Apresentação dos Resultados do 1º Trimestre 2009

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1 Slide 1 Apresentação dos Resultados do 1º Trimestre 2009 Conference Call 19/05/ :00 horas Slide 2 Destaques do Trimestre Márcio Utsch CEO 1

2 OPERAÇÕES NACIONAIS Slide 3 1º TRIMESTRE 2009 Varejo de calçados comprou menos da indústria + Propensão ao consumo menor que a do 4T08 = Retração de 5,7% nas vendas de têxteis, calçados e vestuário (IBGE) Nesse cenário Alpargatas aumenta 3,8% a Receita Líquida SANDÁLIAS Slide 4 Havaianas: Comercial de TV: Roda de Samba com Marcos Palmeira Campanha impressa: Recortes Brasileiros 2

3 SANDÁLIAS Slide 5 Havaianas: Espaço Havaianas Espaço Havaianas - São Paulo Espaço Havaianas - São Paulo ARTIGOS ESPORTIVOS Slide 6 Topper: Evento de lançamento da nova marca Novo site topper.com Couro Moda - apresentação da nova coleção Patrocínios: Copa Kaiser 2009 Brasil Open 2009 Brasil Open 2009 Brasil Open 2009 Thomaz Bellucci - Atleta Topper 3

4 ARTIGOS ESPORTIVOS Slide 7 Topper: Vitrine Centauro Ronaldo Fenômeno Bola KV Carbon 12 4 th Edition Bola KV Carbon 12 4 th Edition ARTIGOS ESPORTIVOS Slide 8 Topper: Repercussão na mídia Bola KV Carbon 12 4 th Edition O Estado de São Paulo/Esportes 03/05/2009 4

5 ARTIGOS ESPORTIVOS Slide 9 Topper: Repercussão na mídia Marcos - Atleta Topper Bola KV Carbon 12 4 th Edition Lance - Maio /2009 O Estado de São Paulo/Esportes 02/05/2009 ARTIGOS ESPORTIVOS Slide 10 Topper: Repercussão na mídia 5

6 ARTIGOS ESPORTIVOS Slide 11 Mizuno: Maratona de Barcelona - ação com principais clientes Lançamento Gender Engineering - Wave Creation 10 Campanha Gender Engineering VAREJO Slide 12 Timberland: Realização do Earth Day em parceria com o Instituto Ipê, com participação de voluntários da Alpargatas Earth Day Earth Day 6

7 VAREJO Slide 13 Lojas: Havaianas: 15 novas franquias, totalizando 40 operações Mizuno: Abertura da 9ª loja Mizuno A!Body Tech - Shopping Tijuca- RJ E-commerce: Novo site de Havaianas 65 mil acessos e 1,8 mil peças/pares comercializadas (10 dias) LOCOMOTIVA Slide 14 Internalização do processo de Estamparia Digital Pré-lançamento da nova coleção de cores de lonas para toldos Night&Day Decor Desenvolvimento e lançamento da primeira coleção de tecidos estampados Motivos Locomotiva Estampados Motivos Locomotiva Estampados Motivos Locomotiva 7

8 LOGÍSTICA / COMPRAS Slide 15 Redução nos preços de matérias-primas Borracha: cerca de 50% em US$ PVC: cerca de 20% em R$ Revisão dos parceiros logísticos Redução em 60% no custo do frete internacional OPERAÇÕES INTERNACIONAIS Slide 16 Receita Líquida consolidada aumentou 23% Faturamento acumulou R$ 115,1 milhões (R$ 93,9 milhões no 1T08) 25% da receita líquida consolidada da Alpargatas (21% no 1T08) Volume de vendas de Havaianas foi 26% maior Alpargatas USA e Europa : Receita líquida aumentou 205% para R$ 22,6 milhões Lucro bruto apresenta forte crescimento e margem chega a 42% (26% no 1T08) 8

9 OPERAÇÕES INTERNACIONAIS Slide 17 Aumenta a exposição de Havaianas no exterior Vitrine na Harrods (Londres) OPERAÇÕES INTERNACIONAIS Slide 18 Aumenta a exposição de Havaianas no exterior Inauguração da loja Shop in Shop, no Citadium (Paris) 9

