Resultado 9M14. Aviso 12/11/2014

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1 Resultado Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2 1

2 Agenda Missão, Visão & Valores Histórico da Companhia Dividendos Mercado de Capitais Localização das plantas industriais Investimentos Setor de calçados Marcas & Comunicação Resultados Perspectivas 3 Missão Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a Companhia e seus parceiros. Estar entre as Companhias mais rentáveis do mundo e organizações líderes do setor. Visão Valores Grendene Lucro Competitividade Inovação Agilidade Ética 4 2

3 Fonte: Grendene / Bloomberg / Demonstrações financeiras das Companhias. Fonte: Grendene / Bloomberg / Demonstrações financeiras das Companhias. Rentabilidade Margem EBIT Margem EBIT - Margem EBIT - Grendene Belle International Holdings Steve Madden Ltd A. Grings S.A. (Piccadilly) Arezzo Le Saunda Holdings VF Corp (Timberland) Deckers Outdoor Corp Nike Usaflex Daphne International Holding Alpargatas Calçados Jacob (Kildare) Weyco Group Inc Foot Locker Inc Beira Rio Stella International Adidas Rocky Brands Inc Yue Yuen Industrial Holdings Puma SE Kingmaker Footwear Dakota NE 19,3% 16,4% 15,3% 15,1% 14,9% 13,9% 13,5% 13,2% 13,2% 13,0% 12,7% 11,1% 10,3% 10,2% 10,1% 9,3% 9,1% 8,0% 6,0% 5,3% 3,4% 2,8% 1,3% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Grendene Belle International Holdings Steve Madden Ltd Arezzo VF Corp (Timberland) A. Grings S.A. (Piccadilly) Beira Rio Calçados Jacob (Kildare) Deckers Outdoor Corp Nike Le Saunda Holdings Usaflex Alpargatas Foot Locker Inc Weyco Group Inc Adidas Stella International Daphne International Holding Yue Yuen Industrial Holdings Rocky Brands Inc Kingmaker Footwear Dakota NE Puma SE 18,3% 15,6% 15,4% 15,4% 14,4% 14,2% 14,0% 13,7% 13,4% 12,9% 11,7% 11,3% 10,3% 10,2% 9,2% 8,7% 8,4% 5,2% 5,1% 5,0% 4,3% 2,4% 2,4% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 5 Rentabilidade Margem Líquida Margem Líquida - Margem Líquida - Grendene Belle International Holdings Le Saunda Holdings Arezzo A. Grings S.A. (Piccadilly) VF Corp (Timberland) Stella International Steve Madden Ltd Nike Alpargatas Beira Rio Deckers Outdoor Corp Daphne International Holding Usaflex Weyco Group Inc Yue Yuen Industrial Holdings Foot Locker Inc Calçados Jacob (Kildare) Dakota NE Rocky Brands Inc Adidas Kingmaker Footwear Puma SE 13,2% 12,6% 11,3% 10,4% 10,0% 9,9% 9,7% 9,5% 9,3% 9,3% 9,1% 9,1% 6,5% 6,5% 6,4% 6,4% 5,9% 5,6% 3,9% 3,5% 3,3% 2,1% 22,8% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Grendene Belle International Holdings Arezzo VF Corp (Timberland) Beira Rio A. Grings S.A. (Piccadilly) Le Saunda Holdings Steve Madden Ltd Nike Deckers Outdoor Corp Alpargatas Calçados Jacob (Kildare) Stella International Foot Locker Inc Dakota NE Usaflex Weyco Group Inc Yue Yuen Industrial Holdings Adidas Kingmaker Footwear Daphne International Holding Rocky Brands Inc Puma SE 12,4% 11,5% 10,6% 10,5% 10,3% 10,2% 10,0% 9,8% 9,4% 9,0% 8,5% 8,0% 6,6% 6,4% 6,4% 5,9% 5,7% 5,4% 5,2% 3,2% 3,0% 0,2% 19,8% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 6 3

