Apresentação de Resultados. Teleconferência 4T18 26 de fevereiro de :00

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1 Apresentação de Resultados Teleconferência 4T18 26 de fevereiro de :00 1

2 Disclaimer Esta apresentação fornece um resumo dos principais destaques constantes das informações financeiras trimestrais da Notre Dame Intermédica Participações S.A. ( Companhia ) referentes ao período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2018 ( Demonstrações Financeiras ), bem como do parecer de revisão preparado pela Ernst & Young Auditores Independentes S.S. Esta apresentação foi resumida e não tem o objetivo de ser completa. Os acionistas da Companhia e os potenciais investidores devem realizar a leitura da presente apresentação sempre acompanhada das Informações Trimestrais. Esta apresentação foi preparada com finalidade exclusivamente informativa e não deve ser interpretada como uma solicitação de oferta para compra ou venda de quaisquer valores mobiliários e não deve ser tratada como uma recomendação de investimento. Nenhuma declaração, expressa ou não, é feita com relação à precisão, certeza ou abrangência das informações contidas nesta apresentação. As performances passadas da Companhia não são indicativas de resultados futuros. Esta apresentação não deve ser utilizada como base para qualquer acordo ou contrato. Nenhuma pessoa está autorizada a prestar qualquer informação ou a fazer qualquer declaração que não esteja contida ou que não seja consistente com esta apresentação e que, se for prestada ou feita, tal informação ou declaração não deve ser considerada como uma informação fornecida pela Companhia. 2 2

3 Destaques Financeiros Crescimento da Receita Líquida com Expansão da Margem EBITDA e Margem Líquida 4T18 vs. 4Q vs Beneficiários Médio Saúde: Beneficiários Médio Dental: 2.218,5k +8,3% 1.880,6k +23,3% 2.140,0k +4,3% 1.746,4k +20,0% Receita Líquida Total: Receita de Planos de Saúde: R$1,6bi +16,2% R$1,4bi +17,3% R$6,1bi +15,7% R$5,4bi +15,1% Sinistralidade Caixa: G&A Caixa: 68,3% 1,4p.p. melhor 8,2% 0,9p.p. melhor 71,5% 0,9p.p. melhor 8,8% 1,6p.p. melhor EBITDA Ajustado: % EBITDA Ajustado: R$277,5mm +16,2% Estável em 17,1% R$884,5mm +24,4% 14,4% vs 13,4% Lucro Líquido Ajustado: Caixa Líquido: R$197,2mm (12,1%) +25,3% R$210,8mm R$567,5mm (9,2%) +43,2% R$210,8mm 2018 Conclusão das aquisições do Cruzeiro do Sul e Samed: ~128K beneficiários e 256 leitos Jan 19 Conclusão da aquisição da Greenline: ~464k beneficiários e 557 leitos Mediplan (aguardando aprovação do CADE): ~80k beneficiários e 156 leitos 3 3

4 Destaques Operacionais Agenda Estratégica Consistente Focada na Criação de Valor M&A Início Integração da Samed (Mogi das Cruzes SP) Ganhos de sinergia já capturados: Unificação da gestão e processos Modernização de Equipamentos do Hospital Migração do portfolio para os sistemas GNDI Conclusão da aquisição GreenLine (São Paulo SP) 464k beneficiários 2 hospitais 557 leitos 9 Centros Clínicos 10 PS Laboratório de Análises Clínicas Verticalização NotreLabs análises clínicas com mais de 20 pontos de coleta dentro de nossa própria rede e capacidade inicial para realizar testes clínicos por mês. O Unidade de Processamento Centralizado (NTO) deve ser lançado até o 2T19, expandindo a capacidade de análises clínicas para aproximadamente 1,5 milhão de testes / mês. Rede Própria Inaugurações: Pronto Socorro autônomo em Itaquera (SP) Reformas e Expansões: Hospital Cruzeiro do Sul Remodelando a fachada do Hospital PS será concluído no 2T19 Hospital Samci 10 novos leitos (81 total) Hospital Frei Galvão Hospital Modelo Hospital Baeta Neves Hospital São Bernardo Acreditações: ONA 3 l Hospital Paulo Sacramento ONA 2 Hospital Bosque da Saúde e PS ABC ONA 1 l Centro Clínico Diadema, Santo André I Campo Grande (RJ) Tecnologia GNDI Easy app - Em Dez 18, 20% das consultas em rede própria foram agendadas através do aplicativo, vs. 4% em Set 18. Implementação TASY: 6 hospitais já utilizam o prontuário eletrônico da Philips (incluindo Jundiaí, um dos nossos maiores hospitais). Novos hospitais serão implementados em Hospital Samci Hospital São Bernardo 4 4

