2º Trimestre de 2005 COMENTÁRIO DA ADMINISTRAÇÃO DESTAQUES DO 2º TRIMESTRE DE 2005

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1 COMENTÁRIO DA ADMINISTRAÇÃO Símbolos na BOVESPA: ALPA3 e ALPA4 Quantidade de ações: Ordinárias: Preferenciais: Os excelentes resultados alcançados pela Alpargatas no primeiro semestre do ano refletem o êxito na implementação de seu plano estratégico, que tem como foco o investimento e desenvolvimento de suas marcas e a valorização das pessoas. A Empresa continuou a trajetória de crescimento de vendas, faturamento e lucratividade, demonstrando sua capacidade em superar períodos de retração nos mercados em que atua. DESTAQUES DO 2º TRIMESTRE DE 2005 Cotação ( 15/08/ :00hs) ALPA3: R$ 32,21 / ação ALPA4: R$ 34,79 / ação Valor de Mercado: R$ 645 milhões Divulgação do resultado 2T05: Teleconferência: 16/08/2005 às 16:00hs Contatos: Francisco S. M. Cespede Diretor Adm. e Finanças e de R.I. cespede@alpargatas.com.br José Sálvio F. Moraes Gerente de R.I. jsalvio@alpargatas.com.br Telefone: Fax: Receita bruta de vendas aumentou 30,2%. Margem bruta subiu para 43,4% com ganho de 2,9 pontos percentuais. Despesas comerciais, gerais e administrativas diminuíram de 32,5% para 29,1% das vendas líquidas. Lajida cresceu 145,2%, acumulou R$ 53,7 milhões e gerou margem de 19,1%. Lucro líquido totalizou R$ 44,5 milhões e cresceu 194,7%. Endividamento diminuiu R$ 10,2 milhões. Caixa líquido de R$ 160,3 milhões. A Alpargatas foi eleita pela revista Forbes Brasil a líder de desempenho do setor têxtil, em 2004 PRINCIPAIS INDICADORES (R$ milhões) 2T05 2T04 Var. 1S05 1S04 Var. Vendas Brutas 353,9 271,9 30,2% 675,4 524,6 28,7% Vendas Líquidas 281,0 214,9 30,7% 536,7 419,1 28,1% Lucro Bruto 121,9 87,1 40,0% 232,9 172,8 34,8% Lajida (Ebitda) 53,7 21,9 145,2% 95,5 48,7 96,1% Lucro Líquido 44,5 15,1 194,7% 82,7 30,2 173,8% Patrimônio Líquido 607,5 518,0 17,3% 607,5 518,0 17,3% Dívida Bruta 54,3 64,5 (15,8)% 54,3 64,5 (15,8)% Caixa Líquido 160,3 72,0 122,6% 160,3 72,0 122,6% Margem Bruta % 43,4 40,5 + 2,9 pp 43,4 41,2 +2,2 pp Margem Lajida % 19,1 10,2 + 8,9 pp 17,8 11,6 + 6,2 pp Margem Líquida % 15,9 7,0 + 8,9 pp 15,4 7,2 +8,2 pp