4 R$ milhões R$ milhões EBIT e Margem EBIT - Empresas referências do Setor ,9% 333,4 12,3% 317,5 19,3% 362,8 334,6 11,1% 18,3% 399,2 352,5 10,3% ,8 9,0% 152,2 10,5% 58,9 14,3% 208,4 13,0% 92,8 16,2% 187,3 12,6% 113,7 16,7% 128,2 14,9% 148,5 15,4% - Fonte: Grendene / Bloomberg Alpargatas Arezzo Grendene 7 Lucro líquido e Margem Líquida - Empresas referências do Setor ,8% 19,8% 429,0 433, ,7% 272,2 19,5% 312,4 306,3 13,7% 11,9% 307,4 305,4 20,6% 280,0 9,3% 310,0 9,0% Alpargatas Arezzo Grendene ,9 6,5% ,6 91,6 96,9 11,5% 50 64,5 13,5% 11,3% 48,7 11,3% - 11,8% Fonte: Grendene / Bloomberg 8 4

5 R$ milhões Patrimônio líquido e retorno sobre o patrimônio líquido Patrimônio líquido Retorno sobre o patrimônio líquido médio % ,9% 19,9% 17,6% 22,9% 21,6% 0 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 9 Histórico Anos 70 Fundação da Companhia. Lançamento da Coleção de sandálias com a marca Melissa. Anos 80 Inauguração da matrizaria própria. Lançamento da marca Rider. Anos 90 Instalação das unidades fabris no Ceará. Lançamento da marca Grendha. 10 5

6 R$ por ação Histórico 2000 a a 2014 Abertura de capital da Grendene. Ações ordinárias (GRND3) negociadas no Novo Mercado da BM&FBOVESPA. Inauguração da Galeria Melissa em São Paulo Inauguração da Fábrica na Bahia. Lançamento das marcas Ipanema, Zaxy, Cartago. Nova fábrica em Sobral (CE). Inauguração da Galeria Melissa em New York. Criação do Clube Melissa. Constituição da A3NP Indústria e Comércio de Móveis. Parceria com Philippe Starck para produzir em escala industrial produtos de consumo, com design sofisticado e custo acessível para a classe média. Inauguração da Casa Ipanema. Inauguração da Galeria Melissa Londres. 11 Política de Dividendos A Política de dividendos da Companhia é distribuir como dividendos a totalidade dos Lucros que não tem como origem os incentivos fiscais estaduais, após a constituição das Reservas Legais e Estatutárias. Valor acumulado dos dividendos deliberados desde o IPO: R$ ,63 representa R$5, por ação. (Base ) 46,6% 0,3625 0, ,3% 39,9% 0,4048 7,0% 5,9% 4,7% 74,8% 0,7300 8,5% 8,4% 71,1% 71,8% 0,9760 0, ,5% 0, ,5% 0,4176 5,0% 4,2% 3,8% Dividendo por ação Payout (*) Dividend yield (**) (*) Payout: Dividendo dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais. (**) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado. % 12 6

7 Base 100 = 31/12/08 31/12/08 31/05/09 31/10/09 31/03/10 31/08/10 31/01/11 30/06/11 30/11/11 30/04/12 30/09/12 28/02/13 31/07/13 31/12/13 31/05/14 31/10/14 Mercado de Capitais Últimas 52 semanas Data Preço da ação Valor de mercado Valor de mercado free-float Menor 25/02/14 R$ 13,02 R$ 4,1 bilhões R$ 1,0 bilhão Maior 12/08/13 R$ 20,99 R$ 6,3 bilhões R$ 1,6 bilhão Evolução GRND3 x IBOVESPA 31/12/08 a 31/10/ Price/Earnings (P/E): 31/12/08 5,32 31/12/09 10,99 30/09/14 11,68 31/12/10 8,97 31/12/11 7,57 31/12/12 11,56 31/12/13 12,55 505,1 P/E Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses. 579,6 584, ,1 245,1 235,0 217,2 220,2 181,7 389,5 427,3 413, ,7 184,6 151,1 162,3 137,2 145,5 0 IBOVESPA GRND3 - Sem reinvest. dividendo GRND3 - Com reinvest. Dividendos 13 Localização das plantas industriais Capacidade instalada: de pares / ano Brasil Sobral / CE Sobral Fortaleza / CE Fortaleza Crato Carlos Barbosa / RS Teixeira de Freitas Crato / CE Carlos Barbosa Farroupilha Farroupilha / RS Área construída = m 2 Colaboradores: Região Nordeste: Região Sul: Teixeira de Freitas/BA 14 7

