,9 1,7 1,7 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 PÁGINA: 17 de 116

22 Comentário do Desempenho Margem Financeira Recorrente (NIM-AR) de 11,8% a.a no trimestre. Margem Financeira Recorrente (NIM-AR) Para melhor comparabilidade, passamos a divulgar esse indicador, que considera a variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior e desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio. Desconsidera, ainda, dos Ativos Remuneráveis, o valor das operações compromissadas (recompras a liquidar) da carteira de terceiros registrada no passivo circulante do Banco, tendo em vista que esse valor, mesmo quando relevante na composição dos Ativos Remuneráveis, resulta em margem financeira praticamente nula em relação ao volume transacionado. A Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) foi 11,8%a.a. no 3T15, redução de 1,8 p.p. em relação ao 2T15. Temos conseguido manter nossa margem recorrente (NIM AR) em níveis elevados, superior a 12,0%a.a. nos trimestres anteriores. Margem Financeira Líquida Ajustada Recorrente (NIM-AR) -(%) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Resultado da Intermediação Financeira Ajustado (R$ MM) 376,6 549,0-31,4% 376,6 0,0% 1.404, ,1 16,1% Hedge MTM - Captações/Empréstimos no Exterior (R$ MM) (194,3) 10,3 n.a (45,0) n.a (176,3) (46,1) n.a. Hedge DI Futuro - Varejo (R$ MM) 55,9 (1,2) n.a. 3,5 n.a. 62,5 2,2 n.a. Resultado da Intermediação Financeira Ajustado Recorrente (A) (R$ MM) 515,0 539,9-4,6% 418,1 23,2% 1.518, ,0 21,1% Ativos Remuneráveis Médios (R$ MM) , ,8 7,4% ,8 24,9% , ,6 16,3% (-) Operações Compromissadas - recompras a liquidar - carteira de terceiros (R$ MM) (636,2) (840,5) n.a. (743,1) n.a. (814,8) (834,9) n.a. Ativos remuneráveis médios (B) (R$ MM) , ,3 9,0% ,7 27,0% , ,7 17,5% Margem Financeira Líquida Ajustada Recorrente (NIM-AR) (%a.a.) (A/B) 11,8% 13,6% -1,8 p.p 12,2% -0,4 p.p 12,8% 12,4% 0,4 p.p A Margem Financeira Líquida (NIM) anualizada, ajustada pela provisão para créditos de liquidação duvidosa (PDD) e variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior, encerrou o 3T15 com 8,2% a.a., redução de 4,9 p.p. ante 2T15. Essa redução é motivada principalmente pelo aumento das despesas de captação no exterior, além do aumento dos ativos remuneráveis médios, que engloba o aumento do caixa que nesse trimestre encerrou em R$ 5.058,3 milhões, crescimento de 38,3% versus o 2T15. Margem Financeira Líquida (NIM) (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Resultado Bruto da Intermediação Financeira 161,7 252,4-35,9% 202,8-20,3% 686,3 448,5 53,0% Variação Cambial 0,0 (1,9) n.a - n.a (3,8) 223,8 n.a Receita de Compra de Direitos Creditórios (1) 59,0 90,1-34,5% 66,1-10,7% 244,4 178,2 37,1% Resultado Bruto da Intermediação Financeira Ajustado (2) 220,7 340,6-35,2% 268,9-17,9% 926,9 850,4 9,0% (-) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 155,9 208,4-25,2% 107,7 44,8% 478,0 359,7 32,9% Resultado da Intermediação Financeira Ajustado (A) 376,6 549,0-31,4% 376,6 0,0% 1.404, ,1 16,1% Ativos Remuneráveis Médios (B) , ,8 7,4% ,8 24,9% , ,6 16,3% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 4.495, ,2 70,3% 2.599,5 72,9% 3.291, ,3 31,0% Titulos e Valores Mobiliários e Derivativos 1.810, ,5-9,9% 1.614,7 12,1% 1.977, ,8 27,4% Operações de Crédito (não inclui cessões e avais e fianças) , ,2-3,3% ,9 14,1% , ,1 9,8% Carteira de Câmbio 562,3 520,9 7,9% 373,7 50,5% 529,9 359,4 47,4% Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) (A/B) 8,2% 13,1% -4,9 p.p 10,4% -2,1 p.p 11,2% 11,3% -0,1 p.p (1) Reclassificada de outras receitas operacionais. (2) Inclui Compra de Direitos Créditórios PÁGINA: 18 de 116

23 Comentário do Desempenho Abaixo, os gráficos demonstram a Margem Financeira Líquida e a Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) Margem Financeira Líquida (NIM)-(% a.a.) Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR)-(% a.a.) 10,4 11,2 11,5 13,1 8,2 11,3 11,2 12,2 12,5 12,1 13,6 11,8 12,4 12,8 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 Distribuição 154 pontos de atendimento: 40 agências, 46 lojas Daycred/IFP, 31 postos de câmbio e 37 postos Daypag 40 Agências - Abertura de 1 nova agência em Blumenau SC São Paulo SP Matriz Av. Paulista SP - ALPHAVILLE SP - SÃO JOSÉ DO RIO PRETO RJ - RIO DE JANEIRO PR - LONDRINA ES - VITÓRIA SP - BOM RETIRO SP - SOROCABA PA - BELÉM MT - LUCAS DO RIO VERDE DF - BRASÍLIA SP - BRÁS SE- ARACAJU PB - JOÃO PESSOA MT - CUIABÁ CE - FORTALEZA SP - CAMPINAS SC - BLUMENAU PE - BOA VIAGEM MS - CAMPO GRANDE BA - FEIRA DE SANTANA SP - FARIA LIMA SC - FLORIANÓPOLIS PE - RECIFE MG - BELO HORIZONTE BA - SALVADOR SP - GUARULHOS RS - PORTO ALEGRE PI-TERESINA MG - UBERLÂNDIA AM - MANAUS SP - RIBEIRÃO PRETO RS - CAXIAS DO SUL PR - CASCAVEL MA -SÃO LUIS AL - MACEIÓ SP - SÃO BERNARDO RN - NATAL PR - CURITIBA GO - GOIANIA Coerente com a proposta de crescer com diversificação, o Banco Daycoval possui atualmente 40 agências estabelecidas em 21 Estados, mais o Distrito Federal. Nesse trimestre abrimos uma nova agência no estado de Santa Catarina, na cidade de Blumenau. O objetivo é ampliar os pontos de atendimento de forma segura e consistente para garantir cobertura nacional, sem perder o atendimento diferenciado oferecido aos clientes. O Daycoval conta ainda com uma agência nas Ilhas Cayman, que representa um instrumento essencial, tanto para a captação de recursos, quanto para a abertura de linhas comerciais e de relacionamento com bancos correspondentes. No segmento destinado às pessoas físicas, o Daycoval trabalha com promotores terceirizados (principais distribuidores dos produtos de varejo), além de contabilizar 46 lojas Daycred da promotora própria, a IFP-Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda. PÁGINA: 19 de 116

