DESEMPENHO GERAL. Apesar do último trimestre apresentar componentes de incerteza e expectativa quanto ao comportamento da economia póseleições,

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1 Caxias do Sul, RS, 07 de novembro de A Fras-le S.A. (B3: FRAS3 ), que é uma das integrantes das Empresas Randon, e destaca-se por ser o maior fabricante de materiais de fricção da América Latina e um dos líderes mundiais, anuncia seus resultados do terceiro trimestre de 2018 (3T18) e nove meses de 2018 (9M18) As informações financeiras da Companhia são consolidadas de acordo com as normas internacionais IFRS International Financial Reporting Standards e os valores monetários estão expressos em reais, exceto quando de outra maneira indicado. As comparações são feitas com o terceiro trimestre de 2017 (3T17) e nove meses de 2017 (9M17). FRAS-LE ANUNCIA OS RESULTADOS DO 3º TRIMESTRE E NOVE MESES DE 2018 MARKET CAP (28/09/2018) R$ 879 Milhões COTAÇÃO FRAS3 (28/09/2018) R$ 4,04 AUDIOCONFERÊNCIA DE RESULTADOS (Em português com tradução simultânea para o inglês) 08 NOV 2018, (Quinta-feira); 11:00h (Brasília) 08:00h Nova Iorque 13:00h Londres; Conexões no Brasil: Dial-In +55 (11) ou +55 (11) Senha: Fras-le; Conexões nos Estados Unidos: Toll Free ou dial In Nova Iorque Senha: Fras-le. WEBCASTING Português: Inglês: DESEMPENHO GERAL REPLAY: ou Senha Português: # Senha Inglês: # (Disponível de 08/11/18 até 14/11/18) PRINCIPAIS RESULTADOS 9M18 - Consolidado Receita Bruta Total, sem eliminações: R$ 1,18 bilhão ou 27,7% superior aos 9M17; Receita líquida: R$ 789,9 milhões ou 29,2% maior que os 9M17; Faturamento Mercado Externo (Exportações + operações no exterior): US$ 115,4 milhões ou 18,2% superior aos 9M17; Lucro bruto: R$ 215,3 milhões ou 37,3% maior que os 9M17; EBITDA: R$ 151,9 milhões ou 96,2% superior aos 9M17; Lucro líquido: R$ 71,0 milhões ou 32,2% maior que os 9M17.

2 DESEMPENHO GERAL O período entre outubro de 2017 e o início de outubro de 2018 ficará Apesar do último trimestre apresentar componentes de incerteza e expectativa quanto ao comportamento da economia póseleições, a Fras-le continuará trabalhando para apresentar bons resultados e manter a sua trajetória de crescimento, com foco na execução da sua estratégia de ampliação global de seus negócios. registrado na história da Fras-le pela implementação de seu maior plano de expansão em um curto espaço de tempo. O último movimento foi a aquisição da Fremax, com o closing da operação realizado em 05 de outubro. A empresa, sediada em Joinville SC, é um dos principais fabricantes de discos e tambores de freios para veículos leves do país e possui warehouses na Argentina e Holanda. A aquisição soma-se a outros movimentos que ocorreram no período, como a ampliação dos negócios internacionais com os lançamentos de uma nova da fábrica na China, centro de distribuição na Colômbia, compra da Fanacif no Uruguai, Armetal e Farloc na Argentina, e no mercado doméstico compra de 80,1% da Jurid do Brasil. O plano reforça o incremento de capacidade global da Companhia, com maior presença internacional enquanto amplia seu portfólio de produtos. Paralelamente, a Fras-le mantém uma agenda focada na integração, estabilização e desenvolvimento de sinergias com as novas operações, melhorias dos processos industriais e investimentos em automação e modernização. Os resultados são vistos em ganhos de produtividade e eficiência, que refletem positivamente no desempenho operacional. Embora ainda em fase de ramp up, as sinergias capturadas nos novos projetos e a ampliação da rede de relacionamento com novos clientes são realidades presentes, já refletindo na evolução nas receitas de vendas. PÁGINA 2 DE 37

3 A agenda macro estabelece alguns desafios: desempenho econômico doméstico, aumento de impostos pela reoneração da folha de pagamentos e mudanças no reintegra, agenda política em evidência, crise na Argentina, guerra comercial entre Estados Unidos e China e mudanças no acordo NAFTA. Por outro lado, o modelo de negócios da Companhia, alicerçado na diversificação de mercados, geografias, clientes e produtos, permite a superação das oscilações mais significativas dos mercados. Apesar do último trimestre apresentar componentes de incerteza e expectativa quanto ao comportamento da economia pós-eleições, a Fras-le continuará trabalhando para apresentar bons resultados e manter a sua trajetória de crescimento, com foco na execução da sua estratégia de ampliação global de seus negócios. PÁGINA 3 DE 37

4 PRINCIPAIS NÚMEROS 3T18 3T17 Δ % 9M18 9M17 Δ % Receita Bruta Total * 411,8 331,1 24,4% 1179,4 923,3 27,7% Receita Líquida 260,7 218,9 19,1% 789,9 611,3 29,2% Mercado Interno 139,5 110,9 25,7% 379,2 299,7 26,5% Mercado Externo 121,3 108,0 12,3% 410,7 311,6 31,8% Mercado Externo US$ 31,1 37,4-16,8% 115,4 97,6 18,2% Exportações - Brasil US$ 21,5 20,0 7,5% 60,0 54,0 11,1% Lucro Bruto 77,5 60,8 27,4% 215,3 156,8 37,3% Margem Bruta 29,7% 27,8% 1,9 pp 27,3% 25,7% 1,5 pp Lucro Operacional 26,9 19,6 37,1% 119,9 49,4 142,6% Margem Operacional 10,3% 9,0% 1,4 pp 15,2% 8,1% 7,1 pp EBITDA 37,8 29,2 29,5% 151,9 77,4 96,2% Margem EBITDA 14,5% 13,3% 1,2 pp 19,2% 12,7% 6,6 pp Lucro Líquido 9,2 15,9-41,8% 71,0 53,7 32,2% Margem Líquida 3,5% 7,2% -3,7 pp 9,0% 8,8% 0,3 pp EBITDA Ajustado 49,9 114,8 Margem EBITDA - Ajustada 16,7% 13,8% Valores em R$ milhões (exceto rec.líquida mercado externo e exportações) (*) Sem eliminação das vendas entre empresas Nota: A partir do 3T18, os números correspondentes às subsidiárias da Companhia, localizadas na Argentina, estão refletindo a adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29), detalhada na seção, Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária - Argentina, das Notas Explicativas (páginas 19 e 20). O cálculo dos resultados ajustados, demonstrado nas páginas 15 e 16 deste relatório, além de considerar os efeitos não recorrentes ou atípicos, que impactaram no desempenho econômico, também contempla, a partir do 3T18, os números decorrentes da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29). PÁGINA 4 DE 37