8 R$ milhões Investimentos (Imobilizado e intangível) 160,0 154,0 140,0 120,0 100,0 103,9 96,3 80,0 60,0 40,0 20,0 24,2 35,4 33,0 39,4 63,6 Investimentos ampliaram capacidade de produção Setor de Calçados 16 8

9 Setor de calçados Mundo Evolução da Produção e do Consumo Mundial de Calçados (em milhões de pares) Produção Consumo No ranking mundial () o Brasil se situa como o 3º maior produtor e 4º em consumo. Fonte: IEMI / World Shoe Review 2014 Participação das regiões na Produção mundial (pares ) Participação das regiões no Consumo mundial (pares ) 3% 1% 7% 17% 4% 1% 0% 6% 2% 5% 9% 18% 82% 45% Ásia Europa América do Norte/Central América do Sul África Oriente Médio Oceania Ásia Europa América do Norte/Central América do Sul África Oriente Médio Oceania 17 Setor de calçados Brasil 3º Maior Produtor Mundial; Cerca de 8,1 mil empresas produtoras de calçados; 353 mil empregos diretos; 900 milhões de pares produzidos em ; 123 milhões de pares exportados para mais de 150 países; 816 milhões de pares consumidos no mercado interno 4,2 pares per capita/ano em. Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX O setor de calçados no Brasil é caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 18 9

10 Fonte: IEMI / Abicalçados / Grendene / * Estimativa Grendene Milhões de pares / ano Milhões de pares / ano Setor de calçados Brasil Milhões de pares Produção Importação Exportação Consumo aparente Consumo per capita (pares) 3,7 3,8 4,1 3,8 4,1 4,2 Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS 19 Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira CAGR (2003/): 0,03% Var. (/): 4,1% Grendene CAGR (2003/): 5,9% Var. (/): 16,8% Var. (/): (6,1%)

11 Fonte: MDIC / Decex / Abicalçados / Grendene Milhões de pares / ano Milhões de pares / ano Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportações Brasileiras CAGR (2003/): (4,2%) Var. (/): 8,5% Var. (/): 6,5% Grendene CAGR (2003/): 6,5% Var. (/): 11,4% Var. (/): 1,9% Marcas & Comunicação Produtos que atendem as necessidades essenciais a baixo custo. Produtos para todas as classes sociais: A, B, C, D e E com custo x benefício muito bom

12 Marketing Casa Ipanema Rio de Janeiro/RJ Brasil Crédito: Mariana Vianna Giovanna Ewbank Fiorella Mattheis Giovana Lancellotti Sheron Menezes 23 Showroom Melissa em Milão Galeria Melissa NY Galeria Melissa Londres Pop Up Store Melissa em Miami Clube Melissa Galeria Melissa SP 24 12

13 25 Canais de distribuição Varejo Clube Melissa Varejo Forte relacionamento com o trade Varejo 26 13

14 Resultados (em IFRS) 27 Principais indicadores Milhões de R$ Var. % CAGR (5 anos) Receita bruta 1.576, , , , , ,4 16,6% 11,5% Merc. Interno 1.220, , , , , ,9 16,3% 12,0% Exportação 355,5 355,0 394,8 341,7 479,1 564,5 17,8% 9,7% Receita líquida 1.249, , , , , ,3 16,2% 11,8% CPV (731,2) (889,7) (953,3) (840,5) (1.000,2) (1.193,6) 19,3% 10,3% Lucro Bruto 518,7 566,0 651,2 640,6 882,1 993,7 12,6% 13,9% EBIT 165,9 152,2 208,4 187,3 362,8 399,2 10,0% 19,2% EBITDA 191,5 178,5 236,6 216,2 394,5 435,9 10,5% 17,9% Lucro líquido 239,4 272,2 312,4 305,4 429,0 433,5 1,1% 12,6% Margem % Var (p.p.) Var (p.p.) Bruta 41,5% 38,9% 40,6% 43,3% 46,9% 45,4% (1,5) 3,9 EBIT 13,3% 10,5% 13,0% 12,6% 19,3% 18,3% (1,0) 5,0 EBITDA 15,3% 12,3% 14,7% 14,6% 21,0% 19,9% (1,1) 4,6 Líquida 19,2% 18,7% 19,5% 20,6% 22,8% 19,8% (3,0) 0,

