Reunião Anual com Analistas e Profissionais de Investimento

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1 Reunião Anual com Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais São Paulo, 29 de novembro de 2005 Agenda Visão Geral da Alpargatas Mercado de Calçados Unidades de Negócio Desempenho Econômico-Financeiro em 2005 Mercado de Capitais Conclusão 1

2 Agenda Visão Geral da Alpargatas Mercado de Calçados Unidades de Negócio Desempenho Econômico-Financeiro em 2005 Mercado de Capitais Conclusão Visão Geral da Alpargatas Empresa líder do setor de calçados do Brasil Nosso foco: marcas 1907: fundação 1913: abertura de capital (3ª empresa no Brasil) Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa 8 fábricas em 6 estados funcionários Gestão por unidades de negócio Participação na Santista Têxtil: 30,7% do capital total 2

3 Visão Geral da Alpargatas VISÃO Ser uma empresa global de marcas desejadas em artigos esportivos, calçados e têxteis industriais. MISSÃO Desenvolver e comercializar produtos inovadores, de alto valor percebido, com qualidade e rentabilidade classe mundial e criação de valor para os acionistas, funcionários, fornecedores e clientes, atuando com responsabilidade social e ambiental. VALORES Ética Inovação Satisfação dos Consumidores Respeito às Pessoas Comprometimento Visão Geral da Alpargatas Estratégia: Áreas de Ênfase Acesso à produção de baixo custo Ganhos de escala e produtividade Aumento da capacidade produtiva Inovação Tecnologia Aumento de competitividade Otimização de lançamentos:. Time to market. Classe mundial Inovação, Pesquisa e Desenvolvimento Otimização Industrial Internacionalização Expansão internacional:. marketing. vendas. distribuição Controle de qualidade: Qualidade. aquisição de matérias primas. processos. serviços Medidas corretivas sistêmicas Crescimento da receita em moeda local e estrangeira Crescimento de market share Exposição mundial das marcas Geração de valor para os acionistas 3

4 Agenda Visão Geral da Alpargatas Mercado de Calçados Unidades de Negócio Desempenho Econômico-Financeiro em 2005 Mercado de Capitais Conclusão Mercado Mundial de Calçados Vendas (estimativa 2004): U$ 300 bilhões 13 bilhões de pares China é o maior produtor: baixo custo e grande escala de produção EUA é o maior importador e tem o maior consumo per capita: 7 pares/habitante/ano Brasil tem papel importante no mercado mundial:. 3º maior produtor. 5º maior exportador. potencial de crescimento do consumo per capita 4

5 Mercado Mundial de Calçados Pares/habitante, Brasil Tailândia Tailândia China Indonésia China 2 África do Sul Indonésia Índia Rússia Curva de consumo per capita de calçados EUA. França Inglaterra França.. Itália Espanha Itália com o PIB Coréia do Sul Espanha Polônia.... Alemanha BRASIL. Canadá Canadá Coréia do Sul Polônia Rússia. Malásia.. Turquia MalásiaMéxico Turquia Índia México Mercado no Brasil deve continuar crescendo em linha Estados Unidos Reino Unido Holanda Japão Alemanha Austrália Japão PIB per capita em US$ Fonte: FMI e Global Insight Mercado Brasileiro de Calçados 7 a 8 mil empresas Mercado de tênis: 80 milhões de pares Segmentos da Alpargatas:. chinelos e tênis. estimados em R$ 5 bilhões Grandes pólos regionais de produção Mão de obra intensiva Poucos grandes players Preço médio em ascensão Produção do Brasil Milhões de pares E Mercado Interno Exportação 2002 a 2004 = Abicalçados 2005 = estimativa Alpargatas 5

6 Agenda Visão Geral da Alpargatas Mercado de Calçados Unidades de Negócio Desempenho Econômico-Financeiro em 2005 Mercado de Capitais Conclusão Unidades de Negócio A gestão das marcas da Alpargatas é realizada pelas seguintes Unidades de Negócio: 1. Sandálias 2. Artigos Esportivos 3. Desenvolvimento de Negócios 4. Têxteis Industriais 6

