Apresentação Institucional. Dezembro 2018

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1 Apresentação Institucional Dezembro 2018

2 Aviso Legal As informações contidas neste documento são públicas e estão disponíveis no site da Companhia ( Informações adicionais sobre a Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. ( Taesa ou Companhia ) podem ser obtidas também neste mesmo site. As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Taesa são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente em expectativas sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio. O EBITDA é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de depreciação, amortização e receitas. O EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquido alternativo. O EBITDA apresentado é utilizado pela Taesa para medir o seu próprio desempenho. A Taesa entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA como um indicador de seu desempenho operacional. A Dívida Líquida não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados. A Dívida Líquida apresentada é utilizada pela Taesa para medir o seu próprio desempenho. A Taesa entende que alguns investidores e analistas financeiros usam a Dívida Líquida como um indicador de seu desempenho financeiro. 2

3 Setor de Transmissão de Energia

4 O setor elétrico brasileiro é dividido em Geração, Transmissão e Mercado (Distribuidores + Consumidores Livres + Comercializadoras). Princípios Fundamentais Segurança no fornecimento de energia elétrica Equilíbrio econômico-financeiro entre os agentes Inclusão social - universalização Geração Transmissão Mercado 161 GW de capacidade instalada 10 grupos controlam 59% da capacidade instalada 46% Estatais Plantas de geração 60% Hidrelétricas 26% Termoelétricas 14% Outras fontes 144 mil km de extensão de alta voltagem (>230 kv) 34% Estatais Tarifas reguladas (ajustes anuais) Distribuição 83 MM Clientes 30% Estatais Consumidores Cativos 316 TWh Livres 151 TWh Fonte: EPE/ONS/ANEEL/Abradee/Abrate/Abraceel/IBGE/Companhia. 4

5 Rede de transmissão de 144 mil km de extensão SIN transporta 98% do volume de energia nacional Regulado e fiscalizado pela ANEEL e operado pelo ONS Contratos de 30 anos tem receita fixa ajustada pela inflação: não dependem do volume de energia transportado Diretamente remunerado por Geradoras, Distribuidoras e Consumidores Livres Fonte: ONS 5

6 Estrutura regulatória estável e positiva 3 4 Sem risco de volume Pagamentos com base na disponibilidade da linha, independente do volume de energia transportado Mínimo risco de crédito RAP paga diretamente por geradores, distribuidores e consumidores livres com um sólido mecanismo de garantia Mais de 879 clientes. O maior cliente representa apenas 5,7% das receitas Receitas previsíveis Contratos de 30 anos com RAP ajustada pela inflação Riscos mais baixos do setor Baixos riscos ambientais e de construção 1 Regulação estável O setor é regulamentado pelo governo federal e possui um histórico estável 6 R$ 36,1 bi de CAPEX nos próximos anos ( )² A transmissão de energia elétrica precisa continuar crescendo para suportar a expansão dos sistemas e manter sua confiabilidade (1) Sistema AMSE/ONS. Ref. Dezembro de (2) Fonte: PDE 2026 e leilões Aneel. Estimativa para os leilões nos próximos anos, sujeito a mudanças. 6

7 Categoria 3 Categoria 2 Categoria 1 Fluxo de Caixa Altamente Previsível e Estável Setor de transmissão dividido em 3 categorias Ativos outorgados antes de 1999 Concessões renovadas por mais 30 anos em 2012 (MP579) A partir de 2013, RAP corrigida pelo IPCA Revisão tarifária a cada 5 anos Ativos leiloados entre 1999 e novembro de 2006 RAP corrigida anualmente pelo IGP-M RAP reduzida pela metade no 16º ano de operação Sem revisão tarifária 30 anos de prazo de concessão 96% RAP operacional 73% RAP total Ativos leiloados a partir de novembro de 2006 RAP corrigida anualmente pelo IPCA Sujeito a revisões tarifárias no 5º, 10º e 15º ano 30 anos de prazo de concessão 4% RAP operacional 27% RAP total 7

8 TAESA Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A.

9 Taesa: Visão geral O maior player privado de ativos operacionais de transmissão no Brasil (Categorias II e III) 1 36 concessões com km em linhas de transmissão 1 Traçado Geográfico Roraima Amapá R$ 2,7 bi 1 anuais de Receita Anual Permitida ( RAP ) para o ciclo de 2018/2019 R$ 1.044,8 mi de EBITDA 2 com 87,5% de margem no 9M18 e R$ 1.536,1 mi de EBITDA 2 com 88,5% de margem em 2017 R$ 744,2 mi de Lucro Líquido IFRS no 9M18 e R$ 648,3 mi em 2017 Acre Amazonas Rondônia Mato Grosso Mato Grosso do Sul Pará Tocantins Goiás Minas Gerais Maranhão Piauí Ceará Bahia Espírito Santo Rio de Janeiro Rio Grande do Norte Paraíba Pernambuco Alagoas Sergipe Paraná São Paulo 5 R$ 8,1 bi de capitalização de mercado 3 Santa Catarina Rio Grande do Sul Operacional Em construção () Taesa celebrou contrato de compra e venda com a Ambar Energia Ltda. para a aquisição de 4 ativos operacionais em 17 de dezembro de Após a conclusão da operação, a Taesa possuirá 40 concessões com extensão de km e uma RAP de R$ 2,8 bi (ciclo 2018/2019) (2) EBITDA Regulatório Consolidado (3) 28 de dezembro de

