DESEMPENHO FUNDOS DE INVESTIMENTO QUANTITAS

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1 DESEMPENHO FUNDOS DE INVESTIMENTO QUANTITAS Fundo de Investimento Setembro Meses 24 Meses Quantitas FIM ARBITRAGEM Fundo 0,99% 13,06% 18,03% 43,77% % do 154,5% 162,3% 154,0% 160,0% Quantitas FIC MULTIMERCADO Fundo 1,39% 11,52% 16,58% % do 216,3% 143,2% 141,7% Quantitas FIA MONTECRISTO Fundo 5,98% 33,82% 40,17% 91,52% p.p. s/ IBOV 1,1 10,5 12,2 23,2 Quantitas RENDA FIXA CÓRSEGA Fundo 0,66% 8,44% % do 103,5% 104,9% Quantitas FIM Arbitragem Quantitas FIC FI Multimercado Desde o Início (20/08/2014) 45,0% 73,9% Desde o Início (22/02/2016) 21,0% 35,1% 12 meses Ano 18,0% 11,7% 13,1% 8,1% Quantitas FIM ARBITRAGEM 12 meses Ano 11,7% 11,5% 8,1% 16,6% Quantitas FIC MULTIMERCADO Mês 1,0% 0,6% Mês 1,4% 0,6% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Quantitas FIC FIRF Córsega Quantitas FIA Montecristo Desde o Início (04/10/2016) 12,1% 10,7% Desde o Início (25/02/2011) 11,1% 59,3% 12 meses* 11,7% 12 meses 28,0% 40,2% Ano Mês 0,7% 0,6% 8,4% 8,1% Quantitas RENDA FIXA CÓRSEGA Ano Mês 6,0% 4,9% 23,3% 33,8% Quantitas FIA MONTECRISTO IBOVESPA 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% *fundo com menos de 12 meses

2 CONJUNTURA ECONÔMICA O ambiente internacional vem sendo caracterizado por algumas mudanças importantes no que diz respeito ao comportamento dos mercados financeiros. As últimas semanas mostraram certa reversão do movimento de enfraquecimento do dólar, que vem ganhando valor em relação a moedas de países desenvolvidos e emergentes. Dados recentes mostraram alguns sinais, ainda que tímidos, de recomposição da inflação no mundo desenvolvido, o que se combina com a sinalização feita semana passada pelo Banco Central norte-americano de que deve ocorrer uma nova alta da taxa de juros em dezembro. Além disso, o plano de reforma tributária nos Estados Unidos, caracterizado por estímulos fiscais via redução de impostos contribui, para a elevação dos juros longos nos EUA. Por fim, a pauta geopolítica segue gerando algum grau de aversão a risco entre os agentes, dadas as incertezas quanto à forma como Estados Unidos, Japão e Coréia do Sul lidarão com as recentes ameaças e testes militares realizados pela Coréia do Norte. Internamente, as atenções seguem se concentrando nos sinais de recuperação da economia brasileira, os quais vêm impulsionando revisões para cima nos cenários de crescimento do PIB em 2017 e Os índices de confiança de setembro, calculados pela FGV, mostraram melhora, o mercado de trabalho seguiu mostrando recuperação gradual, com a taxa de desemprego caindo novamente, a renda tendo elevação e a criação de empregos formais se recompondo. A despeito do nível ainda elevado de deterioração do emprego, o comportamento de melhora na margem é importante, contribuindo para um desempenho melhor do consumo. A contrapartida desta dinâmica foi o resultado do mercado de crédito, que após alguns meses de recuperação teve retração das novas concessões em agosto. Não obstante, a tendência recente deste mercado tem sido de melhora gradual, mesmo que reversões pontuais sejam observadas. Este melhor desempenho da atividade vem ocorrendo em paralelo a uma continuidade do processo de desinflação, com um aspecto qualitativo bastante positivo das leituras do IPCA-15 e IPCA de setembro. O nível da inflação de serviços continua em um patamar historicamente baixo, e os núcleos que excluem os componentes mais voláteis dos índices seguem nas mínimas históricas. Esta conjuntura não vem passando despercebida pelo Banco Central, que segue sinalizando cortes adicionais da Selic meta nas próximas reuniões, ainda que o ritmo de diminuição deva se mostrar mais gradual conforme nos aproximamos do fim do ciclo de expansionismo monetário. Atualmente, antecipamos cortes adicionais de 0,75 p.p., 0,50 p.p. e 0,50 p.p. nas próximas três reuniões, colocando a taxa de juros em 6,50% a.a. no início de No âmbito político, não tivemos eventos relevantes para o mercado financeiro. As atenções continuam focadas no desfecho da segunda denúncia encaminhada contra o presidente Michel Temer por obstrução da justiça e organização criminosa. O primeiro evento relacionado a este processo se mostrou favorável ao governo, com o relator da CCJ da Câmara votando pelo arquivamento da denúncia. Agora, a próxima etapa é a votação final do parecer dos integrantes da comissão. De modo geral, os indícios são de que o desfecho da segunda denúncia contra o presidente Temer será o mesmo da primeira.