5 DESEMPENHO DAS VENDAS VOLUMES FÍSICOS DE VENDAS VLonas de Freio p/ Veíc. Pesados PCS 15,3 13,1 16,8% 42,6 38,3 11,5% VPastilhas de Freio PCS 8,1 6,2 30,6% 24,1 17,7 36,2% VOutros Materiais de Fricção PCS 3,4 3,2 4,6% 9,7 9,2 5,8% VMateriais de Fricção PCS 26,7 22,5 18,9% 76,5 65,2 17,4% VComponentes p/ Sistema de Freio PCS 1,0 0,81 21,5% 2,6 2,4 9,74% VComponentes p/ Sistema de Suspensão PCS 0,16-0,65 - VComponentes p/ Motor PCS 3,2 3,3-3,7% 8,4 9,8-14,4% VOutros Produtos Diversos PCS 1,3 1,4-7,1% 2,7 2,7-1,3% VProdutos diversos PCS 5,6 5,5 2,1% 14,4 14,9-3,8% VLíquidos Envasados L 0,42 0,11 280,6% 1,4 0,32 332,5% Valores em milhões de peças ou litros. Volumes de Vendas por Linha de Produtos Unidade medida Obs.: Os componentes estão detalhados no final deste relatório. 3T18 3T17 Δ % 9M18 9M17 Δ % Na atual estrutura de produtos, classificamos o portfólio em dois grupos, Materiais de fricção e Produtos diversos. O grupo de materiais de fricção permanece representando a maior fatia de participação, liderado por lonas de freio milhões de peças vendidas nos 9M18, seguido por pastilhas de freio com vendas de 24,1 milhões de unidades, sendo este componente o que mais agregou itens em decorrência das novas empresas adquiridas. para veículos comerciais, que atingiu 42,6 Quanto ao grupo de produtos diversos, relacionado na tabela anterior, elencados por subgrupos de componentes, a maior representatividade refere-se a componentes para motor, com 8,4 milhões de peças vendidas nos 9M18. Também compõem este grupo, componentes para o sistema de freio e de suspensão, líquidos envasados e uma série de outros produtos diversos, todos relacionados a autopeças. PÁGINA 5 DE 37

6 Cabe esclarecer, que no grupo de produtos diversos, os volumes de vendas dos 9M18 estão inferiores aos 9M17, mesmo considerando as novas aquisições, fato que vem ocorrendo, gradativamente, desde o início da crise econômica e a consequente redução na produção de veículos no Brasil, tendo em vista que este efeito ocorre especificamente na linha de polímeros, voltada ao atendimento do segmento de montadoras. Com o avanço da crise no Brasil e a consequente redução nas atividades da indústria automobilística, combinado com os projetos descontinuados, que saíram de linha, verificou-se volumes cada vez menores neste grupo de produtos. Em contrapartida a controlada Freios Controil, responsável pela produção de polímeros, conseguiu adequar-se ao novo tamanho de mercado para o segmento de montadoras e aumentou os seus negócios na reposição. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA A distribuição da receita líquida por produtos, que também segue o formato e distribuição apresentados nos volumes de vendas, tem como maior representatividade as receitas de materiais de fricção, que corresponderam a 84,4% no período acumulado dos 9M18, liderada pela participação de lonas de freio para veículos pesados, com 48,2% de representatividade. Em relação ao grupo de produtos diversos, a representatividade maior é absorvida pelo subgrupo de componentes para o sistema de freio, com 8,0% de participação nestes nove meses de PÁGINA 6 DE 37

7 Veja no quadro seguinte, a distribuição da receita líquida consolidada, conforme a nova estrutura, considerando também as novas empresas adquiridas, Jurid do Brasil, ASK Fras-le, Armetal, Farloc e Fanacif. 3T18 3T17 Δ % 9M18 9M17 Δ % RLonas de Freio p/ Veíc. Pesados (Blocos) 134,9 51,7% 112,2 51,3% 20,3% 380,9 48,2% 312,7 51,2% 21,8% RPastilhas de Freio 76,4 29,3% 56,0 25,6% 36,4% 221,3 28,0% 157,3 25,7% 40,7% ROutros Materiais de Fricção 21,1 8,1% 27,5 12,5% -23,2% 64,2 8,1% 75,1 12,3% -14,6% RMateriais de Fricção 232,4 89,1% 195,7 89,4% 18,8% 666,3 84,4% 545,2 89,2% 22,2% RComponentes p/ Sistema de Freio 20,1 7,7% 18,3 8,4% 9,8% 63,3 8,0% 52,4 8,6% 20,9% RComponentes p/ Sistema de Suspensão 1,2 0,5% ,8 3,8% - - RComponentes p/ Motor 3,1 1,2% 3,2 1,5% -4,5% 11,8 1,5% 9,3 1,5% 27,2% ROutros Produtos Diversos 2,2 0,8% 0,5 0,2% 353,3% 8,3 1,0% 1,1 0,2% 657,6% RProdutos diversos 26,6 10,2% 22,0 10,1% 20,8% 113,3 14,3% 62,8 10,3% 80,4% RLíquidos Envasados 1,7 0,7% 1,2 0,5% 45,1% 10,3 1,3% 3,3 0,5% 213,0% Total Receita Líquida 260,7 100,0% 218,9 100,0% 19,1% 789,9 100,0% 611,3 100,0% 29,2% Valores em R$ milhões Obs.: Os componentes estão detalhados no final deste relatório Receita Líquida por Linha de Produtos A distribuição das vendas está relacionada pelos mercados interno e externo, e segmentados por reposição e montadoras, conforme o quadro a seguir: Receita Líquida por Mercados Mercados 3T18 3T17 Δ % 9M18 9M17 Δ % MI Reposição 114,3 43,8% 91,9 42,0% 24,4% 311,9 39,5% 253,7 41,5% 23,0% MI Montadora 25,1 9,6% 19,0 8,7% 32,0% 67,3 8,5% 46,0 7,5% 46,1% Mercado Interno 139,5 53,5% 110,9 50,7% 25,7% 379,2 48,0% 299,7 49,0% 26,5% ME Reposição 115,6 44,3% 98,0 44,7% 18,0% 385,3 48,8% 281,7 46,1% 36,8% ME Montadora 5,6 2,2% 10,0 4,6% -43,7% 25,4 3,2% 29,9 4,9% -15,1% Mercado Externo 121,3 46,5% 108,0 49,3% 12,3% 410,7 52,0% 311,6 51,0% 31,8% Total Rec. Líquida Reposição 229,9 88,2% 189,8 86,7% 21,1% 697,2 88,3% 535,3 87,6% 30,2% Total Rec. Líquida Montadoras 30,8 11,8% 29,1 13,3% 5,9% 92,7 11,7% 76,0 12,4% 22,0% Total Rec. Líquida 1 260,7 100,0% 218,9 100,0% 19,1% 789,9 100,0% 611,3 100,0% 29,2% Valores em R$ milhões. PÁGINA 7 DE 37