10 Histórico comprovado de crescimento Posição geográfica atual da Taesa Histórico de crescimento Crescimento Projetos Brownfield Projetos Greenfield Transmineiras (25%) RAP: R$ 26 MM Mar-18 ERB1 (50%) RAP: R$ 141 MM Nov-17 Mar-18 Miracema (100%) RAP: R$ 62 MM Oct-16 Apr-17 Lote 12 2 (100%) RAP: R$ 59 MM Mariana (100%) Apr-16 EDTE (2) (50%) RAP: R$ 15 MM Dec-13 TBE (~49%) Oct-13 RAP: R$ 421 MM May-13 São Gotardo (100%) Jul-12 RAP: R$ 5 MM Jun-12 ETEO (100%) Transmineiras (5%) RAP: R$ 5 MM RAP: R$ 33 MM Janaúba (100%) Paraguaçu (50%) RAP: R$ 185 MM RAP: R$ 57 MM Aimorés (50%) ESTE (50%) RAP: R$ 38 MM RAP: R$ 54 MM Capex + M&A: R$ 5,1 bi 1 Dividendos: R$ 7,0 bi 1 (1) Capex e dividendos entre 2006 e 3T18 TSN+NVT (100%) RAP: R$ 693 MM (2) Taesa ganhou o lote 12 no Leilão de Transmissão 004/2018 realizado em 20 de dezembro de IPO R$ 627 MM (3) EDTE (Empresa Diamantina de Transmissão de Energia S.A.) é a nova razão social da IB SPE Trasmissão de Energia Elétrica, adquirida pela Taesa e ENTE em 26 de março de RAP: R$ 92 MM ETAU (52.6%) RAP: R$ 25 MM Mar-06 Dec-07 Nov-07 Nov-06 MUNIRAH (100%) RAP: R$ 38 MM May-08 Nov-11 BRASNORTE (38.7%) RAP: R$ 10 MM NTE + UNISA (50%) RAP: R$ 425 MM UNISA (50%) RAP: R$ 300 MM GTESA/PATESA (100%) RAP: R$ 32 MM IPO R$ 1.76 bi 10

11 Escala e rentabilidade Resultados operacionais e financeiros destacam a Taesa entre seus pares de transmissão 2º EBITDA e 1º Margem EBITDA - 9M18 2º Ciclo RAP 2018/2019 (R$ mm) (R$ mm) 54,2% 84,8% ,5% 80,5% (RBSE) (RBSE) º RAP Operacional 2 - Market Share 2º (%) Outras (Estatais) 11% 1% Outras (Privadas) State Grid 15% Copel 1% 6% Chesf 7% Eletronorte Eletrosul R$ 10,2 bilhões 6% 20% 18% Furnas 5% 6% 4% Cteep Alupar Celeo (%) RAP total 2 - Market Share State Grid Outras (Estatais) 13% 11% CTEEP 1% 4% Alupar 5% R$ 23,1 3% Celeo R$ 24,3 26% bilhões 4% Equatorial Outras (Privadas) billion 4% 3% Cymi Neoenergia 3% 3% 9% 3% 4% Sterlite Power Grid 5% Furnas Copel Eletrosul Chesf Eletronorte Fonte: Companhia e ANEEL (1) Inclui o efeito da remuneração do ativo de concessão do RBSE. (2) RAP do ciclo 2018/2019, categorias II e III 11

12 Estrutura corporativa otimizada As 36 concessões da Taesa estão agrupadas em 10 concessões na Holding. Além disso, a Taesa possui 6 concessões em que detém uma participação de 100% e 20 outras concessões. Operacional 54,9% da RAP Total 100% 100% 49% 25% 39% 53% 100% 100% 100% 100% 50% 50% 50% ATE III 1 São Gotardo 2 TBE 34 Transmineiras 5 ETAU Brasnorte Janaúba Miracema Mariana Lot 12 6 ERB1 Paraguaçu Aimorés Operacional Operacional Operacional Operacional Operacional Operacional Em construção Em construção Em construção Em construção Em construção Em construção Em construção 4,5% 0,2% 17,3% 1,0% 0,9% 0,4% 7,0% 2,3% 0,6% 2,2% 5,3% 2,1% 1,4% Capacidade de Alavancagem e Flexibilidade Financeira (1) Taesa não incorporou a ATE III devido a benefícios fiscais. (2) A Taesa não incorporou a São Gotardo devido ao regime de tributação de Lucro Presumido. (3) TBE é o nome fantasia para representar o grupo de 15 concessões, incluindo as Transmineiras. (4) A ESTE e a EDTE* são as únicas concessões do grupo TBE que estão em construção e juntas representam 3,3% da RAP total *EDTE (Empresa Diamantina de Transmissão de Energia) é a nova razão social da IB Transmissora de Energia Elétrica S.A., concessão adquirida em 26 de março de (5) Em 30/11/2017, 25% da participação das Transmineiras detida pela Cemig. Após completar a reestruturação societária, a TAESA passou a ter participação direta e indireta de n30,0% da Transleste, 29,0% da Transudeste e 29,5% da Transirapé. (6) A Taesa ganhou o lote 12 no Leilão 004/2018 realizado em 20 de dezembro de

