Aquisição Green Line. Grupo NotreDame Intermédica GNDI3 Setembro, 2018

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1 Aquisição Green Line Grupo NotreDame Intermédica GNDI3 Setembro, 2018

2 Disclaimer Esta apresentação foi preparada por ou sob a direção da NotreDame Intermédica Participações S.A. (a Companhia ) para ajudar as partes interessadas a fazer sua própria avaliação da Empresa. Esta apresentação foi elaborada exclusivamente para fins informativos e não deve ser interpretado como uma solicitação, um convite ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer valores mobiliários e não deve ser tratado como recomendação de investimento. As informações contidas neste documento estão em forma resumida e não pretende conter todas as informações que um possível investidor pode exigir. Em todos os casos, as partes interessadas devem conduzir sua própria investigação e análise da possível transação e das informações aqui estabelecidas. Nem a Empresa nem qualquer de suas afiliadas ou seus respectivos conselheiros fazem qualquer representação ou garantia (expressa ou implícita) quanto à validade, exatidão ou integridade das informações aqui contidas e nenhuma delas terá qualquer responsabilidade pelas informações contidas ou omissão de, esta apresentação ou em qualquer outra comunicação escrita ou oral aos destinatários durante a avaliação dos beneficiários da Empresa. As informações contidas neste documento incluem certas declarações voltadas para o futuro, estimativas e projeções fornecidas pela administração da Companhia que são apenas previsões e não garantias de desempenho futuro esperado. Tais declarações prospectivas, estimativas e projeções refletem várias premissas e elementos de julgamento subjetivo relativos aos resultados esperados, cujas premissas e elementos do julgamento subjetivo podem ou não se provar corretos. Você é advertido a não depositar confiança indevida nessas declarações prospectivas, que são feitas somente a partir da data deste documento e pode estar sujeito a vários riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e ambientes de negócios da Empresa.. A única informação que terá qualquer efeito legal será aquela informação especificamente contida ou referida em qualquer e todos os acordos legais definitivos entre a Empresa e um potencial comprador quando, como e se executado, e sujeito às limitações e restrições que possam ser especificadas. nesses acordos legais definitivos. Nem a Empresa nem qualquer de suas afiliadas ou seus assessores têm qualquer obrigação de atualizar ou revisar de outra forma esta apresentação ou outros materiais fornecidos com ela. As informações nesta apresentação devem ser consideradas em conjunto com todas as informações incluídas nos registros normativos da Empresa. 2

3 Resumo da Aquisição Comprador BCBF PARTICIPAÇÕES S.A ( BCBF ) e NOTREDAME INTERMÉDICA SAÚDE S.A. ( NDIS ) Entidades Adquiridas 100% do Grupo GreenLine : Green Line Sistema de Saúde S.A Laboratório Bio Master Ltda Pronto Socorro Itamaraty Ltda Maternidade do Brás Ltda Visão Geral Plano de saúde verticalizado na região metropolitana de São Paulo com: 464k vidas (60% corporativo) 2 hospitais com 557 leitos 10 prontos-socorros 9 centros clínicos Receita Líquida consolidada de aproximadamente R$1.0 bilhão em 2017 Tese de Investimento Estratégia: GreenLine é o maior player independente na região metropolitana de SP Sinergias/ganhos de escala: Custos/despesas: disciplina operacional (e.x. paciente/dia/000, compras de suprimentos), sinergia na linha DG&A e otimização da Rede Própria, incluindo eficiência laboratorial Receita: Produtos verticalizados e com posicionamento de ticket médio mais baixo que GNDI Transação Valor (Entreprise Value) de R$1.2bilhão (~7.4x EBTIDA de 2019 pós sinergia) incluindo 2 imóveis de ~R$400mm de valor de mercado Aguardando aprovação de órgão reguladores (ANS e CADE): Expectativa de closing no início de 2019 Financiamento Empréstimo ponte de ~R$900mm, com possibilidade de refinanciamento no mercado de capitais 3

4 Visão Geral do Negócio Green Line é o maior player independente na região metropolitana de SP Plano de Saúde Integrado com 464k vidas (60% corporativo), incluindo 2 hospitais (557 leitos), 10 PS e 9 clínicas Operação Verticalizada: 86% de internações (97% de UTI) e 78% das consultas do PS estão na Rede Própria Pontos fortes: (i) alta verticalização e (ii) foco em produtos com ticket médio mais baixo Receita Líquida Consolidada de ~ R$1.0 bilhão em 2017 Hospital Salvalus Mooca, SP 544 leitos Hospital Itamaraty l Rebouças, SP l 13 leitos Centro Clínico São Gabriel Operadora Total de Vidas¹ ( 000) Corporativo Adesão Individuais Ticket- Médio /mensal # Leitos # PS e #Clinicas % 20 4% % R$ (1) Fonte: ANS l Target, Jun

