TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1T18 15/05/2018

Transcrição

1 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1T18 15/05/2018

2 FINANCEIROS DESTAQUES DO TRIMESTRE Resultado Líquido: Lucro de R$ 93 milhões no 1T18 (vs. R$ 25 milhões no 1T17). EBITDA Ajustado: R$ 472 milhões no 1T18 (vs. R$ 491 milhões no 1T17). Dívida Líquida/EBITDA (indicador de covenants): 3,21x no 1T18, abaixo do limite superior de 3,75x estabelecido contratualmente. Arrecadação (12 meses): 93,7% em mar/18 (vs. 92,4% em dez/17). PCLD: R$ 152 milhões no 1T18 (vs. R$ 106 milhões no 1T17) ou 3,0% da Receita Bruta (12 meses). OPERACIONAIS Perdas totais (12 meses) sobre a carga fio: 22,72% em mar/18 (2,10 p.p. vs. Nível Regulatório 20,62%). DEC (12 meses): 7,96 horas (-30,4% em relação ao 1T17); Abaixo do nível pactuado com a ANEEL para 2018 (9,80 horas). FEC (12 meses): 4,83 vezes (-25,0% em relação ao 1T17); Abaixo do nível pactuado com a ANEEL para 2018 (6,01 vezes). GERAÇÃO Hedge: aquisição de 60MWmédios (set/17 dez/18), propiciando hedge médio anual para 2018 de 14% para GSF. EVENTOS SUBSEQUENTES Captação de US$ 600 milhões no mercado internacional de notes unit emitidas pelas controladas Light SESA e Light Energia. 1

3 MERCADO TOTAL FATURADO DISTRIBUIÇÃO TRIMESTRE - GWh -1,0% ,6% ,9% 27,9 27,9 26, T16 1T17 1T18 Livre Cativo Concessionárias 2

4 COMBATE AS PERDAS Evolução das Perdas Totais 12 Meses Redução da diferença entre perdas reais vs repasse regulatório: -5,55 P.P 21,87% 16,32% 22,72% 20,62% -2,10 P.P 1T17 1T18 Perdas/C. Fio % Repasse Regulatório Acréscimo de R$ 228 milhões no Ebitda da Light SESA (12 meses) 3

5 13,32 12,61 11,82 DEC (horas) 12 meses 11,46 11,42 11,70 11,51 10,97 10,28 9,15 QUALIDADE -13,0% 7,96 9,80 Compensações Financeiras - R$ Milhões (DIC / FIC / DMIC / DICRI) 18-44,4% 10 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 Mar-18 Meta do 5º Termo Aditivo ANEEL FEC (vezes) 12 meses 6,60 6,44 6,20 6,30 6,52 6,48 6,41 6,09 5,54 5,26-8,2% 4,83 6,01 1T17 1T18 Compensações Financeiras (DIC/FIC/DMIC/DICRI) Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 Mar-18 Redução em 44,4% do pagamento de compensação aos consumidores por descumprimento de indicadores de qualidade (DIC / FIC / DMIC / DICRI). Meta do 5º Termo Aditivo ANEEL

6 ARRECADAÇÃO Taxa de Arrecadação por Segmento (12 meses) 98,9% 97,3% 98,6% 97,9% 96,6% 98,0% 95,1% 92,4% 93,7% 92,2% 88,9% 90,2% 101,0% 99,2% 99,2% 97,5% 97,6% 100,0% Total Varejo Grandes Clientes Poder Público Mar-17 Dez-17 Mar-18 Sem REN 6 5

7 ARRECADAÇÃO Evolução da REN Trimestral T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 REN trimestral (GWh) PCLD/ROB* (12 Meses) 3,1% 2,8% 2,7% 3,0% 1,1% 1,3% 1,5% 1,3% 1,8% 1T16 *Receita Bruta do Mercado Cativo + TUSD 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 6