13 Modelo de negócios focado no crescimento e sólida geração de caixa... Combinação de crescimento, geração de caixa e desalavancagem RAP total (R$ milhão) Crescimento consistente, reflexo da disciplina financeira Ciclo 2010/11 Ciclo 2010/11 Ciclo 2011/12 Ciclo 2012/13 Ciclo 2013/14 Ciclo 2014/15 Ciclo 2015/16 Ciclo 2016/17 Ciclo 2017/18 Ciclo 2018/2019 Dívida líquida e DL / EBITDA¹ (R$ milhão) 2,3 1,6 2,7 1,9 3,1 2,7 2,2 2,0 1,5 1,5 Forte geração de caixa com histórico de rápida desalavancagem M18 (1) A relação Dívida líquida / EBITDA inclui a participação proporcional da TAESA nas concessões TBE, ETAU, Brasnorte e Transmineiras. Considera o EBITDA Regulatório. 13

14 ... gerando valor para o acionista. Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Dividendos + JCP e Payout 95% Payout 95% 87% 88% 91% 94% 91% 91% 92% Lucro Líquido IFRS (R$ mm) Dividendos e JCP (R$ mm) (1) M18 Dividend Yield 9.5% 12.5% 7.8% 12.1% 15.6% 13.1% 13.0% 8.3% 11.8% 4.0% (2) (3) (1) A reserva IFRS foi distribuída a título de dividendos. A reserva foi registrada após a adoção do método contábil IFRS em (2) Considerando os dividendos extras pagos em 2011, o dividend yield foi de 22,7%. (3) O yield foi calculado pelo dividendo distribuído até o momento em 2018 sobre o Market Cap de 28 de dezembro de

15 Eficiência operacional consistente e forte gestão empresarial resultando em margens elevadas 89,6% 90,0% 87,7% 87,5% 89,7% 89,6% 89,2% 88,5% 87,5% Margem EBITDA 1 80,0% Controle de custos e margens altas M18 EBITDA 1 por funcionário (R$ milhões) 3,2 3,0 3,0 3,1 3,1 2,7 2,7 2,3 2, Maximização da sinergia e alta escalabilidade. Os custos com pessoal representam aproximadamente 62% 2 dos custos da Taesa. 99,99% 99,99% 99,98% 99,97% 99,98% 99,97% 99,98% 99,96% 99,97% 99,92% Disponibilidade das Linhas Desempenho operacional consistente M18 Fonte: Companhia e Aneel (1) EBITDA Regulatório Consolidado. (2) 9M18 15

16 Perfil de endividamento No 3T18: R$ MM 1.481,0 Caixa Perfil de Amortização da Dívida 380,3 383,7 671,4 256,6 257,0 Dívida líquida de R$ MM, redução de 8,5% vs. 3T17 e de 3,5% vs. 2T18 1,5x Dívida líquida / EBITDA Prazo médio da dívida: 3,2 anos 736,3 649,7 267,0 Rating Corporativo (escala nacional) Moody s: Aaa.br Fitch: AAA(bra) S&P: braaa 9M Perfil da Dívida Prazo da Dívida Estrutura de Capital (BV) 0% 1% 17% 87% 63% 0% 82% 13% 37% CDI Cesta de Moedas IPCA TJLP Pré-Fixado Curto Prazo Longo Prazo Dívida Líquida PL (Book Value) * Índice de alavancagem calculado com base no Consolidado Taesa + Participações 16

17 Projetos em Andamento

18 Projetos em andamento INÍCIO CONCESSÃO RAP 1 (em R$ mm) CAPEX ANEEL (em R$ mm) PARCERIA PREVISÃO CONCLUSÃO Leilão 013/13 Dezembro 2013 Mariana Lote A Maio , % Taesa Dezembro 2019 Leilão 013/15 Abril 2016 Miracema Lote P EDTE Lote M Junho 2016 Dezembro ,1 66, % Taesa 25% Taesa 25% Apollo 12 50% ENTE Dezembro 2019 Dezembro 2019 ESTE Lote 22 Fevereiro , % Taesa 50% Alupar (100% EATE-TBE) Fevereiro 2022 Leilão 013/15 2 º Parte Outubro 2016 Janaúba Lote 17 Aimorés Lote 4 Fevereiro 2017 Fevereiro ,4 75, % Taesa 50% Taesa 50% CTEEP Fevereiro 2022 Fevereiro 2022 Paraguaçu Lote 3 Fevereiro , % Taesa 50% CTEEP Fevereiro 2022 Leilão 005/16 Abril 2017 ERB1 Lote 1 Agosto ,9 1,937 50% Taesa 50% CTEEP Agosto 2022 Leilão 004/18 Dezembro 2018 Lote 12 Março (1) RAP do ciclo 2018/2019 (2) A assinatura do Contrato de Concessão está previsto para Março 2019 (3) RAP e Capex proporcionais ao stake da Taesa 59, % Taesa RAP Taesa 3 : 643 Capex Taesa 3 : Março

