Talento na construção e gestão de marcas. Excelência na fabricação de calçados. Produção flexível. Gestão eficaz dos negócios

Transcrição

1 Conference Call Resultados do 2T11 15 de agosto de h00

2 Márcio Utsch CEO 1

3 Talento na construção e gestão de marcas Excelência na fabricação de calçados Produção flexível Gestão eficaz dos negócios Margem % Receita - R$ milhões 30% Estratégia clara de crescimento com geração de valor 25% 20% 15% 10% 5% 19% CAGR % 18% CAGR % % % Receita Bruta Margem EBITDA 2

4 Indicadores 2T11 Principais Indicadores Financeiros Consolidados (R$ milhões) 2T10 2T11 Variação Receita Líquida 540,3 612,1 13,3% Lucro Bruto 246,0 272,1 10,6% EBITDA 87,2 102,5 17,5% Margem EBITDA 16,1% 16,7% 0,6 pp Lucro Líquido ajustado (1) 57,7 73,9 28,0% Saldo de Caixa 463,3 666,4 43,8% Posição Financeira Líquida 296,1 382,1 29,0% (1) Exclui itens não recorrentes 3

5 Destaques 2T11 Alteração da razão social para Alpargatas S.A. Nova identidade visual reflete a essência de uma Companhia criativa e corajosa, comprometida com a sustentabilidade de seus negócios. Anúncio de construção da nova fábrica de sandálias em Montes Claros (MG), com investimento estimado em R$177 milhões e conclusão prevista para 2S12. Aumento da participação no capital social da Alpargatas Argentina para 91,5%. Avanço nas frentes estratégicas: Inovação, especialmente P&D; Supply Chain; Parcerias, com destaque para a realizada com a Disney; Aprimoramento da gestão de custos e despesas fixas; e Desenvolvimento dos recursos humanos. Valorização de 12,1% no preço da ações preferenciais no 1S11 (Ibovespa = -10%). 4

6 5 Negócios Nacionais

7 Volume e Receita Líquida Volume NEGÓCIOS NACIONAIS Volume de Vendas Calçados, Vestuário e Acessórios (milhões de unidades) Crescimento dos volumes de vendas: Sandálias: 6,8% Calçados esportivos: 3,4% Varejo próprio e franquias: 27,3% 44,3 + 6,1% 47,0 Novos calçados e vestuário Topper, Rainha, Mizuno e Timberland. Aumento na quantidade de lojas. Posicionamento de preços competitivo. 2T10 2T11 Comunicação. NEGÓCIOS NACIONAIS Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida + 12,8% 415,7 Crescimento das receitas: Sandálias: 13% Artigos Esportivos: 8% 368,6 2T10 2T11 Varejo: 30% ou 9% mesmas lojas Franquias Havaianas: 107% ou 20% mesmas lojas 6

8 Lucro e Margem Bruta Lucro Bruto Forte crescimento da receita dos negócios nacionais: 12,8%. Aprimoramento dos processos de fabricação de calçados. Fatores que compensaram, parcialmente, o aumento de 15,8% no preço da borracha no trimestre. No 3T11, a borracha deve seguir a tendência do petróleo, cujo preço já está se reduzindo. NEGÓCIOS NACIONAIS Margem Bruta (% da RL) Margem Bruta 46,9% - 0,4 p.p. 46,5% Maior escala e controle de custos de produção beneficiaram a margem bruta que, mesmo com custos mais elevados, diminuiu somente 0,4 pp. 2T10 2T11 7

9 EBITDA (R$ milhões) EBITDA cresceu 13,9% e a margem 0,2 pp. Sem o impacto da variação cambial e da alta das commodities o aumento é de 18% e a margem sobe 0,9 pp. Aumento de 6,1% no volume dos negócios nacionais e preços mais altos em sandálias e calçados esportivos. Maior investimento em comunicação das marcas foi importante para incrementar as vendas no trimestre. 7,5 (5,0) 10,3 Borracha foi 15,8% mais cara que no 2T10. (2,9) 71,3 84,1 81,2 EBITDA 2T10 Volume/ Preço Gastos Outras Estratégicos Receitas/ Recuperação Judicial Sub-total Var. Cambial e Commodities EBITDA 2T11 Margem 19,3% 20,2% 19,5% 8

