INVESTIMENTO INVESTIMENTO O ABC DO. Em colaboração com:

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1 ASSOCIAÇÃO MOÇAMBICANA DOS OPERADORES DE MICROFINANÇAS O ABC DO INVESTIMENTO O ABC DO INVESTIMENTO Em colaboração com: Agradecimentos: Ministério de Finanças e Planeamento Económico da República do Ghana. GTZ-Ghana.

2 INTRODUÇÃO Qualquer pessoa aspira a uma existência confortável, com um futuro seguro. As nossas acções e decisões na gestão dos nossos recursos, podem determinar a qualidade da nossa vida, a forma como gerimos as situações inesperadas, e como protegemos o nosso futuro. A capacidade de fazermos poupanças a partir dos nossos rendimentos, o acesso a empréstimos de instituições financeiras, o investimento em oportunidades que venham a criar lucros e potencialmente aumentar os nossos activos, e capacidade de nos proteger através de seguros contra certas eventualidades, podem todas elas ter um impacto significativo no nosso bem-estar. Quanto mais conhecimentos tivermos sobre os diferentes instrumentos financeiros, e quanto melhor os podermos usar para satisfazer as nossas necessidades, tanto melhor serão as nossas possibilidades de melhorar a nossa existência. Esta brochura, fornece informação básica sobre investimentos, para o ajudar a fazer escolhas fundamentadas sobre este serviço financeiro. 1 O que significa INVESTIR? Investir significa usar o seu dinheiro na compra de activos financeiros tais como acções ou obrigações para aumentar o seu valor futuro; ou colocar as suas poupanças a render juros para fazer crescer o seu dinheiro. Isto significa que está a colocar o seu dinheiro à disposição de terceiros para ser usado outras actividades e através dos quais irá beneficiar dos lucros dessas actividades. Imagine uma pessoa que tem um salário elevado e que não precisa de todo esse dinheiro imediatamente; Ela pode decidir comprar e guardar, por exemplo, materiais de construção, jóias, roupas, etc. Essa pessoa teria então de gastar tempo e recursos a tomar conta desses activos, e subsequentemente, usá-los ou vendê-los, esperando obter lucro. Esta é uma forma de investimento. Contudo, investir com uma instituição financeira liberta-o da responsabilidade de gerir o investimento. Este é feito em seu nome por profissionais e você recebe os lucros quando estes forem gerados, contra um pagamento aos profissionais pelo serviço. Você também pode investir para o futuro. Que Tipos de Investimentos estão disponíveis para si? Existem diferentes produtos de investimentos à sua escolha precisando apenas de os conhecer bem para que esteja em condições de determinar o que melhor se adapte à sua situação e às suas necessidades financeiras. Os produtos de investimento disponíveis incluem os seguintes: Depósito com Prazo Fixo ou Certificado de Depósito: Quando investe num depósito de prazo fixo, est á a emprestar o seu dinheiro a uma instituição financeira e beneficia dos juros que provêem desse dinheiro. Pode investir num depósito de prazo fixo depositando dinheiro numa conta aberta em seu nome por uma instituição financeira relevante. Depois de passar pelos processos necessários, ser-lhe-á dada uma prova de que investiu, na forma de um certificado de depósito. Este investimento dá-lhe um montante fixo de juros, o qual poderá ser pago periodicamente durante a vida do investimento ou um montante acumulado no fim. É obrigação da instituição financeira pagar-lhe os juros. Acções: Uma acção é um instrumento que representa a propriedade de uma parte numa empresa. Quando investe em acções torna-se accionista dessa empresa e tem direito ao receber dividendos distribuídos pela empresa. Pode reduzir o seu risco diversificando os seus investimentos. Para comprar acções de uma empresa que transacciona acções na Bolsa de Valores tem que contactar um corrector da bolsa de valores que irá comprá-las em seu nome. Se investe em acções recebe os rendimentos sob a forma de dividendos da empresa. Os dividendos podem não ser sempre pagos pela empresa dado que estes dependem do desempenho da empresa e das decisões do Conselho de Administração. Obrigação: Uma acção é um instrumento que representa a propriedade de uma parte numa empresa. Quando investe em acções torna-se accionista dessa empresa e tem direito ao receber dividendos distribuídos pela empresa. Se investe em obrigações, recebe um montante fixo de juros do seu investimento em cada seis meses ou em cada 12 meses. É obrigação do emissor da acção pagar-lhe juros. 2