3 QUANTITAS FI AÇÕES MONTECRISTO A valorização de 4,9% do Ibovespa no mês de setembro ampliou para 23,4% os ganhos do indicador em O Quantitas FIA Montecristo conseguiu superar o retorno mensal do Ibovespa, apresentando uma alta de 6,0% no período, o que permitiu ampliar a vantagem frente ao índice no ano para 10,5p.p. o Fundo acumula alta de 33,8% até setembro de No acumulado dos últimos 12 meses o Quantitas FIA Montecristo acumula retorno positivo de 39,9% - ante 27,3% do Ibovespa. Em setembro os ativos que mais contribuíram positivamente para a performance do Montecristo foram as ações da Guararapes (+19,0%), Banco do Brasil (+13,9%), Hypermarcas (+9,1%), Lojas Americanas (+8,8%), Itaú (+7,5%) e Hering (+6,6%). De forma ativa, durante o mês de setembro realizamos algumas alterações no portfólio do Montecristo, retirando ações que contribuíram positivamente ao Fundo e hoje apresentam menor potencial de ganho, e colocando novas alternativas que apresentem maior atratividade. Neste sentido, saíram do portfólio as ações da Met. Gerdau, Hypermarcas, Lojas Americanas e Metal Leve. Destacamos os novos investimentos em Braskem, CVC e M.Dias Branco, todas elas companhias em que conhecemos e já investimos em períodos relativamente recentes, e que novamente se mostraram atrativas para participação no Quantitas FIA Montecristo. Mantemos nossa visão otimista para o mercado acionário brasileiro. Nosso entendimento é que o movimento de valorização que tem ocorrido é justificado tanto por fatores externos (excesso de liquidez para emergentes) quanto internos (queda forte dos juros e recuperação do PIB/crescimento resultados das companhias) que se mantêm válidos. Adicionalmente, o aumento do fluxo de recursos dos investidores brasileiros para a bolsa atualmente em níveis muito abaixo dos padrões históricos - também favorecerá a valorização do Ibovespa nos próximos meses Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acumulado Fundo - 0,32% 4,59% -1,82% -1,46% -3,84% -6,30% -1,72% -5,80% 6,28% -3,47% -2,25% -15,09% -15,09% Dif. Ibovespa - -0,4% 2,8% 1,8% 0,8% -0,4% -0,6% 2,2% 1,6% -5,2% -1,0% -2,0% 0,1% 0,1% Fundo 10,11% 6,65% -1,69% -3,74% -6,49% 1,10% 4,36% 3,20% 2,91% 2,19% 0,29% 6,12% 26,62% 7,52% Dif. Ibovespa -1,0% 2,3% 0,3% 0,4% 5,4% 1,3% 1,2% 1,5% -0,8% 5,7% -0,4% 0,1% 19,2% 16,4% Fundo 0,17% -2,31% -3,61% 1,57% -0,40% -6,91% -0,09% -3,26% 2,09% 4,04% 2,92% -2,37% -8,38% -1,49% Dif. Ibovespa 2,1% 1,6% -1,7% 2,4% 3,9% 4,4% -1,7% -6,9% -2,6% 0,4% 6,2% -0,5% 7,1% 21,5% Fundo -10,24% -0,26% 1,94% -0,96% 3,48% 3,05% -0,48% 4,62% -5,05% 2,59% 2,58% -3,83% -3,57% -5,01% Dif. Ibovespa -2,7% 0,9% -5,1% -3,4% 4,2% -0,7% -5,5% -5,2% 6,7% 1,6% 2,4% 4,8% -0,7% 20,2% Fundo -9,87% 11,35% 0,82% 5,80% -6,35% 0,69% -0,01% -9,28% -3,17% -0,68% -0,70% -2,65% -14,87% -19,13% Dif. Ibovespa -3,7% 1,4% 1,7% -4,1% -0,2% 0,1% 4,2% -0,9% 0,2% -2,5% 0,9% 1,3% -1,6% 16,1% Fundo -3,40% 4,39% 10,88% 6,52% -3,98% 4,01% 12,57% 3,34% 1,76% 10,05% -3,56% -1,49% 47,23% 19,06% Dif. Ibovespa 3,4% -1,5% -6,1% -1,2% 6,1% -2,3% 1,3% 2,3% 1,0% -1,2% 1,1% 1,2% 8,3% 29,0% Fundo 5,72% 1,57% -1,38% 3,76% -1,59% 1,12% 6,38% 8,56% 5,98% 33,82% 59,32% Dif. Ibovespa -1,7% -1,5% 1,1% 3,1% 2,5% 0,8% 1,6% 1,1% 1,1% 10,5% 48,3% Fundo Ibovespa Retorno Acumulado desde 25/02/ ,32% 11,05% Maior rentabilidade mensal 12,57% 16,97% Menor rentabilidade mensal -10,24% -11,86% Meses acima do Ibovespa 48 - Meses abaixo do Ibovespa 32 - Meses positivos Meses negativos 38 40

