106 anos de história

Transcrição

1 1 106 anos de história

2 Nasce a São Paulo Alpargatas I Guerra Mundial Torna-se uma sociedade anônima de capital aberto 2

3 Coluna Prestes Crise de

4 Era Vargas: industrialização do Brasil II Guerra Mundial 4

5 Governo JK: 50 anos em

6 Milagre brasileiro Golpe militar

7 Crise do petróleo 1973 Tancredo Neves: fim da ditadura militar

8 1989 Plano Verão e eleições diretas 1986 Plano Cruzado 1987 Moratória e Plano Bresser 8

9 Plano Collor I e II 1990 Plano Real Impeachment 9

10 2001 Crise Russa 1998/ Crise do México 1997/8 Crise Asiática Crise da Argentina 10

11 Governo Lula Começa o surgimento de uma nova classe média Crise financeira mundial 11

12 2011 Eleição da primeira mulher presidente do Brasil Inflação alta Desvalorização do real Baixo crescimento Protestos sociais 12

13 Há 106 anos enfrentamos e vencemos os desafios que a História colocou em nosso caminho. Esse aprendizado nos dá a segurança de continuar superando outros desafios que surgirem ao longo da construção de uma empresa global de marcas desejadas. 13

14 Bem-vindos! 27/11/

15 Principais perguntas dos investidores 1. Governança Corporativa 2. Alpargatas Argentina 3. Borracha 4. Capacidade de Produção 5. Tavex 15

16 1. Governança Corporativa Pergunta Nível 1 de governança corporativa da BM&FBovespa Impacto Maior transparência no disclosure desde 2003 Principais regras em prática Tag along de 80% para as ações ordinárias Free float de 54% (regra: mínimo de 25%) CEO e Presidente do Conselho independentes Política de Negociação de Ações e Código de Ética e Conduta disseminados internamente e arquivados na CVM Fortalecimento das relações com investidores: roadshows, presença em eventos, reuniões one-on-one 16

17 1. Governança Corporativa Mensagem 100 anos de capital aberto: construção de credibilidade Acionistas controladores com visão estratégica de longo prazo Expressiva geração de valor aos acionistas: 9x o Ibovespa Remuneração dos acionistas: R$605 milhões em 10 anos ALPA % IBOVESPA 175%

18 2. Alpargatas Argentina Pergunta Ambiente desfavorável de negócios no país interfere no desempenho da Companhia e dificulta a geração de caixa Impacto Redução das margens O que está sendo feito Custos: Otimização da mão de obra direta Ganho de escala na produção Utilização de embalagens mais econômicas Substituição de insumos produtivos Eficiência no transporte logístico Aumento da oferta de produtos de maior valor agregado 18 Despesas: Rígido controle do SG&A Redução das despesas fixas Investimento: Foco no Capex que reduz custos Controle mais forte das contas a pagar e a receber Caixa: Aumento da geração via redução dos estoques

19 2. Alpargatas Argentina Mensagem No segundo e terceiro trimestres deste ano houve uma recuperação do negócio de calçados esportivos, porém permanece o desafio de geração de caixa Receita líquida R$ milhões EBITDA R$ milhões em Peso

20 3. Borracha Pergunta Estabilidade de preços em reais e redução em dólar em Cotação das matérias-primas compensam pressão cambial Impacto Redução das margens, principalmente em 2011 e Em 2013, reversão da tendência O que está sendo feito Redução na geração e maior reaproveitamento dos resíduos industriais Aperfeiçoamento dos processos produtivos atuais (ex: corte) e desenvolvimento de novos (ex: injeção de borracha) Prospecção e desenvolvimento de fornecedores alternativos global sourcing 21

21 3. Borracha Mensagem Estabilidade do preço da borracha em reais após forte alta em 2011/12 Montes Claros gerará menos resíduos de borracha devido à tecnologia mais avançada Custo da borracha por tonelada Base 100: janeiro reais dólares 22

22 4. Capacidade de Produção Pergunta Capacidade de produção de sandálias inferior à demanda até 2013 Impacto Restrição de volume no mercado interno favorecendo o mercado externo O que está sendo feito Nova fábrica de sandálias inaugurada dia 18/10 em Montes Claros: Foco: sandálias de maior valor agregado Capacidade adicional instalada: 105 milhões de pares/ano Capex previsto: R$280 milhões Empregos diretos: pessoas 23

23 4. Capacidade de Produção Mensagem Aumento do volume de vendas de Havaianas Aceleração do crescimento da receita Otimização do custo de fabricação por par 24

24 5. Tavex Pergunta Endividamento Impacto Redução do lucro líquido devido à equivalência patrimonial de 18,7% O que está sendo feito Reestruturação operacional Reestruturação da dívida: prazo e custo Mensagem Os resultados não afetam o fluxo de caixa Aumento do payout compensa lucro líquido menor: 2011= 26% = 39%

25 A partir de 1997, inicia-se o ciclo de transformação da Alpargatas. De uma empresa nacional exportadora para uma empresa internacional de marcas desejadas. 26