2 DESTAQUES DAS MARCAS Havaianas obteve crescimento do volume de vendas e do faturamento, em moeda local e estrangeira, no semestre. Estes resultados foram possíveis porque a marca Havaianas tem um alto valor percebido pelos consumidores, no Brasil e no exterior. Atualmente as sandálias são exportadas para setenta e cinco países. No decorrer do segundo trimestre, foi lançada a coleção Havaianas 2005/2006, num evento realizado para clientes nacionais e estrangeiros. A linha foi ampliada, passando de vinte e nove para trinta e nove modelos. O destaque foi a nova linha Havaianas Baby, voltada ao público infantil. Os novos modelos reforçam a diversidade de Havaianas e buscam expandir as situações de uso das sandálias, a exemplo do que ocorre no exterior. Mizuno registrou crescimento nas vendas de calçados e de vestuário, resultando em um aumento na sua receita. A marca foi reconhecida como Top of Mind no segmento running, em pesquisa feita pela revista especializada em corrida, a Running.br. Os principais lançamentos do semestre foram o Mizuno Wave Pro Runner 8, com a inovadora tecnologia de entressola AP Accelerator Polymer; o Wave Iron Triathlon, específico para este esporte e uma edição comemorativa de vinte anos do lançamento da chuteira Mizuno Morelia. Topper comemorou três décadas no mercado. Para celebrar a data, foi lançado um kit com uma bola KV Carbon, série numerada. A nova coleção de calçados teve como destaque a linha de chuteiras Dynatech Visible, com correção de pisada, numa evolução da tecnologia lançada no final de Para manter a presença da marca junto ao público especializado em futebol, Topper passou a patrocinar a Liga Brasileira de Futsal e contabilizou exposição do seu nome em função da vitória do São Paulo Futebol Clube na Copa Libertadores Rainha é a marca de artigos esportivos de maior longevidade no País, com setenta anos de história. O destaque no semestre foi o lançamento da linha Rainha Neo, que une tecnologia para calçados à linguagem de moda, e que contribuiu para o crescimento na receita de vendas da marca. Também foram lançadas bolas de vôlei Rainha VR-500, com imagens de premiados jogadores brasileiros. A marca continuou investindo na sua imagem com o patrocínio de eventos, atletas e equipes do vôlei de quadra e de praia. Timberland aumentou o volume de vendas de calçados que resultou em um maior faturamento para o negócio. Mantém a liderança na preferência dos consumidores que valorizam a prática de atividades outdoor. Em continuidade ao projeto de expansão, inauguramos duas novas lojas em shopping centers de São Paulo, além da loja temporária para o período de inverno, em Campos do Jordão. O contrato de representação com a Timberland internacional foi renovado por mais cinco anos. Bamba Floribella, que leva o nome do principal personagem de uma novela da televisão brasileira, foi um sucesso de lançamento no segmento de calçados de moda. Meggashop passou por uma reestruturação em seu modelo de atuação, com o objetivo de reforçar o conceito como outlet das marcas da Alpargatas. O faturamento da rede de vinte e sete lojas aumentou 25% no semestre. Night&Day Sign é o primeiro tecido para impressão digital lançado para aumentar a participação dos tecidos industriais no segmento de comunicação visual. Para o segmento de decoração, lançamos um tecido para persianas verticais com proteção conjunta antiácaro e antimofo. 2

3 DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO As informações financeiras a seguir são apresentadas em reais, conforme a legislação societária, com base nas demonstrações financeiras da Nota Explicativa 17 do ITR do segundo trimestre de Não consideram a consolidação parcial dos resultados da Santista Têxtil, que são demonstrados como equivalência patrimonial. Todas as comparações são feitas com o segundo trimestre e o primeiro semestre de Com a maior participação de produtos de alto valor agregado no composto de vendas, a receita bruta de vendas do segundo trimestre cresceu 30,2%, atingindo R$ 353,9 milhões. No acumulado do semestre, o crescimento da receita foi de 28,7%, com valor de R$ 675,4 milhões. Contribuíram para este desempenho o aumento de volume e faturamento de Havaianas, Mizuno, Timberland e vestuário das marcas esportivas. Somandose as diferentes marcas da Alpargatas, Receita Bruta de Vendas (R$ milhões) foram vendidos 81 milhões de pares de Semestre calçados em seis meses, um aumento de 675,4 13,8%. As exportações representaram 6% Trimestre 524,6 da receita líquida. A margem bruta apresentou um crescimento de 2,9 e 2,2 pontos percentuais, respectivamente no segundo trimestre e no primeiro semestre do ano. Contribuíram para o ganho de margem um mix de vendas com maior valor agregado, a diluição dos custos fixos pelo aumento do volume de produção, e a produtividade fabril. Margem Bruta 353,9 323,8 321,5 271,9 289,8 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 1S04 1S05 40,5% 41,4% 42,2% 43,4% 43,4% 41,2% 43,4% As despesas comerciais, gerais e administrativas no segundo trimestre somaram R$ 81,9 milhões. Elas representaram 29,1% das vendas líquidas, ante 32,5% no mesmo período do ano passado. No semestre, essas despesas totalizaram R$ 161,6 milhões, 30,1% das vendas líquidas (32,1% em 2004). O crescimento de 28,7% na receita não provocou um aumento proporcional neste grupo de despesas. As receitas financeiras cresceram R$ 4,3 milhões no semestre devido ao aumento da taxa média de aplicação do caixa e ao maior volume de recursos aplicados no mercado financeiro. O resultado da equivalência patrimonial apresentou redução de R$ 4,3 milhões no semestre, em função do desempenho da Santista Têxtil, cuja receita de exportação foi impactada pela desvalorização do dólar. O lucro operacional, antes da variação cambial e encargos financeiros sobre impostos, manteve a tendência de crescimento. No segundo trimestre, o lucro operacional somou R$ 49,4 milhões, Margem Lajida 21,9 46,0 Trimestre 29,0 Lajida (R$ milhões) 41,8 53,7 Semestre 48,7 95,5 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 1S04 1S05 10,2% 20,1% 11,4% 16,3% 19,1% 11,6% 17,8% resultado 130,8% superior ao de igual trimestre do ano anterior. No semestre aumentou 94,5% e acumulou R$ 88,5 milhões. O bom desempenho operacional gerou um lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização LAJIDA, de R$ 53,7 milhões no segundo trimestre, 145,2% superior ao mesmo período do ano passado. A margem LAJIDA foi de 19,1%. No acumulado do 3