4 QUANTITAS FIC MULTIMERCADO O Quantitas FIC Multimercado obteve uma rentabilidade de 216,3% do em setembro, acumulando resultado de 143,2% do no ano. Em setembro, o resultado positivo do fundo teve como principais contribuições a carteira de long-short fundamentalista, as posições vendidas em inclinações intermediárias na curva de juros e a posição comprada em Real x Peso Mexicano. Demais estratégias tiveram resultado próximo ao neutro, sem nenhum destaque com contribuição negativa. Mantivemos em carteira posições vendidas em inclinação longa da curva de juros nominais e a posição comprada em Real x Peso Mexicano. Porém, zeramos a posição de venda no nível de taxa de juros do início de Em bolsa, estamos com uma pequena exposição comprada Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acumulado Fundo - 0,43% 2,47% 3,71% 0,14% 2,18% 2,77% 1,80% 1,41% 1,72% 0,85% 1,88% 21,10% 21,10% % - 164,9% 212,6% 351,7% 12,9% 187,6% 250,5% 148,2% 127,4% 164,5% 82,1% 167,1% 176,0% 176,0% Fundo 1,48% 0,57% 1,41% 0,48% 2,01% 1,16% 1,07% 1,41% 1,39% 11,52% 35,05% % 135,9% 66,3% 134,5% 61,1% 217,1% 142,8% 133,6% 175,7% 216,3% 143,2% 166,9% 40% Fundo Retorno Acumulado desde 22/02/ ,05% 21,00% 35% Quantitas FIC FIM Retorno Anualizado 20,45% 12,53% Base Diária 3,30% - Volatilidade Anualizada Base Mensal 2,40% - Base Diária 2,40 - Índice de Sharpe Base Mensal 3,30-30% 25% 20% Meses acima de 100% do DI 16 - Meses entre 0% e 100% do DI 4-15% Meses negativos 0 - Maior rentabilidade mensal 3,71% 1,21% 10% Menor rentabilidade mensal 0,14% 0,64% 5% 0% fev-16 mai-16 ago-16 nov-16 fev-17 mai-17 ago-17

5 QUANTITAS FI MULTIMERCADO ARBITRAGEM O Quantitas FIM Arbitragem obteve resultado de 154,5% do em setembro, acumulando resultado de 162,3% do no ano. Neste último mês, a curva de juros cedeu de maneira uniforme. Entendemos que o nível de prêmio embutido na curva de juros está reduzido, mas caso observemos a continuidade de um ambiente externo favorável e inflação benigna a curva de juros deve alcançar patamares ainda mais baixos, mesmo que em ritmo bastante gradual ao longo do tempo. Neste último mês, seguimos aumentando gradualmente as posições atuais do fundo, entre os vértices de 2 e 4 anos Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acumulado Fundo ,52% 2,52% 1,77% 0,55% 1,79% 7,36% 7,36% % ,9% 280,3% 187,4% 66,2% 187,7% 184,7% 184,7% Fundo 2,39% 1,03% 1,85% 1,44% 1,13% 1,51% 0,53% 2,59% -0,20% 2,61% 1,22% -0,44% 16,78% 25,37% % 257,6% 125,9% 178,2% 151,7% 115,3% 141,8% 45,0% 234,0% -17,8% 235,5% 115,7% -37,8% 126,9% 143,0% Fundo 3,02% 1,31% 2,12% 1,46% 1,55% 2,25% 1,68% 1,97% 1,27% 0,67% 3,09% 0,30% 22,71% 53,84% % 285,9% 131,2% 182,7% 138,2% 139,6% 194,1% 151,7% 162,1% 114,5% 64,1% 297,6% 26,4% 162,2% 157,3% Fundo 2,93% 1,12% 2,04% -0,47% 4,00% 0,03% 0,63% 1,17% 0,99% 13,06% 73,94% % 269,2% 129,5% 194,5% -59,8% 432,5% 3,1% 78,8% 145,8% 154,5% 162,3% 164,2% Fundo 80% Retorno Acumulado desde 20/08/ ,94% 45,02% Retorno Anualizado 19,47% 12,69% Volatilidade Anualizada Base Diária 10,10% - Base Mensal 3,63% - Índice de Sharpe Base Diária 0,67 - Base Mensal 1,87 - Meses acima de 100% do DI 29-70% 60% 50% 40% Quantitas FIM Arbitragem DI - Cetip Meses entre 0% e 100% do DI Meses negativos % Maior rentabilidade mensal 4,00% 1,21% 20% Menor rentabilidade mensal -0,47% 0,64% 10% 0% ago-14 dez-14 abr-15 ago-15 dez-15 abr-16 ago-16 dez-16 abr-17 ago-17