10 9 Negócios Internacionais

11 Volume de Vendas NEGÓCIOS INTERNACIONAIS Volume de Vendas Sandálias, Calçados, Vestuário e Acessórios (milhões de unidades) Volume Crescimento dos volumes: EUA: 22,7% Europa: 22,5% Exportações: 5% + 6% 10,6 Novas lojas Havaianas em Londres, Paris e Roma se juntam à de Valência e Barcelona, Huntington Beach (Califórnia) e Nova York 10,0 2T10 2T11 Novos distribuidores na Índia e Paquistão incrementarão as exportações. 10

12 Receita Líquida Receita Líquida 171,7 2T10 NEGÓCIOS INTERNACIONAIS Receita Líquida (R$ milhões) + 14,4% 196,4 2T11 Crescimento das receitas em moedas estrangeiras: Dolar: 32,5% Peso argentino: 32% Euro: 23,5% 1. Argentina R$ 115 milhões no 2T11. Aumento de 12,1% explicado pelo incremento de 22% na venda de calçados esportivos de maior valor. 2. EUA, Europa e Exportações R$ 81,4 milhões. Aumento de 17,8% explicado pelo incremento no volume de vendas de sandálias. 11

13 EBITDA Alpargatas Argentina (R$ milhões) EBITDA cresceu 14,6% e a margem 0,2 pp. Sem o impacto da variação cambial e da alta das commodities o aumento é de 114,6% e a margem sobe 9,2 pp. Reajuste de preços para compensar inflação e mix de vendas de calçados mais rico. Preço do algodão 77% mais elevado e real valorizado em relação ao peso argentino. 12,4 (0,6) 10,3 22,1 (10,3) 11,8 EBITDA 2T10 Preço / Mix Gastos Estratégicos Sub - total Var. Cambial e Commodities EBITDA 2T11 Margem 10,0% 19,2% 10,2% 12

14 EBITDA (R$ milhões) Alpargatas USA, Europa e Exportações EBITDA cresceu 69,6% e a margem 3,6 pp. Sem o impacto da variação cambial o aumento é de 75% e a margem sobe 3,9 pp. Aumento dos volumes nos EUA, Europa e Exportações. Crescimento dos pontos de vendas na Europa. Estrutura operacional maior na Europa (nova lojas, crescimento dos negócios), mais comunicação e aumento do frete de distribuição dentro da Europa. 9,6 (5,4) (0,3) 5,6 9,8 9,5 EBITDA 2T10 Volume/ Preço/Mix Gastos Estratégicos Sub - total Var. Cambial EBITDA 2T11 Margem 8,1% 12,0% 11,7% 13

15 José Roberto Lettiere CFO 14

16 15 2T11 Consolidado

17 Indicadores de Desempenho Operacionais Volume de Vendas (milhões de unidades) 2T10 2T11 1S10 1S11 Negócios Nacionais 44,3 47,0 6,1% 93,5 98,1 4,9% Negócios Internacionais 10,0 10,6 6,0% 19,2 20,7 7,8% Consolidado 54,3 57,6 6,1% 112,7 118,8 5,4% Financeiros Consolidados (R$ milhões, exceto margens) 2T10 2T11 1S10 1S11 Receita Líquida 540,3 612,1 13,3% 1.039, ,8 15,3% Lucro Bruto 246,0 272,1 10,6% 487,4 544,2 11,7% Margem Bruta 45,5% 44,5% -1,0 p.p. 46,9% 45,4% -1,5 p.p. EBITDA 87,2 102,5 17,5% 189,5 208,3 9,9% Margem EBITDA 16,1% 16,7% 0,6 p.p. 18,2% 17,4% -0,8 p.p. Lucro Líquido ajustado (1) 57,7 73,9 28,0% 124,6 161,1 29,3% Margem Líquida 10,7% 12,1% 1,4 p.p. 12,0% 13,4% 1,4 p.p. Saldo de Caixa 463,3 666,4 43,8% 463,3 666,4 43,8% Posição Financeira Líquida 296,1 382,1 29,0% 296,1 382,1 29,0% (1) Exclui itens não recorrentes 16