26 Ciclos de crescimento 1º ciclo: Empresa nacional exportadora Construção da estratégia 2º ciclo: Empresa internacional XX Receita líquida (R$ milhões) em valor nominal

27 Empresa nacional exportadora Principais ações: Foco em marcas e valorização Realocação do parque fabril Controle de custos e despesas Foco na geração operacional de caixa Crescimento no exterior via exportações 28

28 Foco em marcas e valorização 29

29 Foco em marcas e valorização Produto commodity Produto aspiracional 30

30 Construção da estratégia Estratégia Consolidação no mercado brasileiro Inovação (P&D) Global sourcing M&A Suporte à estratégia Internacionalização Industrial (modernização/capacidade) Recursos humanos Finanças (processos globais) Visão Ser uma empresa global de marcas desejadas nos segmentos de calçados, vestuário e acessórios 31

31 E daqui para a frente? Como estratégia boa não se muda, as ações voltadas à construção de uma empresa internacional de marcas desejadas continuam sendo executadas. 32

32 NOVAS MARCAS Daqui para a frente... Competências Roadmap Inteligência de mercado Novas marcas Inovação e gestão de produtos Comunicação Gestão de canais e varejo Sourcing Gestão financeira Informações e sistemas Gestão de pessoas 33

33 Daqui para a frente... Consolidação no Brasil Fortalecer a imagem da marca por meio da inovação em comunicação e produtos Consolidar posicionamento de marca lifestyle expandindo-a para categorias não sandálias Expansão internacional Aumentar o brand awareness por meio de investimento em marketing Abrir operações próprias além dos EUA e Europa Expandir os mercados de exportação Ampliar número de lojas exclusivas no Brasil, EUA, Varejo exclusivo 34 Europa e Ásia a fim de de proporcionar uma experiência de marca completa e evoluir para um posicionamento de marca lifestyle

34 Daqui para a frente... Mercado interno Concentração no Nordeste Mercado externo Crescimento das exportações para América Latina e Europa 35

35 Daqui para a frente... Ser uma marca com atuação relevante na América Latina Aumentar oferta de produtos inovadores nos segmentos foco: futebol e casual Aumentar o brand awareness em casual por meio da parceria com designers externos Acelerar o crescimento de vestuário e acessórios Usar o expertise da Argentina no Brasil e em outros países Novos distribuidores na América do Sul 36

36 Daqui para a frente... Crescer a participação em running training Aumentar a oferta de produtos com tecnologia em running Resgatar a esportividade da marca Investir em PDV, mídia e relações esportivas Atuar em outras categorias Rejuvenescer a marca através do Casual Aumentar a proposta de valor via co-branding e portfolio segmentado Ampliar a oferta de acessórios e vestuário 37

37 Daqui para a frente... Líder absoluto em running performance Consolidar a liderança no Brasil Utilizar a melhor tecnologia de amortecimento de running existente para alavancar a marca Aumentar o brand equity entre corredores Implementar varejo Atuar em outras categorias Estar entre as três marcas internacionais de futebol mais relevantes Assumir a liderança em vestuário nas categorias running e training 38

38 Daqui para a frente... Ampliar participação no segmento lifestyle outdoor Fortalecer o posicionamento da marca Expandir o varejo via franquias Crescer o e-commerce e o segmento de calçados casuais Aumentar oferta de produtos para o público feminino 39

39 Daqui para a frente... Conclusão do deal O que será feito Integração estratégica a partir de 2014 Captura de competência entre as empresas Buscar sinergias operacionais Desenvolver a marca nos mercados internacionais 40

40 Daqui para a frente... A execução de diversos deals nos trouxe conhecimento para realizar novas aquisições Aquisição da Alpargatas Argentina e da Dupé Aquisição do controle da Osklen Aquisição da marca Havaianas em 15 países Aquisição de 7 distribuidores nos EUA e Europa Desinvestimentos em Locomotiva, Pampero e Palette na Argentina Novas marcas 41

41 42...onde chegaremos

42 Receita líquida, 2012 (US$ bilhões) Nike Inditex Adidas H&M Kering (PPR) Uniqlo VF GAP Ralph Lauren PVH Puma Asics Quiksilver Mizuno Fifth & Pacific Billabong Anta Crocs Li Ning Alpargatas Grendene Vulcabras Arezzo , , Globais de grande porte Empresas nacionais 43 Fonte: Bloomberg, valores de receita correspondentes ao ano de 2012

43 Resultados 9M13 x 9M12 José Roberto Lettiere

44 Evolução dos indicadores Os principais indicadores de desempenho cresceram 15% na média dos últimos cinco anos Receita Líquida Consolidada R$ milhões Lucro Bruto Consolidado R$ milhões - Margem: %RL CAGR: 14% CAGR: 15% ,3% ,4% ,3% 42,5% 42,5% 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 45

45 Evolução dos indicadores Os principais indicadores de desempenho cresceram 15% na média dos últimos cinco anos EBITDA Consolidado R$ milhões - Margem: %RL Lucro Líquido Consolidado R$ milhões - Margem: %RL CAGR: 16% CAGR: 16% ,8% ,8% 16,8% 13,1% 14,6% 73 5,1% 14,4% 11,5% 9,8% 9,6% 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 46