8 No terceiro trimestre de 2018 a receita líquida consolidada somou R$ 260,7 milhões, atingindo evolução de 19,1% comparada ao 3T17. Nos 9M18 este desempenho foi ainda melhor, pois as receitas apresentaram uma evolução de 29,2% comparada aos 9M17, acumulando o equivalente a R$ 789,9 milhões no período. Além das aquisições, a melhor performance das receitas também reflete um maior volume de vendas em praticamente todos os segmentos, nos principais mercados em que a Companhia atua. O câmbio foi outro fator importante para a evolução das receitas, analisando no aspecto das exportações, pois o dólar médio de R$ 3,60 nos 9M18 apresentou uma elevação de 13,5%, comparado aos R$ 3,17 no mesmo período do ano passado, enquanto no 3T18 o dólar médio sofreu maior variação, atingindo o patamar de R$ 3,96, o qual correspondeu a um aumento de 25,1% comparado ao 3T17. É importante considerar também que a composição do mix de vendas do 3T18 foi mais favorável na comparação com igual período do ano passado. Embora as vendas tenham encerrado o período dos 9M18 com uma evolução significativa, alguns pontos críticos influenciaram no seu desempenho, entre os quais destacamos: i) A operação da Índia segue com o ramp up, o qual busca estabilização e o ponto de equilíbrio na relação entre produção/demanda/vendas, os quais deverão ser atingidos até o final deste exercício. A sua conclusão depende, principalmente, de homologações para alguns produtos no mercado Indiano; ii) Ainda em andamento os esforços na recuperação da Jurid do Brasil, através da implementação das sinergias capturadas durante o processo de pós closing, principalmente pelo redesenho dos processos de atuação comercial, que engloba desde a retomada de cotações para projetos de montadoras até a ampliação do portfólio e lançamento de novos produtos para reposição, buscando dessa forma reduzir a ociosidade fabril e aumentar os volumes de vendas; iii) Durante o 3T18 também foi observada uma queda mais acentuada nos volumes de vendas para a América Latina, em consequência, principalmente, da redução das atividades na economia da Argentina; PÁGINA 8 DE 37

9 iv) Apesar dos volumes de vendas de pastilhas de freio apresentar evolução no 3T18 sobre o mesmo período do ano passado, ao compará-los com a previsão de vendas estes números se apresentam inferiores, fato que ocorreu porque os distribuidores de autopeças aguardaram a definição das eleições para realizar o tradicional reforço nos seus estoques, com o objetivo de garantir suprimento para as manutenções de férias que ocorrem nos últimos meses do ano. Este movimento de compra das distribuidoras deverá acorrer de forma mais pujante no último trimestre de 2018; v) No 3T18 a receita líquida consolidada sofreu um impacto de R$ 32,7 milhões, correspondente ao efeito da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29), na apuração dos resultados das subsidiárias da Companhia, localizadas na Argentina. Adicionalmente, neste 3T18, ocorreu redução nas receitas de exportação de R$ 5,0 milhões, relativo a impacto da política de hedge accounting. Nos nove meses de 2018 o impacto nas exportações referente ao hedge corresponde o montante de R$ 7,6 milhões. Esta política tem como objetivo proteger margens. Variações da Receita Líquida Consolidada O gráfico seguinte apresenta os efeitos que modificaram o desempenho da receita líquida consolidada no decorrer dos 9M18, em comparação com os 9M17: PÁGINA 9 DE 37

10 EXPORTAÇÕES (Brasil) A performance das exportações neste terceiro trimestre mostrou um avanço em relação aos trimestres anteriores, desempenho que só não foi melhor porque os volumes de vendas para a Argentina foram impactados por consequência do agravamento da crise e pela redução da atividade econômica naquele País. Por outro lado, as vendas para a América do Norte se mantêm com excelente performance, a exemplo do desempenho apresentado no primeiro semestre, superando inclusive a previsão de vendas para a região, fato que corrobora com a forte expansão econômica vivenciada atualmente pelos Estados Unidos, combinado com as novas alianças comerciais e a renovação do contrato com a Meritor. Com estes cenários, a exportações a partir do Brasil somaram US$ 21,5 milhões no 3T18, e representaram evoluções de 9,2% e 7,5% comparado ao 2T18 e 3T17, respectivamente. Nos 9M18 as exportações totalizaram US$ 60,0 milhões, representando um crescimento de 11,1% comparado aos 9M17. Distribuição das Exportações por Bloco Econômico As exportações da Fras-le também podem ser acompanhadas através do agrupamento por bloco econômico. Veja o gráfico, conforme segue: PÁGINA 10 DE 37

11 FATURAMENTO MERCADO EXTERNO (Exportações Brasil + Operações no Exterior) O faturamento em dólar no mercado externo, além de refletir os fatores que influenciaram as exportações, também agrega as vendas das novas aquisições no exterior, sendo que no 3T18 somou US$ 31,1 milhões, valor que correspondeu a uma queda de 16,8% comparado ao 3T17. Outro aspecto relacionado a esta redução foi o efeito da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29), no faturamento do mercado externo, correspondente às vendas das subsidiárias sediadas na Argentina, que representou o equivalente a US$ 7,9 milhões. Quanto ao período acumulado nos nove meses de 2018 o faturamento no mercado externo totalizou US$ 115,4 milhões, e representou um crescimento de 18,2% comparado aos 9M17. É importante destacar neste contexto o desempenho da operação da China, que recentemente ampliou a sua capacidade produtiva, e já está com uma utilização plena. Considerando o total faturado no mercado externo nestes 9M18, US$ 55,4 milhões (após as eliminações das vendas inter-company) são provenientes das unidades controladas, dos quais US$ 16,8 milhões correspondem às novas controladas adquiridas no exterior. DESEMPENHO OPERACIONAL CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS O custo dos produtos vendidos, de R$ 574,6 milhões nos 9M18, representou 72,8% da receita líquida consolidada, e corresponde a reduções de 1,6 e 1,2 pontos percentuais em relação aos 9M17 e 1S18, respectivamente. PÁGINA 11 DE 37

12 A combinação dos maiores volumes de exportação com a elevação nas taxas do dólar, contribuiu para diluir parcialmente os custos. Por outro lado, o andamento do ramp up de algumas controladas, influenciou de forma adversa para a sua composição. No 3T18 os custos produtivos também foram influenciados por efeitos da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29), sendo que neste caso contribuiu para uma redução de R$ 24,1 milhões, correspondente às subsidiárias da Companhia, localizadas na Argentina. LUCRO BRUTO CONSOLIDADO O lucro bruto consolidado do 3T18 de R$ 77,5 milhões, apresentou evolução de 27,4% comparado aos R$ 60,8 milhões do 3T17, e atingiu uma margem bruta de 29,7%, sendo que além da combinação câmbio com os maiores volumes de vendas, também reflete neste desempenho a composição mais favorável do mix de produtos vendidos. Nos 9M18 o lucro bruto somou R$ 215,3 milhões, que correspondeu a uma evolução de 37,3% comparado aos 9M17. Na mesma linha de evolução a margem bruta encerrou os 9M18 em 27,3%, equivalente a 1,5 pontos percentuais maior que o mesmo período do ano passado, desempenho que está influenciado pela combinação dos diversos fatores já relatados, que influenciaram no desempenho das receitas. Referente ao lucro bruto a adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29), teve um efeito negativo de R$ 8,6 milhões, considerando a diferença entre a receita e os custos produtivos ajustados. PÁGINA 12 DE 37