18 Composição da Receita Líquida Sandálias e Artigos Esportivos representaram 84% da receita líquida consolidada. 9% 7% 35% 49% Sandálias Varejo Artigos Esportivos Têxteis Argentina 17

19 Composição da Receita Líquida Negócios internacionais crescem e aumentam sua participação na receita líquida consolidada da Companhia. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA 2T11 32% 68% Negócios Nacionais Negócios Internacionais 18

20 Volume e Receita Líquida Volume Volume de Vendas Consolidado (milhões de unidades) 57,6 + 6,1% 54,3 2T10 2T11 Crescimento dos volumes de vendas: Negócios nacionais: 6,1% Negócios internacionais: 6% Fatores que contribuíram para alavancar as vendas: Força das marcas; Inovação nos lançamentos; Comunicação; Aumento das lojas exclusivas das marcas; e Posicionamento de preços competitivo. Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) Receita Líquida 540,3 + 13,3% 612,1 Crescimento das receitas: Negócios nacionais: 12,8% Sandálias: 13% Artigos Esportivos: 8% Varejo: 30% Negócios internacionais: 14,4% Argentina: 12,1% EUA, Europa e Export.: 17,8% 19 2T10 2T11

21 EBITDA (R$ milhões) EBITDA cresceu 17,5% e a margem 0,6 pp. Sem o impacto da variação cambial o aumento é de 33% e a margem sobe 2,9 pp. Maiores investimentos para alavancar o crescimento no Brasil e acelerar a internacionalização Real mais valorizado e commodities mais caras (borracha e algodão) 29,5 10,3 (11,0) (13,5) 116,0 87,2 102,5 EBITDA 2T10 Volume/ Preço/Mix Gastos Estratégicos Outras Receitas/ Recuperação Judicial Sub-total Var. Cambial e Commodities EBITDA 2T11 Margem 16,1% 19,0% 16,7% 20

22 Lucro Líquido (R$ milhões) Lucro líquido de R$ 73,9 milhões foi 28% maior que o lucro do 2T10, ajustado pelos itens não recorrentes (14,8) 15,3 3,5 1,8 (4,4) 60 (12,9) ,4 28% 57,7 73, Lucro Líquido 2T10 Venda Locomotiva IR não recorrente Lucro Líquido 2T10 ajustado EBITDA Resultado Financeiro e Var. Cambial Equivalência Patrimonial TAVEX Outros Lucro Líquido 2T11 Margem 15,8% 10,7% 12,1% 21

23 Geração de Caixa (R$ milhões) A geração operacional de caixa somou R$ 224,8 milhões em um ano Geração operacional de caixa de R$ 224,8 milhões 419,1 (135,9) (58,4) (3,1) 38,5 (27,4) (39,2) 86,9 (77,4) 463,3 688,1 743,8 666,4 Saldo de caixa 30/06/2010 EBITDA Investimento em capital de giro CAPEX Sub-total operacional Variação cambial Resultado finaceiro Pagamento de IR/CSLL Aumento de part. Alpargatas Argentina Captação Sub-total líquida da amortização empréstimos Remuneração dos acionistas Saldo de caixa 30/06/

24 Posição Financeira Líquida (R$ milhões) Posição financeira líquida de R$ 382,1 milhões reforça a solidez financeira da Alpargatas 654,7 660,2 666,4 463,3 296,1 492,0 325,1 358,7 373,8 382,1 (167,2) (166,9) (296,0) (286,4) (284,3) 30/6/ /9/ /12/ /3/ /06/2011 Caixa Endividamento Financeiro Consolidado Posição Financeira Líquida Consolidada 23

25 24 Mercado de Capitais

26 Evolução da ALPA4 No semestre, ALPA4 valorizou 12,1% e o Ibovespa caiu 10% jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun ,1 90,0 30/12/2010 R$ 10,79 ALPA4 IBOVESPA 30/06/2011 R$ 12,10 25

27 Remuneração dos Acionistas (R$ milhões) Remuneração dos acionistas soma R$ 60,1 milhões em Aug/11 26

28 Márcio Utsch Considerações Finais

29 Mercado cresce Os negócios nacionais e internacionais avançam Alpargatas ganha mercado 28