Aviso 12/03/2014. Reunião APIMEC Março/2014

Transcrição

1 Reunião APIMEC Março/2014 Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2 1

2 Agenda Missão, Visão & Valores Histórico da Companhia Dividendos Mercado de Capitais Localização das plantas industriais Investimentos Processo de produção Setor de calçados Marcas & Comunicação Resultados Perspectivas 3 Missão Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a Companhia e seus parceiros. Ser a Companhia mais rentável do mundo entre as organizações líderes do setor. Visão Valores Grendene Lucro Competitividade Inovação Agilidade Ética 4 2

3 Fonte: Grendene / Bloomberg / Demonstrações financeiras das Companhias. % da receita líquida 12/03/2014 Rentabilidade Margem EBIT 2012 Margem Líquida 2012 Grendene Belle International A. Grings S.A. (Piccadilly) Arezzo VF Corp (Timberland) Deckers Outdoor Corp Nike Crocs Inc Usaflex Daphne Intl Holding Alpargatas Calçados Jacob (Kildare) Beira Rio Adidas Yue Yuen Industrial Puma SE 3,4% 8,0% 6,1% 11,1% 10,3% 9,3% 15,1% 14,9% 13,5% 13,2% 13,2% 13,1% 13,0% 12,7% 16,4% 19,3% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% Grendene Belle International Crocs Inc Arezzo A. Grings S.A. (Piccadilly) VF Corp (Timberland) Nike Alpargatas Beira Rio Deckers Outdoor Corp Daphne Intl Holding Yue Yuen Industrial Usaflex Calçados Jacob (Kildare) Adidas Puma SE 3,5% 2,1% 6,9% 6,5% 5,9% 11,3% 10,4% 10,0% 9,5% 9,3% 9,3% 9,1% 9,1% 13,2% 11,7% 22,8% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% A Grendene mesmo apresentando margens menores em 2013, ainda são melhores que as apresentadas pelo segundo colocado em Rentabilidade das empresas referências do Setor Margem líquida % 25% 20% 19,2% 18,7% 19,5% 20,6% 22,8% 19,8% 15% 10% 5% 0% 13,7% 13,5% 11,8% 10,4% 11,3% 11,3% 11,9% 9,8% 9,5% 10,1% 7,8% 10,0% 10,2% 6,1% 9,3% 5,9% 6,5% 4,7% 4,6% 3,5% 2,4% Adidas * Alpargatas * Nike ** Arezzo * Grendene Fonte: Grendene / Bloomberg (*) Companhias que ainda não divulgaram o Resultado de (**) Exercício social encerrado em 31 de maio. 6 3

4 Em milhões de R$ Em milhões de R$ 12/03/2014 Empresas referências do Setor no Brasil Lucro Líquido do Exercício ,0 433, ,4 173,2 22,3 272,2 125,9 48,7 312,4 306,3 64,5 307,4 305,4 280,0 91,6 96,9 Arezzo * Alpargatas * Grendene - Fonte: Grendene / Bloomberg (*) Companhias que ainda não divulgaram o Resultado de Patrimônio líquido e retorno sobre o patrimônio líquido Patrimônio líquido Retorno sobre o patrimônio líquido médio % ,9% 19,9% 17,6% 22,9% 21,6% /12/ /12/ /12/ /12/ /12/

5 Histórico Anos 70 Anos 80 Anos 90 Fundação da Grendene. Inauguração da matrizaria em Carlos Barbosa. Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará. Lançamento da coleção de sandálias com a marca Melissa. Lançamento da marca Rider direcionada para o público masculino. Lançamento da marca Grendha. 9 Histórico Anos 2000 Abertura do capital da Grendene. Ações ordinárias negociadas ( GRND3 ) no Novo Mercado da BM&FBovespa. Inauguração da Galeria Melissa em São Paulo e New York. Criação do Clube Melissa Novo Negócio Constituição da A3NP Indústria e Comércio de Móveis S.A. para produção em escala industrial de produtos de consumo em plástico, com design sofisticado e custo acessível para a classe média, em parceria com Philippe Starck e outros. Foto: A. Carreiro Out/2004 Novas Fábricas Teixeira de Freitas (2007) e Sobral (2013). 10 5

