Visão de um Diretor Financeiro sendo principal foco de auditores internos e externos

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1 Visão de um Diretor Financeiro sendo principal foco de auditores internos e externos Marco Tulio Clivati Padilha Diretor Financeiro BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros

2 1 A BM&FBOVESPA 2 Governança e Administração 3 Base Legal e Regulatória 4 Modelo Operacional 5 Mercados 6 Dinâmica com os auditores

3 1 A BM&FBOVESPA 2 Governança e Administração 3 Base Legal e Regulatória 4 Modelo operacional 5 Mercados 6 Dinâmica com os auditores

4 Afinal, o que é uma bolsa e o que ela negocia? O que é: Mercado organizado onde se negociam ações, derivativos, títulos de renda fixa, entre outros valores mobiliários Principal Função: Manter local (pregão) ou sistema de negociação (eletrônico) adequado à realização de transações de compra e venda envolvendo esses valores mobiliários O que é uma ação: Títulos que representam partes de uma empresa, conferindo direito de propriedade aos seus detentores e que podem ser negociados em bolsa de valores O que é um contrato futuro (derivativo): Contratos em que se estabelece a compra e venda de um ativo a um dado preço, numa data futura, utilizado para proteção (hedge) ou aposta (especulação) Sua cotação deriva do valor assumido para uma variável/ativo (ações, mercadorias, índices, taxas, etc.)

5 Trajetória Fundação BM&F IPO Bovespa Outubro IPO BM&F Novembro Unificação dos códigos de negociação para BVMF3 Agosto Ano da desmutualização e IPO 2008 Ano da Integração Fundação Bovespa Agosto Desmutualização Bovespa e criação da Bovespa Holding Setembro Desmutualização BM&F Maio Assembléia aprova a criação da BM&FBOVESPA e integração entre BM&F e Bovespa Holding em diante Relação mutual com os participantes de mercado Criação de uma Bolsa forte e competitiva frente ao mercado globalizado Sem fins lucrativos Continuo foco em gerenciamento de 1990: BM&F adquire o controle da BMSP riscos de mercado 1997: BM&F adquire o controle da BBF 2000: BOVESPA consolida 8 Bolsas regionais 2002: BM&F adquire controle da BVRJ Desenvolvimento de robusta infraestrutura para o mercado de capitais brasileiro Garantia de integridade do mercado e proteção aos investidores Consolida-se como 3ª maior Bolsa do Mundo

6 Posição de Destaque Global Capitalização de Mercado (BVMF3) (USD Bilhões) 18,7 14,2 11,4 10 9,9 6,4 5,9 5,5 4,3 4 3,8 2,5 Diversificada e integrada Bolsa de Derivativos Bolsa diversificada, mas não integrada Dados de 6 de Setembro de 2012

7 Mercado Ativo com Produtos de Alta Liquidez Mercado de ações e opções 13ª maior bolsa em volume financeiro negociado (Ago/12) 11ª maior bolsa em capitalização de mercado (Ago/12) 1ª e 2ª opções sobre ações mais líquidas do mundo (2011) Mercado de derivativos 6º maior mercado de derivativos em bolsa (2011) 2ª liquidez em contratos futuros de taxa de juros (2011) 6ª em liquidez de contratos futuros de câmbio (2011) ADTV: Evolução dos volumes de ações na BVMF (US$ bi) e Market Share na América Latina (%total)* ADTV: Evolulção dos volumes de derivativos na BVMF (milhões contratos) e Market Share na América Latina (%total)* 2,4 3,0 3,9 3,5 3,5 Latam 17% BVMF 83% 1,6 1,5 2,5 2,7 2,6 Latam 7% BVMF 93% Ago Ago Fonte WFE ; IOMA; FIA