13 DESPESAS OPERACIONAIS As despesas operacionais, que tinham se destacado no primeiro trimestre de 2018, em decorrência da compra vantajosa apurada na aquisição da Jurid do Brasil, mantêm uma redução equivalente a 11,2% no período acumulado nos nove meses de Em relação ao 3T18, embora as receitas tenham apresentado evolução, este nível não foi suficiente para diluir a estrutura de despesas agregada com as recentes aquisições, pois o trimestre também absorveu a constituição de algumas provisões, e ainda, a reoneração da folha de pagamento, que traz impacto retroativo aos demais meses do ano. No quadro seguinte estão listados os grupos de despesas e suas respectivas evoluções: 3T18 % 3T17 % Δ % 9M18 % 9M17 % Δ % Despesas c/ Vendas -26,7-10,2% -20,1-9,2% 32,8% -75,1-9,5% -54,6-8,9% 37,7% Despesas Administrativas -22,6-8,7% -14,5-6,6% 55,7% -66,7-8,4% -45,4-7,4% 47,0% Outras Despesas / Receitas -1,4-0,5% -6,6-3,0% -79,2% 46,4 5,9% -7,5-1,2% -721,1% Outras Despesas Operacionais -3,9-1,5% -7,4-3,4% -48,1% -13,5-1,7% -20,8-3,4% -35,0% Outras Receitas Operacionais 2,5 1,0% 0,8 0,4% 203,0% 60,0 7,6% 13,4 2,2% 348,9% Total Desp/Rec Operacionais -50,6-19,4% -41,2-18,8% 22,9% -95,4-12,1% -107,4-17,6% -11,2% Valores em R$ milhões e % sobre Receita Líquida Despesas Comerciais e Administrativas As despesas com vendas somaram R$ 26,7 milhões no 3T18, e apresentaram evolução de 32,8% comparado ao 3T17, representando 10,2% da receita líquida consolidada. Nos 9M18 as despesas comerciais soram R$ 75,1 milhões, evolução de 37,7% sobre os 9M17. Além das despesas que migraram das consolidações, também contribuiu para o maior nível de despesas comerciais a elevação dos gastos com fretes, e ainda, a reoneração da folha. Nas despesas administrativas, correspondente a R$ 22,6 milhões no 3T18, a evolução corresponde a 55,7% em relação ao 3T17, representando 8,7% das receitas. Nos 9M18 o montante de despesas administrativas atingiu R$ 66,7 milhões, que corresponde a uma evolução de 47,0% sobre os 9M17. Da mesma forma, o maior nível de despesas neste trimestre reflete as despesas que migraram pelas consolidações, além de gastos com assessorias em projetos de M&A ocorridos neste período, e da mesma forma, a reoneração da folha, que absorve também o recálculo dos trimestres anteriores. PÁGINA 13 DE 37

14 Outras Despesas/Receitas Operacionais Este grupo foi o que absorveu as maiores variações decorrentes da consolidação das aquisições, com destaque para o cálculo de mais valia, da controlada Jurid do Brasil, contabilizado no início do ano, que resultou em compra vantajosa, originando um ganho operacional de R$ 52,5 milhões, o qual compõe o valor acumulado nos 9M18, deste grupo de despesas, que corresponde a um valor positivo de R$ 46,4 milhões. EBIT LUCRO OPERACIONAL (Antes das Despesas Financeiras) Nos 9M18, o EBIT somou R$ 119,9 milhões ou 15,2% da receita líquida consolidada, e corresponde a uma evolução 142,6% o EBIT dos 9M17. Entre os fatores que influenciaram para esta significativa diferença destacam-se a composição das outras despesas e receitas operacionais, conforme destacado anteriormente, combinado com o baixo desempenho do lucro operacional no mesmo período do ano passado, que sofreu um impacto maior do hedge accounting, além do menor nível de receitas e um cenário oposto para a composição das outras despesas e receitas operacionais. EBITDA (Geração Bruta de Caixa) O EBITDA consolidado somou R$ 37,8 milhões no 3T18, que representa um avanço de 29,5% na comparação com igual trimestre do ano passado, enquanto a margem EBITDA de 14,5% equivale a uma evolução de 1,2 ponto percentual nas mesmas bases comparativas. Apesar do maior nível de despesas operacionais agregadas, a evolução no trimestre é justificada por uma combinação de fatores, entre os principais destacam-se: maior volume de vendas, câmbio mais apreciado no 3T18 e melhor composição do mix de produtos vendidos, enquanto o 3T17 recebia a contabilização de despesas com impairment, constituído por subsidiária do exterior. PÁGINA 14 DE 37

15 No período acumulado nos 9M18 o EBITDA se mantém ainda mais favorecido, pois também agrega os efeitos do cálculo do valor justo da controlada Jurid, que resultou em ganho operacional, conforme relatado nos comentários das despesas e receitas operacionais, acumulando no período o montante de R$ 151,9 milhões, valor que equivale a um percentual de 96,2% superior ao EBITIDA dos 9M17. A margem EBITDA atingiu o patamar 19,2%, ou 6,6 pontos percentuais superior aos 12,7% de EBITDA dos 9M17. Tanto no 3T18 quanto no período acumulado nos 9M18, o EBITDA reportado inclui o impacto negativo de R$ 4,6 milhões, o qual corresponde ao efeito líquido na composição da receita, CPV e despesas operacionais, resultante da aplicação da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29). O desempenho do EBITDA, acumulado até setembro de 2018, também sofre um efeito do hedge accounting nas receitas, e comprometeu parte da geração operacional de caixa. 3T18 3T17 Δ % 9M18 9M17 Δ % Receita Líquida 260,7 218,9 19,1% 789,9 611,3 29,2% Custo Vendas e Serviços -183,2-158,0 15,9% -574,6-454,5 26,4% Lucro Bruto 77,5 60,8 27,4% 215,3 156,8 37,3% Despesas operacionais -49,2-34,6 42,4% -141,8-99,9 41,9% Outras Despesas / Receitas -1,4-6,6-79,2% 46,4-7,5-721,1% Lucro Operacional 26,9 19,6 37,1% 119,9 49,4 142,6% Depreciação 10,9 9,6 13,9% 32,1 28,0 14,4% EBITDA 37,8 29,2 29,5% 151,9 77,4 96,2% Margem EBITDA 14,5% 13,3% 1,2 pp 19,2% 12,7% 6,6 pp RESULTADOS AJUSTADOS Alinhado às melhores práticas de governança, demonstramos na tabela abaixo os resultados ajustados, desconsiderando em seu cálculo os eventos não recorrentes, e também, os resultados eliminando os efeitos das aquisições, e dessa forma apresentamos os valores que melhor refletem a geração de caixa da Companhia, diversificando os horizontes de visão. PÁGINA 15 DE 37