6 Base 100 = 31/12/08 30/12/08 28/02/09 30/04/09 30/06/09 31/08/09 31/10/09 31/12/09 28/02/10 30/04/10 30/06/10 31/08/10 31/10/10 31/12/10 28/02/11 30/04/11 30/06/11 31/08/11 31/10/11 31/12/11 29/02/12 30/04/12 30/06/12 31/08/12 31/10/12 31/12/12 28/02/13 30/04/13 30/06/13 31/08/13 31/10/13 31/12/13 28/02/14 R$ por ação 12/03/2014 Política de Dividendos Em face da Medida da Provisória 627/13, alteramos nossa Política de dividendos não fazendo destinação diversa de incentivos fiscais estaduais para comporem a base de dividendos, como vínhamos fazendo, e distribuir como dividendos a totalidade dos Lucros que não tem como origem os incentivos fiscais estaduais, após a constituição das Reservas Legais e Estatutárias. 46,6% 41,3% 39,9% 0,3625 0,3658 0,4048 7,0% 5,9% 4,7% 74,8% 71,1% 71,8% 0,9760 0,9980 0,7300 8,5% 8,4% 5,0% % Dividendo por ação Payout (*) Dividend yield (**) (*) Payout: Dividendo dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais. (**) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado. 11 Mercado de capitais Últimas 52 semanas Data Preço da ação Valor de mercado Valor de mercado free-float Menor 25/02/14 R$ 13,02 R$ 4,2 bilhões R$ 1,1 bilhão Maior 24/04/13 R$ 23,73 R$ 7,0 bilhões R$ 1,8 bilhão Evolução GRND3 x IBOVESPA 31/12/08 a 28/02/14 Price/Earnings (P/E): 31/12/08 5,32 31/12/09 10,99 31/12/10 8,97 31/12/11 7,57 31/12/12 11,56 31/12/13 12,55 P/E Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses. 250,1 245,1 235,0 220,2 217,2 181,7 182,7 184,6 505,1 389,5 151,1 162,3 579,6 427,3 326,0 137,2 442,1 125,4 IBOVESPA GRND3 - Sem reinvest. dividendo GRND3 - Com reinvest. Dividendos 12 6

7 Estrutura Societária Grupo Controlador Ações em Circulação (free-float) 74,05% 25,95% Grendene S.A. (Brasil) 99,998% 95,00% 100,00% 100,00% 42,50% MHL Calçados Ltda (Brasil) Grendene Argentina S.A. (Argentina) Grendene USA Corp (Estados Unidos) Grendene UK Limited (Reino Unido) A3NP Indústria de Móveis Ltda (Brasil) 100,00% 100,00% 100,00% Grendene New York LLC (Estados Unidos) Grendene Italy S.R.L (Itália) Z Plus Eur Company S.R.L (Itália) 13 Localização das plantas industriais Capacidade instalada: de pares / ano Brasil Sobral / CE Sobral Fortaleza / CE Fortaleza Crato Carlos Barbosa / RS Teixeira de Freitas Crato / CE Carlos Barbosa Farroupilha Farroupilha / RS Área construída = m 2 Colaboradores: Região Nordeste: Região Sul: Teixeira de Freitas/BA 14 7

8 Milhões de R$ 12/03/2014 Investimentos (Imobilizado e intangível) 160,0 154,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 63,6 40,0 20,0 24,2 35,4 33,0 39,4 Casa Ipanema Rio de Janeiro/RJ - Brasil - Investimentos ampliaram capacidade de produção. 15 Sustentabilidade Responsabilidade Social Geração de empregos e renda; Alimentação saudável; Treinamento e capacitação profissional; e Atendimento médico e odontológico. Responsabilidade Ambiental O PVC não utilizado ou danificado no processo, as sobras e retalhos são totalmente reutilizados. Tintas não utilizadas são removidas da água para a reutilização da tinta e da água. A água é tratada em uma lagoa de decantação e reutilizada para a conservação da vegetação. A água utilizada para regar as plantas provém do reuso da água das fábricas. 16 8