24 Comentário do Desempenho Daycred - IFP Promotora A IFP - Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda., empresa do Grupo Daycoval, é uma promotora voltada para o fomento das operações com crédito consignado. No final do terceiro trimestre de 2015, a IFP contava com 46 lojas em todo o País e 256 funcionários. Neste trimestre, a IFP respondeu por 17,5% da originação total de crédito consignado e por 28,9% das operações de INSS, sendo responsável pela maior produção dentre os nossos correspondentes no País. Para melhorar sua produtividade, a IFP também presta serviços para outras instituições financeiras. Daytravel - Postos de Câmbio No fechamento do 3T15 o Daycoval dispõe de 31 postos de câmbio. O Banco atua também por meio de parcerias com operadoras e agências de turismo (70 correspondentes cambiais e 252 agências de turismo) com o objetivo de facilitar o acesso aos clientes, oferecer maior flexibilidade para a realização de operações e proporcionar atendimento rápido e seguro. Para ampliar essa disponibilidade, o número de pontos de atendimento deve crescer por meio do cadastramento de novos correspondentes cambiais. Neste trimestre, o Daycoval Câmbio comercializou aproximadamente 110,5 mil operações com cartões pré-pagos, espécie e remessas expressas em diferentes moedas que movimentaram R$ 237,2 milhões. No acumulado dos últimos 9 meses, foram negociados 290,3 mil cartões pré-pagos em diferentes moedas, com movimento equivalente a R$ 704,2 milhões, redução de 8,4% ante o 9M14. Arrecadação Daypag Presente em todo o Estado de São Paulo, as unidades Daypag foram criadas para financiar as arrecadações de guias, IPVA, licenciamento, multas e seguro DPVAT a despachantes e autoescolas. Encerramos o período com 37 postos de atendimento que contam com equipe especializada nesse segmento, proporcionando agilidade e eficiência. Os postos Daypag arrecadaram mil guias no 3T15, versus mil guias no 3T14. Essa unidade de negócio faz parte da estratégia do Banco de diversificar produtos e, para tanto, há a intenção de ampliar a rede de distribuição para melhor atender os clientes. Asset Management A Daycoval Asset Management atende clientes que buscam soluções sofisticadas e alinhadas ao seu perfil de investimento. Com diversas modalidades de fundos de investimentos e de produtos e serviços diferenciados, como a administração de carteiras, a Daycoval Asset encerrou o trimestre com um total de recursos administrados e/ou geridos da ordem de R$ 2.069,1 milhões. Atualmente realiza a gestão de 42 fundos, dos quais 4 são Fundos Renda de Fixa, 27 Fundos Multimercado, 3 Fundos de Ações, 1 FIDC, 3 Clubes de Investimentos, 1 Fundo Imobiliário, 2 Fundos de Participação e 1 Carteira Administrada. Asset Management Patrimônio Administrado (R$ MM) T15 A Daycoval Asset registrou no 3T15 receita bruta de R$ 2,4 milhões com a gestão de fundos de investimentos e no 9M15 acumulou R$ 7,1 milhões. A Asset dispõe de uma equipe especializada de 17 colaboradores, entre traders, gestores, back office e área comercial, com profundo conhecimento de mercado. Para mais informações acesse PÁGINA: 20 de 116

25 Comentário do Desempenho Carteira de Crédito por Modalidade e Carteira de Crédito Ampliada A carteira de crédito ampliada situou-se em R$ ,3 milhões, redução de 1,3% no trimestre. Carteira de Crédito por Modalidade (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Crédito Empresas (1) 6.742, ,7-2,7% 6.209,3 8,6% Crédito Consignado 5.047, ,9 0,3% 4.182,9 20,7% Crédito Veículos 787,9 796,6-1,1% 743,8 5,9% CDC Lojista / Outros (2) 108,4 107,2 1,1% 115,3-6,0% Total Carteira de Crédito , ,4-1,4% ,3 12,8% (1) Inclui Compra de Direitos Creditórios e não inclui Avais e Fianças (2) Inclui Compra de Direitos Creditórios Carteira de Crédito Ampliada (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Capita l de Giro 3.344, ,2-2,3% 2.684,6 24,6% Conta Garantida 1.339, ,6-1,7% 1.351,9-0,9% Compra de Direitos Creditórios 884, ,1-17,0% 1.326,3-33,3% Comércio Exterior 889,0 750,4 18,5% 553,5 60,6% Avais e Fianças Concedidos 406,4 400,2 1,5% 369,6 10,0% BNDES 285,5 324,4-12,0% 293,0-2,6% Total Crédito Empresas 7.149, ,9-2,4% 6.578,9 8,7% Cons ignado 5.047, ,9 0,3% 4.182,9 20,7% Ces são de Crédito Consignado 0,6 1,4-57,1% 5,7-89,5% Total Crédito Consignado 5.047, ,3 0,3% 4.188,6 20,5% Veículos 787,9 796,6-1,1% 743,8 5,9% Ces são de Crédito Veículos 0,00 0,0 n.a 0,0 n.a Total Crédito Veículos 787,9 796,6-1,1% 743,8 5,9% CDC Lojista / Outros 76,3 74,9 1,9% 86,1-11,4% Compra de Direitos Creditórios 32,1 32,3-0,6% 29,2 9,9% Total Crédito Lojista/Outros 108,4 107,2 1,1% 115,3-6,0% Total Carteira de Crédito Ampliada , ,0-1,3% ,6 12,6% A carteira de crédito ampliada, que contempla as modalidades de Avais e Fianças Concedidos, Compra de Direitos Creditórios e Cessão de Crédito totalizou R$ ,3 milhões no 3T15, redução de 1,3% se comparado ao 2T15 e crescimento de 12,6% contra o 3T14. Trabalhamos para conseguir manter a carteira de crédito estável, pois a demanda por crédito está desaquecida e o risco elevado. PÁGINA: 21 de 116

26 Comentário do Desempenho A tabela a seguir demonstra os produtos que compõem a carteira de crédito para empresas, que somou R$ 7.149,1 milhões no 3T15, diminuição de 2,4% versus 2T15 e aumento de 8,7% em relação ao 3T14. Essa redução era esperada pelo desaquecimento da economia, o que reflete a baixa demanda por crédito para a nossa principal modalidade que é o Capital de Giro. Distribuição do Crédito Empresas (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Capital de Giro 3.344, ,2-2,3% 2.684,6 24,6% Conta Garantida 1.339, ,6-1,7% 1.351,9-0,9% Compra de Direitos Creditórios 884, ,1-17,0% 1.326,3-33,3% Comércio Exterior 889,0 750,4 18,5% 553,5 60,6% Avais e Fianças Concedidos 406,4 400,2 1,5% 369,6 10,0% BNDES 285,5 324,4-12,0% 293,0-2,6% Total Crédito Empresas 7.149, ,9-2,4% 6.578,9 8,7% Crédito Empresas -(R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Alinhados à estratégia de pulverizar a carteira, podemos observar no gráfico representado abaixo, a quantidade de operações realizadas pelo Banco nos últimos meses. A média de operações realizadas no 3T15 foi de PÁGINA: 22 de 116

27 Comentário do Desempenho Média Mensal das Operações (Quant) T14 2T15 3T15 Concentração da Carteira de Crédito Ampliada 50 maiores clientes Concentração do Crédito set/13 set/14 set/15 Maior cliente 1,4% 1,0% 1,2% 10 maiores clientes 7,6% 5,8% 5,4% 20 maiores clientes 10,5% 8,6% 8,2% 50 maiores clientes 15,8% 13,4% 13,7% 100 maiores clientes 21,0% 18,2% 19,0% Visão Geral da Qualidade da Carteira Empresas Créditos Vencidos Empresas (1) (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 169,1 144,6 16,9% 131,6 28,5% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 108,4 83,6 29,7% 102,0 6,3% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 86,5 71,9 20,3% 79,9 8,3% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Empresas (%) 2,5% 2,1% 0,4 p.p 2,1% 0,4 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Empresas (%) 1,3% 1,0% 0,2 p.p 1,3% 0,0 p.p Saldo de PDD/Crédito Empresas (%) 7,1% 6,0% 1,0 p.p 5,1% 1,9 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 554,9% 582,5% -27,4 p.p 394,9% 160,0 p.p (1) Exclui avais e fianças Varejo Consignado: Como mencionado no call de resultados do 1T15, o Banco segue com a estratégia de reduzir o crescimento deste segmento, fato já sentido na desaceleração da originação no 2T15 e mantido no 3T15. O segmento encerrou o 3T15 com saldo de R$ 5.047,9 milhões, praticamente estável se comparado ao 2T15. As cessões de crédito realizadas com outras instituições integrantes do sistema financeiro, durante o 9M15, montaram R$ 351,8 milhões. As cessões de crédito realizadas pelo Banco atendem aos critérios contábeis descritos na Resolução CMN nº 3.533/08, no que tange à classificação destas cessões na categoria de Operações com retenção substancial de riscos e benefícios. Maiores esclarecimentos podem ser obtidos na nota explicativa 8., do ITR do 3T15. PÁGINA: 23 de 116