46 Receita líquida Receita líquida R$ milhões 9M13 9M12 Brasil % Argentina % Sandálias internacional % CONSOLIDADA % Fatores que impactaram a receita nos 9M13 (x 9M12) Volume Preço Médio Mix Câmbio Varejo + 18,8% em calçados esportivos no Brasil, com destaque para o aumento de 48% no volume de Mizuno + 11,2% em sandálias no mercado externo Mercado interno: + 3% sandálias +7,5% esportivos Sandálias: 9M:41% x 38% 3T: 53% x 45% Aumento da participação de calçados esportivos nas vendas do Brasil Aumento da receita em moedas fortes: + 23% em dólar + 23% em euro Valorização do dólar e do euro frente ao real Aumento do número de clientes nos EUA Abertura de lojas Havaianas no Brasil e na Europa 47

47 Receita líquida Por negócio 9M13 Por região 9M13 6% 9% 13% 36% 49% 18% 69% Sandálias Varejo Artigos Esportivos Têxteis Argentina Alpargatas Brasil Alpargatas Argentina Alpargatas USA,Europa e Exportações 48

48 Lucro bruto Lucro bruto 9M13 9M12 R$ Margem s/ RL R$ Margem s/ RL Brasil % % Argentina 89 20% 97 25% Sandálias internacional % % CONSOLIDADO % % Fatores que impactaram as margens brutas nos 9M13 (x 9M12) Mix Commodities Câmbio Produtividade Maior participação de Mizuno e de Havaianas de maior valor agregado Custo da borracha em reais estável Aumento do custo do algodão em pesos na Argentina Aumento do custo dos produtos acabados importados Resultados dos projetos Lean Manufacturing, no Brasil e Rumbo 38, na Argentina Redução de MOD na Argentina e maior absorção de custos fixos 49

49 Breakdown do custo de produção 9M13 17% Matéria-prima 23% 60% Mão de obra direta Despesas gerais de fabricação 50

50 EBITDA R$ milhões 133,1 Aumentou 26% nos 9M13 11,6 (64,6) (6,1) 284,2 346,6 358,2 358,2 EBITDA 9M12 Lucro bruto Despesas operacionais Despesas pré-operacionais da fábrica de Montes Claros (não-recorrente) Sub - total Variação Cambial, commodities e hedge EBITDA 9M13 51 Margens 13,1% 14,1% 14,6%

51 Lucro líquido R$ milhões Cresceu de 17,6% nos 9M13 74,0 (18,4) (10,7) (4,4) (3,8) (2,1) 0,9 (11,8) 213,7 201,9 236,5 237,4 Lucro Líquido 9M12 IR não recorr. Argentina Lucro recorrente 9M12 EBITDA Resultado financeiro IR Venda ativos e reestrut. Argentina Depreciação Outros Sub-total Equiv. patrimonial coligadas Lucro Líquido 9M13 9,8% 8,4% 9,3% MARGENS 9,2% 9,6% 8,5% 9,6% 52

52 Fluxo de caixa Geração de EBITDA financiou os investimentos em capital de giro e Capex R$ milhões Geração operacional de caixa de R$ 100,2 milhões 487,7 (141,7) 31,4 180,2 (245,8) (39,7) (8,1) (67,5) (109,3) 660,3 760,5 856,8 747,5 Saldo de Caixa em 30/09/2012 EBITDA Capital de Giro CAPEX Sub-total Operacional Resultado Financeiro Pagamento de IR/CSLL Compra de Participação Argentina Investimento OSKLEN Captação/ Amortização Dívidas Sub-total Remuneração Acionistas Saldo de Caixa em 30/09/

53 Posição financeira líquida R$ milhões 660,3 616,9 613,3 639,0 747,5 361,0 318,1 283,1 249,5 226,1 (299,3) (298,8) (330,2) (389,5) (521,4) Set/12 Dez/12 Mar/13 Jun/13 Set/13 54 Caixa Endividamento Financeiro Consolidado Posição Financeira Líquida Consolidada

54 Evolução das ações 144% 83% 88% Preferenciais ALPA4 Ibovespa 1% 15% 34% 7% 8% -18% -14% YTD 2013 (26/11/2013) 55

55 Remuneração parcial dos acionistas em 2013 R$ milhões 110,3 85,1 21,8 Pagamento em 18/12 63,3 Pagos em Payout 39% 36% 56

56 Por que Alpargatas? Márcio Utsch

57 Por que Alpargatas? Resiliência do modelo de negócio Gestão de pessoas, eficiência operacional, free cash flow e receita multimoedas Marcas fortes Temos marcas líderes de mercado no Brasil e no exterior que alavancam nossos resultados e valorizam a Empresa Sourcing flexível Temos a vantagem de poder fabricar no Brasil e/ou no exterior Presença no varejo Atuamos diretamente no varejo: 600 lojas até final de 2013, em fase de expansão Geração de caixa Modelo de negócio com vocação para a geração de caixa Solidez do balanço Alta capacidade de alavancagem financeira 58

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