10 OPERAÇÕES INTERNACIONAIS Slide 19 Aumenta a exposição de Havaianas no exterior Venda de Havaianas Top em 700 lojas GAP (EUA) ALPARGATAS ARGENTINA - ASAIC Slide 20 Sinergias iniciais Compras: US$1,6 milhão de economias anuais (potencial de pelo menos US$ 3,0 milhões) Fornecedores: + prazos com impacto no caixa de: US$ 1,5 milhão para MPs nacionais US$ 4,0 milhões para MPs importados Coleção Global Topper 2010 Mapeamento de oportunidades na área de Operações Melhoria do caixa/financiamento das operações 10

11 Slide 21 Resultados do Trimestre José Roberto Lettiere CFO MERCADO DE CAPITAIS Slide 22 A forte valorização da Alpargatas dobra seu valor de mercado em 2009 ALPA3 x ALPA4 x IBOVESPA (Índice 100 = 31/12/2008) 200 Índice 100 = 31/12/ ALPA3 ALPA4 IBOVESPA Jan/09 Fev/09 Mar/09 Abr/09 18/05/09 Valor de Mercado (R$ bilhões) 1,2 1,3 COTAÇÕES 31/12/08 18/05/09 0,7 0,9 0,9 0,9 ALPA3 R$ 38,03 R$ 70,00 ALPA4 R$ 47,00 R$ 82,00 30/dez/08 30/jan/09 28/fev/09 31/mar/09 30/abr/09 18/mai/09 IBOVESPA (pontos)

12 Demonstração de Resultados Pró-forma Slide 23 CONSOLIDADO 1º trim º trim 2008 Variação R$ Milhões Vendas Brutas ,0 522,9 3,3% Vendas Líquidas ,9 439,3 3,8% Lucro Bruto ,7 189,9-5,4% % Margem Bruta... 39,4% 43,2% -3,8 pp % SG&A... 31,2% 27,5% -3,7 pp LUCRO OPERACIONAL (EBIT)... 35,7 69,4-48,6% Resultado Financeiro... (10,1) (5,9) Amortizações Ágio... - (2,5) Equivalência Patrimonial TAVEX/ASAIC... (4,5) (1,8) LUCRO OPERACIONAL... 21,1 59,2-64,4% Imposto Renda / Contribuição Social... (1,3) (8,0) Participação minoritários 0,7 (4,5) LUCRO LÍQUIDO... 20,5 46,7-56,2% EBITDA... 56,4 82,8 82,7-31,8% Margem EBITDA... 12,4% 18,8% -6,4 pp Receita Líquida de Vendas Slide 24 RLV cresceu 3,8% mesmo com o mercado mais retraído Aumento de 23% na receita das operações internacionais Evolução de 26% no volume de vendas de sandálias no exterior Crescimento do varejo no Brasil (50%) e na Argentina (7,5%) Expansão do varejo Apreciação de 33% no dólar Receita Líquida de Vendas (R$ milhões) Participação das Operações na Receita Líquida Participação dos Negócios na Receita Líquida +3,8% 439,3 455,9 25% Operações Nacionais 8% 9% Sandálias Calçados 1T08 pro forma 1T09 75% Operações Internacionais 28% 55% Varejo Têxteis 12

13 Margem Bruta (% Receita Líquida) Slide 25 Evolução pressionada por commodities / câmbio Preço Mix: Internacionalização Mix Importado Volume 2,7 Preço da Borracha 1 Trim 08 R$ 1,73 1 Trim 09 R$ 2,31 45,6 (2,4) 43,2 45,9 (5,0) (1,5) 39,4 Margem Bruta 1T08 ASAIC Margem Bruta 1T08 pro forma Volume / Preço / Mix Margem Gerada 2009 Commodities Câmbio Despesas Operacionais 1T09 Evoluções em Pontos Percentuais DESPESAS OPERACIONAIS (R$ milhões) Slide 26 (14,2) (1,7) (7,6) (1,8) 3,9 (142,2) (120,8) Despesas Operacionais 1T08 pró forma Produtividade Investimentos Estratégicos Investimentos TI Inflação Câmbio Despesas Operacionais 1T09 13