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9 Governança Corporativa: Condução Sustentável Membros do Conselho de Administração Arminio Fraga Presidente do CA - Economista Pedro Pullen Parente Vice Presidente do CA Presidente e CEO da Bunge Brasil Claudio Luiz da Silva Haddad Engenheiro Mecânico e industrial - Professor José Roberto Mendonça de Barros Economista - Professor Marcelo Fernandez Trindade Advogado René Marc Kern Managing Director na General Atlantic Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Diretor Vice-Presidente Executivo do Banco Bradesco Luis Stuhlberger Engenheiro - Diretor e acionista da CS Hedging-Griffo Candido Botelho Bracher Administrador Presidente do Itaú BBA Renato Diniz Junqueira Administrador - Agropecuarista Charles Craig Steven P. Carey Donohue Administrador Advogado CEO - Membro do CME do Group Conselho do CME Group Membros independentes Comitê de Auditoria Principais Comitês Comitê de Governança e Indicação Comitê de Remuneração Comitê de Risco Governança Corporativa Listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA Emissão exclusiva de ações com direito a voto (uma ação um voto) Maioria do CA composta por membros independentes CA ativo que atua com independência nenhum membro do CA é executivo da Companhia Sistema de remuneração dos executivos alinhado com o interesse de longo prazo de todos os acionistas. Existência de um código de conduta e adesão obrigatória por todos os funcionários e administradores

10 Governança da Gestão de Risco da Contraparte Central Diretriz estratégica, acompanhamento e revisão Conselho de Administração Comitê de Risco do Conselho de Administração Arminio Fraga Julio Siqueira de Araújo Luis Stuhlberger José Roberto Mendonça de Barros Proposição, formulação e execução Diretoria Executiva Comitê Técnico de Análise de Risco Diretoria Executiva de Operações, Clearing e Depositária Diretoria Executiva de Produtos Diretoria de Administração de Risco Diretoria da Central Depositária Diretoria de Commodities Diretoria de Modelagem Técnica Diretoria de Operações Diretoria de Liquidação Diretoria de Projetos Diretoria de Renda Fixa, Câmbio e Derivativos Diretoria de Renda Variável Regulamento da Câmara e Manual de Administração de Risco Aprovados pelos BACEN Sistema de back-test periódico acompanhado pela Câmara e pelo BACEN Auditoria Interna da BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria da BM&FBOVESPA Auditoria do BACEN Acompanhamento, crítica e consulta Mercado Câmara Consultiva de Análise de Risco Banco Bradesco S.A. Banco BTG Pactual S.A. Banco Citibank S.A. Banco Fator S.A. Banco Itaú BBA S.A. Banco Morgan Stanley S.A. Banco Santander Brasil S.A. BlackRock Brasil Gestora de Investimentos Credit Suisse Brasil S.A. CTVM Credit Suisse Hedging-Griffo CV S.A. Gávea DTVM Ltda. Goldman Sachs do Brasil CTVM Ltda. HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo Icap do Brasil CTVM S.A. JP Morgan CCVM S.A. Link S.A. CCTVM Polo Capital Gestão de Recursos Ltda. Prosper S.A. CTVM

11 Estrutura Acionária Pulverizada 2,54% 5,29% 5,20% 5,10% Fundos administrados pela BlackRock, INC. Fundos administrados pela OppenheimerFunds, Inc. CMEG BRASIL I PARTICIPAÇÕES LTDA. Outros Ações em Tesouraria 81,87% AGO de 27/03/2012 Número de acionistas pessoas físicas Número de acionistas pessoas jurídicas Número de investidores institucionais Ações em circulação (ON) (97,3%)