15 R$ milhões Principais indicadores (9M) Milhões de R$ 9M12 Var. % - CAGR (2 anos) Receita bruta 1.521, , ,2 (0,7%) 9,8% Merc. Interno 1.229, , ,3 (3,4%) 7,6% Exportação 291,6 372,2 409,9 10,2% 18,6% Receita líquida 1.222, , ,0 0,5% 10,5% CPV (666,5) (813,6) (836,7) 2,8% 12,0% Lucro Bruto 556,2 671,5 655,3 (2,4%) 8,5% EBIT 195,0 259,8 217,1 (16,5%) 5,5% EBITDA 218,4 286,5 251,7 (12,2%) 7,4% Lucro líquido 261,0 290,6 295,0 1,5% 6,3% Margem % 9M12 Var. (p.p.) Var. (p.p.) 9M12 Bruta 45,5% 45,2% 43,9% (1,3) (1,6) EBIT 15,9% 17,5% 14,5% (3,0) (1,4) EBITDA 17,9% 19,3% 16,9% (2,4) (1,0) Líquida 21,3% 19,6% 19,8% 0,2 (1,5) 29 Receita Bruta de Vendas (9M) Crescimento a taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12% M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado 30 15

16 R$ milhões Lucro Líquido (9M) 400 Crescimento a taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado 31 Receita bruta (IFRS) R$ milhões Receita Bruta de Vendas CAGR (-): 11,5% Var. (-): (0,7%) Receita Mercado Interno CAGR (-): 12,0% Var. (-): (3,4%) Obs: CAGR 5 anos Receita Mercado Externo CAGR (-): 9,7% Var. (-): 10,2%

17 R$ milhões Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de vendas 22,6% 19,5% 19,8% 18,7% 20,6% 20,8% 20,1% 22,3% 32,7% 29,1% 32,2% 28,3% 24,5% 23,4% 24,2% 26,2% 77,4% 80,5% 80,2% 81,3% 79,4% 79,2% 79,9% 77,7% 67,3% 70,9% 67,8% 71,7% 75,5% 76,6% 75,8% 73,8% M.Interno Exportação M.Interno Exportação 33 Resultado em IFRS R$ milhões Lucro Bruto Aumento CPV = (R$ 23,1 mm) / 2,8% R$ 671,5 R$ 6,9 (R$ 3,7) (R$ 22,2) R$ 2,8 R$ 655,3 0,5% 1,0% 7,2% 2,2% Lucro Bruto - Aumento receita líquida Aumento Matéria Prima Aumento Custos com pessoal Redução outros GGF Lucro Bruto

18 R$ milhões R$ milhões Resultado em IFRS R$ milhões EBIT R$ 259,8 Aumento D.O. = (R$ 26,5 mm) / 6,4% (R$ 16,2) (R$ 20,2 mm) / 4,9% (R$ 6,3 mm) (R$ 0,7) (R$ 11,0) (R$ 5,3) (R$ 3,2) (R$ 6,3) (2,4%) 0,7% 1,7% R$ 217, EBIT - Queda lucro bruto * Galeria Melissa (Londres) e A3NP Aumento Publicidade Despesas préoperacionais* Desp. operacionais - recorrente Desp. operacionais - não recorrentes Aumento EBIT - outras desp. / receitas operacionais 35 Resultado em IFRS R$ milhões EBIT (9M) , ,0 217, ,0 97,7 97,1 111,5 95,4 50-9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M