9 Processo de Produção Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 17 Setor de Calçados 18 9

10 Setor de calçados Brasil 3º Maior Produtor Mundial; Cerca de 8 mil empresas produtoras de calçados; empregos diretos; 908 milhões de pares* produzidos em 2013; 123 milhões de pares exportados para mais de 150 países; 824 milhões de pares* consumidos no mercado interno 4,2 pares* per capita/ano em Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX (*) Estimativa Grendene Barbie Fashion Dream Baby Setor com mais de 180 anos no Brasil caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 19 Setor de calçados Mundo 6,2% Ásia Europa Distribuição da produção de calçados por continente em ,6% 5,1% 1,4% América do Norte & Central Oceania 1,7% 0,01% 81,9% América do Sul África Oriente médio País Produção 2011 (milhões de pares) China Índia Brasil 819 Vietnã 707 Indonésia 640 Outros Total Os 5 principais países produziram milhões de pares, equivalente a 81% da produção mundial. Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS Consumo 2011 Total Per capita* Estados Unidos ,9 França 424 6,5 Reino Unido 377 6,0 Itália 337 5,5 Japão 684 5,3 Brasil 740 3,9 *Número estimados pela Grendene com base em várias fontes World Shoe Review / Abicalçados / CIA Central Intelligence Agency 20 10

11 Fonte: MDIC / Decex / Abicalçados / Grendene Fonte: IEMI / Abicalçados / Grendene / * Estimativa Grendene Milhões de pares / ano Milhões de pares / ano * 2013 Milhões de pares / ano Milhões de pares / ano /03/ Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira CAGR (2013/2003): 0,1% Var. (2012/2011): 5,1% Grendene CAGR (2012/2003): 5,9% Var. (2012/2011): 16,8% Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportações Brasileiras CAGR (2013/2003): (4,2%) Var. (2013/2012): 8,5% Grendene CAGR (2013/2003): 6,5% Var. (2013/2012): 11,4% A Grendene respondeu por 41,1% dos pares de calçados exportados em (40,0% em 2012)

12 Marcas & Comunicação Produtos que atendem as necessidades essenciais a baixo custo. Produtos para todas as classes sociais: A, B, C, D e E com custo x benefício muito bom. 23 Marketing Fiorella Mattheis Fernanda Paes Leme Campanha Publicitária Sandália Ipanema Giovanna Ewbank Giovana Lancellotti 24 12

13 Em Outubro de 2013 o Clube Melissa comemorou 1 ano com a inauguração da 100ª loja. Melissa na Galeria Lafayette Pop Up Store Melissa em Miami

14 Canais de distribuição C&A - Varejo Distribuição Seletiva Distribuição Seletiva Forte relacionamento com o trade 27 Resultados (em IFRS) 28 14

15 Principais indicadores econômicofinanceiros Milhões de R$ Var. % CAGR (5 anos) Receita bruta 1.576, , , , , ,4 16,6% 11,5% Mercado Interno 1.220, , , , , ,9 16,3% 12,0% Exportação 355,5 355,0 394,8 341,7 479,1 564,5 17,8% 9,7% Receita líquida 1.249, , , , , ,3 16,2% 11,8% CPV (731,2) (889,7) (953,3) (840,5) (1.000,2) (1.193,6) 19,3% 10,3% Lucro Bruto 518,7 566,0 651,2 640,6 882,1 993,7 12,6% 13,9% EBIT 165,9 152,2 208,4 187,3 362,8 399,2 10,0% 19,2% EBITDA 191,5 178,5 236,6 216,2 394,5 435,9 10,5% 17,9% Lucro líquido 239,4 272,2 312,4 305,4 429,0 433,5 1,1% 12,6% Var. Var. Margem % Bruta 41,5% 38,9% 40,6% 43,3% 46,9% 45,4% (1,5 p.p.) 3,9 p.p. EBIT 13,3% 10,5% 13,0% 12,6% 19,3% 18,3% (1,0 p.p.) 5,0 p.p. EBITDA 15,3% 12,3% 14,7% 14,6% 21,0% 19,9% (1,1 p.p.) 4,6 p.p. Líquida 19,2% 18,7% 19,5% 20,6% 22,8% 19,8% (3,0 p.p.) 0,6 p.p. 29 Receita bruta de vendas (IFRS) Em milhões de R$ Obs: CAGR 5 anos Receita Bruta de Vendas CAGR ( ): 11,5% Receita Mercado Interno CAGR ( ): 12,0% Receita Mercado Externo CAGR ( ): 9,7%

