Divulgação de Resultados

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1 Divulgaçã de Resultads 4º trimestre de 2010 e exercíci de 2010 (legislaçã scietária) Telecnferência/Webcast Almir Guilherme Barbassa Diretr Financeir e de Relações cm Investidres 1º de Març de

2 AVISO Estas apresentações pdem cnter previsões acerca de events futurs. Tais previsões refletem apenas expectativas ds administradres da Cmpanhia sbre cndições futuras da ecnmia, além d setr de atuaçã, d desempenh e ds resultads financeirs da Cmpanhia, dentre utrs. Os terms antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prjeta", "bjetiva", "deverá", bem cm utrs terms similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envlvem riscs e incertezas prevists u nã pela Cmpanhia e, cnsequentemente, nã sã garantias de resultads futurs da Cmpanhia. Prtant, s resultads futurs das perações da Cmpanhia pdem diferir das atuais expectativas, e leitr nã deve se basear exclusivamente nas infrmações aqui cntidas. A Cmpanhia nã se briga a atualizar as apresentações e previsões à luz de nvas infrmações u de seus desdbraments futurs. Os valres infrmads para 2010 em diante sã estimativas u metas. Avis as Investidres Nrte-Americans: A SEC smente permite que as cmpanhias de óle e gás incluam em seus relatóris arquivads reservas prvadas que a Cmpanhia tenha cmprvad pr prduçã u testes de frmaçã cnclusivs que sejam viáveis ecnômica e legalmente nas cndições ecnômicas e peracinais vigentes. Utilizams alguns terms nesta apresentaçã, tais cm descbertas, que as rientações da SEC ns príbem de usar em nsss relatóris arquivads. 2

3 DESTAQUES DE 2010 FPSO Cidade de Angra ds Reis Recrdes de prduçã de petróle n Brasil: Diári: mil barris, em 27 de dezembr Mensal: mil barris/dia em dezembr Anual: mil barris/dia em 2010 Prduçã internacinal cresceu 3% e atingiu 245 mil bbld; Declaraçã de Cmercialidade de Lula e Cernambi e entrada em peraçã d sistema pilt de Lula, n pré-sal da Bacia de Sants; Reservas prvadas alcançaram 15,986 bilhões de be pel critéri SPE/ANP. Pré-Sal cntribuiu cm 1,071 bilhã de be da Bacia de Sants e 0,210 bilhã da Bacia d Camps; Entrada em peraçã de 6 nvs sistemas de prduçã e 2 unidades de tratament de gás natural; Vlume de vendas de derivads n mercad brasileir elevu em 11% e de gás natural em 33%; Realizaçã da mair ferta pública de ações da história, captand R$ 120,2 bilhões; Direit de prduzir, em áreas d pré-sal, vlume de 5 bilhões de be, através d Cntrat de Cessã Onersa; Investiments de R$ milhões em 2010, ante R$ em

4 PRINCIPAIS INDICADORES EBITDA pr segment* (R$ milhões) % Lucr Líquid (R$/milhões) % EBITDA (R$/milhões) % PMR (R$/bbl) 158,43 157,77 0,4% PMR (US$/bbl) 89,95 79,52 13% Brent (US$/bbl) 79,47 61,51 29% Dólar médi de venda (R$) 1,76 2,00-12% E&P ABAST G&E DISTRIBUIÇÃO INTER. Prduçã (mil bbl/dia) ,3% Inflaçã (IPCA) 5,91% 4,31% 37% * Excluind Crprativ e Eliminações (n valr negativ de R$ milhões em 2010) 4

5 (mil bpd) PRODUÇÃO DE ÓLEO E GÁS VS 2009 Prduçã Ttal (média diária) Prduçã Dméstica (média diária) % % % Internacinal 5% Gás Natural 2% Brasil 2% Óle e GNL Aument da capacidade instalada de prduçã de óle em 2010 em 375 mil bpd, send que mair parte dessa entrada crreu n 4T mil bpd; Ampliaçã da capacidade instalada de gás natural em 17 milhões m 3 /d; Impactaram cresciment da prduçã: paradas nã prgramadas slicitadas pela ANP, necessidade de reduzir a prduçã de Marlim Leste para recuperar a pressã d reservatóri e atrass para entrada em peraçã de sistemas de prduçã, tais cm Guará e Tir-Sídn. 5