4 semestre o LAJIDA totalizou R$ 95,5 milhões, 96,1% maior que A valorização de 11,5% do real em relação ao dólar, nos seis primeiros meses do ano, gerou uma receita de variação cambial de R$ 5,0 milhões, decorrente do endividamento em moeda estrangeira. A alienação de um terreno em São José dos Campos resultou numa receita não operacional de R$ 15,7 milhões no semestre. O lucro líquido no segundo trimestre acumulou R$ 44,5 milhões. No semestre o aumento foi de 173,8%, totalizando um lucro de R$ 82,7 milhões. Excluído o valor não recorrente da venda do terreno em São José dos Campos, o lucro líquido do semestre aumenta 122%. Lucro Líquido (R$ milhões) Trimestre 39,2 38,2 O saldo de caixa ao final de junho era de R$ 214,5 milhões, 17% superior ao 15,1 saldo de 31/12/2004. A geração de R$ 95,5 milhões de caixa no semestre foi suficiente para suportar os principais 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 1S04 1S05 desembolsos no período: R$ 36,3 milhões de pagamento de juros sobre o Margem Líquida 7,0% 17,2% 10,2% 14,9% 15,9% 7,2% capital próprio; R$ 29,2 milhões de investimento em capital de giro e R$ 21,1 milhões em aquisição de ativo imobilizado. 26,1 44,5 Semestre 30,2 82,7 7,0% 15,4% 95,5 Fluxo de Caixa R$ milhões 9,0 (29,2) 18,1 (21,1) 4,0 183,2 (3,2) (36,3) (5,5) 214,5 Saldo de caixa 31/12/2004 Lajida Invest. Invest. Resultado Capital de Ativo Financeiro Giro Imobilizado JCP pagos JCP Amort. Receb. de Saldo Recompra recebidos Líquida Venda de de ações de caixa Empréstimos Ativos 30/06/2005 A dívida bruta ao final de junho era de R$ 54,3 milhões, com redução de R$ 10,2 milhões em relação à posição registrada em 30/06/2004. A diminuição em 15,8% é conseqüência do efeito da desvalorização do dólar sobre o endividamento em moeda estrangeira. O saldo líquido de caixa, após a dedução da totalidade da dívida, era de R$ 160,3 milhões. 4

5 MERCADO DE CAPITAIS As ações preferenciais da Alpargatas encerraram o semestre cotadas a R$ 34,99, com valorização de 51,7% nos últimos doze meses. Houve significativo aumento da liquidez. A quantidade de ações negociadas neste semestre aumentou 42% em comparação com o mesmo período do ano passado. VARIAÇÃO (%) Em 12 meses 75% Alpargatas ALPA4 IBOVESPA 50% 51,7% 25% 18,5% 0% O Conselho de Administração aprovou o pagamento de R$ 29,3 milhões a título de juros sobre o capital próprio, referente aos resultados da Alpargatas em Em 9 de junho, as ações da Companhia foram agrupadas na proporção de 100:1 ações e passaram a ser negociadas na Bovespa pela cotação unitária. No segundo trimestre a Alpargatas realizou a recompra de ações de sua emissão. OUTRAS INFORMAÇÕES Na Assembléia Geral Ordinária realizada em 1/4/2005, foi eleito o novo Conselho de Administração da Companhia, para um mandato de três anos. Com seis membros efetivos e igual número de suplentes, o novo Conselho possui dois representantes dos acionistas minoritários. Os acionistas também aprovaram o funcionamento permanente do Conselho Fiscal. A Alpargatas foi eleita pela revista Forbes Brasil a líder de desempenho do setor têxtil, em Os destaques foram os resultados obtidos nos indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido, lucro líquido, desempenho e liquidez das ações na Bovespa. A Alpargatas realizará uma teleconferência para discussão dos resultados do primeiro semestre de 2005, com a presença do Sr. Márcio Utsch, Diretor Presidente e Sr. Francisco Cespede, Diretor de Administração e Finanças e Relações com Investidores, na terça-feira, 16 de agosto, às 16 horas. Telefones para conexão: Participantes que ligam do Brasil: (11) Participantes que ligam do exterior: (55 11) Senha de acesso: Alpargatas *************** 5

6 Contatos!"#$#"%& ' (!"#$# )# *+ + #$,))) 6

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