Divulgação dos Resultados 3º Trimestre de 2007

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1 Divulgação dos Resultados 3º Trimestre de 2007 As aquisições da Alpargatas Argentina e da Companhia Brasileira de Sandálias DUPÉ são importantes ações estratégicas que objetivam consolidar a Alpargatas no mercado brasileiro de calçados e internacionalizar ainda mais as suas marcas/operações. Cotação (30/09/07): ALPA3 - R$ 190,00 ALPA4 - R$ 164,50 Valor de Mercado (30/09/07): R$ 2,9 bilhões Teleconferência: 12/11/07 às 12:00 horas Telefone: (55 11) Senha: ALPARGATAS Contatos: Francisco Cespede Diretor Adm. Finanças e RI cespede@alpargatas.com.br Tel: (11) José Sálvio Ferreira Moraes Gerente de RI jsalvio@alpargatas.com.br Tel: (11) Doris Pompeu Brasil Global RI doris.pompeu@globalri.com.br Tel: (11) São Paulo, 09 de novembro de 2007 A São Paulo Alpargatas S.A. (Bovespa: ALPA3 e ALPA4), empresa de capital aberto há 93 anos e integrante do Nível 1 de Governança Corporativa, divulgou hoje os resultados do terceiro trimestre e acumulados nos nove meses de As informações financeiras consolidadas estão em reais, conforme a legislação societária. COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO No terceiro trimestre a Alpargatas continuou implementando projetos estratégicos com o objetivo de aumentar seu tamanho e tornar-se uma Empresa Global de marcas. Foram destaques o recorde histórico de vendas de sandálias Havaianas em setembro, os crescimentos de 44%, em dólar, da receita de exportação, de 25% no volume exportado e as aquisições para consolidar a Companhia no mercado brasileiro de calçados e internacionalizar ainda mais as suas marcas/operações. INDICADORES FINANCEIROS PRINCIPAIS INDICADORES R$ mil 3T07 3T06 9M07 9M06 Receita bruta de vendas Receita líquida de vendas Lucro Bruto margem bruta 40,6% 45,8% 44,4% 46,3% LAJIDA - R$ milhões 47,6 72,3 151,0 208,1 margem Lajida 15,1% 23,5% 17,2% 23,0% Lucro líquido margem líquida 6,2% 9,3% 10,8% 11,8% 1

2 INDICADORES OPERACIONAIS 3T07 9M07 Vendas Físicas: Calçados (milhões de pares) 43,7 125,6 Vestuário e acessórios esportivos (milhões de peças) 0,8 1,8 Tecidos Industriais (milhões de m²) 4,1 11,2 RECEITA DE VENDAS POR UNIDADE DE NEGÓCIO 9M07 Sandálias 58,9% Artigos Esportivos 29,6% Têxteis Industriais 6,6% Varejo 4,9% EVOLUÇÃO DAS AÇÕES 3T07 9M07 Em 12 meses (setembro 07) Valorização das ações ALPA3 0,0% 47,3% 113,7% ALPA4 3,5% 27,0% 82,8% IBOVESPA 11,2% 36,0% 65,9% 240 Índice 100 = 29/09/ ,7 182,8 165,9 80 set-06 out-06 nov-06 dez-06 jan-07 fev-07 mar-07 abr-07 mai-07 jun-07 jul-07 ago-07 set-07 ALPA3 ALPA4 IBOVESPA 2