5 Destaques Operacionais Agenda Estratégica Consistente Focada na Criação de Valor Hospital Salvalus 544 leitos (adquirido em janeiro de 2019) PS autônomo Itaquera (aberto em fevereiro de 2019) CCSantoAndré4 (reformado em dezembro de 2018) Hospital Cruzeiro do Sul 154 leitos (adquirido em fevereiro de 2018) Hospital Samci 81 leitos (reformado em novembro de 2018) Hospital Baeta Neves 82 leitos (abertura para abril de 2019) 5 5

6 Receita Líquida 16,2% de crescimento comparado ao 4T17 (R$mm) Receita Líquida Receita de Serviços Hospitalares (R$mm) Crescimento do número médio de beneficiários no trimestre foi de 14,7%, sendo +8,3% em saúde e +23,3% em dental. No dental destaca-se a continuidade da estratégia bem-sucedida de cross-sell. Em Out 18 foi concluída a aquisição da Samed com aproximadamente 80k beneficiários e 102 leitos em Mogi das Cruzes T17 4T18 +15,7% Planos Dentais Total Número Médio de Beneficiários ( 000 Benef.) (R$) T17 4T18 +22,9% Ticket Médio Mensal Líquido Crescimento de 8,2% do ticket médio de saúde no 4T18, ligeiramente abaixo dos 10,4% do ano, impactado pela Samed que possui ticket médio mais baixo e pela descontinuação dos serviços de medicina ocupacional (Venda do RH Vida ) ,0 216,9 191,2 200,4 163,8 137,9 10,1 11,1 10,7 10,1 10,4 9,5 Serviços Hospitalares: No 4T18, a receita dos mesmos hospitais manteve-se estável frente o 4T17. Já os hospitais adquiridos ao longo de 2017/2018 cresceram 23,2% frente o 4T17, principalmente com as aquisições do Cruzeiro do Sul e Samed T17 4T T17 4T18 +10,8% +10,4% Planos de Saúde Planos Dentais Planos de Saúde Planos Dentais Adoção do IFRS 15, Provisão de Glosa sobre venda de Serviços Hospitalares, a partir de jan/18, impactou negativamente a receita oriunda de serviços hospitalares em R$11,2mm em

7 Sinistralidade Caixa Sinistralidade Caixa de 68,3%, 1,4p.p. melhor com relação a 4T17 Sinistralidade Caixa (R$mm, % da RL) 74,3% 73,1% 72,5% 71,5% 69,8% 68,3% T17 4T18 CAGR: +25,6% +13,8% Verticalização HMO (4T17 4T18) As integrações das aquisições de 2017/18 estão em fase final (ex-samed) e, diversas unidades estão terminando suas reformas e ampliações. Com o reforço da nossa Rede Própria, a Companhia poderá experimentar ganhos com a verticalização e diluição do custo fixo. Dentre os fatores que contribuíram para a melhoria da Sinistralidade Caixa, destacamos: Verticalização: A participação da Rede Própria no total de custos de HMO representou 61% no 4T18, frente a 58% no 4T17. As internações hospitalares passaram de 60% em 4T17 para 64% em 4T18 e as consultas ambulatoriais e atendimentos nos Prontos-socorros cresceram de 64% para 71%, devido a internalização de novas especialidades médicas e maior abrangência geográfica dos novos PS. 58% Custos 61% 64% 71% 60% 64% Consultas Ambulatoriais Internações Hospitalares Coparticipação: Aumentou 19,2% no 4T18 ao compararmos com o 4T17, fruto da parceria com clientes para alinhar o incentivo de utilização e redução dos reajustes de preço através do controle de custo. Crescimento do Dental: Historicamente, os custos do dental são significativamente menores que os da saúde. Assim o crescimento substancial no número de beneficiários dos planos odontológicos, graças à estratégia de cross-sell, ajudou a expandir a margem bruta. 4T17 4T18 Rede Própria 4T17 Rede Credenciada 4T18 7 7