6 QUANTITAS FIC FI RENDA FIXA CÓRSEGA O Quantitas FIC FI Renda Fixa Córsega obteve uma rentabilidade de 103,50% do no mês de setembro, acumulando um resultado de 105,8% do desde seu início. Na carteira do Fundo os principais destaques são: (i) (ii) (iii) Mantivemos posições vendidas em inclinação de juros nominais; Reduzimos parcialmente a posição em LFTs; Efetuamos compras de Letras Financeiras e Debêntures de emissores com de baixo risco. Neste Fundo, ao mesmo tempo em que são prioritárias as características de liquidez e segurança, trabalhamos com uma composição de ativos que objetiva proporcionar um retorno superior ao Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acumulado Fundo ,06% 1,10% 1,15% 3,34% 3,34% % ,0% 106,0% 102,1% 106,8% 106,8% Fundo 1,12% 0,90% 1,08% 0,80% 1,02% 0,83% 0,82% 0,91% 0,66% ,44% 12,07% % 103,3% 103,4% 102,6% 101,0% 109,7% 102,8% 102,5% 113,7% 103,5% ,9% 105,5% 14% Retorno Acumulado desde 22/02/2016 Fundo 12,07% 11,43% 12% Quantitas FIC FIRF Córsega Retorno Anualizado Volatilidade Anualizada Índice de Sharpe Meses acima de 100% do DI 12,17% 11,53% Base Diária 0,25% - Base Mensal 0,43% - Base Diária 2,61 - Base Mensal 1, % 8% 6% Meses entre 0% e 100% do DI Meses negativos % Maior rentabilidade mensal Menor rentabilidade mensal 1,15% 1,12% 0,66% 0,64% 2% 0% out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17

7 FUNDOS DE INVESTIMENTO QUANTITAS Quantitas FIC FIRF CÓRSEGA Classificação Anbima: RENDA FIXA Benchmark: Aplicação inicial mínima: R$ ,00 Movimentação mínima: R$ 5.000,00 Valor de permanência: R$ ,00 Taxa de Administração: 0,20% aa Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Performance Cotização da Aplicação: D + 0 Liquidação da Aplicação: D + 0 Cotização do Resgate: D + 0 Liquidação do Resgate: D + 1 (dias úteis) Horário de movimentação: até 15:00hs (dia útil) RENDA FIXA Quantitas FI CÓRSEGA: Este fundo de Renda Fixa ativo investe seus recursos em títulos públicos, privados e instrumentos de juros negociados na BM&F. Com o objetivo de superar o, combinamos nossa experiência de gestão de renda fixa e modelagem econômica para constituir um produto com características de liquidez e segurança, através de alocações em ativos pré-fixados e pós-fixados, indexados ao, SELIC ou Inflação. Data de início: 04/10/2016 PL atual: R$ ,57 PL médio (11 meses): R$ ,09 Quantitas FIM ARBITRAGEM Classificação Anbima: MULTIMERCADO Multiestratégia Benchmark: Aplicação inicial mínima: R$ ,00 Movimentação mínima: R$ 5.000,00 Valor de permanência: R$ ,00 Taxa de Administração: 1,00% aa Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder 110% Cotização da Aplicação: D + 0 Liquidação da Aplicação: D + 0 Cotização do Resgate: D + 14 Liquidação do Resgate: D + 15 Horário de movimentação: até 15:00hs (dia útil) Data de início: 20/08/2014 PL atual: R$ ,54 PL médio (12 meses): R$ ,39 MULTIMERCADO Quantitas FI Multimercado ARBITRAGEM: Este Fundo multimercado investe 100% de seus recursos em títulos públicos federais, gerando retornos adicionais através de uma única estratégia, com operações de arbitragens de valor relativo com contratos de juros futuros da BM&F. Ao combinar a experiência de gestão no mercado de juros com modelos proprietários aprimorados ao longo dos anos, são estruturadas operações que buscam capturar diferenças relevantes na precificação de distintos vencimentos da curva de juros pré-fixada no Brasil. A estratégia também se caracteriza por uma reduzida exposição às decisões correntes de