Evolução das Vendas de Veículos - Brasil

Transcrição

1 Martinho Seiiti Ono

2 Criada em 2000

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4 Evolução das Vendas de Veículos - Brasil unidades Flex Gasolina % Flex - média anual 100% 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% jan n/05 ma r/05 ma ai/05 ju ul/05 se et/05 nov v/05 jan n/06 ma r/06 ma ai/06 ju ul/06 se et/06 nov v/06 jan n/07 ma r/07 ma ai/07 ju ul/07 se et/07 nov v/07 jan n/08 ma r/08 ma ai/08 ju ul/08 se et/08 nov v/08 jan n/09 ma r/09 ma ai/09 ju ul/09 se et/ * Vendas - Flex Part. - Flex/Total 52% 80% 89% 92% 93% A despeito da queda no último trimestre de 2008 e da crise internacional que derrubou as vendas de veículos na maioria dos países, as vendas internas permaneceram aquecidas. Fonte: ANFAVEA * Dados até set/09

5 Preço do petróleo x Gasolina brasileira na Bomba Petróleo (Brent) Gasolina (Bomba) US$ 146/barril Base US$ 36/barril out-05 dez-05 fev-06 abr-06 jun-06 ago-06 out-06 dez-06 fev-07 abr-07 jun-07 ago-07 out-07 dez-07 fev-08 abr-08 jun-08 ago-08 out-08 dez-08 fev-09 abr-09 jun-09 ago-09 out-09 O preço da gasolina no Brasil manteve-se estável, apesar da volatilidade sofrida pelo petróleo no mercado internacional. Fonte: ICE Futures e ANP

6 Evolução das Vendas de Hidratado - Centro-Sul x Paridade Saídas - Hidratado Paridade C-Sul Paridade - 70% % % ³ m % 65% 60% % % abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 Com as vendas aquecidas dos carros flex e a paridade dos preços abaixo dos 70%, o consumo de etanol hidratado continuou crescente. Fonte: ANP e UNICA

7 Evolução da Moagem e Produção de Etanol Anidro Hidratado Cana Moída /05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10* Mix 50% 48% 49% 44% 39% 43% RI t m³ /05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10* 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10* Unidades Produtoras - C-Sul Crescimento anual A oferta também cresceu com o vigoroso volume de investimento dos últimos anos. Nesta safra a produção de etanol será menor prejudicada pela produtividade e maior mix na produção de açúcar. Fonte: UNICA/SCA * Valores estimados

8 Evolução dos preços do Etanol Anidro - Esalq Anidro - previsão Hidratado - Esalq Hidratado - previsão Crise Inexistência de crédito e Produção na entressafra. R$/m³ jan-05 abr-05 jul-05 out-05 jan-06 abr-06 jul-06 out-06 jan-07 abr-07 jul-07 out-07 jan-08 abr-08 jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 A produção durante a entressafra e a escassez de crédito fizeram os preços do etanol não reagir, mesmo durante a entressafra. Fonte: CEPEA - Esalq

9 Exportações Brasileiras x Petróleo Brent Exportação - etanol Preço - Brent m³ US$/bar rril jan-05 abr-05 jul-05 out-05 jan-06 abr-06 jul-06 out-06 jan-07 abr-07 jul-07 out-07 jan-08 abr-08 jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 No mercado externo, as exportações brasileiras sofreram duro golpe quando as cotações do petróleo despencaram, uma vez que os combustíveis fósseis voltaram a ser interessantes economicamente. Fonte: Secex e ICE Futures

10 Consumo de etanol na Suécia E85 paridade % 95% % Vendas E85 - m³ % 80% 75% 70% 65% 5/Gasolina) Parida ade Preços (E % 55% - 50% jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 Fonte: SPI Como exemplo temos a Suécia, que defendia o uso do etanol por questões ambientais e passou a tomar suas decisões com base no critério de eficiência econômica.

11 No Brasil: Resumindo slides anteriores Antes da Crise... Preços dos derivados de petróleo mantiveram-se estáveis, não acompanhando a volatilidade do mercado internacional; Vendas de veículos continuaram aquecidas; Oferta e demanda de etanol crescente, porém sem margem ao produtor; A CRISE INTERNACIONAL atingiu as usinas alavancadas e dependentes do crédito; Euforia exacerbada em investimentos Inaugurações de novas UP s e aumento da capacidade de produção das existentes, baseado em estimativa de demanda externa que não se realizou. No Exterior: Preços do petróleo no maior patamar histórico, o que colocava os biocombustíveis em posição de destaque tanto econômico quanto ambientalmente: EUA com elevado volume de importação e alta demanda no mercado interno; Plantas do CBI operando no limite da capacidade instalada durante o verão americano; Aumento das exportações brasileiras para outros continentes.