8 SG&A Diluição contínua do G&A Caixa em 2018, com 8,2% no 4T18 vs 9,1% no 4T17. (R$mm, % da RL) 11,5% 11,1% G&A Caixa 10,3% 8,8% 9,1% 8,2% Abertura do G&A Caixa R$mm 4T18 4T17 Var. Var. % Var. Var. % Pessoal 78,2 53,4 24,8 46,5% 290,0 298,3 (8,2) -2,8% Serviços de Terceiros 35,1 41,3 (6,3) -15,2% 129,2 138,1 (8,9) -6,4% Ocupação e Utilidades 21,6 17,7 3,9 22,3% 83,0 69,9 13,1 18,7% PDD 14,2 22,7 (8,5) -37,6% 42,6 56,4 (13,8) -24,4% Contingências e Taxas 6,3 (18,7) 25,0-133,7% 17,1 6,3 10,8 171,8% Outros (22,3) 10,6 (32,9) -309,4% (23,9) (20,6) (3,3) 15,9% G&A Caixa 133,2 127,1 6,1 4,8% 538,1 548,3 (10,3) -1,9% % margin 8,2% 9,1% -0,9 pp 8,8% 10,3% -1,6 pp T17 4T18 CAGR: +16,2% +4,8% Despesas Comerciais (R$mm, % da RL) 4,9% 5,2% 3,9% 4,2% 3,8% 4,2% T17 4T18 CAGR: +37,4% +43,6% (+/-) Bain Capital 30,6 11,3 19,2 169,8% 64,8 19,1 45,6 238,6% (+/-) Stock Options 7,6 3,2 4,4 136,0% 27,6 13,5 14,2 105,2% (+/-) Despesas HoldCo/M&A 8,6 6,4 2,2 35,0% 26,0 22,1 3,9 17,6% (+/-) Depreciação e Amort. 23,2 27,0 (3,8) -14,1% 90,3 86,8 3,6 4,1% Ajustes de EBITDA 69,9 47,9 22,0 46,0% 208,7 141,5 67,3 47,5% G&A DF 203,1 174,9 28,1 16,1% 746,8 689,8 57,0 8,3% G&A Caixa: Pessoal: No 4T18 teve aumento de 46,5% em comparação com 4T17, devido um ajuste pontual no 4T17. A despesa, ano contra ano, decresceu 2,8% principalmente por causa das sinergias extraídas das empresas recémadquiridas. PDD: Foi de 1,1% da receita líquida de 2017 para 0,7% em 2018, fruto de diversas iniciativas de recuperação dos recebíveis. Contingências: durante o 4T17, foram realizados algumas reversões pontuais incluindo o PERT de R$10,8 milhões. Outras despesas/receitas: Impactado pela venda do segmento de saúde ocupacional ( RHVida ), que gerou R$ 17,0 milhões de lucro contábil. Despesas Comerciais: Despesas comerciais continuaram a tendência de crescimento, em função do diferimento em 36 meses do agenciamento, cujo impacto se estendeu até o final do ano de