14 RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) Slide 27 1,7 4,0 10,1 5,9 (1,5) Resultado Financeiro 1T08 pro forma Receita Financeira Juros Variação Cambial Resultado Financeiro 1T09 Evolução econômica na geração do EBITDA (R$ Slide 28 (R$ milhões) Margem 08 43,2% 09 45,9% - Ajustada por expurgo de commodities e câmbio Preço borracha e demais derivados do petróleo 18,3 (0,5) (14,2) 1º trim 08 R$1,73 1ºtrim 09 R$2,31 Impacto produtos importados 82,8 86,4 (23,1) (6,9) 56,4 EBITDA 1T08 Pró forma Volume / Mix / Margem SG&A / Produtividade Investimento Estratégico EBITDA Gerado Commodities Variação Cambial EBITDA 1T09 Margem 18,8% 14

15 Capital Empregado Consolidado Slide 29 CONSOLIDADO R$ Milhões Mar/09 Dez/08 ESTOQUES ,3 283,0 CLIENTES (Líquido) ,7 432,1 FORNECEDORES... (76,6) (112,6) SUBTOTAL ,4 602,5 OUTRAS CONTAS DO CAPITAL GIRO... (39,8) (42,3) CAPITAL DE GIRO TOTAL ,6 560,2 REALIZÁVEL E (EXIGÍVEL) A LONGO PRAZO... (5,5) (4,0) ATIVO PERMANENTE ,6 725,6 CAPITAL EMPREGADO OPERACIONAL , ,8 CAIXA / APLICAÇÕES ,9 177,1 CAPITAL EMPREGADO TOTAL , ,9 EMPRÉSTIMOS CURTO PRAZO... (230,9) (182,8) EMPRÉSTIMOS LONGO PRAZO... (160,8) (186,5) REESTRUTURAÇÃO DE DÍVIDAS - ASAIC... (62,5) (68,7) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIOS... (45,5) (49,7) PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,9 971,2 POSIÇÃO FINANCEIRA LÍQUIDA (196,8) (192,2) Estoques (R$ (R$ milhões) Slide ,3 283,0 13,2 15,0 107,2 116,0 Subsidiárias 152,0 184,9 Alpargatas Argentina São Paulo Alpargatas 31/12/2008 1T09 15

16 Evolução do Saldo de Caixa (R$ (R$ milhões) Slide 31 56,4 19,9 (34,6) (4,8) 2,1 (2,0) (19,1) 177,0 174,9 194,9 Saldo de Caixa 31/12/2008 EBITDA Invest. Capital de Giro Pagamento de IR/CSLL Invest. Ativo Imob./Intangível Sub-total Resultado Financeiro Empréstimos Líquidos de Amortizações IRRF s/ JCP Saldo de Caixa 31/03/2009 ENDIVIDAMENTO Slide 32 Baixo endividamento líquido = 0,8 x o EBITDA de 2008 Dívida financeira consolidada: R$ 391,7 milhões 84% Brasil 16% Argentina 59% curto prazo dos quais 57% em moeda estrangeira 41% longo prazo dos quais 36% em moeda estrangeira Custos médios: moeda nacional: 8,3% aa moeda estrangeira: 5,9% aa + vc Endividamento líquido em 31/3/2009 = R$ 196,8 milhões, ou 0,8 vezes o EBITDA de

17 REMUNERAÇÃO DOS ACIONISTAS Slide 33 Remuneração dos acionistas mantém-se forte e consistente Juros sobre o Capital Próprio (R$ milhões) 53,1 48,1 47,5 52, ,5* * Montante deliberado até maio/09 Slide 34 CONSIDERAÇÕES FINAIS Márcio Utsch CEO 17

18 Por que investir na Alpargatas? Slide 35 Modelo de negócios resiliente em qualquer mercado Produtos de preços baixos com alto valor percebido Marcas fortes Estratégia de internacionalização vencedora Negócio Varejo com foco no segmento da população com o maior número de consumidores: classes B, B- e C Modelo de produção flexível Aumento das margens pela redução nos preços das matérias-primas Forte geração de caixa pelas operações Baixa alavancagem financeira Pontos de Atenção Slide 36 Comportamento do consumo no mercado interno Câmbio Preço do petróleo 18

19 Expectativas para 2009 Slide 37 Nova coleção Havaianas em junho Internacionalização da nova Topper no Cone Sul Finalização da integração com a Alpargatas Argentina Crescimento do negócio Varejo Controle de custos, despesas e investimentos Slide 38 SESSÃO DE PERGUNTAS 19