12 No Brasil: Resumindo slides anteriores Durante a Crise... Continuidade da política de preços para a Gasolina e GNV, mesmo com a queda abrupta dos preços do petróleo; Com a redução do IPI, as vendas de veículos novos permaneceram aquecidas; Resultado: consumo de etanol crescente a preços baixos. Usinas com alto grau de endividamento e necessidade imediata de caixa; Depreciação do preço do etanol em plena entressafra de 2008/09 e no início desta safra. Significativa queda nos investimentos e surgimento das operações de consolidação (Fusões e aquisições): Atraso nas inaugurações das unidades em construção; Paralisação de diversos investimentos previstos. No Exterior: Com o preço do petróleo em queda, tudo mudou: Países defensores do meio-ambiente passaram a priorizar o interesse econômico redução significativa do uso de biocombustíveis; Ociosidade nas plantas do Caribe; Arbitragem fechada para exportações; g p p ç ; Resultado: Exportações brasileiras despencaram nesta safra.

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14 Reflexões a cerca da crise Questões internas Apesar de estarmos driblando d os efeitos da crise, resta-nos refletir sobre as incertezas futuras do setor: Etanol tem dependência do mercado interno, no qual a demanda é extremamente dependente do regime tributário:» Mantido venda anual de FFV Crescimento anual MÁXIMO da moagem de 35 a 40 milhões de toneladas na região Centro-Sul. Existência de um preço máximo para o hidratado 70% do preço da gasolina; Compradores com maior poder de comercialização:» Alta dispersão de vendedores e concentração de compradores. Desequilíbrio entre oferta e demanda safra, entressafra e formação de estoques desestabilização dos preços; Precariedade logística Modal rodoviário é predominante encarecimento do produto e redução da margem do produtor:» Frete responsável por 15/20% do preço do etanol. Fonte: UNICA Fonte: SCA Estimativa Fonte: ANP Fonte: Booz&co Fonte: UNICA Fonte: ANTT

15 Reflexões a cerca da crise Questões externas Apesar de estarmos driblando d os efeitos da crise, precisamos refletir sobre estes pontos: Questões externas: Falta de comprometimento internacional com os biocombustíveis:» Uso depende dos preços dos derivados de petróleo;» Muitos países sem inclusão dos biocombustíveis na matriz energética. Etanol americano poderá a competir com o Brasil nas exportações:» EUA tem capacidade industrial instalada maior que a necessidade para atender a meta RFS2;» Maior produtor mundial de etanol e milho. Não é considerado uma commodity internacional:» Etanol produzido de diferentes vegetais;» Diferentes especificações do produto;» Falta de mais países exportadores Discreto volume exportado pelo Brasil representa 70% das transações internacionais do etanol. Existência de subsídios em alguns países, barreiras tarifárias e não-tarifárias impostas ao etanol; Alto custo da Exportação do etanol brasileiro torna-o pouco competitivo custo logístico absorve até 25% do preço do etanol:» Necessidade de maior investimento em toda cadeia logística. Fonte: Houston BioFuels Consultants LLC

16 O FUTURO DO ETANOL!!! Marco Regulatório para o Etanol: Incluir o Etanol na Matriz Enérgica Brasileira; Equalização tributária entre as UF s; Definir Política de Estoque Regulador que garanta volume na entressafra e reduza a alta volatilidade. Abertura sem barreiras de Mercado Internacional. Rigor nas análises dos novos investimentos: Cadenciar investimentos para tamanho da demanda no mercado interno e externo; Avaliar a localização das novas UP s, especialmente no tocante ao escoamento. Reduzir custo na produção e comercialização do etanol: Mecanização, economia de escala, etc; Forte investimento logístico (evitar o modal rodoviário), tancagens e portos; Aumentar a competitividade do etanol em relação à gasolina e ao GNV: ICMS menor que os combustíveis fósseis; Melhorar tecnologia dos carros Flex (consumo menor). Proporcionar maior equilíbrio entre o vendedor e comprador: Criar maior número de Empresas Comercializadoras. Desenvolvimento de Mercado Futuro; Inovação Tecnológica continuada.

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