9 EBITDA e Lucro Líquido Ajustados EBITDA de R$277,5mm (17,1%), +16,2% vs 4T17 (R$mm, % da RL) 12,1% 11,9% EBITDA Ajustado 14,4% 13,4% ,1% 17,1% EBITDA Ajustado: EBITDA Ajustado de 2018 atingiu R$884,5 milhões, +24,4% se comparado com o ano de 2017, com (i) crescimento da Receita Líquida (orgânico + M&A); (ii) ganho em contas médicas caixa (verticalização e sinergias) e (iii) diluição na linha de G&A caixa. Crescimento de 16,2% no EBITDA Ajustado do 4T18, resultando em uma margem de 17,1%, mesmo patamar do 4T Lucro Líquido Ajustado: O Lucro Líquido Ajustado de 2018 atingiu R$567,5 milhões, crescimento de 43,2% vs. o ano de 2017 impulsionado pelo crescimento operacional refletido no aumento do Lucro Líquido Contábil T17 4T18 CAGR: +34,9% +16,2% No 4T18, o Lucro Líquido Ajustado cresceu 25,3%. O Lucro Líquido Contábil foi 9,1% maior versus o 4T17. Lucro Líquido Ajustado (R$mm, % da RL) 11,3% 12,1% 9,3% 7,3% 7,5% 5,9% T17 4T18 CAGR: +37,6% +25,3% Abertura do Lucro Líquido Ajustado R$mm 4T18 4T17 Var. Var. % Var. Var. % Lucro Líquido 128,4 117,7 10,7 9,1% 334,1 238,2 95,9 40,3% (+/-) Bain Capital 30,6 11,3 19,2 169,8% 64,8 19,1 45,6 238,6% (+/-) Despesas HoldCo/IPO 1,2 3,4 (2,2) -65,5% 13,6 12,0 1,6 13,5% (+/-) Ajuste de impostos (10,4) (3,9) (6,5) 169,8% (21,2) (7,3) (13,9) 189,9% (+/-) Stock Options 7,6 3,2 4,4 136,0% 27,6 13,5 14,2 105,2% (+/-) Multas de pré-pagamento ,8-10,8 (+/-) Amortização de intangivel * 16,2 17,4 (1,2) -6,8% 64,7 69,5 (4,8) -6,8% (+/-) IR e CSLL diferido 23,7 8,2 15,5 188,2% 73,1 51,3 21,8 42,6% Lucro Líquido Ajustado 197,2 157,4 39,8 25,3% 567,5 396,2 171,3 43,2% % margin 12,1% 11,3% 0,9 pp 9,2% 7,5% 1,8 pp * Amortização de ativos intangivel da aquisição original 9 9

10 CapEx e Dívida Líquida Continuidade do plano de investimentos com melhoria no indicador de dívida líquida (R$mm, (Manut. e Expansão) / RL) 1,8% 1,3% 2,6% 3,9% Aquisições (R$mm, DL / EBITDA LTM) 0,6x 450 0,1x 78 Investimentos Dívida Líquida 0,0x 6 Manutenção e Expansão -0,2x (211) 689 0,8x +900 Debenture Greenline 1T18 2T18 3T18 4T18 4T18 Proforma Investimentos: Em 2018, além das melhorias contínuas nas unidades da Rede Própria, estiveram em algum estágio de reforma: Hospital Samci Hospital Cruzeiro do Sul Hospital Modelo Hospital Frei Galvão Hospital São Bernardo Hospital Baeta Neves Hospital Intermédica ABC Em Outubro de 2018, a Companhia concluiu a aquisição do Grupo Samed: +80k beneficiários e um hospital com 102 leitos. Em janeiro de 2019, a Companhia concluiu a aquisição do Grupo GreenLine: +464k beneficiários e 2 hospitais com 557 leitos. Dívida Líquida: No 4T18, o caixa líquido da Companhia aumentou R$217,1 milhões com (i) os recursos oriundos do aumento de capital do follow-on e (ii) com a geração de caixa operacional

11 Flash de Mercado e Destaques Operacionais de

12 Mercado de saúde suplementar em consolidação Cenário macroeconômico permitiu a estabilização do número de beneficiários do mercado Quantidade Operadoras com Vidas Ativas Total de membros (milhões) Evolução do Número de Beneficiários Operadores de Saúde Operadores Odontológicos 44,6 48,5 52,5 55,8 59,5 62,7 66,3 69,0 70,7 70,4 69,6 70,4 71,6 7,3 9,2 11,1 13,3 14,5 16,7 18,5 19,6 20,3 21,2 22,0 23,2 24,2 37,2 39,3 41,5 42,6 44,9 46,0 47,8 49,4 50,4 49,3 47,6 47,2 47, Redução de 49% Planos de saúde Planos odontológicos Saldo de Beneficiários: Ganho/Perda Trimestral ( 000) Piora do Quadro: -102,4/mês Crise: -126,7/mês Estabilização: 3,5/mês ,5 188,5 44,8 63,9 505 Redução de 42% (132,4) (15,8) (32,8) (77,2) (97,1) 291 (278,6) (239,2) (352,0) (332,6) (308,6) (386,3) (430,9) (668,1) Fonte: ANS fev-19 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 ANS republicou os últimos trimestres, (1T18, 2T18 e 3T18) 12 12