8 EBITDA EBITDA 1 POR SEGMENTO R$ (MM) 491-3,8% -12,5% 472 DESTAQUES: ,4% Distribuição Geração Comercialização Serviços Outros e Eliminações Distribuição Queda de mercado PCLD Geração Sazonalização -21,6% GSF 1T17 1T18 1 EBITDA Ajustado representa: receita operacional líquida menos custos e despesas operacionais, desconsiderando o resultado não operacional. 7

9 RESULTADO LÍQUIDO R$ (MM) 1T17/1T Resultado 1T17 EBITDA Ajustado Resultado Financeiro Resultado Não Operacional Impostos Depreciação Eq. Patrimonial Resultado 1T18 8

10 ENDIVIDAMENTO DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) AMORTIZAÇÃO* (R$ MM) Prazo médio: 2,84 anos ,10 3,14 3, Set-17 Dez-17 Mar Dívida Líquida / EBITDA (covenants) Operações já realizadas em 2018: Caixa *Análise pró-forma da curva de amortização da Companhia após a emissão dos Notes Units. Citibank (fevereiro): R$727 milhões (R$632 milhões na Light SESA e R$92 milhões na Light Energia), ambas com prazo de 3 anos; Banco do Brasil (Março): R$425 milhões (Light SESA) com prazo de 3 anos; Bonds (Maio): US$600 milhões (US$400 milhões na Light SESA e US$200 milhões na Light Energia) com prazo de 5 anos. 9

11 INVESTIMENTOS R$ (MM) ,7% ,5% T17 1T18 Aportes em Participações Demais Investimentos Perdas Distribuição 10

12 INVESTIMENTOS LIGHT SESA R$ (MM) +2,3% % 93% 49% 11% 1T17 7% 1T18 0% Ativos Elétricos Obrigações Especiais Ativos Não Elétricos 11

13 CONTATOS Luis Fernando Paroli Santos Diretor de Desenvolvimento de Negócios e Relações com Investidores Felipe Sá Superintendente de Participações e Relações com Investidores felipe.sa@light.com.br Fabio de Lucena Gerente de Relações com Investidores fabio.lucena@light.com.br ri.light.com.br 12

14 AVISO IMPORTANTE Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 13

15 CONFERENCE CALL 1Q18 May 15, 2018

16 FINANCIAL Highlights Net Income: R$ 93 million in 1Q18 (R$ 25 million in 1Q17). Adjusted EBITDA: R$ 472 million in 1Q18 (R$ 491 million in 1Q17). Net Debt/EBITDA: 3.21x in 1Q18, less than the covenant cap of 3.75x. Collections (12 months): 93.7% in mar/18 (vs. 92.4% in dec/17). PCLD: R$ 152 million in 1Q18 (R$ 106 million in 1Q17), 3.0% of Gross Revenue (12 months). OPERATIONAL Losses (12 months) / Grid Load: 22.72% in mar/18, 2.10 vs. Regulatory level 20.62%). DEC (12 months): 7.96 hours (-30.4% better than the 1Q17); Less than the level agreed with ANEEL for 2018 (9.80hours). FEC (12 months): 4.83 times (-25.0% better than the 1Q17); Less than the level agreed with ANEEL for 2018 (6.01 times). GENERATION Hedge: acquisition of 60 MWaver (sep/17 dec/18). Average annual hedge for 2018 of 14%. SUBSEQUENT EVENT Funding of US$ 600 million in the international notes unit market issued by the subsidiaries Light SESA and Light Energia. 1

17 Total Billed Market Distribution Quarter - GWh -1.0% 7,616 1,153 8,069 1, % 7,459 1, % ,731 5,923 5, Q Q Q17 Free Captive Concessionaires 2

18 LOSSES COMBAT Changes in total losses 12 months Decrease of the gap between real losses and regulatory target P.P 21.87% 16.32% 22.72% 20.62% P.P 1Q17 1Q18 Losses/Grid Load % Regulatory Target EBITDA increase of R$ 228 million in Distribution Segment (12 months) 3