16 3T18 Ajustado 3T18 Contábil 9M18 Ajustado 9M18 Contábil (+) Hedge Accounting 5,0 7,6 (+) Efeito Hiperinflação Rec.líquida 32,7 32,7 Receita Líquida 298,4 260,7 830,2 789,9 (-) Efeito Hiperinflação CPV -24,1-24,1 CPV -207,3-183,2-598,7-574,6 Lucro Bruto 91,1 77,5 231,4 215,2 Margem Bruta (%) 30,5% 29,7% 27,9% 27,2% (+) Assessorias M&A 2,5 5,7 (+) Ajuste de preço PALR/FANACIF 0,0 0,3 (-) Ganho compra vantajosa Jurid 0,0-52,5 (-) Reconhecimento de ativos Jurid 0,0-0,7 (-) Reconhecimento provisões Jurid 0,0-2,1 (-) Efeito Hiperinflação Desps.operacionais -4,0-4,0 (-) Despesas Operacionais -49,2-49,2-141,8-141,8 (-) Outras Despesas/Receitas -1,4-1,4 46,4 46,4 Despesas Operacionais -52,1-50,6-148,7-95,4 EBIT 39,0 26,9 82,7 119,8 (+) Depreciação/Amortização 10,9 10,9 32,1 32,1 EBITDA 49,9 37,8 114,8 151,9 Margem EBITDA (%) 16,7% 14,5% 13,8% 19,2% Valores em R$ Milhões Os efeitos relacionados anteriormente, referentes aos 9M18, também podem ser observados no gráfico seguinte: PÁGINA 16 DE 37

17 RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro líquido de R$ 27,7 milhões negativo nos 9M18, sofreu um impacto significativo pela desvalorização do peso e pela inflação na Argentina, que resultou em um nível elevado de despesas com variação cambial sobre os saldos de empréstimos, fornecedores do exterior e outras contas sujeitas a efeitos monetários, nas controladas da Fras-le localizadas na Argentina. Porém, com a adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29), estes efeitos foram parcialmente neutralizados, pelo montante de R$ 12,5 milhões na composição das contas de despesas e receitas financeiras. Além disso ocorreu um ajuste positivo de correção monetária, no montante de R$ 7,7 milhões, também decorrente da adoção da norma. Por outro lado, a redução dos recursos aplicados, para saldar os débitos decorrentes das aquisições, influenciou na queda dos rendimentos oriundos das aplicações. Outro fator que contribui para alteração do resultado financeiro foi a elevação das despesas financeiras nas controladas da Fras-le na América do Sul, por consequência do encarecimento dos custos bancários sobre as movimentações bancárias na Argentina. 3T18 3T17 Δ % 9M18 9M17 Δ % RVariação Cambial 51,1 2,3 2146,2% 102,1 21,3 380,3% RJuros s/ Rendimentos Aplic. Financ. 5,4 11,2-52,0% 13,9 38,4-63,8% RAjuste a Valor Presente 1,7 2,8-38,8% 4,6 8,9-48,7% ROutras Receitas Financeiras -10,3 0,5-2014,3% 0,3 2,6-86,8% Ajuste Correção monetária (IAS 29) 7,7 0,0 7,7 0,0 Receitas Financeiras 55,6 16,8 230,1% 128,6 71,2 80,8% DVariação Cambial -63,0-3,9 1513,8% -131,1-21,2 518,9% DJuros sobre Financiamentos -1,2-5,2-76,3% -11,4-14,4-20,3% DAjuste a Valor Presente 1,3-1,1-221,5% 0,0-3,0-99,1% DDespesas Bancárias -1,8-2,6-30,6% -5,3-6,1-12,4% DOutras Despesas Financeiras -5,1-0,7 599,7% -8,5-9,3-9,1% Despesas Financeiras -69,8-13,7 410,7% -156,3-54,0 189,4% Resultado Financeiro -14,3 3,2-552,6% -27,7 17,1-261,6% Valores em R$ milhões PÁGINA 17 DE 37

18 LUCRO LÍQUIDO Após os efeitos da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária (IAS 29), o lucro líquido consolidado do 3T18 foi de R$ 9,2 milhões, com margem líquida de 3,5%. O menor desempenho comparado ao mesmo período do ano anterior, é decorrente ao impacto das despesas financeiras geradas a partir da consolidação dos resultados das empresas controladas da Argentina, conforme destacado nos comentários do resultado financeiro. desempenho no período acumulado tem a contribuição dos efeitos do cálculo do valor justo na aquisição da Jurid do Brasil, no montante de R$ 52,5 milhões, porém, sofre a dedução de R$ 17,8 milhões de Imposto de Renda Diferido. Outro fator que é importante destacar, e que contribuiu para a boa performance do lucro líquido no período acumulado, foi o benefício fiscal de R$ 8,4 milhões, pelo pagamento de juros sobre capital próprio. É importante destacar que tanto no 3T18 quanto no período acumulado nos 9M18, o resultado líquido reportado inclui o impacto positivo de R$ 20,2 milhões relativo ao ajuste no resultado financeiro, e impacto negativo de R$ 4,4 milhões correspondente a imposto de Já no período acumulado nos 9M18 o lucro líquido consolidado somou R$ 71,0 milhões e a margem líquida atingiu o patamar de 9,0%. É importante considerar que o melhor renda e contribuição social, resultantes da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária, (IAS 29). PÁGINA 18 DE 37

19 GESTÃO FINANCEIRA Endividamento Financeiro Nos 9M18 a Fras-le Brasil amortizou R$ 145,6 milhões da dívida financeira, enquanto nas controladas foram R$ 27,3 milhões em amortizações. Foram captados novos financiamentos na ordem de R$ 153,8 milhões, pela Fras-le Brasil e R$ 53,7 milhões pelas controladas, basicamente para capital de giro. A dívida financeira bruta consolidada encerrou os 9M18 com saldo de R$ 332,2 milhões, sendo R$ 142,8 milhões ou 43% correspondente ao curto prazo e R$ 189,4 milhões ou 57% ao longo prazo, e R$ 292,5 milhões ou 88% estão atrelados ao dólar, porém, parte do impacto cambial é mitigado pelo volume de exportações da Fras-le, o qual permite a formação de um hedge natural. A amortização da dívida consolidada apresenta-se conforme composição anual a seguir: PÁGINA 19 DE 37

20 Composição Dívida Líquida O gráfico seguinte apresenta a composição da dívida líquida consolidada e seu múltiplo com o EBITDA. Nos exercícios encerrados em 2016 e 2017 a Fras-le estava com uma situação confortável em suas disponibilidades financeiras, originada pelos recursos de um aumento de capital ocorrido em 2016, através de uma oferta de ações. Com os recursos aplicados e os rendimentos gerados a Companhia vem mantendo até o momento uma sequência de superávit financeiro, além de baixos níveis de alavancagem. No decorrer destes 9M18, parte significativa destes recursos foi utilizado para pagamento de aquisições, resultando em um volume menor de recursos, apesar das disponibilidades ainda se manterem em patamar favorável ao final de setembro de Observação: nos períodos encerrados em Dez/16, Dez/17 e Set/18 verifica-se um superávit financeiro no indicador de dívida líquida, devido a captação de recursos através de oferta de ações ocorrida em Necessidade de Capital de Giro Os recursos necessários para operacionalizar os negócios da Companhia, agora com níveis mais elevados em relação à média histórica dos últimos anos, devido à consolidação das novas aquisições e operações, atingiram nestes nove primeiros meses de 2018 o patamar de R$ 333,3 milhões, cifra que representa uma evolução de aproximadamente 200,0% comparado à necessidade de capital de giro dos 9M17. PÁGINA 20 DE 37