6 (mil bpd) CRESCIMENTO DA PRODUÇÃO Prduçã Brasil E +/- 2,5% Principais nvs prjets 2010 TLD Guará 30 mil bpd Cidade de Angra ds Reis 100 mil bpd 5 milhões m 3 /d gás P mil bpd 2 milhões m 3 /d gás Uruguá-Tambaú 35 mil bpd 10 milhões m 3 /d gás SS-11 (TLD de Tir) 30 mil bpd Principais nvs prjets 2011 Mexilhã TLD Aruanã P-56 Marlim Sul TLD Lula NE TLD Carica NE TLD Cernambi (Iracema) Principais premissas para alcance da meta de prduçã de 2011: Previsã de 60 nvs pçs ffshre, adicinand na média diária d an: i) 120 mil barris em pçs de desenvlviment em platafrmas já existentes (cncessões de Caratinga, Marlim Sul, Marlim Leste e Rncadr) ii) 55 mil barris da P-57 iii) 30 mil barris da P-56 (entrada em julh/2011) iv) 30 mil barris da Bacia de Camps (Marlim, Albacra e TLD Aruanã) v) 30 mil barris d Pré-sal da Bacia de Sants 6

7 DESCOBERTAS 2009/2010: CARBONATOS ALBIANOS E DO PRÉ-SAL NA BACIA DE CAMPOS Vlumes recuperáveis: Carbnat albian d pós-sal: MM bbl Carbnats d pré-sal: pel mens 780 MM bbl Carbnat Albian Carbnats d Pré-sal Albian e Carbnats d Pré-sal PAMPO Principais reservatóris ARUANÃ 7

8 PRÉ-SAL DA BACIA DE SANTOS Realizações de 2010 Cntrat de Cessã Onersa para prduçã de 5 bilhões; Iníci d Prjet Pilt FPSO Cidade de Angra ds Reis em Lula; Iníci d TLD de Guará; 8 nvs pçs perfurads, ttalizand 20 pçs n Pré-sal na Bacia de Sants. Pçs em perfuraçã, cmpletaçã u avaliaçã Libra (ANP) Cncessã Cessã Onersa Atividades para 2011 Iara Hrst 9 sndas perand n cluster, cm expectativa de até 3 nvas unidades; 4 pçs cm perfuraçã já cncluída, cm meta de 20 pçs n an; Iníci d Sistema de Lula NE (BM-S-11): 1S11; Iníci d TLD de Carica NE (BM-S-9): 2S11; Iníci de prduçã d sistema de Cernambi Sul (BM-S-11): final de Cernambi Sul Carica NE Guará Nrte Guará Sul Pilt Lula P7 Pilt Lula IG1 Lula Sul 8

9 milhões de be RESERVAS PROVADAS (critéri ANP/SPE) Reservas Prvadas 2010 vs Pr Regiã Pr Tip (Brasil) (0.869) Águas Ultra Prfundas (>1.500m) Brasil Águas Prfundas ( m) 2009 Prduçã Incrpraçã 2010 Águas Rasas (0-300m) Internacinal Terra ans cnsecutivs de repsiçã de reservas n Brasil; N Brasil, índice de repsiçã de reserva de 240% e relaçã R/P de 19,2 ans; Lula e Cernambi cntribuíram cm 1,071 bilhã de be para as reservas prvadas de

10 SONDAS DE PERFURAÇÃO Aprvaçã da cntrataçã/afretament d 1º lte de 7 sndas a serem cnstruídas n Brasil: Entregas a partir de 2015 Requisit de cnteúd nacinal de 65% Evluçã da Frta Petrbras (unidades em peraçã em cada an) Chegada de 14 sndas em 2011, send 12 para perar em LDA mair u igual a 2.000m, cm a frta alcançand 60 unidades; Cntinuidade d prcess de cntrataçã de 28 unidades; 7 sndas iniciarã atividades em Até 900m (3000 ) De 900 a 1500m (5000 ) De 1501 a 2286m (7500 ) Acima de 2286m 10

11 CONTEÚDO LOCAL Encmendas de Platafrmas Em Cnstruçã: P-55: Estaleir Atlântic Sul PE (casc) /QUIP- RS (móduls) Platafrma cnstruída recentemente: P-57: Brasfels RJ Capacidade: 180 mil bpd de óle Valr: US$ 1,2 bilhã Entregue dis meses antes d previst Em Cnstruçã: P-63: QUIP RS Em Cnstruçã: P-56 e P-61: Brasfels RJ P-62: Jurng Cingapura (adequaçã casc)/ Estaleir Atlântic Sul -PE FPSO Cidade de Paraty: Brasfels -RJ FPSO Cidade de Sã Paul: Brasfels -RJ 8 FPSOs (pré-sal): Ecvix Ri Grande - RS P-58: Estaleir Ri Grande RS, UTC Engenharia S/A RJ e EBE RJ. Índice de cnteúd lcal passu de 57% em 2003 para 74% em 2010 P-57 fi entregue em 32 meses, cm dis meses de antecedência e valr cmpetitiv cm s preçs internacinais. Reduçã de temp e cust nas cnstruções; Cresciment de 900 nvs frnecedres pr an n cadastr crprativ da Petrbras; Existem 13 nvs estaleirs em implantaçã que elevarã ttal para 50*. *Fnte: Sinaval - Sumári executiv -Janeir de