3 ESTRATÉGIAS DE CRESCIMENTO Internacionalização: Alpargatas Argentina Um importante passo foi dado no sentido de consolidar a posição da Alpargatas no mercado de artigos esportivos da América Latina, com a aquisição de 34,5% do capital da Alpargatas S.A.I.C. (Alpargatas Argentina), representando o controle da Companhia. Além disso, foi protocolado, junto à CNV da Argentina (Comisión Nacional de Valores), um pedido de registro de oferta pública para a aquisição de até 25,5% do capital da Empresa. As ações adquiridas estão custodiadas no The Bank of New York enquanto o processo de aprovação da aquisição tramita na CNDC (Comisión Nacional de Defensa de la Competencia de Argentina). Após a aprovação as ações serão automaticamente transferidas para a São Paulo Alpargatas que iniciará, então, a gestão da empresa. A Alpargatas Argentina é a maior empresa de calçados e têxteis daquele país, com faturamento líquido, em 2006, de US$ 160 milhões. Possui 11 fábricas, cinco mil funcionários e vende 10 milhões de pares de calçados/ano das marcas Topper, Pampero, Rueda e Palette, entre outras. A união das empresas proporcionará um importante reforço no portifólio de marcas de artigos esportivos da Alpargatas, com destaque para Topper que assume importante papel na América Latina. Havaianas também se beneficiará pela atuação direta na Argentina. Consolidação Nacional: Companhia Brasileira de Sandálias DUPÉ Foi concluído, em novembro, o processo de aquisição da Companhia Brasileira de Sandálias, empresa detentora da marca Dupé, dentre outras. Fundada em 1988, a Dupé possui uma fábrica em Pernambuco, emprega mil funcionários e tem capacidade de produção de 30 milhões de pares de sandálias/ano. O faturamento bruto, no exercício de 2006, foi de aproximadamente R$ 90 milhões. A compra da empresa permite ampliar o portifólio da Alpargatas, consolidando sua posição no mercado nacional de sandálias. A aquisição proporcionará a obtenção de ganhos de escala e sinergias em processos, com redução de custos de fabricação, melhorando ainda mais os resultados das marcas Havaianas e Dupé. Essas duas importantes aquisições Alpargatas Argentina e Companhia Brasileira de Sandálias levam a Alpargatas a assumir novo patamar. Considerando um resultado pró-forma que consolide tais empresas, o faturamento da Alpargatas, em 2006, seria de aproximadamente R$ 2 bilhões. RECONHECIMENTOS Pelo seu desempenho em 2006 a Alpargatas recebeu os prêmios de melhor empresa nos setores: Confecções e Têxteis, por Maiores e Melhores de Exame. Têxtil, Couro e Vestuário, pelo Valor Têxtil e Vestuário, pelo anuário Exame do Agronegócio. Artigos Esportivos, pela revista Carta Capital. Vestuário, pela revista Financial Officer. Comércio Exterior com a França, pela Câmara de Comércio França-Brasil. 3

4 HAVAIANAS DESTAQUES DAS MARCAS Eleita uma das 101 inovações mais importantes dos últimos tempos, pela consultoria Innovation Management, do Monitor Group. Início da campanha publicitária de Havaianas Wave, nova linha de sandália de borracha injetada dirigida para o público masculino. Sucesso da nova coleção 2007/2008 nos pontos-de-venda. Participação na Fashion Week de Nova York. Aumento de 25% no volume de pares exportados, em comparação com o terceiro trimestre de Recorde histórico de vendas, em setembro, com a comercialização de 16,2 milhões de pares. TOPPER RAINHA Sucesso de vendas da linha de camisetas Organic System, produzidas com algodão orgânico, naturalmente colorido e que não agride o meio ambiente. As camisetas despertaram o interesse da imprensa, proporcionando mídia espontânea na revista Veja e no jornal Folha de S.Paulo. Destaque de vendas para os modelos Fusion e System Electric, da linha Energy, cuja tecnologia garante maior absorção de impacto e melhora o impulso e a resistência. Lançamento das chuteiras Scorpion, Maverick e Fusion para o segmento de mercado premium. Lançamento da edição especial da bola HS Seleção Pró, que contém a assinatura do jogador de futsal Neto, patrocinado pela Topper e campeão nos jogos Panamericanos. Realização da Copa Topper de Futsal. Assinatura, por mais um ano, de novo contrato com a Federação Paulista de Futebol, com lançamento da coleção Paz no Futebol. TIMBERLAND MIZUNO Lançamento da linha Wave Universe reforçando o posicionamento na categoria running. Lançamento mundial das linhas de camisetas Premium Tech e New Run, confeccionadas com tecido 100% poliamida e com a tecnologia Ice Touch, que trazem mais conforto ao atleta. Conquista, pela 4ª vez, do Prêmio Running BR de Conceito e Imagem, concedido pela revista Running Brasil no segmento calçado para corridas. Lançamento da coleção Earthkeepers de moletons, camisetas e bonés fabricados com materiais naturais e reciclados, reforçando o compromisso da marca com a proteção ambiental. Lançamento da coleção feminina para as lojas multimarcas. Participação na 9ª edição da Adventure Sports Fair, a maior feira de esportes, turismo e aventura da América Latina. 4