21 Esta variação incrementa os saldos a receber de clientes, os estoques, os saldos a pagar para fornecedores e também outras fontes e aplicações de recursos, e reflete a adição de todas as estruturas e ampliações agregadas nos últimos 12 meses, ou seja, contempla os volumes das novas controladas Fras-le Panamericana na Colômbia e a Armetal na Argentina, que pela sua natureza de operação de centros de distribuição, necessitam de um estoque permanente, o qual não existia anteriormente. Também está considerada a ampliação da fábrica da China, as fábricas da Fanacif no Uruguai e Farloc na Argentina, e a ASK Fras-le na Índia, que agregam um peso maior a todos os saldos do balanço patrimonial relacionados à necessidade de capital de giro. Nos saldos de estoques e fornecedores também devem ser consideradas algumas antecipações de compra de matéria-prima, com o objetivo de atenuar prováveis efeitos inflacionários e cambiais. À medida que tivemos um nível de dólar médio mais alto, os saldos das contas do capital de giro dos nossos negócios fora do Brasil acabam sendo impactados na conversão para a moeda nacional apresentando níveis maiores. O saldo mais elevado nos estoques também contempla uma carga extra relacionada ao impacto de R$ 7,0 milhões, resultantes da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária, (IAS 29). Adicionalmente, o encarecimento das tarifas bancárias, no mercado financeiro argentino, impactou as transações das controladas da Companhia no país, fato que onerou a necessidade de capital. PÁGINA 21 DE 37

22 M M18 Aplicação de Recursos Clientes 76,5 75,5 61,4 66,7 77,8 94,6 Em Dias 28 d 25 d 21 d 23 d 26 d 26 d Estoques 156,9 187,3 172,2 204,5 256,2 340,1 Em Dias 57 d 62 d 59 d 69 d 84 d 94 d Outros Recursos 19,9 19,5 22,0 20,3 40,8 48,9 Impostos a Recuperar 17,9 16,7 18,6 16,7 38,6 44,7 Adiantamento com Pessoal 2,0 2,7 3,3 3,6 2,2 4,2 Total de Recursos Aplicados 253,4 282,3 255,6 291,5 374,8 483,7 Fontes Fornecedores -40,5-43,0-56,4-77,1-78,4-83,3 Em Dias 15 d 25 d 19 d 26 d 26 d 23 d Outras Fontes -35,9-41,2-41,3-50,6-57,5-67,1 Salários e Encargos -13,6-14,6-17,6-30,1-21,7-43,6 Impostos e Taxas -18,4-21,6-20,6-17,9-33,0-20,2 Adto a Clientes e Outros -2,8-3,7-1,7-1,4-1,7-1,7 Comissões a Pagar -1,1-1,3-1,4-1,2-1,1-1,7 Total de Fontes de Recursos -76,4-84,1-97,7-127,7-135,8-150,4 NCG em R$ 177,0 198,1 157,8 163,8 238,9 333,3 NCG em Dias 65 d 65 d 54 d 55 d 78 d 92 d Valores em R$ millhões Fluxo de Caixa Livre O fluxo de caixa livre da Companhia, para análise comparativa com períodos pré-aquisição, também absorve efeitos consideráveis da consolidação das novas operações, encerrando os 9M18 com saldo de R$ 212,5 milhões negativos. Os incrementos mais relevantes no fluxo do semestre, além da evolução da necessidade de capital giro, também se concentram na integralização de capital, nos investimentos, nos Juros sobre Capital Próprio, além do resultado financeiro, que passou a ser negativo, devido à redução nos saldos dos recursos aplicados e, consequentemente, o menor nível de rendimento sobre aplicações financeiras. PÁGINA 22 DE 37

23 Investimentos M M18 EBITDA 104,6 122,5 123,7 77,4 106,4 151,9 Investimentos * -32,2-38,2-10,4-9,9-45,0-18,2 Resultado Financeiro -8,9-13,5 2,6 17,1 18,4-27,7 IR e CSSL -12,6-14,9-21,8-12,9-19,4-21,2 Variação da NCG 4,5-21,1 40,3-6,0-81,1-94,4 Fluxo de Caixa Operacional 55,3 34,8 134,4 65,8-20,7-9,5 Dividendos/JSCP 0,0 0,0-19,1-44,1-44,1-50,9 Integralização de Capital 0,0 0,0 295,5 0,0-6,9-117,4 Variação Cambial da Dívida 0,0 0,0 11,7 0,0 0,3 0,3 Outros -30,2-52,2 17,3 6,4 56,3-34,9 Fluxo de Caixa Livre 25,2-17,4 439,8 28,1-15,1-212,5 Caixa/Dívida Líquida -148,2-165,7 274,1 302,2 259,0 46,5 Valores em R$ millhões * Parte dos aportes derivados de investimento foram reclassificados neste demonstrativo como integralização de capital. Os investimentos somaram R$ 50,7 milhões nestes nove meses de 2018, dos quais R$ 12,8 milhões foram utilizados na unidade da Fras-le em Caxias do Sul, e são equivalentes a máquinas, equipamentos, ferramentas e moldes, além de adequações de máquinas à norma de segurança NR-12. Também fazem parte destes investimentos valores destinados à nova fábrica da China de aproximadamente R$ 809 mil, para a controlada Freios Controil no montante de R$ 1,6 milhão, Frasle North America R$ 827 mil, para as operações da Argentina e do Uruguai com aproximadamente R$ 1,1 milhões, na Jurid do Brasil R$ 1,1 milhões, e ainda, investimentos de R$ 32,3 milhões na ASK Fras-le, o qual é composto por máquinas, equipamentos e outros investimentos no montante de R$ 31,1 milhões, e intangíveis na ordem de R$ 1,2 milhões. 9M18 9M Controladora 12,8 8,0 15,8 5,6 27,2 28,2 Controladas e Outros Investimentos 37,9 8,6 29,2 4,5 12,3 4,2 Total Capex 50,7 16,5 45,0 10,1 39,5 32,4 PÁGINA 23 DE 37

24 GOVERNANÇA CORPORATIVA E MERCADO DE CAPITAIS Desempenho das Ações As ações ordinárias da Fras-le, negociadas na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão com o código FRAS3, apresentaram retração de 24,6% nestes primeiros nove meses de 2018, e encerraram o período cotadas em R$ 4,04 por ação no encerramento de setembro de O índice IBOVESPA encerrou o mesmo período em 79 mil pontos, que representou uma evolução de 3,85%. Volume de Negócios das Ações No período de janeiro a setembro de 2018 foram negociadas 14,1 milhões de ações FRAS3, através de negócios no mercado à vista da B3. A Companhia registrou no período um volume médio diário de negócios de R$ 384 mil, enquanto no mesmo período de 2017 somou R$ 368 mil. PÁGINA 24 DE 37