3 Outras Oportunidades de Investimentos Sociedades de Investimento As sociedades de investimento são instituições financeiras que permitem aos investidores constituir um fundo sob a gestão de um gestor de fundos profissional, que é respon sável por investir os recursos angariados em oportunidades específicas de investimento. As sociedades de investimento também são desenhadas para os pequenos depositantes; pode começar a investir nestes esquemas com muito pouco dinheiro e comprar mais acções ou unidades numa base regular com pagamentos mensais ainda mais pequenos. Quando investe numa sociedade de investimento, torna-se detentor de uma parte dos activos do fundo e partilha os lucros dos investimentos feitos pelo gestor do fundo. O seu investimento pode, contudo, perder valor se o fundo tiver perdas. O risco associado ao investimento é a hipótese de o capital investido perder valor, o que significa que o seu objectivo no investimento pode não ser atingido porque o investimento não gera os resultados que gostaria e esperava ter. PORQUÊ DEVE INVESTIR? A maior parte dos investimentos envolvem riscos. Poderá perder algum do seu dinheiro. Quando investe, dá um pouco do seu rendimento a alguém para fazer negócio e este paga-lhe de volta regularmente, ou dentro de um tempo acordado. Este pagamento inclui um montante adicional gerado a partir do investimento que este fez com o seu dinheiro. Venda de Produtos de Investimento Pode vender parte ou todos os seus investimentos em acções, obrigações, ou sociedades de investimento a qualquer momento. A venda rápida das suas acções ou obriga ções depende da disponibilidade de compradores no mercado e do preço a que quiser vendê-las. Devido aos juros dos fundos de mútuo e sociedades de investimento o gestor do fundo está sempre disponível a comprar a qualquer altura os produtos de investimento do investidor. Pode vender parte dos seus investimentos a qualquer altura que quiser. Isto é o que acontece quando investe. O seu dinheiro que poderia estar parado passa a trabalhar para si e gera mais dinheiro. Esta é uma boa razão para investir. Existem muitas razões que levam as pessoas a investir. A seguir, as principais razões de porquê deve considerar a hipótese de investir o seu dinheiro: Você gera recursos adicionais para garantir o seu futuro bem-estar; Você alcança os seus objectivos financeiros tais como comprar uma casa, um carro ou iniciar um negócio; Você acumula recursos para pagar a educação dos seus filhos; Você acumula recursos para cuidar dos seus filhos, pais idosos ou outros familiares; Você assegura rendimentos para a sua reforma; Você contribui para o crescimento da economia nacional dado que o seu investimento é utilizado no sector produtivo da economia; Você protege o valor do seu dinheiro contra a inflação. Investimento e Risco Tal como em muitas actividades da vida, os investimentos estão associados a riscos. O risco é a possibilidade de perder parte ou todo o dinheiro investido. Como e Onde pode investir Existem instituições financeiras que são especializadas em gerir investimentos. Estas incluem bancos, instituições de poupança e crédito, correctoras da bolsa, empresas de consultoria de investimentos, bem como casas financeiras. 3 4

4 Uma gama variada de formas de investimento são oferecidas pelas diferentes instituições financeiras e estas estão sempre disponíveis para aconselhá-lo em relação ao que melhor se adapta às suas necessidades específicas e como deve fazer para investir os seus recursos. O Investimento Alguns Passos Básicos São a seguir apresentados passos básicos de investimento: 1. Identifique a instituição financeira com quem quer investir e falar com um dos seus funcionários. 2. O funcionário irá explicar as diferentes oportunidades de investimento. 3. Pense seriamente nas opções que lhe foram apresentadas e escolha aquela que melhor se adapta aos seus planos financeiros. 4. Ser-lhe-á pedido que preencha formulários nos quais fornece as seguintes informações: a) b) c) d) e) Nome, Data de nascimento e idade, Ocupação, Endereço, este pode ser retirado de qualquer um dos seguintes documentos: - Factura de electricidade, - Factura de água, - Factura de telefone, - Factura da renda de casa, - Uma carta do seu empregador ou da escola. (Qualquer destas facturas em nome do seu senhorio poderão também ser aceites.) Dados de identificação pessoal, que normalmente são obtidos de qualquer um dos seguintes documentos: - Cartão de eleitor - Passaporte - Cartão de identificação de beneficiários de segurança social - Bilhete de identidade (B.I.) ou Recibo de pedido de B.I. devidamente acompanhado de cédula ou Certidão de nascimento. - Cartão de identificação de refugiado - Cédula Militar - DIRE