5 SETE LÉGUAS Lançamento de modelos de botas (infantis e femininas) alinhado ao projeto de co-branding com importantes marcas como Daslú e Farm. VAREJO Instalação de dois corners adicionais de produtos Mizuno na rede de academias A!BodyTech do Rio de Janeiro, completando seis unidades. Inauguração da loja Timberland em Brasília. DESEMPENHO FINANCEIRO As execuções das estratégias de crescimento estão consumindo recursos, motivo pelo qual, até setembro deste ano, o desempenho financeiro da Companhia não se encontra no mesmo patamar do ano passado. Todavia, os números preliminares, aliados às expectativas da Administração para o quarto trimestre, indicam uma melhoria nos principais indicadores de desempenho. A análise do desempenho financeiro é feita com base nas demonstrações financeiras contidas no Anexo I das Informações Trimestrais (ITR) do terceiro trimestre de No texto a seguir, trimestre significa os resultados apurados no período de julho a setembro deste ano, e nove meses, no período de janeiro a setembro de As comparações são feitas com os resultados do terceiro trimestre de 2006 (3T06) e com os nove primeiros meses de 2006 (9M06). Receita Bruta de Vendas A receita bruta de vendas atingiu R$ 395,5 milhões no trimestre, com crescimento de 2,8% sobre a receita do 3T06, período em que as vendas apresentaram aumento expressivo. O volume de vendas de calçados foi 1,4% maior que o do 3T06 e 3,8% maior que o do segundo trimestre deste ano. Destaca-se o desempenho positivo das exportações no trimestre, com crescimento de 25% no volume de pares exportados, em comparação com o 3T06, e aumento de 44% da receita em dólar. No trimestre, as exportações passaram a representar 8% das vendas da Companhia. A receita bruta de vendas, acumulada em nove meses, foi de R$ 1,1 bilhão, em linha com a dos 9M06. Rentabilidade Bruta Em nove meses, o custo dos produtos vendidos (CPV) permaneceu estável em relação aos 9M06. No trimestre, o CPV foi de R$ 186,9 milhões, o que representa evolução de 12% em comparação a igual período do ano anterior. Tal crescimento deveu-se à combinação de diferentes fatores pontuais, como a realização de ajustes de inventário e vendas de coleções anteriores. Assim, o lucro bruto do trimestre totalizou R$ 127,6 milhões, com margem de 40,6%. Em nove meses, o lucro bruto foi de R$ 390,9 milhões e a margem 44,4%. Despesas Operacionais As despesas comerciais, gerais e administrativas somaram R$ 104,9 milhões no trimestre. Em nove meses, essas despesas somaram R$ 306,7 milhões, passando a representar 34,9% das vendas líquidas, ante 30% em igual período de O nível atual dessas despesas é conseqüência do processo de expansão internacional da 5 Margem Bruta % das Vendas líqu idas 45,8% 40,6% 46,3% 44,4%

6 Alpargatas, com gastos nas montagens e na operação das filiais nos EUA e no Chile, e com a propaganda das marcas que estão sendo inicialmente trabalhadas nesses mercados. Esta etapa do processo de internacionalização exige que seja assumido um novo patamar de despesas para obter o crescimento planejado e a subseqüente contrapartida da receita. Lajida Ajustado O Lajida do trimestre acumulou R$ 47,6 milhões (margem de 15,1%) e, em nove meses, R$ 151,0 milhões (margem de 17,2%). Com o aumento do tamanho da Companhia, resultado da sua consolidação no mercado brasileiro e da sua expansão internacional, prevemos uma recuperação do Lajida e sua respectiva margem. Composição do Lajida R$ milhões 3T06 3T07 9M06 9M07 (=) Lucro operacional* 45,4 23,1 145,8 87,1 (-) Receitas financeiras 8,7 8,8 31,7 26,6 (+) Despesas financeiras 4,4 5,3 12,8 11,5 (+) Depreciação e amortização 6,8 7,7 21,3 21,2 (+) Subvenção para investimentos 19,5 19,9 50,9 52,6 (+) Provisões sem efeito de caixa 4,9 0,4 8,9 5,2 (=) Lajida Ajustado 72,3 47,6 208,0 151,0 (*) antes da equivalência patrimonial, da variação cambial e dos encargos financeiros sobre impostos Tavex Algodonera / Equivalência Patrimonial O resultado de equivalência patrimonial é integralmente referente ao investimento da Alpargatas na Tavex Algodonera, empresa têxtil com sede na Espanha. O desempenho da Tavex vem apresentando melhoria no decorrer do exercício como resultado da reestruturação industrial, melhor mix de produtos e captura de sinergias decorrentes da fusão com a Santista Têxtil. As ações estratégicas para seu crescimento prosseguiram durante o terceiro trimestre, com o investimento de 44 milhões na aquisição de duas fábricas no México e de 22 milhões na modernização de fábricas no Brasil e no Marrocos. De acordo com os princípios contábeis europeus (IFRS), a Tavex registrou no trimestre lucro líquido de 2,5 milhões, equivalente a R$ 6,6 milhões. O desempenho da Tavex levou ao registro de receita de R$ 2,2 milhões de equivalência no trimestre e resultado negativo de R$ 7,3 milhões no período acumulado em nove meses, considerando que, R$ 8,7 milhões foram decorrentes de perda com a desvalorização do euro frente ao real. Lucro Líquido No trimestre, a Alpargatas registrou um lucro líquido de R$ 19,6 milhões e em nove meses, de R$ 95,1 milhões (lucro por ação de R$ 5,36). O lucro deste ano está sendo influenciado, principalmente, pelas despesas operacionais decorrentes da expansão internacional da Companhia. Capital Empregado A movimentação do capital empregado, no terceiro trimestre, foi a seguinte: Fluxo de caixa No trimestre, o aumento do saldo de caixa foi de R$ 27,2 milhões. As principais entradas de recursos vieram da geração operacional (Lajida de R$ 47,6 milhões) e do resultado financeiro de R$ 3,8 milhões. As maiores saídas de caixa foram com os investimentos em ativo fixo e com a recompra de ações, realizada pela Companhia (R$ 18,1 milhões e R$ 3,7 milhões, respectivamente). O saldo de caixa passou de R$ 278,9 milhões, em 30 de junho, para R$ 306,1 milhões, em 30 de setembro. Descontado o endividamento total (R$ 103,4 milhões), o caixa líquido acumulou R$ 202,7 milhões ao final do trimestre. De acordo com fatos relevantes divulgados os investimentos com a aquisição da Alpargatas Argentina e com a Companhia Brasileira de Sandálias, terão um impacto de R$ 169,3 milhões no caixa do quarto trimestre deste ano. Este valor não inclui a oferta pública de aquisição de ações da Alpargatas Argentina, em fase de aprovação pela Comisión Nacional de Valores. 6

7 Capital de giro Ao final de setembro a Alpargatas mantinha R$ 297,4 milhões de recursos investidos em capital de giro, com redução de 2,1% em relação à posição do final de junho, evidenciando uma produtividade nas contas que compõem este grupo. Endividamento A dívida de curto prazo aumentou em R$ 5,2 milhões no trimestre, devido aos novos empréstimos contratados para dar continuidade ao financiamento do capital de giro da subsidiária nos Estados Unidos. Ao final do trimestre, o endividamento de curto prazo era de R$ 23,8 milhões. Os empréstimos de longo prazo somavam R$ 79,5 milhões, em 30 de setembro, permanecendo estáveis comparativamente à posição em 30 de junho. Atualmente, 77% do endividamento da Companhia é de longo prazo. Investimentos - A Alpargatas realizou investimentos de R$ 80,1 milhões em nove meses direcionados à otimização industrial, expansão da capacidade de produção de sandálias, sistema integrado de gestão, modernização/substituição de máquinas e pesquisa e desenvolvimento. MERCADO DE CAPITAIS O valor de mercado da Alpargatas era de R$ 2,9 bilhões ao final do trimestre. A valorização das ações preferenciais foi de 82,8%, nos últimos 12 meses encerrados em 30 de setembro de 2007, enquanto o Ibovespa registrou aumento de 65,9%. Em nove meses, os títulos foram negociados em 100% dos pregões da Bovespa. Foram registrados negócios (35% a mais do que em 9M06) envolvendo aproximadamente 2,8 milhões de ações preferenciais (40% a mais do que em 9M06). Em reunião do Conselho de Administração, realizada em 9 de novembro, foi aprovado o pagamento de R$ 11,9 milhões a título de juros sobre o capital próprio. Com mais esta deliberação, o valor acumulado até novembro, da remuneração dos acionistas da Alpargatas, soma R$ 47,4 milhões, 52,5% do lucro líquido acumulado até 30 de setembro, ajustado pela reserva legal. SUSTENTABILIDADE Alinhada ao programa de Sustentabilidade do Grupo Camargo Corrêa, no qual se insere como signatária da Carta de Sustentabilidade, a Alpargatas está implementando um projeto de disseminação do conceito de sustentabilidade que estimula o engajamento por parte de todos os funcionários. Durante o trimestre foram realizadas diversas ações, como o movimento do Dia Mundial Sem Carro, a Virada Esportiva e o projeto comunitário Serv-a Palooza, organizado anualmente em todos os países nos quais a marca Timberland está presente. O Instituto Alpargatas desenvolve sua atuação focada na educação por meio do esporte, contribuindo para o desenvolvimento das comunidades carentes das regiões onde mantém unidades industriais, e coordenando os trabalhos voluntários dos funcionários. As linhas de produtos com tema ecológico vêm ganhando destaque nas coleções das diferentes marcas da Companhia: Rainha Organic, Mizuno Run Cycle, Havaianas, Sete Léguas e Conga IPÊ, Timberland Earthkeepers e Locomotiva Eco. TELECONFERÊNCIA SOBRE OS RESULTADOS Segunda-feira, 12 de novembro, às 12 horas. Telefone para conexão: (55 11) (para participantes que ligam do Brasil e do exterior) Senha de acesso: Alpargatas Participantes: Márcio Utsch e Francisco Cespede 7

8 BALANÇO PATRIMONIAL - R$ mil ATIVO 30/09/ /09/2006 Circulante Caixa e bancos Aplicações financeiras Clientes (líquido da PDD) Estoques Outras contas a receber Despesas antecipadas Impostos a recuperar I.R. e Contribuição social diferidos Realizável a Longo Prazo Bens destinados a venda Impostos a recuperar I.R. e Contribuição social diferidos Depósitos compulsórios, fiscais e trabalhistas Outras contas a receber Permanente Investimentos Imobilizado Intangível Diferido Total do Ativo PASSIVO 9M07 9M06 Circulante Fornecedores Financiamentos Salários e encargos sociais Provisão para contingências Provisão para I.R. e Contribuição social a pagar Impostos a pagar JCP e dividendos a pagar Outras contas a pagar Exigível a Longo Prazo Financiamentos Provisão para impostos a pagar Provisão para I.R. e Contribuição social a pagar Provisão para contingências Outras contas a pagar Patrimônio Líquido Capital social realizado Reserva de capital Ações em tesouraria (24.515) (53.230) Reservas de lucro Total do Passivo Valor patrimonial por ação - R$ 48,91 41,51 8

9 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO R$ Mil 3T07 3T06 9M07 9M06 Receita bruta de vendas Receita líquida de vendas Custo dos produtos vendidos Lucro Bruto margem bruta 40,6% 45,8% 44,4% 46,3% Receitas (Despesas)Operacionais ( ) (95.672) ( ) ( ) Vendas (84.013) (75.289) ( ) ( ) Gerais e administrativas (20.117) (16.144) (58.284) (50.333) Honorários dos administradores (794) (804) (2.300) (2.179) Receitas financeiras Despesas financeiras (5.302) (4.416) (11.531) (12.801) Amortização do diferido (1.931) (1.861) (4.522) (6.264) Outras (1.192) (5.894) (7.713) (14.525) Lucro operacional I margem operacional I 7,3% 14,7% 9,9% 16,1% Variação cambial (1.355) (819) (1.520) Encargos financeiros s/impostos (83) (333) (810) (2.444) Equivalência patrimonial (5.554) (7.254) (10.012) Lucro operacional II Receitas não operacionais Lucro antes do Imposto de Renda I.R. e Contribuição Social (4.643) (11.415) (22.773) (31.988) Lucro líquido margem líquida 6,2% 9,3% 10,8% 11,8% Lucro por ação - R$ 1,10 1,60 5,36 5,96 LAJIDA - R$ milhões 47,6 72,3 151,0 208,1 margem Lajida 15,1% 23,5% 17,2% 23,0% 9