25 Perfil dos Acionistas O valor de mercado da Companhia em 28 de setembro de 2018 ficou em R$ 879,0 milhões, enquanto a base acionária da Fras-le encerrou o período composta por (sete mil e seiscentos e setenta e cinco) acionistas, os quais participavam sobre o total de ações da Companhia, com os seguintes perfis: Relacionamento com Investidores Em continuidade as ações que visam ampliar a presença e a aproximação da Companhia com acionistas, investidores e demais instituições do mercado de capitais, os executivos ligados à área de relações com investidores participaram de várias reuniões e eventos no decorrer dos últimos meses, além de uma vasta agenda de atendimentos através de conference call, e também algumas visitas recebidas nas instalações fabris da Fras-le. Entre os principais eventos que a Fras-le participou no terceiro trimestre, destacam-se os seguintes: Road show agosto em Porto Alegre; Apimec Fras-le setembro em São Paulo; Road show setembro no Rio de Janeiro; Road show setembro em São Paulo. Atualmente a Fras-le conta com a cobertura de sell-side de três instituições, são elas: Banco Santander, Banco Safra e Eleven Financial. É oportuno destacar a importância destes analistas, que acompanham o desempenho da Companhia, emitindo opiniões imparciais sobre a sua performance operacional e financeira, e até mesmo recomendando a compra, venda ou manutenção das ações FRAS3, com a indicação de um preço justo para o papel. PÁGINA 25 DE 37

26 APIMEC No dia 05 de setembro de 2018 a Fras-le realizou a sua reunião pública com analistas do mercado de capitais e investidores (APIMEC). O evento aconteceu na cidade de São Paulo e contou com o prestígio de aproximadamente 50 participantes. Ao término da apresentação a Fras-le recebeu o selo assiduidade Platina, por 17 anos de apresentações consecutivas. EXPANSÃO FRAS-LE A Fras-le que em 2017 iniciou um ciclo de grande expansão, o qual vem se mantendo ao longo de 2018, efetivou neste período importantes aquisições e associações envolvendo empresas da Argentina e do Uruguai. Seguindo neste ritmo, criou a ASK Fras-le Friction na Índia, para produzir e fornecer aos mercados da Índia, Bangladesh, Nepal e Sri Lanka. Também duplicou a unidade fabril da China e implementou um escritório de vendas e um centro de distribuição na Colômbia. Ao mesmo tempo, assumiu o controle da Jurid do Brasil, em Sorocaba (SP), focada na fabricação e distribuição de produtos de freio Premium para veículos leves. A busca pela diversificação do seu portfólio levou a Fras-le, recentemente, a adquirir a Fremax, em Joinvile (SC). PÁGINA 26 DE 37

27 Dentro do seu projeto de expansão, a Fras-le deu sequência às informações divulgadas no Fato Relevante de , informando aos seus acionistas e ao mercado em geral, através de comunicado de , que as condições precedentes ao fechamento relativo a aquisição da Fremax foram atendidas, inclusive a aprovação pelos acionistas na Assembleia Geral Extraordinária, realizada no dia , e a aprovação pelos órgãos de defesa da concorrência a que a operação estava condicionada. Em decorrência, foram firmados todos os documentos necessários para a Companhia assumir efetivamente a gestão da Fremax. Reconhecida nas Américas e na Europa, a FREMAX é uma tradicional fabricante de discos e tambores de freio para veículos leves voltados aos segmentos de reposição e montadoras. Parte relevante do seu faturamento é destinado ao mercado externo, e a empresa também conta com centros de distribuição na Argentina e na Europa. Na data do fato relevante empregava 580 funcionários e registrou faturamento de R$ 188 milhões em Com a aquisição a Fras-le adicionou referências ao seu já diversificado portfólio, garantindo a posição de liderança no segmento no Brasil e reforçando o portfólio de produtos para oferta global. Esta aquisição se reflete em condições muito favoráveis para a trajetória de crescimento da Fras-le, pois são significativas as sinergias entre os negócios de discos de freios e pastilhas, o que possibilita a ampliação da oferta de produtos e melhor atendimento às necessidades do mercado. Para ver Laudo Avaliação Fremax, acesse: Para ver ata AGE que aprovou aquisição Fremax, acesse: PÁGINA 27 DE 37

28 RECONHECIMENTOS E DESTAQUES Fras-le participou da Autop 2018 No período de 15 a 18 de agosto a Fras-le participou, juntamente com as outras fabricantes de autopeças das Empresas Randon (Master, JOST Brasil e Suspensys), da 16ª Feira Nacional de Autopeças, Motopeças, Acessórios, Equipamentos e Serviços AUTOP, no Centro de Eventos do Ceará. As empresas exibiram tecnologia e inovação em suas linhas de produtos voltados às montadoras e ao setor de reposição, recebendo clientes e convidados. A Fras-le aproveitou para reforçar sua presença no segmento de motos, levando o mais recente lançamento da linha de pastilhas e sapatas de freio para motos de até 300 cilindradas. São 63 itens, sendo 46 referências em pastilhas e 17 em sapatas, voltados para diversas aplicações e já disponíveis para o mercado brasileiro. Para manter o mesmo padrão internacional de qualidade da marca, a Fras-le investiu no desenvolvimento de formulação exclusiva para estes itens, proporcionando menor desgaste e agressividade ao disco e que resulta em desempenho de frenagem muito similar ao material original. O próximo passo será atender também aos demais países da América Latina. Fras-le é reconhecida em sustentabilidade e produtividade pelo PGQP No dia 13 de agosto de 2018, no Centro de Eventos da Federação das Indústrias do Rio Grande do Sul (Fiergs), em Porto Alegre, a Frasle recebeu os prêmios Reconhecimento em Sustentabilidade e Reconhecimento em Produtividade, do Programa Gaúcho de Qualidade e Produtividade (PGQP). Em Sustentabilidade, a empresa foi agraciada pelo desenvolvimento de uma nova família de lonas comerciais para freios a partir da utilização de materiais recicláveis, que mostrou eficiência, maior durabilidade, bom volume de negócios e rigorosamente dentro da legislação de segurança. Entre os benefícios desta iniciativa de responsabilidade ambiental destaca-se o ganho de mercado, a redução de custos operacionais e, ainda, a redução de impacto ambiental pela extração da matériaprima virgem e pela destinação de resíduos. PÁGINA 28 DE 37