5 Presença Geográfica Extensa Rede Própria: 2 hospitais, 10 prontos-socorros e 9 centros clínicos 1. Hospital Salvalus Hospital Itamaraty 3. CC Rebouças I 4. CC Rebouças II 5. CC Diagnos. Rebouças 6. CC Itamaraty Perdizes 7. PS Santana PS Osasco 9. PS Carapicuíba 10. PS Taboão 11. PS Santo Amaro CC São Caetano do Sul 13. PS São Gabriel 14. CC São Miguel CC Santo André 16. PS Santo André 17. CC SBC 18. PS SBC 19. PS Ribeirão Pires CC Ipiranga 21. PS Mauá Imóveis Adquiridos (~R$ 400mm de valor de mercado) Hospital Pronto Socorro (PS) Centro Clínico (CC) 5 5

6 Tese de Investimento Fortalecimento da Rede Própria em SP e aquisição de relevante portfólio de vidas corporativas Expansão da Rede Própria: Extensa rede própria complementar ao GNDI Escala: Grande e diversificado portfólio de vidas corporativas com massa crítica e marca conhecida Oportunidade de Cross-sell: expansão do cross-sell de planos odontológicos para GreenLine (apenas 8 mil vidas) Oferta complementar de produtos: Reforça e expande as ofertas de GNDIs para melhor atender o segmento de planos de saúde de preço mais baixo Sinergias Significativas: Compartilhamento das melhores práticas e protocolos; e DG&A 86% das vidas da GreenLine estão concentradas em municípios com cobertura de rede própria 97% das vidas da GreenLine possuem um produto abaixo do Smart 200 (GNDI) Os 10 maiores clientes da GreenLine representam 15,8% do total de beneficiários GNDI terá 9,1% de vidas individuais em um cenário pós aquisição Vidas por Tipo de Contrato (% das vidas) Ticket-médio (R$/mês) Corporativo Individual Adesão Fonte: ANS (Junho-18) e Press Release 2T18 l GNDI3 6 6

7 Financiamento da Aquisição Alavancagem líquida de 1,3x o EBITDA LTM do GNDI, não incluindo o EBITDA futuro da GreenLine Detalhamento do Valor da Transação Financiamento Empréstimo Ponte R$1,200mm 6,3% R$75mm Dívida Líquida (Valor final a ser confirmado no fechamento da operação) Montante: Aprox. R$900mm 8,3% R$100mm Conta Escrow Estrutura : 9 meses de garantia, ainda que não desembolsado (até closing) Empréstimo ponte com possibilidade de refinanciamento no mercado de capitais 18,3% R$220mm Parcela Retida da Aquisição Dívida Líquida NDIPar (R$mm, ND / EBITDA LTM) 1,3x 1.052,7 67,1% R$805mm Pagamento à vista para o vendedor na conclusão da operação 0,7x 0,6x 464,7 449,8 0,1x 900,0 77,7 75,0 77,7 4T17 1T18 2T18 2T18 - Pro -forma Aprovação do Conselho: 2.5x LTM EBITDA ajustado 7 7

8 Negócio com escala e uma Rede Própria de qualidade Operação de alta qualidade com previsão de R$25milhões de CapEx Main E.R. entrances Main E.R. lobby Proprietary transfer fleet Nursing station M.R.I Radiology Room Nursery Apartment Maternity 8 8

9 Aquisição Altamente Sinérgica e Complementar com uma Rede de Alta Qualidade 9 9

10 Green Line Acquisition Grupo NotreDame Intermédica GNDI3 September, 2018

11 Disclaimer This presentation has been prepared by or at the direction of NotreDame Intermédica Participações S.A. (the Company ) to aid interested parties in making their own evaluation of the Company. This presentation has been prepared solely for informational purposes and is not to be construed as a solicitation, an invitation, or an offer to buy or sell any securities and should not be treated as giving investment advice. The information contained herein is in summary form and does not purport to be complete and contain all of the information that a prospective investor may require. In all cases, interested parties should conduct their own investigation and analysis of the possible transaction and the information set forth herein. Neither the Company nor any of its affiliates or their respective advisors makes any representation or warranty (express or implied) as to the accuracy or completeness of the information contained herein and none of them shall have any liability for the information contained in, or omission from, this presentation or in any other written or oral communications to the recipients in the course of the recipients' evaluation of the Company. The information contained herein includes certain forward-looking statements, estimates and projections provided by the Company's management which are only predictions and not guarantees of future performance. Such forward-looking statements, estimates and projections reflect various assumptions and elements of subjective judgment concerning anticipated results, which assumptions and elements of subjective judgment may or may not prove to be correct. You are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which are made only as of the date hereof and may be subject to several risks, uncertainties and factors relating to the operations and business environments of the Company. The only information that will have any legal effect will be that information specifically contained or referred to in any and all definitive legal agreements between the Company and a potential purchaser when, as and if executed, and subject to such limitations and restrictions as may be specified in such definitive legal agreements. Neither the Company nor any of its affiliates or their advisors has any obligation to update or otherwise revise this presentation or other materials supplied herewith. The information in this presentation should be considered together with all information included in the Company s regulatory filings. 2