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13 Marco Regulatório Atividades de Bolsa Atividades de Câmara de Compensação Instrução 461 de 23/10/2007 Disciplina os mercados regulamentados de valores mobiliários e dispõe sobre a constituição, organização, funcionamento e extinção das bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros e mercados de balcão organizado Estabelece a organização e estrutura mínima de governança das entidades administradoras de mercados organizados Estabelece atividade de autorregulação das entidades administradoras Lei de 27/03/2001 Clearings consideradas sistemicamente importantes pelo BCB devem garantir a certeza de liquidação (i.e. devem atuar como CCPs) Resolução de 30/08/2001 Clearings devem assegurar, no mínimo, a liquidação do maior saldo devedor Critérios de acesso devem ser públicos e permitir ampla participação Circular BCB de 31/08/2001 Regulamentos, manuais e mecanismos de salvaguardas devem ser aprovados pelo BCB Manutenção de CPD secundário e procedimentos de contingência Supervisão pelo BCB CVM 441 de 10/11/2006 Empréstimo de ativos com certeza de liquidação-modelo de beneficiário final.

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15 Modelo de Negócios Serviços para Emissores, Participantes e Negociação de Mercadorias Negociação, Clearing e Depositária Outros Serviços Listagem (ações, fundos, títulos corporativos, securitização, entre outros) Negociação (ações, derivativos, títulos públicos e corporativos, Fundos, dólar pronto, entre outros) Custódia (serviços prestados para Fundos e outros participantes) Classificação de Mercadorias Central ContraParte (CCP) Clearing e Liquidação (para todos os produtos) Central Depositária (ações e títulos corporativos) Empréstimos de Títulos (ações e títulos corporativos) Vendors Licenciamento de Índices Licenciamento de Software (utilizado por corretoras e outros participantes do mercado) Derivativos de Balcão Registro e Gerenciamento de garantias

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17 Completa Gama de Produtos Mercado à Vista AÇÕES FUNDOS TITULOS CORPORATIVOS TITULOS PUBLICOS US DOLLAR COMMODITIES ETFs BOVA (índice IBOVESPA) BRAX (Índice IBr-X) CSMO (ICON Índice de Consumo) MILA (MLCX Índice de Mid&Large Cap) MOBI (IMOB Merc. Imobiliário) SMAL (SMAL CAP INDEX) IFNC (IFNC Índice Financeiro) PIBB (IBrX-50 Índice Brasil 50) IT Now ISE (ISE Sustentabilidade) IT Now IGCT (Índice de GC) BDRs PATROCINADO NAO-PATROCINADO Derivativos Financeiros FUTUROS & OPÇÕES INDICES DE AÇÕES TAXAS DE JUROS TAXAS DE CAMBIO CUPOM CAMBIAL TAXAS DE INFLAÇÃO TITULOS DA DIVIDA SOBERANA PRODUTOS ESTRUTURADOS ESTRATEGIAS DE SPREAD VOLATILIDADE INDICES DE AÇÕES TAXAS DE JUROS TAXAS DE CAMBIO Derivativos de Commodities COMMODITIES CAFÉ ARABICA MILHO CAFÉ CONILLON SOJA AÇUCAR BOI-GORDO ETANOL BEZERRO ALGODÃO Derivativos OTC SWAPS TAXAS DE JUROS TAXAS DE CAMBIO INDICES DE PREÇO INDICES DE AÇÕES OURO OPÇÕES FLEXÍVEIS INDICES DE AÇÕES TAXAS DE CAMBIO TAXAS DE JUROS

18 Atual Ambiente de Pós-Negociação jun/02 jun/02 fev/03 fev/03 out/03 out/03 jun/04 jun/04 fev/05 fev/05 out/05 out/05 jun/06 jun/06 fev/07 fev/07 out/07 out/07 jun/08 jun/08 fev/09 fev/09 out/09 out/09 jun/10 jun/10 fev/11 fev/11 out/11 out/11 jun/12 jun/12 jun/02 jun/02 fev/03 fev/03 out/03 out/03 jun/04 jun/04 fev/05 fev/05 out/05 out/05 jun/06 jun/06 fev/07 fev/07 out/07 out/07 jun/08 jun/08 fev/09 fev/09 out/09 out/09 jun/10 jun/10 fev/11 fev/11 out/11 out/11 jun/12 jun/12 Câmara de Ações e Renda Fixa Privada Número de negócios registrados (média diária) Volume financeiro registrado (média diária em R$ milhões) Valores liquidados (média diária em R$ milhões) Garantias: valores depositados x requeridos (média diária) Valor depositado (em R$ milhões) Valor requerido (em R$ milhões)