29 Em Produtividade, a Fras-le implementou a Manutenção Produtiva Total (TPM), definida pelo Japan Institute for Plant Maintenance, como um processo de gestão produtiva total que estabelece cultura corporativa (responsabilidade de todos), visando a máxima eficiência do sistema de produção industrial durante todo o ciclo de vida da empresa. Com a ação, pode-se melhorar a disponibilidade e confiabilidade dos equipamentos do parque fabril, fazendo o resgate e a conservação dos ativos da empresa, monitorando e sistematizando ações, de forma a garantir que os recursos produtivos estejam orientados e bem aplicados para atingir o resultado estratégico estabelecido. Fruto disto, houve expressiva evolução no resultado dos indicadores, chegando a incrementos de até 40 pontos percentuais no índice de rendimento operacional global. Na disponibilidade dos equipamentos, também houve ganhos significativos, com algumas máquinas atingindo a quebra zero por até 6 meses consecutivos, resultado intangível antes do programa. Além dos benefícios quantitativos dos indicadores, também foi registrada mudança de cultura e motivação das pessoas. Fras-le participa da 25ª edição da Automechanika na Alemanha Entre os dias 11 a 15 de setembro de 2018 a Fras-le expôs a sua linha completa de produtos na maior feira do segmento de autopeças do mundo, a Automechanika, em Frankfurt, na Alemanha. Participante do evento bienal desde 1996, a Companhia conta com espaço próprio na exposição, reforçando dessa forma a sua presença internacional em uma feira que, na edição anterior, atraiu 133 mil visitantes profissionais de 170 países e expositores de 76 nacionalidades, apresentando produtos, soluções e inovações. Recentemente foi lançado o Fras-le App, aplicativo gratuito disponível no Google Play e na Apple Store. Através dele, é possível a qualquer cliente - atual ou potencial - acessar via smartphone e plataformas digitais, dados sobre produtos, catálogo eletrônico, atualizações com lançamentos e notícias da empresa. PÁGINA 29 DE 37

30 Autopeças Randon conquistam certificação global em Sistema de Gestão Integrado Após 11 meses de um trabalho colaborativo de suas equipes multifuncionais, as fabricantes de autopeças das Empresas Randon - Fras-le, Master, Suspensys e Castertech concluíram o processo global de recertificação de seu Sistema de Gestão Integrado, referentes às normas ISO9001:2015, IATF16949:2016, ISO14001:2015 e OHSAS18001:2007. A Fras-le China e a Freios Controil também fazem parte da certificação global nas normas ISO9001:2015 e IATF16949:2016. Em seu conjunto, a Divisão Autopeças Randon está inserida nas práticas de padrão internacional para os processos, a redução dos impactos ambientais e dos riscos ocupacionais. Também envolve a permanente melhoria de produtos e serviços entregues aos clientes. O projeto contemplou diagnóstico da transição para as normas e preparação das pessoas e dos processos para adequação aos novos requisitos, além de auditoria interna e externa. A Política do Sistema de Gestão das Empresas Randon/Divisão Autopeças estabelece que a pessoa em sua integridade é um valor que está acima das demais prioridades da empresa, bem como a saúde e segurança ocupacional, o cuidado com o meio ambiente e a qualidade dos produtos e dos serviços. EXPECTATIVAS A Fras-le mantém uma expectativa otimista para o curto e médio prazo, mesmo conhecendo as dificuldades nos ambientes econômico e político. São notórias as dificuldades para organizar uma agenda de mudanças e transformações necessárias para o Brasil acelerar o passo em direção ao crescimento econômico, principalmente nas reformas já anunciadas. Momentos de incertezas e turbulências são recorrentes na história da Fras-le, os quais sempre foram conduzidos com responsabilidade e determinação de uma administração que está preparada para enfrentá-los. PÁGINA 30 DE 37

31 Mais uma vez merece ser destacado aqui o modelo de negócios da Companhia, que pela sua ampla atuação geográfica em diferentes segmentos e mercados, pelo vasto portfólio de produtos e por outros atributos, permite que as adversidades sejam enfrentadas com mais confiança e otimismo. A diversificação do portfólio é um ingrediente muito importante para a perpetuação dos negócios, principalmente nos tempos atuais em que as mudanças tecnológicas acontecem em alta velocidade, e a Fras-le está atenta e preparada para estas mudanças. Quanto aos movimentos de expansão, a Frasle mantém sua agenda de fusões e aquisições, como uma via mais rápida para atender à crescente demanda nos mercados em que atua. Caxias do Sul, 06 de novembro de 2018 Os Administradores PÁGINA 31 DE 37

32 EXPEDIENTE Conselho de Administração David Abramo Randon - Presidente Astor Milton Schmitt - Vice-Presidente Daniel Raul Randon Bruno Chamas Alves Carlos Alberto Araujo Netto Conselho Fiscal Carlos Osvaldo Pereira Hoff Fernando Barbosa de Oliveira Rogério Luiz Ragazzon Diretoria Executiva Sérgio Carvalho - Diretor Presidente Anderson Pontalti - Diretor Paulo Gomes - Diretor Diretor Presidente e de Relações com Investidores Sérgio Carvalho Gerente Executivo de Controladoria e de RI Hemerson Fernando de Souza Coordenador de Relações com Investidores Roberto Pezzi Contadora Dionéia Canal (CRC-RS 61981/0-3) Relações com Investidores Jorge Roberto Gomes Victor Gabrielli Gomes Fone: +55 (54) ri@fras-le.com PÁGINA 32 DE 37

33 ENDEREÇOS E CONTATOS Endereço Rodovia RS 122, KM 66, nº Bairro Forqueta Caxias do Sul, RS Contatos Fone: ri@fras-le.com Página Internet: Auditor Independente KPMG Auditores Independentes Sistema de Ações Escriturais e Serviços de Acionistas Banco Itaú S.A Rua Boa Vista, 176-1º Subsolo - Centro, São Paulo - SP Veículos e sites de Divulgação Diário Oficial RS Rio Grande do Sul Folha de Caxias Caxias do Sul RS Portal: (Atos e Fatos Relevantes) Créditos Fotográficos Julio Soares Magrão Scalco João Carlos Lazzarotto Banco de Imagens Fras-le e Empresas Randon PÁGINA 33 DE 37

34 ANEXO I DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA Valores em R$ Mil 3T18 % 3T17 % 9M18 % 9M17 % 3T18/3T17 Variações 9M18/9M17 Receita Líquida ,0% ,0% ,0% ,0% 19,1% 29,2% Custo Vendas e Serviços ,3% ,2% ,7% ,3% 15,9% 26,4% Lucro Bruto ,7% ,8% ,3% ,7% 27,4% 37,3% Despesas c/ Vendas ,2% ,2% ,5% ,9% 32,8% 37,7% Despesas Administrativas ,7% ,6% ,4% ,4% 55,7% 47,0% Outras Despesas / Receitas ,5% ,0% ,9% ,2% -79,2% -721,1% Resultado Financeiro ,5% ,4% ,5% ,8% -552,6% -261,6% Receitas Financeiras ,3% ,7% ,3% ,6% 230,1% 80,8% Despesas Financeiras ,8% ,2% ,8% ,8% 410,7% 189,4% Lucro Antes IRPJ e CSLL ,9% ,4% ,7% ,9% -44,5% 38,5% Provisão para IR e CSLL ,3% ,2% ,7% ,1% -50,8% 64,9% Lucro Líquido ,5% ,2% ,0% ,8% -41,8% 32,2% PÁGINA 34 DE 37