Depois de cumpridas as formalidades receberá um certificado ou um recibo do seu investimento. Procure sempre aconselhamento profissional ANTES de investir. O investimento do seu dinheiro O Investimento num Depósito de Prazo Fixo Para investir num depósito de prazo fixo, contacte um banco, um micro-banco, uma instituição de poupança e crédito à sua escolha, e coloque à disposição desta, o seu dinheiro. No fim do período determinado de investimento, tem de ir buscar o dinheiro investido, a não ser que decida investi-lo por outro período. A Compra de Acções ou Obrigações Para comprar acções ou obrigações, contacte um corrector da bolsa que irá comprar o instrumento na bolsa de valores em seu nome. O montante mínimo que pode investir em acções ou obrigações depende do preço das acções ou obrigações que quer comprar. As acções são normalmente vendidas em múltiplos de cem e o mínimo que pode comprar são cem. Um corrector da bolsa é um agente licenciado que compra acções e obrigações em nome dos investidores. Uma lista dos correctores da bolsa de valores poderá ser adquirida na Bolsa de Valores de Moçambique. O tempo que leva a comprar as acções ou obrigações para si e o preço através do qual compra as acções ou garantias, dependerá das condições do mercado. As acções e as obrigações que existem em elevada quantidade podem ser facilmente compradas, ao passo que para aquelas para as quais existe uma grande procura podem levar algum tempo a serem compradas. A Venda das Suas Acções ou Obrigações Para vender as suas acções ou obrigações tem que contactar um corrector da bolsa de valores que irá vendê-las em seu nome na Bolsa. Dependendo do mercado, o preço que obtiver pela venda das suas acções ou obrigações pode ser mais alto ou mais baixo que o preço da sua compra. O tempo que leva a vender as suas acções ou obrigações dependente da situação do mercado de valores e do preço a que pretender vender. As acções ou obrigações para as quais existe uma grande procura podem ser facilmente vendidas; Contudo, as acções ou obrigações para as quais existe uma grande oferta podem levar algum tempo a serem vendidas. Faça investimentos regularmente. 5 6

5 Recepção do dinheiro proveniente da venda das suas acções ou obrigações São necessários três dias úteis após a venda das acções ou obrigações para que o corrector da bolsa que fez a venda em seu nome seja pago. O corrector vendedor recebe o cheque da venda do corrector comprador em tempo util fixado. O corrector vendedor, depois de receber os rendimentos da venda, emite um cheque para lhe pagar. Quem pode investir? Um investimento é bom para qualquer pessoa que tem rendimentos e que esteja em condições de colocar uma parte dos rendimentos para atingir futuros objectivos financeiros, assegurar rendimentos para a reforma, ou gerar recursos extra para garantir o seu futuro bem-estar. Investimento em Sociedades de Investimentos Para investir numa sociedade de investimento tem que contactar o gestor que está sempre disponível para vender as suas participações na sociedade de investimento aos investidores. Um gestor da Sociedade é um agente consultor de investimentos licenciado para gerir os activos da sociedade de investimento. A venda dos seus juros em Sociedades de Investimento Pode vender ao gestor da Sociedade, a qualquer altura, as suas participações na sociedade de investimento. O gestor estará sempre disponível para comprar as suas participações. Você será um investidor de sucesso se analisar a informação que lhe for dada, fizer perguntas, e garantir que percebe o investimento que está a realizar. Como escolher o investimento certo Existem vários factores que podem ajudá-lo na sua escolha de produtos de investimento. Avalie cuidadosamente estes factores e tome uma decisão. Os factores incluem: O seu objectivo no investimento; Os seus rendimentos actuais; A sua idade; O seu nível de tolerância ao risco, i.e. (até que ponto estará em condições de lidar com as incertezas associadas ao investimento). Antes de tomar a decisão de investir e em que investir, contacte um Gestor de investimentos ou corrector da bolsa de valores que se encontra em melhor posição de o ajudar a definir claramente os seus objectivos de investimentos e determinar que investimentos melhor se adaptam a si. Quando deve investir? Quando investe, os recursos que compromete por essa via, podem não estar imediatamente disponíveis quando precisar deles. Deve, portanto, investir num período em que não represente um fardo financeiro para si. Invista somente quando achar que compreendeu perfeitamente o compromisso que está a assumir