12 GÁS NATURAL 2009/2010 GÁS NATURAL 2009:2010 (Milhões m 3 /d) Vlume Entregue Oferta Geraçã Elétrica a Gás Natural (média MW) % % % , Termelétric Frneciment Intern Nã Termelétric GNL Imprtad Imprtad Blívia Nacinal , Terceirs 2010 Petrbras Frneciment Intern: Intersegment (Abasteciment) e Cnsum G&E (Fafens e UTEs próprias) 12

13 AUMENTO DA UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA Atividade REPLAN - Ampliaçã abr mai jun jul 2010 ag set ut nv dez Mais óle Nacinal na REFAP +184% kbpd 172 REVAP HDT Diesel REVAP Cque REVAP HDT Nafta Ck REFAP Aquisiçã 30% Antes Pós aquisiçã Ptencial 500 Mair prduçã de QAV na REPLAN kbbl/mês Mair carga na REPLAN* kbpd +39% Mair prduçã de diesel na REVAP kbpd +66% 88 Mair qualidade de diesel na REVAP (%) S500 35% 9% S % S % 0 jan 09 jan 10 jan 11 Anterir Pós partida Ptencial Antes Pós partida Ptencial Antes Pós partida *Valres referentes apenas à destilaçã U200 da REPLAN % 13

14 PREÇOS DE REALIZAÇÃO US$/bbl R$/bbl T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Preç Petróle Petrbras (média) Brent (US$/bbl) Média 2009 PMR Petrbras: 157,50 PMR EUA: 129,97 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 PMR EUA Média 2010 PMR Petrbras: 158,26 PMR EUA: 150,67 PMR Petrbras Plítica de preçs de alinhament as preçs internacinais n lng praz; PMR em reais estável em 2010 ante 2009, em dólares passu de US$ 79,52 em 2009 para US$ 89,95 em 2010; Spread óle leve/pesad - retrn as níveis histórics. 14

15 Mil barris/dia VENDA DE DERIVADOS E GÁS NATURAL NO MERCADO INTERNO Derivads Gás Natural Outrs GLP Gaslina Diesel 247 4T09 3T10 4T10 4T09 3T10 4T10 N an, venda de derivads n mercad intern cresceu 11% em relaçã a 2009, superand cresciment da ecnmia brasileira (7%); Frte cresciment da venda de gás natural (33%) em 2010; Vendas n mercad intern estáveis n cmparativ 4T10 vs 3T10, destacand-se: Gaslina (aument de 9%) em funçã d diferencial em relaçã as preçs d álcl; QAV (aument de 6%) influenciad pel aqueciment da ecnmia brasileira. 15

16 CUSTO DE EXTRAÇÃO NO BRASIL R$/barril US$/barril 129,73 137,23 140,16 134,51 147,02 74,56 76,24 78,30 76,86 86,48 43,04 43,82 43,91 42,72 43,47 24,74 23,73 24,50 24,67 25,58 26,53 26,87 26,37 24,26 26,13 15,23 14,33 14,71 14,07 15,29 16,51 16,95 17,54 18,46 17,34 9,51 9,40 9,79 10,60 10,29 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Brent Part. Gvernam. 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Cust de Extraçã N cmparativ 4T10 vs. 3T10: O indicadr reduziu 6%, em Reais, em funçã ds menres gasts cm pessal, ds efeits cambiais e mair prduçã n 4T10; Maires participações gvernamentais devid a acréscim d preç médi de referência d petróle nacinal. 16

17 (mil barris/dia) BALANÇA COMERCIAL Derivads Óle Derivads Óle Exprtações Imprtações Exprtações Líq. Exprtações Imprtações Exprtações Líq. Vlume Financeir (US$ Milhões) + US$ US$ Imprtações Exprtações Aument das imprtações de derivads em 2010 refletem cresciment na demanda d mercad intern, cm destaque para diesel e a gaslina; Cresciment das exprtações de petróle decrre d aument da prduçã e da dispnibilidade gerada pela parada prgramada na Replan. 17