28 Comentário do Desempenho Nosso foco continua sendo operar com os convênios nacionais mais sólidos como INSS e Governos Federais e Estaduais, que juntos representam 81,6% da carteira. No 3T15 o Daycoval contava com mil contratos ativos, o que corresponde a um ticket médio de R$ 4,9 mil e plano médio de 55 meses. Carteira de Consignado (R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 No 3T15 foram originados novos contratos com volume total de R$ 623,3 milhões, redução de 18,4% se comparado ao 2T15. Essa redução era esperada devido a estratégia já mencionada no 1T15, de moderação de crescimento nesse segmento. Nos gráficos abaixo consideramos a modalidade de crédito de Refinanciamento como uma nova operação de crédito. O cliente (funcionário público / aposentado do INSS) tem seu empréstimo primário quitado com o Banco e lhe é dado um novo empréstimo. Nesta modalidade a comissão paga ao correspondente bancário é inferior à tradicional. Esta estratégia foi adotada pelo Banco com foco maior na margem do produto. Originação Total do Consignado, Originação Líquida sem Refinanciamento e Originação de Refinanciamento Originação Carteira de Consignado (R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 PÁGINA: 24 de 116

29 Comentário do Desempenho Originação Líquida do Consignado- (R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Originação de Refinanciamento (REFIN) (R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Visão Geral da Qualidade da Carteira Consignado Créditos Vencidos Consignado (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 37,4 33,4 12,0% 32,8 14,0% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 23,5 22,1 6,3% 21,5 9,3% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 19,2 18,0 6,7% 17,2 11,6% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Consignado(%) 0,7% 0,7% 0,1 p.p 0,8% 0,0 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Consignado (%) 0,4% 0,4% 0,1 p.p 0,4% 0,1 p.p Saldo de PDD/Carteira de Consignado (%) 2,3% 2,1% 0,2 p.p 2,1% 0,1 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 600,0% 600,6% -0,5 p.p 519,2% 80,8 p.p PÁGINA: 25 de 116

30 Comentário do Desempenho Veículos: A carteira de financiamento de veículos encerrou o 3T15 com saldo de R$ 787,9 milhões, 1,1% inferior ao 2T15 e 5,9% acima do mesmo período do ano anterior. Este segmento representa apenas 6,0% do total da carteira de crédito ampliada. Os veículos leves permanecem com maior participação na carteira em relação aos veículos pesados: 72,1% no 3T15. Carteira de Veículos (R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 O volume de originação no 3T15 atingiu R$86,0 milhões. Confirmando sua importância dentro do segmento, os veículos leves foram responsáveis por 76% das operações, enquanto os veículos pesados representaram 24% dos negócios no 2T15. A idade média dos veículos é de 12 anos, o ticket médio atualmente é de R$6,9 mil, e o plano médio de 43 meses. Originação de Financiamentos de Veículos (R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Visão Geral da Qualidade da Carteira Veiculos Créditos Vencidos Veículos (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 35,7 32,7 9,2% 26,8 33,2% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 20,7 18,6 11,3% 15,8 31,0% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 15,6 13,6 14,7% 12,0 30,0% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Veículos (%) 4,5% 4,1% 0,4 p.p 3,6% 0,8 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Veículos (%) 2,0% 1,7% 0,2 p.p 1,6% 0,4 p.p Saldo de PDD/Carteira de Veículos (%) 8,6% 7,8% 0,8 p.p 6,5% 2,0 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 432,7% 456,6% -23,9 p.p 405,8% 26,8 p.p PÁGINA: 26 de 116

31 Comentário do Desempenho CDC Lojista: Este produto contempla operações de crédito direto ao consumidor, por meio de parcerias com diversos lojistas, e com maior concentração nos Estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Atualmente, o Banco mantém parceria com 560 lojas dentro dessa modalidade, que possuem cheques pré-datados como garantia. A estratégia reforça o objetivo de buscar a diversificação dos negócios e, ao mesmo tempo, oferecer produtos e soluções que atendam às necessidades dos clientes. Encerramos o 3T15 com o saldo de R$ 108,4 milhões estável em comparação com 2T15. Visão Geral da Qualidade da Carteira CDC Lojistas Créditos Vencidos CDC Lojista + Outros (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 13,3 10,5 26,7% 6,5 104,6% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 8,0 6,1 31,1% 4,9 63,3% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 6,2 4,8 29,2% 4,1 51,2% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira CDC Lojista + Outros (%) 12,3% 9,8% 2,5 p.p 5,6% 6,6 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira CDC Lojista + Outros (%) 5,7% 4,5% 1,2 p.p 3,6% 2,2 p.p Saldo de PDD/Carteira de CDC Lojista + Outros (%) 10,0% 7,6% 2,5 p.p 6,3% 3,6 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 174,2% 168,8% 5,4 p.p 178,0% -3,9 p.p Saldo Total PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 528,2% 644,1% -115,9 p.p 407,1% 121,2 p.p Distribuição dos Ativos Distribuição dos Ativos (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 4.811, ,5 31,2% 2.831,6 69,9% Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 2.132, ,7 20,4% 1.788,8 19,2% Operações de Crédito , ,8-0,5% 9.062,4 18,0% Outros Ativos 4.452, ,9 4,5% 4.118,2 8,1% Total de Ativos , ,9 8,1% ,0 24,1% Evolução dos Ativos Totais -(R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 PÁGINA: 27 de 116

32 Comentário do Desempenho Os ativos totais somaram R$ 22,1 bilhões, crescimento de 8,1% no 3T15. As operações de crédito, principal ativo, totalizaram R$ 10,7 bilhões, representando 48,4% do total de ativos. A linha de Outros Ativos inclui compra de direitos creditórios, carteira de câmbio, entre outros créditos e registrou saldo de R$ 4.452,5 milhões. Liquidez Alta Liquidez e Posição de Caixa Elevado Distribuição dos Ativos Líquidos (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Disponibilidades 122,4 117,4 4,3% 126,8-3,5% 122,4 126,8-3,5% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 4.324, ,5 39,6% 2.154,4 100,7% 4.324, ,4 100,7% Aplicações no Mercado Aberto (líquido) 4.178, ,0 43,8% 1.962,7 112,9% 4.178, ,7 112,9% Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 103,3 68,6 50,6% 150,5-31,4% 103,3 150,5-31,4% Aplicações em Moedas Estrangeiras 42,1 123,9-66,0% 41,2 2,2% 42,1 41,2 2,2% TVM (Carteira Própria - Disponível para 1.123,4 981,4 14,5% 1.431,8-21,5% 1.123, ,8-21,5% Venda/Negociação) Relações Interfinanceiras (Líquido) 31,6 32,7-3,4% 28,5 10,9% 31,6 28,5 10,9% Total de Ativos Líquidos 5.601, ,0 32,5% 3.741,5 49,7% 5.601, ,5 49,7% O saldo dos ativos líquidos atingiu o montante de R$ 5.601,6 milhões, crescimento de 32,5% no trimestre, motivado pelo aumento do saldo de Aplicações no Mercado Aberto (líquido) que encerrou o trimestre com saldo de R$ 4.178,8 milhões. Os principais eventos ocorridos ao longo dos últimos 15 meses fizeram com que houvesse uma flutuação nessa linha, ilustrada no gráfico abaixo: (i) no 1T14 houve a captação do Euro Bond, com vencimento para março de 2019, no montante de US$ 500,0 milhões; (ii) no 2T14 tivemos o vencimento das Letras Financeiras referente ao compulsório; (iii) no 3T14 captamos aproximadamente R$ 260,0 milhões em Títulos Externos Emissão Privada, que fazem parte do programa Euro Medium-Term Note Programme incluindo também R$ 350,0 milhões provenientes da 4ª emissão de Letras Financeiras para 2 e 3 anos entre outros tipos de captação; (iv) No 4T14 não ocorreu nenhuma operação relevante; (v) No 1T15 ocorreu o pagamento da captação do Euro Bond, com vencimento em março de 2015, no montante de US$ 300,0 milhões. (vi) No 3T15 ocorreu a captação do empréstimo sindicalizado A/B loan no montante de aproximadamente US$ 200,0 milhões para 2 e 3 anos e o pagamento da 2ª Emissão Pública de Letras Financeiras no montante de proximamente R$ 450 milhões. O Banco Daycoval entende que uma gestão eficiente se caracteriza por manter posição de caixa elevado e seus prazos de ativos e passivos casados. No 3T15 nosso caixa representava 87,5% dos depósitos totais + LCA e LCI e era suficiente para fazer frente a 230 dias de vencimentos do passivo, sem quaisquer recebimentos de ativo. Evolução do Caixa Livre -(R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 PÁGINA: 28 de 116

33 Comentário do Desempenho O caixa líquido atingiu o montante de R$ 5.058,3 milhões no 3T15, aumento de 38,3%, no trimestre. Esse crescimento ocorreu pela cautela na concessão de crédito, maior oferta de captação e preocupação com o cenário interno. Gestão de Ativos e Passivos Gap adequado entre carteira de crédito e captação O gráfico a seguir demonstra que o Banco manteve adequado alinhamento entre ativos e passivos, minimizando a exposição a eventuais descasamentos entre taxas e prazos praticados. No total 60,1% da carteira de crédito terá vencimento nos próximos 12 meses e 56,8% das operações de captação vencerão neste mesmo período. O prazo médio das operações de crédito é atualmente de 425 dias e o prazo médio das operações de captação se estende por 436 dias. Prazo Médio das Operações de Crédito: 425 Prazo Médio das Operações de Captação: 436 PÁGINA: 29 de 116

34 Comentário do Desempenho Captação Prazo Médio a decorrer (1) dias Depósitos a Prazo 181 Depósitos Interfinanceiros 409 Letras Financeiras 434 LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) 82 LCI (Letra de Crédito Imobiliário) 220 Emissões Externas 774 Obrigações por Empréstimos e Repasses (2) 379 BNDES 415 Títulos emitidos no exterior (Colocação Privada) 26 Total Captação 436 (1) A partir de 30 de setembro de 2015 Carteira de Crédito por segmento Prazo Médio a decorrer (1) dias Crédito Empresas 196 Comércio Exterior 99 Consignado 760 Veículos 429 CDC Lojista / Outros 155 BNDES 414 Total Carteira de Crédito 425 (1) A partir de 30 de setembro de 2015 (2) Carteira de captação considerada sem liquidez para critério de ponderação Desempenho Operacional Captação Crescimento de 10,9% no trimestre. Captação (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Depósitos Totais 4.787, ,0 4,7% 3.915,8 22,2% Depós i tos à Vi s ta + Dep. Moeda Es tra ngeira 411,3 428,8-4,1% 335,5 22,6% Depós i tos a Pra zo 3.910, ,1 2,2% 3.275,0 19,4% Depós i tos Interfinancei ros 465,3 314,1 48,1% 305,3 52,4% Letras de Crédito Imobiliário - LCI 643,7 574,4 12,1% 373,7 72,3% Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 346,8 325,7 6,5% 221,0 56,9% Letras Financeiras 3.898, ,6-4,9% 3.696,0 5,5% Pes s oa s Fís i cas 168,1 161,2 4,3% 153,5 9,5% Pes s oa s Jurídi ca s 3.158, ,1 6,6% 2.648,8 19,2% Pes s oa s Jurídi ca s - Oferta Públ ica 572,6 975,3-41,3% 893,7-35,9% Emissões Externas 3.378, ,8 18,5% 2.930,3 15,3% Bonds 3.107, ,7 23,5% 2.667,3 16,5% Títulos emitidos no exterior (Emissão Privada) 270,4 336,1-19,5% 263,0 2,8% Obrigações por Empréstimos e Repasses 3.136, ,0 43,7% 1.744,6 79,8% Emprés timos no Exterior 2.851, ,3 53,1% 1.453,1 96,3% Repa ss es do Pa ís - Ins ti tuições Ofi cia is 284,2 318,7-10,8% 291,5-2,5% Total , ,5 10,9% ,4 25,7% A captação encerrou o trimestre com saldo de R$ ,2 milhões, aumento de 10,9%, se comparado com o 2T15, motivado principalmente pela valorização do dólar frente ao real, que impactou as carteiras de Emissões Externas e Obrigações por Empréstimos e Repasses. Se relacionarmos com o mesmo período do ano anterior o crescimento é de 39,3%. PÁGINA: 30 de 116

35 Comentário do Desempenho As captações estão também compatíveis com a estrutura de capital do Banco, o que permite manter o prazo das operações de crédito e o saldo de ativos e passivos alinhados. Temos trabalhado para aumentar a base de clientes/investidores e, no 3T15, encerramos a carteira de CDB com clientes ativos. Os depósitos totais, incluindo LCI (letras de crédito imobiliário) e LCA (letras de crédito do agronegócio), representam 35,7% do total da captação, com saldo de R$ 5.777,5 milhões, crescimento de 5,6% se comparado ao 2T15 e 28,1% se comparado ao 3T14. Os depósitos a prazo encerraram o 3T15, atingindo R$ 4.787,0 milhões, aumento de 4,7% contra o 2T15 e 22,2% versus o 3T14. Esse crescimento constante vem ocorrendo sem necessidade de elevação de taxa. A captação de Letras Financeiras atingiu saldo de R$ 3.898,7 milhões, redução de 4,9% no trimestre, devida ao pagamento da 2ª emissão de letras financeiras públicas. As Emissões Externas encerraram o trimestre com saldo de R$ 3.378,0 milhões, crescimento de 18,5%, devido à valorização do dólar frente ao real. Neste trimestre, o Banco concluiu uma captação junto ao Inter-American Investment Corporation - IIC, no montante de aproximadamente US$ 200 milhões, que conta com prazo para pagamento entre 2 e 5 anos e carência de 2 anos. A transação abrange um empréstimo A da IIC no montante de US$ 20 milhões e um empréstimo B de um total de 12 instituições financeiras participantes. O empréstimo B divide-se em duas parcelas denominadas em dólares no total de US$ 128 milhões, além de uma terceira parcela em euro, de 43 milhões. Os bancos participantes são o Banco Itaú BBA S.A. e o Standard Chartered Bank, como organizadores conjuntos, além do Banco Santander S.A., Wells Fargo Bank N.A, ING, Commerzbank AG, Banco de Crédito e Inversiones, Goldman Sachs, Oberbank AG, Banco Bradesco Europa S.A., Landesbank Baden e Banco Popular Español. Essa transação é demonstrada na linha de Empréstimos e Repasses que atingiu R$ 3.136,0 milhões aumento 43,7% se comparado com o 2T15. PÁGINA: 31 de 116