19 Projeto - Mariana Leilão 013/13 - Dezembro 2013 Estimativa de conclusão: Dezembro 2019 Status do projeto: Licença Prévia (LP) emitida em mar/17; Obras das subestações já iniciadas; Pedido de extensão do prazo de conclusão em análise pela ANEEL (cronograma e reequilíbrio econômico). Aprovação pelo órgão ambiental das Licenças de Instalação (LI) e Operação (LO) em dez/2018 Capex realizado até dez/2017: R$ 66,6 milhões Estimativa Capex 2018: R$ 22 milhões Avanço físico: 43% de realização 19

20 Projeto - Miracema Leilão 013/15 - Abril 2016 Estimativa de conclusão: Dezembro 2019 Status do projeto: O projeto encontra-se em andamento, visto que todas as licenças ambientais foram adquiridas: LI s e LP s das LT 500kV, LT 230Kv, SE Palmas, SE Lajeado e SE Miracema; As obras das SE`s Lajeado e Palmas já foram iniciadas, bem como, das LT s de 230kV e 500kV; Reconhecido o direito ao benefício fiscal da SUDAM em setembro de O benefício terá a duração de 10 anos, a contar da entrada em operação do empreendimento. Capex realizado até dez/2017: R$ 45 milhões Miracema Estimativa Capex 2018: R$ 120 milhões Avanço físico: 71% de realização 20

21 Projeto - EDTE 1 Leilão 013/15 - Abril Lote M, adquirido pela Taesa e ENTE em 26 de março de 2018 Estimativa de conclusão: Dezembro 2019 Status do projeto: Licença Prévia (LP) emitida em junho de 2018; Licença de Instalação concedida pela Orgão Ambiental em Janeiro de Capex realizado até dez/2017: R$ 2,5 milhões Estimativa Capex 2018: R$ 24 milhões Avanço físico: 5% de realização (1) EDTE (Empresa Diamantina de Transmissão de Energia) é a nova razão social da IB Transmissora de Energia Elétrica S.A., concessão adquirida em 26 de março de

22 Projetos - Janaúba, Aimorés, Paraguaçu e ESTE Leilão 013/15 2º Parte - Outubro 2016 Janaúba: Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022 Status do projeto: Finalizadas as atividades de implantação de traçado / topografia; Licença Prévia (LP) emitida em setembro de 2018; Licenciamento ambiental em andamento; Contrato de financiamento assinado junto ao BNB em setembro de Reconhecido o direito ao benefício fiscal da SUDENE em novembro de O benefício terá a duração de 10 anos, a contar da entrada em operação do empreendimento. Capex realizado até dez/2017: R$ 10,7 milhões Estimativa Capex 2018: R$ 27 milhões Avanço físico: 7% de realização Aimorés: Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022 Status do projeto: Licença Prévia (LP) emitida em outubro de 2018; Licenciamento ambiental em andamento. Reconhecido o direito ao benefício fiscal da SUDENE em janeiro de O benefício terá a duração de 10 anos, a contar da entrada em operação do empreendimento. Capex realizado até dez/2017: R$ 4,4 milhões Estimativa Capex 2018: R$ 14 milhões Avanço físico: 21% de realização Paraguaçu: Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022 Status do projeto: Licença Prévia (LP) emitida em outubro de 2018; Licenciamento ambiental em andamento. Reconhecido o direito ao benefício fiscal da SUDENE em janeiro de O benefício terá a duração de 10 anos, a contar da entrada em operação do empreendimento. Capex realizado até dez/2017: R$ 5,7 milhões Estimativa Capex 2018: R$ 18 milhões Avanço físico: 21% de realização ESTE: Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022 Status do projeto: Projeto básico protocolado na ANEEL e já aprovado no ONS e licenciamento ambiental em andamento. Capex realizado até dez/2017: R$ 2,3 milhões Estimativa Capex 2018: R$ 10 milhões Avanço físico: 2% de realização 22

23 Projeto - ERB1 Leilão 005/16 - Abril 2017 Estimativa de conclusão: Agosto 2022 Status do projeto: Projeto básico em desenvolvimento; Protocolado EIA/RIMA junto ao IAP ; Licença Prévia (LP) para as instalações de 230kv emitida em setembro de 2018; Licenciamento ambiental em andamento. Capex realizado até dez/2017: R$ 14,3 milhões Estimativa Capex 2018: R$ 27 milhões Avanço físico: 19% de realização ERB1 23