e, de preferência, após receber algum aconselhamento profissional. Como gerir o seu investimento O facto de ter entregue o seu dinheiro a uma instituição financeira para gerir o seu dinheiro em seu nome não significa que deve ficar de braços cruzados. Deve tomar parte na gestão e cres cimento do seu dinheiro. Você será um investidor de sucesso se analisar sempre a informação que lhe é dada, colocar questões, e assegurar-se que percebe e se sente confortável com a forma como o seu investimento está a ser gerido. Mantenha o contacto com a instituição financeira com quem investe para que possa monitorar os seus investimentos. Invista regularmente. E importante que olhe para o investimento como um processo, e não como um acontecimento único. Depois de decidir fazer um investimento que seja atractivo para por si, por exemplo, numa sociedade de investimento, organize-se de forma a canalizar regularmente parte do seu salário ou das suas poupanças para a sua conta de investimentos. Guarde os seus recibos de investimentos ou certificados num local seguro. 7 8

6 P. Qual é o montante mínimo que posso investir numa sociedade de investimento? R. As Sociedades de Investimento também são concebidos para os pequenos depositantes; pode começar a investir nestes esquemas com muito pouco dinheiro e comprar mais acções ou unidades numa base regular com pagamentos mensais ainda menores. P. Com que facilidade posso vender as minhas participações numa sociedade de investimento se precisar de dinheiro inesperadamente? R. Pode vender as suas participações numa sociedade de investimento a qualquer altura ao gestor do fundo que está sempre disponível para comprá-las. Mantenha contacto regular com a sua instituição financeira para saber a situação do seu investimento. Esteja preparado para manter o seu investimento por muito tempo. A curto prazo, o preço das acções tende a ser volátil, contudo, a longo prazo, as acções tendem a valorizar-se. Perguntas & Respostas P. Posso usar o meu investimento como garantia para um empréstimo? R. Pode usar o seu certificado de investimento como garantia para solicitar um empréstimo a uma instituição de Crédito. P. O que é diversificação? R. Diversificação significa usar o seu dinheiro em diferentes tipos de investimento. Quando um investimento não dá bons resultados, o outro pode dar melhores. Diversificar os seus investimentos reduz drasticamente a sua exposição ao risco. Investindo as Respostas às suas Perguntas P. O que pode constituir risco para um investimento? R. Risco, é a possibilidade de o valor do capital investido poder depreciar-se em consequência da acção de factores como inflação, taxa de juros, situação geral da economia, concorrência no negócio, etc. P. Qual é a forma de investimento de menor risco no mercado de acções? R. Investir no mercado de acções envolve riscos, mas você pode diminuir riscos investindo no mercado de acções, através de sociedades de investimento, que são instituições estabelecidas para comprar diferentes acções para se conseguir diversificação para os investidores. Existem diferentes formas de investimento à sua escolha. 9 10

7 Protecção dos Investidores O Banco de Moçambique através do seu Departamento de Supervisão Bancária e do Departamento das Instituições Financeiras Não Bancárias supervisiona, regula, monitora e controla as operações de todas as instituições financeiras que captam depósitos do público para assegurar que os depositantes não sejam defraudados. A Comissão de Garantias e Câmbios supervisiona, regula, monitora e controla as operações de todas as instituições financeiras que vendem ao público produtos de investimentos como acções, obrigações e participações em fundos de mútuo ou sociedades de investimentos para assegurar que os investidores não sejam defraudados. Se tiver algum problema com uma instituição com quem fez um depósito, pode apresentar uma reclamação junto do Banco de Moçambique, pois eles terão muito prazer em ajudar. Se tiver algum problema com uma instituição a quem tenha comprado acções, obrigações e participações em fundos de mútuo ou sociedades de investimentos, pode fazer uma reclamação junto a Comissão de Garantias e Câmbios que eles terão o prazer de o ajudar. GLOSSÁRIO Glossário dos Termos Usados em Investimento Accionista: O detentor de acções numa empresa. Agente: Pessoa legalmente indicada para agir em nome de quem a indica. Alocação de Activos: O processo de decidir como distribuir o capital de investimento entre os vários activos possíveis. Assembleia Geral Extraordinária (AGE): Reunião especial de uma empresa e os seus accionistas que