19 Atual Ambiente de Pós-Negociação jun/02 jun/02 fev/03 fev/03 out/03 out/03 jun/04 jun/04 fev/05 fev/05 out/05 out/05 jun/06 jun/06 fev/07 fev/07 out/07 out/07 jun/08 jun/08 fev/09 fev/09 out/09 out/09 jun/10 jun/10 fev/11 fev/11 out/11 out/11 jun/12 jun/12 jun/02 jun/02 fev/03 fev/03 out/03 out/03 jun/04 jun/04 fev/05 fev/05 out/05 out/05 jun/06 jun/06 fev/07 fev/07 out/07 out/07 jun/08 jun/08 fev/09 fev/09 out/09 out/09 jun/10 jun/10 fev/11 out/11 fev/11 jun/12 out/11 jun/12 Câmara de Derivativos Número de negócios registrados (média diária) Quantidade de contratos (média diária) Valores liquidados (média diária em R$ milhões) Garantias: valores depositados x requeridos (média diária) Valor depositado (em R$ milhões) Valor requerido (em R$ milhões)

20 Atual Ambiente de Pós-Negociação jun/02 fev/03 jun/02 out/03 fev/03 out/03 jun/04 jun/04 fev/05 fev/05 out/05 out/05 jun/06 jun/06 fev/07 fev/07 out/07 out/07 jun/08 jun/08 fev/09 fev/09 out/09 out/09 jun/10 jun/10 fev/11 fev/11 out/11 out/11 jun/12 jun/12 jun/02 fev/03 out/03 jun/04 fev/05 out/05 jun/06 fev/07 out/07 jun/08 fev/09 out/09 jun/10 fev/11 out/11 jun/12 Câmara de Câmbio Número de negócios registrados (média diária) Volume financeiro registrado (média diária em R$ milhões) Valores liquidados (média diária em R$ milhões) Garantias: valores depositados x requeridos (média diária)

21 Destaques Operacionais: Participação dos Investidores Segmento BM&F Ago/12 Participação dos investidores no volume negociado Inst. Financeiras 36% Outros 2% Inv. Institucional 36% Segmento Bovespa Ago/12 Varejo 4% Participação dos investidores no volume negociado Estrangeiros 40% Empresas 1% Inst. Financeiras 8% Estrangeiros 25% Varejo 19% Fundos Mútuos 32%

22 Mercado de Ações Robusto e Diversificado Evolução da Capitalização de Mercado das Empresas Listadas R$ bilhões e % do PIB 100% 72% 72% 50% 35% 34% % 25% % % % % Fonte: BM&FBOVESPA e Banco Mundial Participação das Empresas no Market Cap por Setor 457 empresas listadas (Ago/12) Financeiro 28% Petróleo e Gás 13% Materiais Básicos 13% Utilidade Pública 11% Telecom 5% TI 0.4% Consumo Cíclico 5% Bens de Capital 2% Construção e Transporte 5% Consumo Não Cíclico 18%

23 Financiamento de R$ 306 Bilhões em 8 Anos Ofertas Públicas (R$ bilhões) 8,8 4,5 Ofertas Subsequentes Abertura Capital (IPO) 30,4 70,1 55,6 13,9 15,4 4,3 5,4 8,5 15,1 14,5 34,3 7,5 46,0 23,8 26,8 22,2 74,4 11,2 63,2 18,0 9,6 7,2 10,8 3,9 5, * Pipeline: ofertas já anunciadas ao mercado Há outras 6 ofertas em processo de registro na CVM: Iniciais -IPO (5): CPFL Energias Renováveis S.A.; VIX Logística S.A.; BIOSEV S.A.; Manabi Holding S.A.; Empreendimentos Pague Menos S.A.; Subsequentes (1): Celulose Irani S.A. Atualizado até 31/08/2012. * Exclui a parcela adquirida pelo governo brasileiro na oferta da Petrobras por meio da cessão onerosa de barris (R$74,8 bilhões).

24 1 A BM&FBOVESPA 2 Governança e Administração 3 Base Legal e Regulatória 4 Modelo operacional 5 Mercados 6 Dinâmica com os auditores

25 Dinâmica com os auditores Temos relacionamento com: Auditores internos Comitê de Auditoria Auditores externos Conselho de Administração BACEN CVM

26 Dinâmica com os auditores Relacionamento com Auditoria interna História prévia de conflitos História recente de cooperação Intermediação com Comitê de Auditoria Auditorias anuais completas Trabalho preventivo Apoio na implantação de procedimentos de controles internos

27 Dinâmica com os auditores Auditoria interna Envolvimento na implantação de melhorias (ex: ERP) Feedbacks Metas atreladas à eliminação de pontos de auditoria levantados (internos e externos) Consulta prévia em novos temas Acompanhamento detalhado de aspectos das Demonstrações Financeiras (com Comitê de Auditoria) Follow up de demandas

28 Evolução do ambiente de controles internos Resultados dos trabalhos de Auditoria Interna e Externa Implementação dos Planos de Ação (Projetos) Estruturação do ambiente de controles internos da área Financeira e Controladoria Integração do ERP Reavaliação dos processos: Contábil, Fiscal e Financeiro Reestruturação do ambiente de controles internos da área Financeira Revisão e implantação dos perfis de acesso ao sistema RM Implantação Novo ERP Maio 2007 Agosto 2007 Outubro 2008 Novembro 2009 Dezembro 2010 Janeiro 2014 Aprimoramento do ambiente de controles internos

29 Resultados Atingidos Projetos Resultados Estruturação do ambiente de controles internos da área Financeira e Controladoria Estruturação dos processos contábil, fiscal, orçamentária e financeira, conforme as exigências e requerimentos das companhias de capital aberto listada no Novo Mercado. Integração ERP Integração sistêmica da área financeira e contábil; Documentação do roteiro contábil; Documentação dos principais processos da área financeira e contábil. Reavaliação dos processos: Contábil, Fiscal e Financeiro Identificação dos principais riscos e nível de maturidade dos controles; Análise dos gaps de controle vis-á-vis os riscos associados aos processos.

30 Resultados Atingidos Projetos Reestruturação do ambiente de controles internos da área Financeira Resultados Aprimoramento dos controles internos dos processos : Financeiro, Tesouraria, Contábil e Fiscal; Aprimoramento no processo de gestão de acessos; Redução dos lançamentos manuais na contabilidade; Implantação da ferramenta de workflow. Revisão e implantação dos perfis de acesso ao sistema RM Implementação de um modelo de gestão de acesso contemplando: Definição das Regras de Segregação para as Funções Críticas Avaliação da situação dos acessos concedidos nos sistemas Implementação dos perfis de acesso Divulgação e aprovação das exceções identificadas Monitoramento periódico dos perfis de acesso Implantação Novo ERP (em andamento) Redução de riscos operacionais; Aprimoramento da gestão financeira, administrativa e de recursos humanos; Eficiência operacional.

31 Dinâmica com os auditores Relacionamento com Auditoria externa Auditorias trimestrais revisão limitada Auditorias anuais completas Trabalho preventivo reuniões prévias nos fechamentos Metas atreladas à eliminação de pontos de auditoria levantados (internos e externos) Consulta prévia em novos temas Apresentações ao Comitê de Auditoria

32 Marco Tulio Clivati Padilha BM&FBOVESPA Diretor Financeiro (11)