19 DEC (hours) 12 months % Financial Compensation- R$ Million (DIC / FIC / DMIC / DICRI) % 10 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 5th ANEEL Addendum FEC (times) 12 months % Q17 1Q18 Financial Compensation (DIC/FIC/DMIC/DICRI) Reduction of 44.4% of compensation payment to consumers for noncompliance with quality indicators (DIC / FIC / DMIC / DICRI). Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 5th ANEEL Addendum

20 Collection Collection (12 months) 98.9% 97.3% 98.6% 97.9% 96.6% 98.0% 95.1% 92.4% 93.7% 92.2% 88.9% 90.2% 101.0% 99.2% 99.2% 97.5% 97.6% 100.0% Total Retail Large Clients Public Sector Mar-17 Dec-17 Mar-18 Without REN 5

21 COLLECTION REN Quarter Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 REN quarter (GWh) PCLD/Gross Revenue* (12 Months) 3.1% 2.8% 2.7% 3.0% 1.1% 1.3% 1.5% 1.3% 1.8% 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 *Gross Revenue from Captive Sales + TUSD 6

22 EBITDA EBITDA 1 BY SEGMENT R$ (MN) % -12.5% 472 Highlights: % 281 Distribution Generation Commercialization Services Distribution Decrease of Billed Market PCLD % Others and eliminations Generation Seasonality of contracts GSF 1Q17 1Q18 1 Adjusted EBITDA represents: net revenue less operational costs and expenses, without the non-operating results. 7

23 NET RESULT (R$ Million) 1Q17/1Q Result 1Q17 Adjusted EBITDA Financial Result Non Operating Result Taxes Depreciation Equity Pick-up Result 1Q18 8

24 DEBT Net Debt (R$ MN) Amortization* (R$ MN) ,089 2,098 Duration: 2.84 years 2, ,547 1, Sep/17 Sep-17 Dec-17 Net Debt/ EBITDA (covenants) Cash *Pro-forma analysis with the Notes Units issuance. Financial operations in 1Q18: Citibank (February): R$ 727 million (R$632 million at Light SESA and R$ 92 million at Light Energia), duration of 3 years; Banco do Brasil (March): R$ 425 million (Light SESA) duration of 3 years; Bonds (May): US$ 600 million (US$ 400 million at Light SESA and US$ 200 million at Light Energia), duration of 5 years. 9

25 CAPEX R$ (MN) % % Q17 1Q18 Transfers to subsidiaries Others investments Losses Distribution 10

26 CAPEX LIGHT SESA R$ (MN) +2.3% % 93% 49% 11% 1Q17 7% 1Q18 0% Electrical assets Special obligations Non-electrical assets 11

27 CONTACTS Luis Fernando Paroli Santos Director of Business Development and Investor Relations Felipe Sá Head Of Participations and Investor Relations felipe.sa@light.com.br Fabio Lima Investor Relations Manager fabio.lucena@light.com.br ri.light.com.br 12

28 Important Notice This presentation may include declarations that represent forward-looking statements according to Brazilian regulations and international movable values. These declarations are based on certain assumptions and analyses made by the Company in accordance with its experience. the economic environment. market conditions and future events expected. many of which are out of the Company s control. Important factors that can lead to significant differences between the real results and the future declarations of expectations on events or business-oriented results include the Company s strategy. the Brazilian and international economic conditions. technology. financial strategy. developments of the public service industry. hydrological conditions. conditions of the financial market. uncertainty regarding the results of its future operations. plain. goals. expectations and intentions. among others. Because of these factors. the Company s actual results may significantly differ from those indicated or implicit in the declarations of expectations on events or future results. The information and opinions herein do not have to be understood as recommendation to potential investors. and no investment decision must be based on the veracity. the updated or completeness of this information or opinions. None of the Company s assessors or parts related to them or its representatives will have any responsibility for any losses that can elapse from the use or the contents of this presentation. This material includes declarations on future events submitted to risks and uncertainties. which are based on current expectations and projections on future events and trends that can affect the Company s businesses. These declarations include projections of economic growth and demand and supply of energy. in addition to information on competitive position. regulatory environment. potential growth opportunities and other subjects. Various factors can adversely affect the estimates and assumptions on which these declarations are based on. 13