12 Deal Summary Buyer Entity BCBF PARTICIPAÇÕES S.A ( BCBF ) and NOTREDAME INTERMÉDICA SAÚDE S.A. ( NDIS ) Acquired Entities 100% of GreenLine Group : Green Line Sistema de Saúde S.A Laboratório Bio Master Ltda Pronto Socorro Itamaraty Ltda Maternidade do Brás Ltda Business Overview Verticalized health plan in SP Metropolitan area with: 464k lives (60% corporate) 2 hospitals with 557 beds 10 emergency rooms 9 clinical centers 2017 Consolidated Net Revenue of approximately R$1.0bn Investment Thesis Strategic: GreenLine is the largest independent player in SP Metropolitan area Synergy/scale: Costs/expenses: operational discipline (e.g. patient/day/000 metric, procurement), G&A synergies and owned network optimization, including lab efficiency Revenues: Presence in the lower-end segment Transaction EV of R$1.2bn (~7.4x 2019 post-synergies EBITDA), including Real Estate of ~R$400mm in market value Pending regulatory approvals (CADE and ANS): Expected closing in early 2019 Funding Bridge loan of ~R$900mm to ultimately be replaced with permanent financing 3

13 Business Overview Green Line is the largest independent player in SP metropolitan area Integrated health plan with 464k lives (60% corporate), including 2 hospitals with 557 beds, 10 ERs and 9 clinics Verticalized operation: 86% of hospital stays (97% of ICU) and 78% of E.R. consultations in owned network Business strengths: (i) higher verticalization and (ii) focus on lower-end segment products 2017 Consolidated Net Rev. of ~ R$1.0bn Hospital Salvalus Mooca, SP 544 beds Hospital Itamaraty l Rebouças, SP l 13 beds Clinical Center São Gabriel Operator Total Lives¹ ( 000) Corporate Lives Affinity Lives Individual Lives Avg. Ticket /month # Beds # ER and # Clinics % 20 4% % R$ (1) Source: ANS and Target, Jun

14 Geographic Footprint Extensive owned network: 2 hospitals, 10 emergency rooms and 9 clinical centers 1. Hospital Salvalus Hospital Itamaraty 3. CC Rebouças I 4. CC Rebouças II 5. CC Diagnos. Rebouças 6. CC Itamaraty Perdizes 7. ER Santana ER Osasco 9. ER Carapicuíba 10. ER Taboão 11. ER Santo Amaro CC São Caetano do Sul 13. ER São Gabriel 14. CC São Miguel CC Santo André 16. ER Santo André 17. CC SBC 18. ER SBC 19. ER Ribeirão Pires CC Ipiranga 21. ER Mauá Acquired Real Estate (~R$ 400mm in market value) Hospital Emergency Room (ER) Clinical Center (CC) 5 5

15 Investment Thesis Strengthen owned network in SP and grow corporate lives portfolio Owned Network Expansion: Extensive owned network complementary to GNDI Scale: Large, diverse corporate lives portfolio with critical mass as a known brand Cross-Sell Opportunity: Significant headroom to cross-sell GNDI dental product to Greenline lives (8K lives) Complementary Product Offering: Reinforces and expands GNDIs offerings to better serve the lower-end health plan segment Meaningful Synergies: Sharing of clinical management best-practices and G&A savings 86% of Green Line s lives are concentrated in municipalities with owned network coverage. 97% of Green Line s lives have a product below Smart 200 in network offer Green Line top 10 customers represent 15.8% of the total number of beneficiaries GNDI with 9.1% individual lives in postmerger scenario Lives by Contract Type (% of lives) Average ticket (R$/month) Corporate Individual Affinity Source: ANS (June-18) and Earnings Release 2Q18 l GNDI3 6 6

16 Acquisition Finance Net leverage at 1.3x GNDI s LTM EBITDA, not including future GreenLine s EBITDA Transaction Value Breakdown Funding Bridge Loan R$1,200mm 6,3% R$75mm Net debt (Final amount to be confirmed at closing) Amount Approx. R$900mm 8,3% R$100mm Escrow account Structure: 9 months undisbursed commitment (until closing) Bridge Loan with the ability to refinance with DCM 18,3% R$220mm Deferred Purchase Price Net Debt NDIPar (R$mm, ND / EBITDA LTM) 1,3x 1.052,7 67,1% R$805mm Payment in cash to the seller at closing 0,7x 0,6x 464,7 449,8 0,1x 900,0 77,7 75,0 77,7 4Q17 1Q18 2Q18 2Q18 - Pro -forma Board Approval 2.5x LTM Adjusted EBITDA 7 7

17 Scale business with a strong network High quality operations with R$25mm expected future CapEx Main E.R. entrances Main E.R. lobby Proprietary transfer fleet Nursing station M.R.I Radiology Room Nursery Apartment Maternity 8 8

18 Highly Synergistic and Complementary Acquisition with a High-Quality Network 9 9