24 Oportunidades de Crescimento

25 GREENFIELD Setor com espaço significativo para crescimento O sistema de transmissão é atualmente o gargalo do setor Necessidade significativa de investir em novas linhas de transmissão Geração Hidráulica (Ex.:Jirau, Belo Monte, e Santo Antônio) O grid de transmissão continuará crescendo Estimativa de Investimentos R$ bilhões 2019 à ,1 Fonte: PDE 2026 e leilões Aneel ,4% Principais áreas de consumo Geração Eólica e Solar (Em mil km de linhas) +3,8% Consumo Regional (2018) Consumo Elétrico (TWh) Nordeste 17% Norte 9% 17% Sul 58% Sudeste e Centro Oeste % CAGR Atual Plano Decenal de Expansão 2026 (PDE 2026) Fonte: Instituto brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), Aneel, Operador Nacional do Sistema Elétrico(ONS), Ministério Brasileiro de Minas e Energia, ACENDE, Empresa de Planejamento Energético (EPE) e Wall Street research. 25

26 GREENFIELD Histórico das condições dos leilões Tendência de retornos atrativos, diminuição da presença de empresas estatais e retorno de participantes do setor privado aos leilões fornecem evidências de oportunidades renovadas para o crescimento orgânico Deságio 23,1% 6,6% RAP/Capex 33,7% WACC 25,1% 6,0% 5,6% 19,3% 5,0% 12,3% 4,6% 5,6% 11,7% 8,4% 4,7% 7 Lotes ganhos pela TAESA Melhores retornos com menor competição 10,3% 10,0% 10,1% 4,6% 12,0% 36,5% 40,5% 55,3% 8,6% 8,1% 46,1% 7,8% 13% 12% 12% 11% 11% 15% 18% 21% 21% 21% 18% 18% 16% parte parte parte parte parte parte 2 (Resultados do Leilão) Lotes Vazios Contrutoras State Grid Outras Privadas Estatais Anos em que a TAESA adquiriu lotes nos leilões % 5% 4% 4% 0% 0% 13% 11% 13% 33% 0% 26% 3% 36% 38% 30% 48% 45% 25% 54% 29% 0% 67% 14% 5% 0% 17% 45% 4% 12% 86% 53% 52% 58% 3% 12% 17% 58% 64% 55% 43% 5% 0% 19% 4% 21% 28% 5% 25% 5% 5% parte parte parte parte parte % 31% 69% 2018 parte 2 As mudanças regulatórias recentes resultaram em uma melhor equação risco / retorno para projetos de transmissão elétrica greenfield no Brasil Fonte: Aneel WACC mostra como taxa de retorno real. 26

27 GREENFIELD Expectativa de novos Leilões Estima-se que o governo brasileiro realize novos Leilões de Transmissão entre com previsão de aproximadamente R$ 36 bilhões em investimentos 1 Mantendo sua disciplina financeira e foco em ativos com retornos que gerem valor ao negócio, a Taesa está estrategicamente posicionada para capturar sinergias em futuros leilões e consolidar suas linhas de transmissão em todo o Brasil Investment Capex (R$) ,1 bilhões 1 Taesa (1) Fonte: PDE 2026 e leilões Aneel. Estimativa para os leilões nos próximos anos, sujeito a mudanças. 27

28 GREENFIELD Participação da Taesa no leilão 004/2018 Performance da Taesa Resumo do Leilão 004/2018 realizado em 20 de dezembro de 2018 Lotes Estudados Todos os 16 lotes Reconhecimento de campo com avaliação criteriosa e estudo detalhado para avaliar a complexidade e os custos de construção de cada lote. Lotes com Lances 2, 3, 4, 6 e 12 Lances em 5 lotes inscritos, seguindo nossa trajetória pautada pela disciplina financeira e geração de valor. Lotes Inscritos 2, 3, 4, 6 e 12 Lotes atrativos para a Companhia na ótica da complexidade e custos de construção assim como de potenciais sinergias. Lotes Adquiridos 12 Bom retornos alcançados considerando capex menor, antecipação, regime de lucro presumido, Margem Ebitda acima dos níveis atuais da TAESA e melhores condições financeiras do que as garantidas pelo BNDES Lote Capex Aneel (R$ million) Prazo de Construção (months) Localização RAP Máxima (R$ million) RAP Vencedora (R$ million) Deságio Vencedor 1 2, SC 452,4 194,2 57,1% - Deságio TAESA 2 1, RJ 220, ,0% 35,7% RJ / ES / MG 125,4 69,1 44,9% 44,5% BA / TO 116,1 62,8 45,8% 43,0% SC 61,6 26,4 57,1% SC 22,6 11,5 49,0% 28,0% AP / PA 44,5 20,7 53,5% SP 15,2 8,2 20,3% AM 28,0 11,5 59,0% RS 381,0 219,5 42,4% RS 55,1 33,9 38,5% RS 96,3 59,0 38,8% 38,8% RS 122,3 74,7 38,9% RS 201,5 120,1 34,0% RO 10,4 4,3 58,0% AM / PA 186,9 120,1 35,7% - Total 13,2 208, ,1% 39,3% 28