18 LUCRO OPERACIONAL 2010 vs 2009 (R$ milhões) (27.345) (1.890) (145) Lucr Operacinal Receita de Vendas CPV Despesas de vendas, gerais e adm. Demais despesas 2010 Lucr Operacinal Aument de receitas em funçã de elevaçã da demanda dméstica pr derivads (11%), cm destaque para diesel (9%), gaslina (17%) e QAV (19%); Cntribuiu para este ganh aument de prduçã e a elevaçã ds preçs de venda d óle (38%, em Dólares), que superu a a alta d Brent (29%, em Dólares); Alta d CPV em funçã d frte cresciment da imprtaçã de derivads (97%) e aument ds gasts cm participações gvernamentais. 18

19 LUCRO LÍQUIDO 2010 vs 2009 (R$ Milhões) (196) (1.305) Lucr Líquid Lucr Operacinal Resultad Financeir Participaçã em Invest. Participaçã ds Emp. Impsts Lucr atribuível as nã Cntrl Lucr Líquid Elevaçã d ganh peracinal em funçã de maires vlumes de vendas de derivads n mercad dméstic e maires preçs de exprtaçã; Melhr resultad financeir líquid, pr cnta de ganhs cambiais sbre endividament líquid em 2010, enquant em 2009 crreram perdas cambiais apuradas sbre sald médi ds ativs líquids em Dólar; Menr resultad atribuível a nã cntrladres decrreu, especialmente, d efeit cambial psitiv sbre endividament de SPEs e d exercíci de pçã de cmpra das ações de prjets estruturads. 19

20 LUCRO LÍQUIDO 4T10 vs 3T10 R$ milhões 4T10 3T10 $ % Receita de Vendas (247) -0,5% CPV (35.612) (35.094) (518) 1,5% Lucr Brut (765) -3,9% Despesas Operacinais (7.606) (8.526) ,8% Lucr Operacinal ,4% EBITDA (152) -1,0% Resultad Financeir Líquid (42) -2,1% Impst de Renda/Cntribuiçã Scial (2.452) (3.739) ,4% Participaçã ds Acinistas nã Cntrladres (34) (565) ,0% Lucr Líquid ,8% 20

21 INVESTIMENTOS 2010 vs 2009 (%) 2010 R$ 76,4 bilhões Outrs 5% Inter - 6% 8% (%) Inter - 10% 2009 R$ 70,8 bilhões Outrs 6% G&E - 9%* E&P 43%* G&E - 15%* E&P 45%* Abast 37%* Abast 24%* E&P: Cresciment ds investiments para desenvlviment d pré-sal; Abasteciment: Destaque para investiments na melhra de qualidade ds derivads, expansã da capacidade interna, cnversã e em ativs petrquímics; G&E: infra-estrutura em fase cmplementar - melhra n transprte de gás natural. *Inclui Prjets desenvlvids pr SPEs 21

22 CAPEX 2011 (%) Plan Anual de Negócis 2011 R$ 93,67 bilhões Bicmb. Distr 1% 1% Crp - 1% Inter G&E 5% 6% (%) Plan Anual de Negócis 2010 R$ 88,54 bilhões Inter G&E 9% Distr 1% Outrs 3% 7% Abast 40% E&P 46% Abast 38% E&P 42% PAN 2011: 5,8% superir a PAN Basicamente a mesma carteira de investiments n PN , excet pela inclusã das atividades iniciais na Cessã Onersa. 22

23 ENDIVIDAMENTO 5,5 6 4,5 5 3,5 4 2,5 3 1,5 2 0,5 1-0,5 0-1 Endiv. Líq/Cap. Liq 28% 26% 28% Dívida Líquida/Ebitda 31% 32% 34% 0,95 1,00 1,23 1,35 1,52 0,95 0,94 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 16% 17% 1,00 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% R$ Bilhões 31/12/10 31/12/09 Endividament de Curt Praz 15,7 15,6 Endividament de Lng Praz 102,2 86,9 Endividament Ttal 117,9 102,5 Dispnibilidades 30,3 29,0 Títuls públics federais 25,5 - Dispnibilidades ajustadas 55,8 29,0 Endividament Líquid 62,1 73,4 Dívida líquida/ebitda 1,0X 1,2X US$ Bilhões 30/12/10 30/12/09 Endividament Líquid 37,3 42,2 Nível de alavancagem da Petrbras apresentu queda abrupta n an (2009: 31%; 2010: 17%) em funçã da capitalizaçã; A términ d an, endividament líquid caiu 15% e as dispnibilidades ajustadas (inclui títuls públics federais) cresceram 92%. 23

24 Infrmações: Relações cm Investidres