pode ser convocada pelos directores da empresa ou qualquer accionista com pelo menos 5% de direito a voto nas acções da empresa. Até à data: Período de tempo que vai de 1 de Janeiro até à presente data. Banco: Uma instituição que capta depósitos do público, empresas, organizações, etc., e fornece aos mesmos variado leque de serviços financeiros. Casa financeira: Uma empresa cujo principal objectivo é o financiamento de transacções de compras a crédito e outros empréstimos a pessoas ou negócios. Certificado de Depósito: Um certificado, emitido por um banco a um depositante, indicando que uma soma em dinheiro foi depositada por um período especificado e sobre o qual são pagos juros. Contactos Telefax: Cell: Página Web: Skype: Endereço: amomif@tvcabo.co.mz amomif Travessa da Boa Morte, 78-1º, Maputo - Moçambique Colocação de acções na bolsa de valores: Processo através da qual as acções de uma empresa se tornam comercializáveis numa bolsa de valores. Comissão: Pagamento feito a um corrector da bolsa quando compra e vende acções. Em geral o nível de comissões que você paga será, tanto por meio de uma taxa fixa (possivelmente subindo gradualmente de acordo com a dimensão do acordo) como por meio de uma percentagem com base na dimensão do acordo. Companhia de Investimento: Uma empresa que investe numa série de títulos, os fundos provenientes de pequenos investidores privados. Isto permite aos accionistas do fundo deter a propriedade num portfólio diversificado de títulos

8 Conselheiro financeiro: Uma pessoa profissionalmente qualificada para dar conselhos aos clientes sobre investimentos tais como seguro de vida, pensões, fundos de mútuo e assuntos fiscais, etc. Corrector da bolsa: Um corrector que negoceia acções e obrigações em nome do cliente. Coupon: A taxa anual de juros paga pelo emissor de uma obrigação até ao seu vencimento. Depositário: Uma pessoa indicada para gerir e guardar os activos de um fundo. Dividendos: A distribuição de parte dos proveitos de uma empresa aos accionistas, geralmente duas vezes por ano, na forma de dividendo principal e um dividendo intermédio. Dividendo em acções: O pagamento de dividendos a accionistas na forma de acções em vez de pagamento em numerário. Dividendos intermédios: Os dividendos declarados antes da determinação dos ganhos anuais. Dividendos finais: Dividendos pagos pela empresa no final de cada ano fiscal e com base nos lucros da mesma. Emissor: Uma empresa ou entidade do sector público que emite acções, obrigações ou outros títulos para o público. Empresa com acções transaccionáveis na bolsa: Uma empresa cujas acções são comercializadas na bolsa de valores como a Bolsa de Valores de Moçambique. Entrega: A transferência de um título ou direitos de propriedade, como por exemplo, de uma garantia como uma acção do comprador para o vendedor. Flotation: Quando uma empresa decide listar as suas acções no mercado de acções, esta tem que passar por um processo complexo antes de as suas acções serem incluídas na Bolsa. O acto final da listagem é conhecido como flotation. Fundo de Mútuo: Esquema de investimento colectivo, estabelecido por uma companhia de investimento, que permite a investidores privados juntar o seu dinheiro num fundo único a partir para investir num portfólio diversificado de acções, obrigações e outros títulos geridos por um gestor de fundos profissional. Ganhos de capital: Lucros provenientes da venda de um activo. Gestor de fundos: Um profissional cujo trabalho é gerir os fundos de instituições e investidores individuais. Inflação: O aumento dos preços numa economia durante um dado período de tempo, normalmente anualizados para efeito de comparação. Instituição financeira: Uma instituição que aceita fundos do público e reinveste em depósitos bancários, garantias, acções, etc. Estas incluem bancos, companhias de seguros, e sociedades de investimentos. Juro simples: Juro normalmente pago a cada ano e que é apenas ganho sobre o capital depositado. Diferentemente do juro composto, o juro anual não é acrescentado ao capital. Juros compostos: O processo através do qual os juros ganhos sobre um investimento são acrescentados ao montante investido aumentando assim o capital sobre o qual juros adicionais serão ganhos nos anos seguintes. Liquidez: Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se a facilidade em negociar um título sejam elas acções, obrigações ou qualquer outro instrumento. Uma outra forma de se olhar para a liquidez é com que facilidade o título pode ser comprado e vendido sem alterar significativamente o seu preço? Maturidade: Data de reembolso do capital