19 Resultado em IFRS R$ milhões Melhorias dos processos internos de geração de Valor. Obs: CAGR 5 anos EBIT / Margem EBIT CAGR (-): 19,2% Var. % (-): (16,5%) EBITDA / Margem EBITDA CAGR (-): 17,9% Var. % (-): (12,2%) ,3% 10,5% 13,0% 12,6% 19,3% 18,3% 17,5% 14,5% 15,3% 12,3% 14,7% 14,6% 21,0% 19,9% 19,3% 16,9% 37 Produção (milhões de pares) Volume de Vendas CAGR (-): 8,1% Var. % (-): (6,1%) Volume M. Interno CAGR (-): 10,9% Var. % (-): (8,6%) Obs: CAGR 5 anos Volume Exportação CAGR (-): 1,1% Var. % (-): 1,9% Ganhos de market share Presença em mais de 90 países 38 19

20 R$ milhões Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP), empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa (131) (111) (224) (181) (138) (118) (127) (143) -400 Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP) Empréstimos e financiamentos (CP e LP) Caixa líquido 39 Menos intensiva em mão de obra Mais intensiva em capital Estratégia: Quebra de Paradigmas Maior barreira a entrada Muito intensiva em marketing A expertise de 43 anos produzindo calçados inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidade de criar valor para nossos acionistas

21 Proposta de Valor Personagens infantis, Celebridades e Designers Marcas Produtos Marketing Gestão Criação constante de produtos Design inovador Tecnologia de fabricação Poucos produtos em larga escala Marketing agressivo Segmentação Investimento em mídia / Eventos Forte relacionamento com o trade Ganhos de escala e escopo Rentabilidade Melhoria contínua Solidez financeira Crescimento sustentável Valor para Stakeholders 41 Linha Melissa Marca: Melissa Principais concorrentes: Arezzo, Schultz, Grudy, Flor de Mel, Cravo e Canela. Melissa Glove Love + Karl Lagerfeld Vivienne Westwood Anglomania + Melissa Slave Sandal Melissa Ultragirl + J. Maskrey Melissa Moon Dust + Jason Wu 42 21

22 Linha Feminina Principais marcas: Grendha, Zaxy, Ilhabela Principais licenças: Ivete Sangalo, Shakira, Paula Fernandes Principais concorrentes: Via Marte, Beira Rio, Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno, Anacapri, Usaflex. Grendha Shakira Grendha Juliana Paes Juliana Paiva Grendha Ivete Sangalo Grendha Paula Fernandes 43 Masculina Principais marcas: Rider, Cartago Principais licenças: Guga Küerten, Bad Boy, Mormaii Principais concorrentes: Kenner, Beira Rio, Alpargatas, Itapuã, Free-Way

23 Infantil Principais marcas: Grendene Kids, Grendene Baby, Zizou Principais licenças: Ben 10, Hello Kitty, Disney, Hot Wheels, Smurfs, Barbie, Moranguinho, Fisher-Price, Max Steel, Angry Birds entre outras. Principais concorrentes: Klim, Bibi, Pampily, Bical, Pé com Pé, Marisol 45 Consumo de massa Marca: Ipanema Principais concorrentes: Alpargatas, Dupé, Balina, Beira-Rio

24 R$ milhões R$ milhões Perspectivas Receita bruta de vendas Guidance 12% a.a Guidance 8% a.a. Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 47 Perspectivas Lucro líquido Guidance 15% a.a Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado Guidance 12% a.a. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta

25 Perspectivas Meta para o período: Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15%. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 49 Perspectivas 2014 / 2015 CAPEX 2014 aproximado de R$120 milhões para atualização e modernização do parque fabril e ganhos de produtividade. TOG - inicio das vendas na Europa no segundo semestre de As vendas no Brasil devem iniciar em Em 2015 o Clube Melissa deve ultrapassar as 200 lojas estimadas inicialmente como potencial desta operação. Philippe Starck, Nicola Rapetti e Ambroise Maggiar na RBC Center Montpellier

26 Francisco Schmitt Diretor Financeiro e de Relações com Investidores (55 54) Maiores informações Internet: dri@grendene.com.br Muito Obrigado! 51 26