16 Participação % por mercado Receita bruta de vendas 22,6% 19,5% 19,8% 18,7% 20,6% 20,8% Volume de pares 77,4% 80,5% 80,2% 81,3% 79,4% 79,2% 32,7% 29,1% 32,2% 28,3% 24,5% 23,4% M.Interno Exportação 67,3% 70,9% 67,8% 71,7% 75,5% 76,6% M.Interno Exportação 31 Resultado (IFRS) Em milhões de R$ EBIT / Margem EBIT CAGR ( ): 19,2% Obs: CAGR 5 anos EBITDA / Margem EBITDA CAGR ( ): 17,9% ,3% ,5% ,0% 12,6% 19,3% 18,3% ,3% ,3% ,7% 14,6% ,0% 19,9% 32 16

17 R$ milhões 12/03/2014 Produção (milhões de pares) Volume de Vendas CAGR ( ): 8,1% Volume M. Interno CAGR ( ): 10,9% Obs: CAGR 5 anos Volume Exportação CAGR ( ): 1,1% Ganhos de market share Presença em mais de 90 países Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP), empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa (131) (111) (118) (224) (181) (138) /12/08 31/12/09 31/12/10 31/12/11 31/12/12 31/12/13 Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP) Empréstimos e financiamentos (CP e LP) Caixa líquido 34 17

18 Menos intensiva em mão de obra Maior barreira a entrada Mais intensiva em capital Estratégia: Quebra de Paradigmas Muito intensiva em marketing A expertise de 43 anos produzindo calçados inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidade de criar valor para nossos acionistas. 35 Proposta de Valor Personagens infantis, Celebridades e Designers Marcas Produtos Marketing Gestão Criação constante de produtos Design inovador Tecnologia de fabricação Poucos produtos em larga escala Marketing agressivo Segmentação Investimento em mídia / Eventos Forte relacionamento com o trade Ganhos de escala e escopo Rentabilidade Melhoria contínua Solidez financeira Crescimento sustentável Valor para Stakeholders 36 18

19 Melissa Linha Marca: Melissa Principais concorrentes: Arezzo, Schultz, Grudy, Flor de Mel, Cravo e Canela. Vivienne Westwood Anglomania + Melissa Lady Dragon XI Melissa Jean + Jason Wu Melissa Ginga + Karl Lagerfeld 37 Feminina Linha Principais marcas: Grendha, Zaxy, Ilhabela Principais licenças: Ivete Sangalo, Shakira, Paula Fernandes Principais concorrentes: Via Marte, Beira Rio, Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno, Anacapri, Usaflex

20 Masculina Linha Principais marcas: Rider, Cartago Principais licenças: Guga Küerten, Bad Boy, Mormaii Principais concorrentes: Kenner, Beira Rio, Alpargatas, Itapuã, Free-Way. 39 Infantil Linha Principais marcas: Grendene Kids, Grendene Baby, Zizou Principais licenças: Ben 10, Hello Kitty, Disney, Hot Wheels, Smurfs, Barbie, Moranguinho, Fisher-Price, Max Steel, Angry Birds entre outras. Principais concorrentes: Klim, Bibi, Pampily, Bical, Pé com Pé, Marisol 40 20

21 R$ milhões 12/03/2014 Consumo de massa Linha Marca: Ipanema Principais concorrentes: Alpargatas, Dupé, Balina, Beira-Rio. 41 Perspectivas Receita bruta de vendas Guidance 12% a.a Guidance 8% a.a. Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta

22 R$ milhões 12/03/2014 Perspectivas Lucro líquido Guidance 15% a.a Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado Guidance 12% a.a. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta. 43 Perspectivas Meta para o período: Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15%. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida. Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta

23 Perspectivas 2014 CAPEX aproximado de R$120 milhões para atualização e modernização do parque fabril e ganhos de produtividade. Inicio das receitas da operação de móveis em parceria com Philippe Starck. Philippe Galeria Melissa Londres deve ser inaugurada na King street número 43, no coração de Covent Garden. 45 Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor Financeiro e de Relações com Investidores (55 54) Secretária Cátia Gastmann (55 54) Analistas Lenir Zatti / Alexandre Vizzotto Maiores informações Internet: dri@grendene.com.br Muito Obrigado! 46 23