29 GREENFIELD Participação da Taesa no leilão 002/2018 Performance da Taesa Lotes estudados Todos os 20 lotes Resumo do Leilão 002/2018 realizado em 28 de junho de 2018 Lote Capex Aneel (R$ million) Prazo de Construção (months) Localização RAP Máxima (R$ million) RAP Vencedora (R$ million) Deságio Vencedor SC 114,7 38,2 66,7% RJ 31,1 14,9 51,9% - Deságio TAESA CE / RN ,1 58,5% 33,3% PB 60,0 25,7 48,8% BA 10,5 5,4 53,9% BA 17,4 10,9 37,5% - Lotes Inscritos 3, 5, 6, 7, 9, 11, 12, 16, 18, 19 e BA / SE 133,3 52,5 60,6% 15,4% AL 12,3 8,0 35,0% CE 16,7 7,9 52,8% SP 38,8 10,1 73,9% TO 19,7 7,2 62,4% 54,3% /54 GO 52,3 25,3 51,6% 26,2% Lotes com lances 3, 7, 11, 12, 19 e GO 11,1 4,9 54,9% RS 9,8 5,2 47,0% PA 91,2 61,6 32,4% PI / MA 10,6 5,8 45,3% PI 19,2 9,4 51,4% MA 10,2 7,8 23,6% Lotes Adquiridos PA 78,3 33,5 57,2% 38,4% MG 65,6 31,4 52,1% 35,0% Total ,3% 30,0% 29

30 GREENFIELD Participação da Taesa no leilão 002/2017 Lotes Estudados Lotes Inscritos Lotes com Lances Lotes Adquiridos Todos os 11 lots 2, 3, 4, 5, 6, 7 e 9 2, 3, 4, 5, 6, 7 e 9 - Resumo do Leilão 002/2017 realizado em 15 de dezembro de 2017 Lote Capex Aneel (R$ milhões) Prazo onstrução (meses) Localização RAP Máxima (R$ milhões) RAP Vencedora (R$ milhões) Deságio Vencedor Deságio TAESA PR 355,4 231,7 34,8% PI / CE 182,3 85,3 53,2% 22,3% PA / TO 487,1 313,1 35,7% 0,0% TO / BA 236,1 126,0 46,6% 19,0% RN 31,3 14,4 53,9% 24,4% PB / CE 103,4 57,3 44,6% 21,1% MG 49,9 32,6 34,7% 7,6% MG 51,1 33,0 35,5% BA 17,4 9,1 47,9% 5,0% PE 12,1 7,3 40,0% PE 8,6 4,0 52,9% - Total ,5% 10,8% 30

31 Posicionamento geográfico único para capturar oportunidades de M&A com retornos atrativos RAP total 1 (Concessões das categorias II e III) (R$ MM) 3,750 1, ,135 2, , Um dos maiores players do setor e com ampla capacidade de M&A, a Taesa está estrategicamente posicionada para capturar oportunidades com retornos atrativos: i) presença nacional ii) escalabilidade iii) baixa alavancagem Outras Privadas (82 players) 1,478 4, Outras Estatais (1) RAP do ciclo 2018/2019, categorias II e III. Fonte: Aneel, Companhia 159 RAP operacional RAP não operacional RAP total 31

32 Aquisição de 4 ativos de operacionais de Transmissão em 17 de dezembro de 2018

33 Visão Geral da Transação Aquisição de 4 ativos operacionais de transmissão no valor total de R$ 942,5 milhões Adição de R$ 130,1 MM na RAP 1 da Companhia Valor de aquisição 2 : R$ ,00 Ca raj ás Compra alavancada no montante de R$ 850 MM, 107% a 111,5% do CDI, com prazos de 5 a 7 anos bullet Ativos estratégicos com grande complementariedade geográfica e sinergias com o portfólio da TAESA Ativos com alta qualidade operacional e margens elevadas Concessões recentes com receitas asseguradas até 2043 na categoria 3 Assessores da Transação Legenda: TAESA em construção TAESA operacional Extensão total de Km (1) Valor da RAP (Receita Anual Permitida) referente ao ciclo , incluindo rede básica e RBNI, considera apenas a participação adquirida pela Taesa. (2) Data base: 31 de dezembro de

34 Resumo dos Ativos São João Transmissora de Energia S.A. FIP Milão Ca raj ás 2,08% 97,92% 100% Valor de aquisição 1 : R$ ,00 Participação adquirida pela Taesa: 100% LT 500kV Gilbués II São João do Piauí (500kV) R$ 47,1 MM em RAP Km de extensão Dívida líquida 3 : R$ 144,1 MM Taxa: 3,5% a.a. fixo (div bruta: R$ 160 MM, venc: dez/23) Localização: PI Legenda: TAESA em construção TAESA operacional SJT - São João Margem EBITDA 4 : 90,0% EBITDA 4 : R$ 42,3 MM Fim da Concessão: ago/43 Lote A do Leilão 001/2013 Categoria 3 IPCA (1) Data base: 31 de dezembro de 2018 (2) Valor da RAP (Receita Anual Permitida) referente ao ciclo , incluindo rede básica e RBNI. (3) Valor da dívida líquida, estimado em 31/12/2018, considera o saldo da conta reserva. (4) EBITDA Regulatório estimado para