7 Sandálias DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Vendas: 112,4 milhões de pares Exportação para 80 países Receita de exportação cresceu 42% em dólares 69 modelos lançados:. 30 para o mercado externo. 39 para mercado interno Havaianas Baby: entrada no mercado infantil Havaianas Socks: : início da extensão de linha Market Share do Volume de Chinelos Média de Janeiro a Setembro de ,0% 13,2% 7,1% 6,3% 4,3% Havaianas 2º 3º 4º 5º Top of Mind no segmento chinelos. 61% de recall x 7% do segundo colocado Fonte: IBOPE Expansão da fábrica em Campina Grande Sandálias DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Flash IPÊ Filhotes Baby Cartunistas 7

8 Sandálias DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Havaianas Socks Sandálias Premiações recebidas pelo novo website de Havaianas: London International Advertising Award: : Melhor Website de Apparel El Ojo de Iberoamericana: : Troféu Ouro Grupo Meio&Mensagem: Prêmio Prata 8

9 Sandálias DRIVERS DE CRESCIMENTO Inovar e buscar novas tecnologias = produtos de maior valor agregado gado Atender apropriadamente os diversos segmentos com estratégia de portfolio de produtos Aumentar a percepção do valor da marca Internacionalizar: capturar maior valor/ domínio do negócio Investir em comunicação da marca Distribuir modelos por vários canais Artigos Esportivos DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Vendas:. 6,2 milhões de pares de calçados esportivos. 900 mil peças de vestuário 178 modelos de calçados lançados Inovação e tecnologia:. Rainha System Dynatech Visible. Wave. KV Carbon Market Share do Volume de Calçados Esportivos Média de Janeiro a Setembro de ,0% 9,5% 5,0% 4,9% 2,1% Foco em modalidades esportivas:. Mizuno: running. Rainha: vôlei. Topper: : futebol Rainha Topper Mizuno Fonte: IBOPE 2º 3º 4º 5º 9

10 Artigos Esportivos DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 System 3000 Neo Sprint IBCC Goa Spike 3000 Soul Artigos Esportivos DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Dynatech Visible Indoor DV-I920 Training Energy Society DV-S930 Junior Futsal Tebys Futsal DV-F940 Street Soccer Casual Soccer 10

11 Artigos Esportivos DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Wave Chuteiras Urban Runners Pro Runner 8 Morélia Creation 6 Nirvana 2 Artigos Esportivos DRIVERS DE CRESCIMENTO Posicionar marcas/segmentos Otimizar a fabricação dos calçados Enfatizar produtos de maior valor agregado Patrocinar esportes para aumentar a visibilidade das marcas Expandir as linhas para novos segmentos: ex.: Rainha Neo Desenvolver e aplicar novas tecnologias Investir em comunicação das marcas Internacionalizar: sourcing,, fabricação, distribuição 11

12 Desenvolvimento de Negócios DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Vendas: 2,8 milhões de pares de calçados Lançamentos de 129 modelos Expansão das lojas próprias Timberland: + 5 lojas entre SP e RJ Conga Baby e Bamba Floribella Reestruturação das lojas Meggashop Desenvolvimento de Negócios DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Novas lojas em Shopping Centers Cadion Mid GTX Higienópolis Jardim Sul Villa Lobos 12

13 Desenvolvimento de Negócios DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Bamba Floribella Conga Baby Desenvolvimento de Negócios DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Tech Fire Sete Léguas Tech Long Outlet MEGGA Tech Mineradora 13

14 Desenvolvimento de Negócios DRIVERS DE CRESCIMENTO Expandir Timberland: lojas próprias e franquias Segmentar produtos por público Ampliar as linhas de calçados profissionais e de segurança Aumentar participação no mercado infanto-juvenil Abrir concept stores Têxteis Industriais DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005 Vendas: 12,4 milhões de m 2 Inovação nos segmentos de comunicação visual e transformação:. Night&Day Sign: : tecido para impressão digital que produz alta definição de imagens e cores. Tecidos com proteção antiácaro e antimofo para fabricação de cortinas Liderança no segmento de transportes com a marca Locomotiva Certificação ISO 9000/2001 da fábrica de Pouso Alegre Segmento de Transportes e Agronegócio Market Share Volume 67% 33% Segmento de Transformação Market Share Volume 78% Fonte: Alpargatas % Alpargatas Outros Alpargatas Outros 14