de uma obrigação ou qualquer instrumento de débito. Mercado de balcão: Um mercado para acções e obrigações que não são comercializadas numa bolsa de valores, mas que são comercializadas entre operadores da bolsa por telefone e computador. Mercado financeiro: Mercado para títulos de débito de curto prazo tais como obrigações de tesouro e nota promissária com um vencimento de um ano ou menos. Nota Promissória: Instrumento de dívida de curto prazo, sem garantias, emitida por uma corporação. Tipicamente esta vence num prazo de até nove meses. Obrigações: O nome genérico para uma garantia de empréstimo comercializável, emitida por governos e empresas como um meio de angariação de capital

9 Obrigações de rendimento fixo: Obrigações que pagam uma taxa fixa de juros. As obrigações do Governo são o melhor exemplo. Comparadas com as acções, as obrigações de rendimento fixo são atractivas devido à certeza você sabe antecipadamente que rendimento irá receber estas são de menor risco que as acções. Obrigações de tesouro: Um instrumento de débito de curto prazo emitido pelo governo com uma maturidade inferior a um ano. Obrigações indexadas: Obrigações que tem cupons, ou pagamentos de juros, ligadas ao índice de retalho ou de preços no consumidor. Oferta Pública Inicial (OPI): A primeira oferta ao público de acções de uma empresa. As acções oferecidas podem ser existentes e detidas por alguém, ou a empresa pode emitir novas acções para oferecer ao público. Património: O montante que um accionista possui numa empresa. Portfólio: Um grupo de investimentos sob a responsabilidade de uma empresa ou indivíduo. Prospecto: O documento que as empresas têm de publicar antes de emitirem acções para o público. Os prospectos apresentam os negócios das empresas, a sua história financeira, desempenho, estrutura do capital e perspectivas futuras. Proveitos: Os lucros anuais de uma empresa depois da dedução dos impostos, distribuídos aos accionistas preferenciais e detentores de obrigações. Sociedade de Investimento: Um esquema de investimento colectivo estabelecido por um contrato fiduciário, que permite aos investidores constituir um fundo simples para investir num portfólio diversificado de acções, obrigações e outros títulos geridos por um gestor de fundos profissional. Stock: O termo americano para acções de uma empresa. Os dois tipos principais de acções são as acções comuns e as acções preferenciais (o termo equivalente no Reino Unido são acções ordinárias ou acções preferidas). Os detentores de acções comuns têm direito a voto nas reuniões de accionistas e a receber dividendos se estes forem pagos. Os detentores de acções preferenciais recebem os dividendos anuais antes dos detentores de acções comuns e a prioridade numa eventual liquidação da empresa. Contudo, como regra, eles não têm direito a voto. Taxa de Juros: A taxa em percentagem através da qual o juro é cobrado de um empréstimo ou pago em poupanças ou investimentos. Títulos: Activos financeiros tais como acções, obrigações, obrigações do tesouro, notas promissárias etc. Títulos cotados na bolsa: Títulos tais como acções e obrigações que são cotadas na bolsa de valores como a Bolsa de Valores do Moçambique. Títulos de coupon zero: Uma obrigação que não paga juros durante a sua vigência e que paga um valor por ter sido emitida com um desconto substancial ao valor do vencimento. Recibo Global de Depósito: Um certificado que representa a propriedade de um dado número de acções de uma empresa as quais podem ser transaccionadas na bolsa e comercializadas independentemente das acções subjacentes, ou acções primárias. Reunião Anual da Assembleia Geral: Uma reunião, exigida por lei, que uma empresa tem que realizar todos os anos com os seus accionistas para informá-los sobre as actividades passadas prévias e futuras da empresa. Remoção de acções da bolsa: Remoção de acções de uma bolsa, normalmente devido a não satisfação de certos requisitos financeiros nomeadamente, a fusões, aquisições ou falência

10 O ABC do INVESTIMENTO A maior parte dos investimentos envolvem riscos. Poderá perder algum do seu dinheiro. Eduque-se para conhecer e escolher o investimento que melhor se adapta às suas necessidades e situação. Uma Instituição Financeira pode ajudá-lo a gerir os seus investimentos. Existem diferentes formas de investimentos entre as quais pode escolher. Você pode vender parte dos seus investimentos a qualquer altura que quiser. Guarde os seus recibos de investimentos ou certificados num local seguro. Agradecimentos: Ministério de Finanças e Planeamento Económico da República do Ghana. GTZ-Ghana.