35 Resumo dos Ativos São Pedro Transmissora de Energia S.A. FIP Milão Ca raj ás 1,97% 98,03% 100% LT Rio Grande II Barreiras I-II, Gilbués II Bom Jesus II Eliseu Martins (500, 230, 69 e 13,8 kv) Valor de aquisição 1 : R$ ,00 R$ 43,7 MM em RAP 2 Participação adquirida pela Taesa: 100% 418 Km de extensão Dívida líquida 3 : R$ 107,0 MM Taxas: 3,5% a.a. fixo (div bruta: R$ 124 MM, venc: dez/23) 136% CDI (div bruta: R$ 8 MM, venc: nov/25) Localização: BA/PI Legenda: TAESA em construção TAESA operacional SPT - São Pedro Margem EBITDA 4 : 82,6% EBITDA 4 : R$ 36,5 MM Fim da Concessão: out/43 Lote C do Leilão 002/2013 Categoria 3 IPCA (1) Data base: 31 de dezembro de 2018 (2) Valor da RAP (Receita Anual Permitida) referente ao ciclo , incluindo rede básica e RBNI. (3) Valor da dívida líquida, estimado em 31/12/2018, considera o saldo da conta reserva. (4) EBITDA Regulatório estimado para

36 Resumo dos Ativos Triângulo Mineiro Transmissora de Energia S.A. FIP Milão Ca raj ás 49,0% 51,0% 51% Valor de aquisição 1 : R$ ,00 Participação adquirida pela Taesa: 51% LT Marimbondo II Assis (500 kv) R$ 20,6 MM em RAP 2 Dívida líquida 3 : R$ 54,7 MM Taxas: 3,5% a.a. fixo (div bruta: R$ 53 MM, venc: dez/23) 136% CDI (div bruta: R$ 9 MM, venc: nov/25) 297 Km de extensão Localização: MG/SP Legenda: TAESA em construção TAESA operacional TMT - Triângulo Mineiro Margem EBITDA 4 : 86,0% EBITDA 4 : R$ 17,6 MM Fim da Concessão: ago/43 Lote D do Leilão 007/2012 Categoria 3 IPCA (1) Data base: 31 de dezembro de 2018 (2) Valor da RAP (Receita Anual Permitida) referente ao ciclo , incluindo rede básica e RBNI, considera apenas a participação adquirida pela Taesa. (3) Valor da dívida líquida, estimado em 31/12/2018, considera o saldo da conta reserva e apenas a participação adquirida pela Taesa. (4) EBITDA Regulatório estimado para Valor considera apenas a participação adquirida pela Taesa. 36

37 Resumo dos Ativos Vale do São Bartolomeu Transmissora de Energia S.A. FIP Milão 10,0% 39,0% 51,0% 51,0% Ca raj ás LT Luziânia Brasília Leste, Samambaia Brasília Sul, Brasília Sul Brasília Geral (500, 345 e 230 kv) Valor de aquisição 1 : R$ ,00 R$ 18,7 MM em RAP 2 Participação adquirida pela Taesa: 51% 95 Km de extensão Dívida líquida 3 : R$ 57,0 MM Taxa: 3,5% a.a. fixo (div bruta: R$ 60 MM, venc: dez/23) Localização: DF/GO Legenda: TAESA em construção TAESA operacional VSB - Vale do São Bartolomeu Margem EBITDA 4 : 81,4% EBITDA 4 : R$ 15,4 MM Fim da Concessão: out/43 Lote B do Leilão 002/2013 Categoria 3 IPCA (1) Data base: 31 de dezembro de 2018 (2) Valor da RAP (Receita Anual Permitida) referente ao ciclo , incluindo rede básica e RBNI, considera apenas a participação adquirida pela Taesa. (3) Valor da dívida líquida, estimado em 31/12/2018, considera o saldo da conta reserva e apenas a participação adquirida pela Taesa. (4) EBITDA Regulatório estimado para Valor considera apenas a participação adquirida pela Taesa. 37

38 Preço de Aquisição e Condições Precedentes Preço de Aquisição / Ajuste de Preço Preço de Aquisição Base Indexação do Preço de Aquisição Base Ajuste de Preço R$ ,00 para o conjunto das 4 SPEs, baseando-se no balanço estimado de 31 de dezembro de % do CDI entre 31 de dezembro de 2018 e a data de fechamento Previsão de ajuste de preço positivo ou negativo no fechamento, decorrente da variação entre o Endividamento Líquido e Capital de Giro entre 31 de dezembro de 2018 e a data de fechamento. Após o fechamento, ainda há previsão de novo ajuste para suportar potenciais diferenças entre o balanço utilizado e o verificado pela TAESA. O fechamento e a consumação da Aquisição estão sujeitos a condições precedentes, dentre outras: Autorizações Regulatórias ANEEL e CADE Direito de Preferência Renúncia do direito de preferência por Furnas na TMT. Renúncia do direito de preferência por Furnas e CELG na VSB. Fechamento 1 / Condições Precedentes Cumprimento das obrigações previstas no Acordo de Leniência Aprovação da Transação em Assembleia Geral da TAESA Inexistência de Efeito Material Adverso Confirmação do cumprimento das obrigações previstas no Acordo de Leniência firmado pela J&F Investimentos S.A. e pelos Vendedores, incluindo o compromisso de não serem propostas medidas indenizatórias ou sancionatórias contra a adquirente. Aprovação em Assembleia Geral da Companhia nos termos do artigo 256 da Lei das Sociedades por Ações. Inexistência de evento que: (i) gere alteração material adversa nos ativos ou na condição financeira das Sociedades; e/ou (ii) acarrete a incapacidade dos Vendedores ou da Garantidora de arcar com suas obrigações do Contrato; e/ou (iii) implique em alteração re. fatos ilícitos sobre vendedores ou sociedades ou rescisão do Acordo de Leniência; e/ou (iv) implique a não observância do MPF re. Compromisso de não propor medidas indenizatórias contra Compradora. (1) As condições precedentes devem ser analisadas isoladamente para cada ativo e há a previsão de fechamentos distintos, à medida que as condições são cumpridas. 38