15 Têxteis Industriais Agronegócio Transportes Têxteis Industriais Comunicação Visual Transformação 15

16 Têxteis Industriais DRIVERS DE CRESCIMENTO Manter liderança no segmento de transportes Oferecer soluções para diversos segmentos: transportes, comunicação visual e transformação Agregar valor a produtos considerados commodities. acabamentos diferenciados. customização. desenvolvimento de marca. diferencial de atendimento Investir em P&D Melhorar mix de produtos para exportação Agenda Visão Geral da Alpargatas Mercado de Calçados Unidades de Negócio Desempenho Econômico-Financeiro em 2005 Mercado de Capitais Conclusão 16

17 Principais Indicadores Financeiros R$ milhões 3T05 3T04 Var. 9M05 9M04 Var. Vendas Brutas 340,8 289,8 17,6% 1.016,2 814,4 24,8% Vendas Líquidas 271,8 228,7 18,8% 808,5 647,8 24,8% Ebitda 57,2 26,9 112,6% 152,7 75,6 102,0% Lucro Líquido 48,8 39,2 24,5% 131,5 69,5 89,3% Patrimônio Líquido 642,5 551,5 16,5% 642,5 551,5 16,5% Dívida Bruta 52,5 59,3 (11,5)% 52,5 59,3 (11,5)% Caixa Líquido 206,4 101,6 103,1% 206,4 101,6 103,1% Margem Bruta % 46,7 41,4 + 5,3 p.p. 44,5 41,3 + 3,2 p.p. Margem Lajida % 21,8 11,8 + 10,0 p.p. 18,9 11,7 + 7,2 p.p. Margem Líquida % 18,0 17,2 + 0,8 p.p. 16,3 10,7 + 5,6 p.p. Receita Bruta de Vendas R$ milhões + 24,8% 1.016,2 814,4 + 17,6% 289,8 340,8 3T2004 3T2005 9M2004 9M2005 Mix de maior valor agregado 15% de aumento no volume de vendas: 121,4 milhões de pares de calçados Exportações:. aumentos de 49% em dólares e 19% em volume. 7,5% do volume vendido e 6,0% da receita 17

18 Evolução das Vendas de Calçados ( mil pares) + 23% % M2003 9M2004 9M2005 Composição do Faturamento Mercados Interno e Externo 12% 8% Sandálias Artigos Esportivos 30% 50% Desenvolvimento Negócios Têxteis Industriais 18

19 Lucro Bruto R$ milhões + 34,5% 359,9 267,5 94,7 + 34,1% 127,0 3T2004 3T2005 9M2004 9M2005 Margem Bruta 41,4% + 5,3 p.p. 46,7% 41,3% + 3,2 p.p. 44,5% Mix de maior valor agregado Estabilidade do custo dos insumos Diluição dos custos fixos Aumento da produtividade fabril Custo dos Produtos Vendidos R$ milhões 380,3 448,6 134,0 159,0 3T2004 3T2005 9M2004 9M2005 Principais matérias primas: 14%. produtos químicos 21%. borracha. tecidos e laminados. embalagens. outras 32% do custo industrial sofre influência do dólar 65% Matérias Primas Desp.Gerais de Fabricação Mão de Obra Direta 19

20 Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas 33,7% - 2,3 p.p. % das Vendas Líquidas 32,6% - 2,1 p.p. 31,4% 30,5% 3T2004 3T2005 9M2004 9M2005 Aumento de 24,8% nas vendas não provocou aumento do SG&A Comunicação das marcas: 10% das vendas líquidas Lucro Líquido R$ milhões + 89,3% 131,5 39,2 + 24,5% 48,8 69,5 3T2004 3T2005 9M2004 9M2005 Margem Líquida 17,2% + 0,8 p.p. 18,0% 10,7% + 5,6 p.p. 16,3% 109% de crescimento descontando-se se as receitas não operacionais Lucro por ação em setembro 2005: R$ 7,10 20

21 EBITDA R$ milhões + 102% 152, % 57,2 75,6 26,9 3T2004 3T2005 9M2004 9M2005 Margem EBITDA 11,8% + 10,0 p.p. 21,8% 11,7% + 7,2 p.p. 18,9% Bom desempenho operacional: vendas, margem bruta, despesas operac. Não considera receitas da venda dos imóveis Capital Empregado R$ milhões ESTOQUES (Bruto antes da Provisão)... CLIENTES (Líquido)... FORNECEDORES... SUBTOTAL... OUTRAS CONTAS DO CAPITAL GIRO... TOTAL CAPITAL DE GIRO... Setembro ,0 200,6 (48,3) 237,3 (44,6) 192, ,2 174,2 (61,5) 193,9 7,1 201,0 REALIZÁVEL E (EXIGÍVEL) A LONGO PRAZO... ATIVO PERMANENTE... CAPITAL EMPREGADO... ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO: CAIXA / APLICAÇÕES... EMPRÉSTIMOS CURTO PRAZO... EMPRÉSTIMOS LONGO PRAZO... T O T A L... PATRIMÔNIO LÍQUIDO... (44,7) 288,1 436,1 258,9 (13,5) (39,0) 206,4 642,5 (31,3) 280,2 449,9 160,9 (27,8) (31,5) 101,6 551,5 21

22 Empréstimos R$ milhões AMORTIZAÇÕ ÇÕES 59,3 52, , ,9 27,8 31,5 13,5 39,0 Curto Prazo Longo Prazo , , , ,8 9M2004 9M ,7 TOTAL 39,0 88% em moeda estrangeira Custo médio m = Libor + 3,5% a.a. 74% vencem no longo prazo Agenda Visão Geral da Alpargatas Mercado de Calçados Unidades de Negócio Desempenho Econômico-Financeiro em 2005 Mercado de Capitais Conclusão 22

23 Mercado de Capitais Capital total: 18,7 milhões de ações. 49% ações ordinárias. 51% ações preferenciais acionistas Acionista controlador: Camargo Corrêa S.A.. 61% das ações ordinárias. 34% do capital total Free float: : 62% do capital total Mercado de Capitais Desempenho das Ações Preferenciais Data Base: 23 de novembro ,2% 58,7% 18,5% 5,8% 22,0% 31,1% Mês Acumulado no Ano Últimos 12 meses ALPARGATAS IBOVESPA 23

24 Mercado de Capitais Dividendos e JCP (competência do exercício) R$ milhões 53,1 36,0 27,1 27,3 12, % s/lucro Líquido 39% 60% 35% 39% 42% Mercado de Capitais Valor de Mercado R$ milhões 837 Crescimento médio anual: 82% + 24% Valor de Mercado/ Valor Patrimonial 0,46x 0,76x 1,21x 1,29x Êxito na estratégia Bons resultados Nível 1 de Governança Corporativa Transparência com o mercado 24

25 Agenda Visão Geral da Alpargatas Mercado de Calçados Unidades de Negócio Desempenho Econômico-Financeiro em 2005 Mercado de Capitais Conclusão Conclusão Por quê investir na Alpargatas? Planejamento estratégico: foco no crescimento com rentabilidade Marcas fortes e bem posicionadas Governança Corporativa Acionista controlador forte Sólida estrutura de capital Capacidade de funding Valores intangíveis 25

26 Contatos Francisco Cespede Diretor Adm. e Finanças e Relações com Investidores cespede@alpargatas alpargatas.com..com.br (11) José Sálvio Ferreira Moraes Gerente de Relações com Investidores jsalvio@alpargatas alpargatas.com..com.br (11) A Alpargatas não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação 26