13 Crescimento em um cenário econômico ainda adverso Ganho de Market share por iniciativas orgânicas e M&As ( 000 Benef.) Número de Beneficiários 4T (20) (92) Set Vendas orgânicas M&A Redução da folha de funcionários Cancelamento de Contratos Dez (65) (291) Dez Vendas orgânicas M&A Redução da folha de funcionários Cancelamento de Contratos Dez

14 Agenda de Fusões e Aquisições robusta Conclusão da aquisição do Grupo Greenline 2015/ Aguardando aprovação CADE Nov 15 Mar 17 Fev 18 Dez 15 Abr 17 Jan 19 Out 18 Dez 16 Jul 17 4 hospitais, 410 leitos 4 hospitais, 380 leitos +128mil beneficiários 464k mil beneficiários ~80 mil beneficiários +297mil beneficiários 5 Centros Clínicos 2 hospitais, 256 leitos 2 hospitais, 557 leitos 1 hospital, 156 leitos +20 Centros Clínicos 4 Prontos-Socorros 8 Centros Clínicos 9 Centros Clínicos 1 Pronto-Socorro 5 Prontos-Socorros 3 Prontos-Socorros 10 Prontos-Socorros 2 Laboratórios de Análises Clínicas Laboratório de Análises Clínicas 1414

15 M&A: GreenLine R$1,2bi O maior player independente na região metropolitana de SP Estrutura Plano de Saúde Integrado com 464k vidas (60% corporativo), incluindo 2 hospitais (557 leitos), 10 PS e 9 clínicas Operação Verticalizada: 86% de internações (97% de UTI) e 78% das consultas do PS estão na Rede Própria Pontos fortes: (i) alta verticalização e (ii) foco em produtos com ticket médio mais baixo Receita Líquida Consolidada de ~ R$1.0 bilhão em 2017 Tese de Investimento Expansão da Rede Própria: Extensa rede própria complementar ao GNDI Escala: Grande e diversificado portfólio de vidas corporativas com massa crítica e marca conhecida Oportunidade de Cross-sell: expansão do cross-sell de planos odontológicos para GreenLine (apenas 8 mil vidas) Oferta complementar de produtos: Reforça e expande a oferta atual de produtos do GNDI para melhor atender o segmento de planos de saúde de preço mais baixo Sinergias Significativas: Compartilhamento das melhores práticas e protocolos médicos; e ganhos de escala de G&A Vidas por Segmento (% das vidas) Ticket médio (R$/mês) Hospital Salvalus 544 leitos Corporativo Individual Adesão 15 15

16 Desempenho das ações GNDI3 Composição Acionária e Desempenho GNDI3 O Grupo NotreDame Intermédica possui ações ordinárias, sendo 54,3% do seu capital como ações em circulação (free-float). No 4T18, 97,8% do free-float era composto por investidores institucionais. Em 12 dezembro de 2018 a Companhia concluiu a oferta pública de distribuição primária e secundária de ações (Follow-on), que resultou na distribuição total de ações, sendo de novas ações ordinárias na oferta primária, ofertadas a um preço por ação de R$26,00. Em 27 de dezembro foi realizado o aumento do capital social da Companhia em novas ações ordinárias em razão do exercício de opção de compra de ações. O gráfico a seguir mostra a performance da ação desde o IPO (23/04/2018) até o encerramento do dia 08 de fevereiro de A ação GNDI3 valorizou 97,8% neste período enquanto o índice Ibovespa valorizou 14,4%. 120% 100% GNDI3 +76,2% R$29,1 GNDI3 +97,8% R$32,6 80% 60% 40% 20% IBOV +2,7% IBOV +14,4% % -20% -40% GNDI3 IBOV Index 4Q

17 Irlau Machado Filho Diretor Presidente / CEO Marcelo Marques Moreira Filho Diretor Financeiro / CFO Glauco Desiderio Diretor de Relações com Investidores Renato Bello Coordenador Sênior de Relações com Investidores Ana Carolina Lopes Coordenadora de Relações com Investidores ri@intermedica.com.br