36 Comentário do Desempenho Os depósitos totais, incluindo LCA + LCI, totalizaram R$ 5.777,5 milhões no 3T15, crescimento 5,6% em relação ao trimestre anterior, mantendo a diversificação da carteira, conforme tabela abaixo. Segregação dos Depósitos/LCI e LCA (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Pessoas Jurídicas 2.089, ,0 8,2% 1.436,3 45,5% Fundos de Investimento 1.411, ,8-4,7% 1.482,2-4,8% Instituições Financeiras + Depósitos Interfinanceiros 470,6 317,4 48,3% 307,2 53,2% Pessoas Físicas 238,9 215,8 10,7% 210,4 13,5% Fundações 165,3 196,2-15,7% 144,2 14,6% Depósitos à Vista + Dep. Moeda Estrangeira 411,3 428,8-4,1% 335,5 22,6% Letras de Crédito Imobiliário - LCI 643,7 574,4 12,1% 373,7 72,3% Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 346,8 325,7 6,5% 221,0 56,9% Depósitos Totais/LCI e LCA 5.777, ,1 5,6% 4.510,5 28,1% Até o momento, o Banco Daycoval não se utilizou de recursos advindos de Depósitos a Prazo com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Créditos DPGE 1 e DPGE 2. Segundo a norma vigente, o limite disponível do DPGE 2 é de aproximadamente 2 patrimônios de referência. PÁGINA: 32 de 116

37 Comentário do Desempenho Ranking De acordo com o ranking das instituições financeiras de junho de 2015 divulgado pelo Banco Central, o Daycoval passou a ocupar a 14ª e 22ª posições entre os bancos nacionais, respectivamente em Lucro Líquido e Patrimônio Líquido. Entre os bancos privados nacionais o Daycoval ocupa a 17ª posição em Patrimônio Líquido e 9ª posição em número de agências. Ranking Daycoval Bancos Privados Nacionais Bancos Nacionais Lucro Líquido 10º 14º Patrimônio Líquido 17º 22º Depósitos Total 19º 26º AtivoTotal 19º 24º Nº Agências 9º 18º Ratings Grau de Investimento pela Moody s e Fitch Ratings A classificação obtida pelo Banco Daycoval nos ratings apresentados abaixo comprova o baixo nível de risco e a solidez conquistada nas operações. As informações apuradas pelas respectivas agências são amplamente consideradas pelo mercado financeiro, mas não devem, para todos os efeitos, serem compreendidas como recomendação de investimento. De acordo com os relatórios divulgados, os ratings refletem o entendimento das agências de que o Banco Daycoval mantém um perfil conservador e uma trajetória consistente de resultados, bons indicadores de qualidade de ativos e elevados índices de capitalização, com baixo grau de alavancagem, principalmente se comparado a seus pares. Em outubro de 2015, as agências especializadas em classificação de risco Fitch Ratings e Moody s divulgaram novo relatório, mantendo o Investment Grade e alterando a perspectiva do Banco Daycoval de Estável para Negativo, reafirmando o adequado nível de conservadorismo na gestão dos negócios, que sempre buscou colocar o Banco em posição de destaque dentro do mercado financeiro nacional. Para mais informações acesse: PÁGINA: 33 de 116

38 Comentário do Desempenho Qualidade da Carteira de Crédito Ampliada (1) Total de Provisão/ Carteira de Crédito de 5,3% no trimestre As tabelas a seguir apresentam a carteira classificada pelos respectivos ratings nos moldes determinados pela Resolução CMN 2.682/99. Para melhor entendimento, foram acrescidos à carteira de crédito os saldos das cessões de crédito, inclusive anteriores a 31/12/2011 da Resolução CMN 3.533, atribuindo a esses ativos um valor de provisão de acordo com as características das carteiras envolvidas. Os saldos das operações de avais e fianças concedidos não estão contemplados nestas tabelas. Rating Provisão Banco Daycoval - R$ MM Requerida Carteira % Provisão AA 0,0% 13,4 0,0% - A 0,5% 5.535,2 43,7% 27,7 B 1,0% 4.472,9 35,4% 44,7 C 3,0% 1.504,9 11,9% 45,1 D 10,0% 551,2 4,3% 55,1 E 30,0% 73,6 0,6% 22,1 F 50,0% 91,4 0,7% 45,7 G 70,0% 35,4 0,3% 24,8 H 100,0% 408,3 3,2% 408,3 Carteira de Crédito Ampliada Cessões de Crédito até 31/12/ ,3 100,0% 673,5 0,6 0,0 0,1 Total Carteira Total Provisão / Carteira ,9 100,0% 673,6 5,3% Crédito Empresas (1) (R$ MM) Consignado (R$ MM) 3T15 Carteira % Provisão 3T15 Carteira % Provisão AA - C 5.854,7 86,8% 80,5 AA - C 4.903,0 97,1% 28,0 D 475,4 7,1% 47,6 D 39,7 0,8% 4,0 E 34,3 0,5% 10,3 E 16,7 0,3% 5,0 F 66,0 1,0% 33,0 F 12,6 0,2% 6,3 G 12,3 0,2% 8,6 G 11,3 0,2% 7,9 H 300,0 4,4% 300,0 H 64,0 1,3% 64,0 Subtotal 6.742,7 100,0% 480,0 Subtotal 5.047,3 100,0% 115,2 Cessões de Crédito 0,6 0,0 0,1 Total 6.742,7 100,0% 480,0 Total 5.047,9 100,0% 115,3 Total da Provisão/ Carteira (1) Exclui Avais e Fianças 7,1% Total da Provisão/ Carteira 2,3% Veículos (R$ MM) CDC Lojista + Outros (R$ MM) 3T15 Carteira % Provisão 3T15 Carteira % Provisão AA - C 675,2 85,7% 8,5 AA - C 93,5 86,4% 0,5 D 34,0 4,3% 3,4 D 2,1 1,9% 0,2 E 20,7 2,6% 6,2 E 2,0 1,8% 0,6 F 11,1 1,4% 5,6 F 1,7 1,6% 0,9 G 10,1 1,3% 7,0 G 1,7 1,6% 1,2 H 36,8 4,7% 36,8 H 7,4 6,8% 7,4 Subtotal 787,9 100,0% 67,5 Subtotal 108,4 100,0% 10,8 Total 787,9 100,0% 67,5 Total 108,4 100,0% 10,8 Total da Provisão/ Carteira 8,6% Total da Provisão/ Carteira 10,0% (1) Não contempla operações de avais e fianças PÁGINA: 34 de 116

39 Comentário do Desempenho A relação entre provisões e carteira de crédito (incluindo cessões) encerrou o 3T15 em 5,3%, crescimento de 0,7 p.p em relação ao 2T15. Todas as carteiras tiveram aumento de inadimplência. Evolução PDD/ Carteira de Crédito por Segmento (%) 6,5 6,3 7,0 5,1 4,3 4,3 4,1 3,7 3,6 7,8 6,0 4,6 8,7 7,1 5,3 2,1 2,1 1,9 2,2 2,3 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Carteira Total Empresas Consignado Veículos + Lojista + Outros Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa e Outros Créditos (PDD) (1) Saldo de PDD, sobre carteira E-H com 110,6% no 3T15. Visão Geral Qualidade Carteira de Crédito Ampliada (1) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Carteira de Crédito R$ (MM) , ,4-1,4% ,3 12,8% , ,3 12,8% Constituição de Provisão R$ (MM) 155,9 193,5-19,4% 106,4 46,5% 463,0 358,2 29,3% Saldo PDD (R$ MM) 673,5 597,2 12,8% 460,8 46,2% 673,5 460,8 46,2% Saldo da carteira E-H R$ (MM) 608,7 549,4 10,8% 461,5 31,9% 608,7 461,5 31,9% Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 255,5 221,2 15,5% 197,7 29,2% 255,5 197,7 29,2% Créditos Vencidos há mais de 60 dias R$ (MM) 160,6 130,4 23,2% 144,2 11,4% 160,6 144,2 11,4% Créditos Vencidos há mais de 90 dias R$ (MM) 127,5 108,3 17,7% 113,2 12,6% 127,5 113,2 12,6% Constituição de Provisão/Carteira de Crédito (%) 1,2% 1,5% -0,3 p.p 0,9% 0,3 p.p 3,6% 3,2% 0,5 p.p Saldo PDD/Carteira de Crédito (%) 5,3% 4,6% 0,6 p.p 4,1% 1,2 p.p 5,3% 4,1% 1,3 p.p Saldo da Carteira E-H/Carteira de Crédito (%) 4,8% 4,3% 0,5 p.p 4,1% 0,8 p.p 4,8% 4,1% 0,8 p.p Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira de Crédito (%) 2,0% 1,7% 0,3 p.p 1,8% 0,3 p.p 2,0% 1,8% 0,3 p.p Créditos Vencidos há mais de 60 dias / Carteira de Crédito (%) 1,3% 1,0% 0,3 p.p 1,3% 0,0 p.p 1,3% 1,3% 0,0 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira de Crédito (%) 1,0% 0,8% 0,2 p.p 1,0% -0,1 p.p 1,0% 1,0% -0,1 p.p Saldo PDD / Carteira E-H (%) 110,6% 108,7% 1,9 p.p 99,8% 10,8 p.p 110,6% 99,8% 10,8 p.p Baixa para prejuízo R$ (MM) (79,6) (79,2) 0,5% (86,6) -8,1% (261,2) (378,6) -31,0% Créditos recuperados Empresas R$ (MM) 29,1 51,1 n.a 13,1 n.a 88,7 52,1 n.a Créditos recuperados Varejo R$ (MM) 7,4 7,2 n.a 6,3 n.a 20,7 16,1 n.a (1) Não considera Cessão de Crédito e Avais e Fianças Para melhor compreensão do comportamento da evolução das provisões, a tabela a seguir apresenta os valores nominais de movimentação da provisão trimestral, classificados por segmento: PÁGINA: 35 de 116

40 Comentário do Desempenho PDD (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Saldo Inicial 597,2 462,9 29,0% 441,0 35,4% 451,7 481,2-6,1% Reclassificação de Fiança 0,0 20,0 n.a. 0,0 n.a. 20,0 0,0 n.a. Constituição de Provisão 155,9 193,5-19,4% 106,4 46,5% 463,0 358,2 29,3% Empresas (*) 105,3 137,0-23,1% 64,1 64,3% 311,2 242,0 28,6% Consignado 27,5 34,6-20,5% 27,4 0,4% 82,6 68,4 20,8% Veículos 17,4 18,4-5,4% 12,5 39,2% 57,2 40,3 41,9% CDC Lojista + Outros 5,7 3,5 62,9% 2,4 137,5% 12,0 7,5 60,0% Baixa como Prejuízo (79,6) (79,2) 0,5% (86,6) -8,1% (261,2) (378,6) -31,0% Empresas (*) (42,6) (43,7) -2,5% (53,7) -20,7% (153,5) (283,0) -45,8% Varejo (37,0) (35,5) 4,2% (32,9) 12,5% (107,7) (95,6) 12,7% Saldo Final PDD (R$ MM) 673,5 597,2 12,8% 460,8 46,2% 673,5 460,8 46,2% (*)Não considera avais e fianças No 3T15 foi constituída a provisão de R$ 155,9 milhões, 19,4% inferior ao 2T15. A piora no cenário econômico, junto com a baixa demanda de crédito, principalmente pelo segmento de empresas, faz com que a provisão permaneça em patamares elevados, inclusive nos próximos trimestres. Na linha crédito para empresas, encerramos o 3T15 com uma despesa de R$ 105,3 milhões, redução de 23,1% versus 2T15. Essa despesa em patamares elevados, não está concentrada em nenhum segmento e está pulverizada em vários clientes. Precificamos de maneira adequada os riscos de crédito, além de termos obtido margem para compensar qualquer eventual expansão da inadimplência. Importante mencionar que mais de 50% da carteira de crédito para empresas vencem em até 90 dias. No segmento de consignado a despesa de provisão atingiu R$ 27,5 milhões, 20,5% inferior se comparada ao 2T15, decorrente da menor originação no trimestre. Na carteira de veículos, a despesa do trimestre foi de R$ 17,4 milhões, redução de 5,4% contra o 2T15. O saldo da carteira E-H encerrou o trimestre com saldo de R$ 608,7 milhões, aumento de 10,8% no trimestre, porém é importante mencionar que a carteira de compra de direitos creditórios foi incluída na carteira de crédito, o que justifica, em partes, esse aumento. O crescimento nos índices de créditos vencidos há mais de 14, 60 e 90 dias, demostra a tendência de piora dos indicadores nos próximos meses. Porém o fato do nível de cobertura (saldo de PDD/Carteira E-H) ter encerrado 3T15 com 110,6%, nos traz segurança de estar trabalhando com a provisão adequada. O montante baixado para prejuízo foi de R$ 79,6 milhões no 3T15. Continuam os esforços para a recuperação das operações transferidas para prejuízo. No 3T15 as recuperações de crédito somaram R$ 36,5 milhões. No acumulado do ano foram recuperados R$ 109,4 milhões contra R$ 68,2 milhões do mesmo período do ano anterior. PÁGINA: 36 de 116

41 Comentário do Desempenho Créditos Vencidos Empresas (1) (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 169,1 144,6 16,9% 131,6 28,5% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 108,4 83,6 29,7% 102,0 6,3% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 86,5 71,9 20,3% 79,9 8,3% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Empresas (%) 2,5% 2,1% 0,4 p.p 2,1% 0,4 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Empresas (%) 1,3% 1,0% 0,2 p.p 1,3% 0,0 p.p Saldo de PDD/Crédito Empresas (%) 7,1% 6,0% 1,0 p.p 5,1% 1,9 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 554,9% 582,5% -27,4 p.p 394,9% 160,0 p.p Créditos Vencidos Consignado (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 37,4 33,4 12,0% 32,8 14,0% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 23,5 22,1 6,3% 21,5 9,3% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 19,2 18,0 6,7% 17,2 11,6% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Consignado(%) 0,7% 0,7% 0,1 p.p 0,8% 0,0 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Consignado (%) 0,4% 0,4% 0,1 p.p 0,4% 0,1 p.p Saldo de PDD/Carteira de Consignado (%) 2,3% 2,2% 0,2 p.p 2,1% 0,1 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 600,0% 601,1% -1,0 p.p 519,2% 80,8 p.p Créditos Vencidos Veículos (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 35,7 32,7 9,2% 26,8 33,2% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 20,7 18,6 11,3% 15,8 31,0% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 15,6 13,6 14,7% 12,0 30,0% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Veículos (%) 4,5% 4,1% 0,4 p.p 3,6% 0,8 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Veículos (%) 2,0% 1,7% 0,2 p.p 1,6% 0,4 p.p Saldo de PDD/Carteira de Veículos (%) 8,6% 7,8% 0,8 p.p 6,5% 2,0 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 432,7% 456,6% -23,9 p.p 405,8% 26,8 p.p Créditos Vencidos CDC Lojista + Outros (R$ MM) (2) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % Créditos Vencidos há mais de 14 dias 13,3 10,5 26,7% 6,5 104,6% Créditos Vencidos há mais de 60 dias 8,0 6,1 31,1% 4,9 63,3% Créditos Vencidos há mais de 90 dias 6,2 4,8 29,2% 4,1 51,2% Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira CDC Lojista + Outros (%) 12,3% 9,8% 2,5 p.p 5,6% 6,6 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira CDC Lojista + Outros (%) 5,7% 4,5% 1,2 p.p 3,6% 2,2 p.p Saldo de PDD/Carteira de CDC Lojista + Outros (%) 10,0% 7,6% 2,5 p.p 6,3% 3,6 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 174,2% 168,8% 5,4 p.p 178,0% -3,9 p.p Saldo Total PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 528,2% 551,4% -23,2 p.p 407,1% 121,2 p.p (1) Inclui compra de direitos creditórios e não inclui Avais e Fianças Inclui compra de direitos creditórios PÁGINA: 37 de 116

42 Comentário do Desempenho Desempenho Financeiro Receitas com operações de crédito cresceram 20,5% no 3T15. Resultado Bruto da Intermediação Financeira (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Operações de Crédito 842,4 699,0 20,5% 595,4 41,5% 2.229, ,7 36,1% Empresas 450,6 318,9 41,3% 284,2 58,6% 1.104,0 748,3 47,5% Consignado 320,3 309,1 3,6% 244,5 31,0% 913,8 698,8 30,8% Veículos 64,9 64,5 0,6% 60,2 7,8% 192,0 173,8 10,5% CDC Lojista + Outros 6,6 6,5 1,5% 6,5 1,5% 19,7 16,8 17,3% Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 204,9 123,8 65,5% 110,3 85,8% 452,7 297,4 52,2% Resultado com Derivativos (1) 854,9 (144,8) n.a 233,2 n.a ,6 (19,0) n.a. Resultado de Operações de Câmbio 187,5 15,3 n.a. 78,7 138,2% 352,5 109,2 n.a. Receitas da Intermediação Financeira (A) 2.089,7 693,3 201,4% 1.017,6 105,4% 4.431, ,3 118,8% Despesas com Operações de Captação no Mercado (2) (1.219,3) (265,0) 360,1% (573,9) 112,5% (2.428,5) (1.055,7) 130,0% Despesas com Operações de Empréstimos e Repasses (3) (538,6) 41,2 n.a. (133,2) n.a. (809,6) (161,5) n.a. Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (14,2) (8,6) 65,1% - 100,0% (28,9) - 100,0% Provisão para Perdas com Créditos (PDD) (155,9) (208,5) -25,2% (107,7) 44,8% (478,0) (359,6) 32,9% Despesas da Intermediação Financeira (B) (1.928,0) (440,9) 337,3% (814,8) 136,6% (3.745,0) (1.576,8) 137,5% Resultado Bruto da Intermediação Financeira (A-B) 161,7 252,4-35,9% 202,8-20,3% 686,3 448,5 53,0% Ajuste MTM - Hedge (194,3) 10,3 n.a. (45,0) n.a. (176,3) (46,1) n.a. Resultado Bruto da Intermediação Financeira - Exceto MTM - Hedge 356,0 242,1 47,0% 247,8 43,7% 862,6 494,6 74,4% (1) Resultado com derivativos (Hedge) 877,4 (153,7) 225, ,0 (19,1) (2) Variação Cambial s/ Emissões no Exterior (793,3) 82,6 (292,5) (1.317,2) (131,8) (3) Variação Cambial s/ Empréstimos no exterior (347,2) 22,2 (59,9) (458,4) (59,9) No 3T15 as receitas de operações de crédito atingiram saldo de R$ 842,4 milhões, 20,5% superior ao 2T15. Nos 9M15 encerraram com R$ 2.229,5 milhões, crescimento de 36,1% se comparado ao mesmo período do ano anterior. O aumento pontual das margens foi o principal fator para esse crescimento. A linha de Operações de Crédito para Empresas encerrou o 3T15 com receita de R$ 450,6 milhões, aumento de 41,3% versus o 2T15, essa melhora ocorreu principalmente pela variação cambial dos financiamentos em moeda estrangeira e pela melhora das margens. A linha de Consignado encerrou o trimestre com receita de R$ 320,3 milhões, incremento de 3,6% em relação ao 2T15, em linha com o crescimento da carteira. O Resultado Bruto da Intermediação Financeira, encerrou o trimestre com saldo de R$ 161,7 milhões, 35,9% inferior ao 2T15. Excluindo-se o efeito do ajuste do MTM do hedge das emissões externas, o resultado bruto da intermediação financeira foi de R$ 356,0 milhões no 3T15, superior em 47,0% ao 2T15 que situou-se em R$ 242,1 milhões, basicamente em função da redução da PDD, da ordem de R$ 52,6 milhões comparada ao 2T15 e do acréscimo de R$57,1 milhões decorrente do resultado de DI Futuro relativo ao hedge de operações do Varejo. As despesas com operações de captação no mercado e de empréstimos e repasses foram fortemente impactadas pela variação cambial no 3T15 (R$ -793,3 milhões em captação do mercado e R$ -347,2 milhões em empréstimos e repasses). O resultado com derivativos foi de R$ 854,9 milhões positivo no 3T15 porque incluiu R$ 877,4 milhões de resultado positivo do hedge das captações externas e de varejo. Excluindo estes efeitos, o resultado com derivativos foi de R$ 22,5 milhões negativo no 3T15, versus R$ 8,9 milhões positivo no 2T15. PÁGINA: 38 de 116

43 Comentário do Desempenho Despesas de Pessoal, Despesas Administrativas e Despesas de Comissões Despesas de Pessoal e Administrativas (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % Despesas de Pessoal (63,3) (66,8) -5,2% (56,0) 13,0% (192,4) (154,1) 24,9% Despesas Administrativas (64,1) (68,3) -6,1% (55,7) 15,1% (197,5) (147,5) 33,9% Despesas de Pessoal e Administrativas (127,4) (135,1) -5,7% (111,7) 14,1% (389,9) (301,6) 29,3% Despesas de Comissões (Total) (50,1) (52,9) -5,3% (65,8) -23,9% (156,3) (197,0) -20,7% Consignado (37,1) (39,0) -4,9% (51,3) -27,7% (114,9) (156,5) -26,6% Veículos (8,9) (10,0) -11,0% (8,3) 7,2% (29,6) (23,9) 23,8% CDC Lojista + Outros (0,8) (0,6) 33,3% (1,1) -27,3% (1,9) (2,7) -29,6% Daytravel (3,3) (3,3) 0,0% (5,1) -35,3% (9,9) (13,9) -28,8% Total (177,5) (188,0) -5,6% (177,5) 0,0% (546,2) (498,6) 9,5% As despesas de pessoal e administrativas encerraram o 3T15 com valor de R$ 127,4 milhões, 5,7% inferior ao 2T15. Essa redução demonstra os esforços internos que o banco vem fazendo para redução de custos. Analisando as despesas de pessoal fechamos o trimestre com R$ 63,3 milhões, recuo de 5,2% em comparação com o 2T15, sendo que nesse montante está incluso o provisionamento do dissídio coletivo. As despesas administrativas totalizaram R$ 64,1 milhões, redução de 6,1% no 3T15. Essa queda estava dentro da nossa expectativa, pois justifica o trabalho que o Banco vem fazendo com intuito de controlar ao máximo suas despesas. Importante mencionar que continuamos os investimentos para manter a qualidade e a excelente performance do Banco. O Banco Daycoval encerrou o 3T15 com funcionários, 10% abaixo do trimestre anterior. Atualmente, a equipe comercial do segmento Empresas é formada por 25% do total dos funcionários. As despesas de comissões, ilustradas na tabela acima, totalizaram R$ 50,1 milhões, redução de 5,3% no 3T15. Essa diminuição ocorre principalmente no crédito consignado, onde a menor originação já vem se refletindo na despesa de comissão durante o ano. Vale mencionar que desde 1º de janeiro de 2015, o Banco optou pela faculdade prevista no parágrafo 1º da Circular Bacen 3.693/13, diferindo 2/3 das comissões pagas a terceiros por originação de operações. PÁGINA: 39 de 116

44 Comentário do Desempenho Índice de Eficiência Recorrente No 3T15 o Índice de Eficiência Recorrente foi de 32,5%, 0,4 p.p. abaixo do 2T15. O índice está em linha com a nossa expectativa de Eficiência para o Banco. O total de despesas encerrou o 3T15, 5,6% inferior ao 2T15. Índice de Eficiência Recorrente (R$ MM) 3T15 2T15 Var. % 3T14 Var. % 9M15 9M14 Var. % (+) Despesas de Pessoal + Administrativas + Comissões (177,5) (188,0) -5,6% (177,5) 0,0% (546,2) (498,6) 9,5% (+) Depreciação e Amortização 1,7 1,7 n.a 1,6 n.a 5,1 4,7 n.a. Total de despesas (A) (175,8) (186,3) -5,6% (175,9) -0,1% (541,1) (493,9) 9,6% (+) Res. da Intermediação Financeira Recorrente (-) PDD 455,9 451,8 0,9% 352,0 29,5% 1.278,1 852,0 50,0% (+) Receitas de Prestação de Serviços 26,6 26,4 0,8% 26,8-0,7% 80,8 73,5 9,9% (+) Receitas Compra de Direitos Creditórios 59,0 90,1-34,5% 66,1-10,7% 244,4 178,2 37,1% (+) Variação Cambial - (1,9) n.a - n.a (3,8) 223,8 n.a Total (B) 541,5 566,4-4,4% 444,9 21,7% 1.599, ,5 20,5% Índice de Eficiência Recorrente (A/B) (%) 32,5% 32,9% -0,4 p.p 39,5% -7,0 p.p 33,8% 37,2% -3,4 p.p PPR/PLR (16,7) (16,7) 0,0% (9,7) 72,2% (46,6) (28,1) 65,8% Índice de Eficiência Recorrente considerando PPR/PLR (%) 35,5% 35,8% -0,3 p.p 41,7% -6,2 p.p 36,7% 39,3% -2,6 p.p Outras Receitas / Despesas Operacionais As Outras Receitas/Despesas Operacionais apresentaram resultado positivo de R$ 61,5 milhões no 3T15, contra R$70,6 milhões no 2T15. A redução de R$9,1MM no 3T15 decorreu principalmente do crescimento de R$25,0 milhões em variação cambial sobre empresas controladas no exterior e de decréscimo de R$31,1 milhões da receita com compra de direitos creditórios, reflexo da redução desta carteira no trimestre. Programa de Participação nos Resultados (PPR) e Participação nos Lucros e Resultados (PLR) As despesas relacionadas à provisão para pagamentos de PPR e PLR totalizaram R$ 16,7 milhões no 3T15, estável em relação ao 2T15. Imposto de Renda e Contribuição Social As despesas para Imposto de Renda e Contribuição Social totalizaram reversão de R$ 50,3 milhões no 3T15, contra provisão de R$ 32,7 milhões no 2T15, decorrente basicamente do reconhecimento do crédito tributário relativo à majoração da alíquota da CSLL de 15% para 20% em vigor desde , no montante de R$ 40,0 milhões. PÁGINA: 40 de 116

45 Comentário do Desempenho Patrimônio Líquido e Alavancagem Índice de Basileia de 17,7% no 3T15 Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido (PL) totalizou R$ 2.664,6 milhões no 3T15, crescimento de 0,7% no trimestre. Neste trimestre foi deliberado pagamento de Juros sobre Capital Próprio no valor total de R$ 39,1 milhões. Importante mencionar que o Banco possui em sua estrutura de capital somente Nível I ( Tier I ). Patrimônio Líquido (R$ MM) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Índice de Basileia III Os Acordos de Basileia preveem que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco incorrido em suas operações. No Brasil, o Banco Central exige que os bancos instalados no País observem o percentual mínimo de 11,0% dos ativos ponderado pelo risco, calculados com base nas regras do Acordo da Basileia III, o que confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações das condições econômicas. No 3T15 o Índice de Basileia III, calculado com base na abordagem padronizada, atingiu 17,7% ante 18,3% no trimestre anterior, redução de 0,6 p.p. no período. Índice de Basileia (%) 18,8 17,8 17,5 18,3 17,7 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Carteira de Crédito / PL Encerramos o trimestre com um grau de alavancagem medido pela relação entre a carteira de crédito e o patrimônio líquido de 4,8 vezes. A relação com a carteira de crédito ampliada encerrou o trimestre em 4,9 vezes. Esse indicador demonstra o nível reduzido de alavancagem atual e a capacidade do Banco Daycoval de participar ativamente do mercado de crédito brasileiro. Carteira de Crédito / Patrimônio Líquido - vezes 4,7 5,1 5,2 5,0 4,9 4,0 4,2 4,4 4,4 4,8 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Carteira de Crédito Carteira de Crédito Ampliada PÁGINA: 41 de 116

46 Comentário do Desempenho Relatório Sustentabilidade Nesse ano o Daycoval lançou o seu primeiro Relatório Anual de Sustentabilidade. O documento, produzido de acordo com as diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI) na sua versão mais atual, a G4, busca oferecer uma visão integrada dos negócios, bem como dos indicadores econômicos, sociais e ambientais. É uma demonstração do compromisso com a transparência da gestão e incorporação da Sustentabilidade à sua estratégia de geração de valor. Para mais informações acesse Oferta Pública de Aquisição das Ações e Saída do Nível 2 Em 24 de junho de 2015 o Banco anunciou uma oferta pública de aquisição das ações preferenciais de emissão do Banco e de titularidade de seus acionistas minoritários Oferta, para fins do cancelamento do registro de companhia aberta, cumulado com a saída do Nível 2 da BM&FBOVESPA. A Oferta, anunciada pelos acionistas controladores, está sujeita a registro perante a Comissão de Valores Mobiliários CVM e às condições descritas nos documentos disponíveis no website Alterações na Legislação Fiscal Em 21 de maio de 2015, foi publicada a Medida Provisória 675/2015, convertida na Lei de , que alterou a alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) das instituições financeiras de 15% para 20%, com eficácia a partir de 1º de setembro de PÁGINA: 42 de 116

47 Comentário do Desempenho Mercado de Capitais Composição Acionária Capital social Em 30 de setembro de 2015, o capital social do Banco era de R$1.892,1 milhão, totalmente subscrito, integralizado e composto por ações ordinárias e ações preferenciais, nominativas, escriturais e sem valor nominal. O free-float era de 25,2% em setembro/15, equivalente a ações PN, e havia ações em tesouraria. Desempenho das Ações Listadas no Nível 2 da BM&FBovespa, as ações do Daycoval (DAYC4) integram o Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC) e o Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG). Ao longo dos nove meses de 2015, as negociações com as ações DAYC4 acumularam volume de R$ 60,5 milhões e movimentaram 7,2 milhões de títulos. Isso equivale à média de 39,9 mil ações negociadas diariamente a R$ 334,3 mil/dia. As ações DAYC4 apresentaram desvalorização de 5,7% no terceiro trimestre e no mesmo período o Ibovespa, IGC e ITAG desvalorizaram 15,1%, 12,1% e 12,6 %, respectivamente. Durante os 9 primeiros meses, as ações DAYC4 somaram valorização de 3,8% e no mesmo período, o Ibovespa, IGC e ITAG desvalorizaram 9,9%, 8,6% e 8,8%, respectivamente. DAYC4 (R$) 3T15 2T15 Var. % Cotação de Fechamento 8,72 9,25-5,7% Máxima no período 9,27 9,25 0,2% Média no período 8,85 7,96 11,2% Mínimo no período 8,37 7,50 11,6% Valor de Mercado (R$) Milhões 2.139, ,5-5,7% PÁGINA: 43 de 116