mudanças do BC e baixa correlação com movimentos direcionais de juros, dólar, bolsa, bem como outros Fundos. Quantitas FIC MULTIMERCADO Classificação Anbima: MULTIMERCADO Multiestratégia Benchmark: Aplicação inicial mínima: R$ ,00 Movimentação mínima: R$ 5.000,00 Valor de permanência: R$ ,00 Taxa de Administração: 1,00% aa Taxa de Performance: 15% sobre o que exceder 100% Cotização da Aplicação: D + 0 Liquidação da Aplicação: D + 0 Cotização do Resgate: D + 14 Liquidação do Resgate: D + 15 Horário de movimentação: até 15:00hs (dia útil) Data de início: 22/02/2016 PL atual: R$ ,05 PL médio (12 meses): R$ ,35 PL médio atual (FIM Master): R$ ,74 MULTIMERCADO Quantitas FIC MULTIMERCADO: Este Fundo multimercado investe em múltiplas estratégias, efetuando sua alocação de forma dinâmica em 3 blocos principais (Macro, Arbitragem e Quantitativo), distribuindo o peso das alocações conforme a maior ou menor previsibilidade dos cenários interno e externo, sem concentrar demasiadamente em um dos blocos. Assim, em momentos de maior previsibilidade, o Fundo aumenta a parcela de alocação em estratégias direcionais Macro (Juros, Inflação, Câmbio e Bolsa). Já em momentos de menor previsibilidade, o Fundo aumenta a parcela de alocação em estratégias de Arbitragem e Quantitativas.

8 Quantitas FIA MONTECRISTO Classificação Anbima: AÇÕES Valor/Crescimento Benchmark: Ibovespa Aplicação inicial mínima: R$ ,00 Movimentação mínima: R$ ,00 Valor de permanência: R$ ,00 Taxa de Administração: 2,00% aa Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o Ibovespa Cotização da Aplicação: D + 1 Liquidação da Aplicação: D + 0 Cotização do Resgate: D + 1 Liquidação do Resgate: D + 4 Horário de movimentação: até 16:00hs (dia útil) Data de início: 25/02/2011 PL atual: R$ ,76 PL médio (12 meses): R$ ,18 AÇÕES Quantitas FI Ações MONTECRISTO: Este fundo de ações investe em selecionadas companhias, visando retorno superior ao Ibovespa num horizonte de médio a longo prazos, a partir de critérios de análise fundamentalista, respeitando a uma estratégia de investimento que priorize empresas que apresentem: (i) negócio superior, que combine características de crescimento, consistência e resiliência; (ii) gestão de qualidade, que adicione valor aos seus acionistas fundamentalmente através do adequado retorno do capital investido pela empresa, e (iii) preço atrativo das ações, reunindo potencial de valorização e limitado risco de perda do capital. COMO INVESTIR NOS FUNDOS GERIDOS PELA QUANTITAS Abertura de Cadastro: Enviar para o investidores@quantitas.com.br Cópia de documento de identidade (RG ou CNH); Cópia de comprovante de residência atualizado (Conta de luz, água, condomínio, telefone); Cópia da ficha de Pré-cadastro preenchida; A Quantitas preencherá os formulários e entrará em contato para coletar as assinaturas Aplicação: Enviar TED para conta do Fundo no Bradesco Enviar para a Quantitas Informando a aplicação Acompanhamento: Através de acesso direto em nosso site, na Área do Investidor, nossos clientes acessam diretamente (através de login e senha) todas as informações relacionadas a performance atual do seu portfólio de investimentos na Quantitas, como saldo, extrato de movimentação, dados históricos das diferentes aplicações, comparativos com benchmarks, informações de IR, quantidade de cotas possuídas, além de gráficos que ajudam a visualizar todas as informações Telefone: (051) Whatsapp: (051) Investidores@quantitas.com.br