39 Benefícios Relevantes para a TAESA Ativos operacionais de qualidade com proximidade às linhas da TAESA Sinergias operacionais principalmente em G&A e gestão de O&M Compra Alavancada (R$ 850 MM, 107% - 111,5% CDI, 5 a 7 anos, bullet) aumenta o retorno esperado pela aquisição Reposição da RAP com ativos de categoria 3 Alongamento do prazo médio das concessões. Concessões adquiridas encerram somente em Aumento da capacidade de pagamento de dividendos pela TAESA 7 Possibilidade de compra da participação de minoritários com captura de sinergias adicionais 39

40 Sinergia de O&M Os 4 ativos encontram-se próximos a ativos da TAESA, possibilitando a sinergia de gestão operacional Proximidade ao ativo ATE II. Gestão pela Gerência Araguaína. Ca raj ás Proximidade aos ativos ATE II e TSN. Gestão pelas Gerências Araguaína e Brasília. Proximidade ao ativo NVT (Gerência Brasília) 1 Legenda: TAESA em construção TAESA operacional Proximidade aos ativos ATE e ETEO (Gerência Assis) 1 (1) Com a possibilidade de compra da participação de minoritários, sinergias adicionais serão capturadas. 40

41 Governança Corporativa

42 Governança Corporativa da Taesa Estrutura de tomada de decisão equilibrada entre os acionistas controladores Práticas de Governança Acordo de Acionistas Bloco de Controle 1 21,7% Cemig Minoritários 14,9% 63,4% ISA Brasil 2 Mercado CEO e CFO / IR devem ser: i) profissionais com experiência comprovada no setor de elétrico / financeiro e ii) selecionados por agência de recrutamento profissional Direito de tag along Direito de preferência Assembleia Geral Dois Conselheiros independentes e um membro independente do Conselho Fiscal Conselho de Administração 11 membros Conselho Fiscal 5 membros Cia Listada Comitê de Gestão e RH Comitê de Novos Negócios Comitê de Auditoria Comitê de Finanças Diretoria Prêmios Diretor Presidente Diretor Técnico Diretor de Finanças e RI Diretor de Desenvolvimento de Novos Negócios Diretor Jurídico e Regulatório Prêmio Valor Prêmio Transparência (1) O bloco de controle possui 63% das ações ordinárias da Taesa. (2) ISA Investimentos e Participações do Brasil S.A. 42

43 Compliance, Gestão de Riscos e Auditoria Em linha com as melhores práticas do mercado, a TAESA se dedica ao atendimento de critérios superiores aos exigidos pelo Nível 2 de Governança da B3. Sempre preocupada com a perenidade e manutenção do seu negócio, a Companhia instituiu os seguintes mecanismos de defesa: Gestão de Riscos e Controles Compliance Auditoria Mapeamento de Riscos Área de Compliance Comitê de Auditoria Identificação de riscos estratégicos, táticos e operacionais Análise de magnitude Classificação de impacto e probabilidade Tratamento dos Riscos Definição da estratégia de mitigação Avaliação e monitoramento do nível de mitigação Implantação e Monitoramento de Controles Mapeamento e avaliação da efetividade dos controles internos Identificação da necessidade de implementação de controles internos Desenho e implementação dos controles internos Definição das deficiências e fragilidades no sistema de controles internos Suporte da Alta Administração Avaliação de processos Código de Conduta e políticas institucionais Comunicação e treinamento Canais de comunicação (dúvidas e denúncias) Investigações internas e reporte Auditoria de compliance Monitoramento de fornecedores hospitalidades e em vigor. Entretenimento (PL- 006-CP) Aderência a boas práticas e legislações Código de Conduta Ética e Compliance Política de Compliance Política Anticorrupção e Suborno Política de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo Política de Prevenção à Fraudes Política de Recepção e Tratamento de Denúncias Manual de Compliance Política de Brindes, Presentes, Hospitalidades e Entretenimento Assembleia Geral Conselho de Administração Comitê de Auditoria Função Auditoria (Interna e externa) Gestão de Riscos (Identificação e Controle) Relatórios Financeiros (Internos e externos) Área de Auditoria Interna Comitê de Auditoria Auditoria Interna 43

44 Aquisição de Ativos de Transmissão

45 Relações com Investidores telefone: