Resultados Nota Importante

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1 RESULTADOS 2T18

2 Nota Importante As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a alterações. 2

3 Destaques 2T18 SSS Crescimento de SSS (Same-Store-Sales) de 3,9% no trimestre. ROIC Registramos um aumento de 750bps no ROIC, atingindo o patamar de 31,2%. A Receita Líquida do 2T18 alcançou Receita Líquida R$ 373,9 milhões, aumento de 13,7% Lucro Bruto sobre o 2T17. No 2T18, o Lucro Bruto da Companhia somou R$ 178,8 milhões (margem bruta de 47,8%) com crescimento de 15,8% Área de Vendas A Arezzo&Co teve abertura de 11 lojas no trimestre e terminou o 2T18 com crescimento de 8,0% da área de vendas nos últimos doze meses. EBITDA ante o 2T17. O EBITDA do 2T18 totalizou R$ 56,6 milhões (margem EBITDA de 15,1%) Lucro Líquido Excluindo o efeito não-caixa proveniente de variação cambial, o lucro líquido teria alcançado R$ 46,9 milhões, 19,4% superior ao 2T17. com crescimento de 12,4% ante o 2T17. 3

4 Crescimento da Companhia RECEITA BRUTA / MERCADO INTERNO E EXTERNO (R$ MILHÕES) 11,2% 862,4 775,7 80,2 74,7 7,4% 407,3 47,0 11,6% 5,7% 454,7 49,7 701,0 11,6% 782,1 360,3 12,4% 404,9 A COMPANHIA ALCANÇOU RECEITA BRUTA DE R$ 454,7 MILHÕES NO 2T18, CRESCIMENTO DE 11,6% EM RELAÇÃO AO 2T17, COM DESTAQUE O MERCADO INTERNO COM CRESCIMENTO DE 12,4%. Mercado Interno Mercado Externo 4

5 Receita Bruta por Marca Mercado Interno RECEITA BRUTA POR MARCA / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES) 701,0 11,6% 39,0% 782,1 25,2 12,4% 18,1 65,6 42,6% 93,6 360,3 8,9 31,9 119,7 72,0% 51,5% -4,4% 13,6% 404,9 15,2 48,3 114,5 199,8 227,0 218,1 399,2-0,2% 11,6% 217,7 445,7 NO 2T18, TIVEMOS COM DESTAQUE AS MARCAS AREZZO E ANACAPRI COM CRESCIMENTO DE 13,6% E 51,5% RESPECTIVAMENTE. DESTACAMOS TAMBÉM AS MARCAS ALEXANDRE BIRMAN E FIEVER QUE TAMBÉM OBTIVERAM RESULTADOS BASTANTE EXPRESSIVOS. Arezzo Schutz Anacapri Outros 1 1. OUTROS: AUMENTO DE 72,0% NO TRIMESTRE (INCLUI AS MARCAS A. BIRMAN, FIEVER E OWME APENAS NO MERCADO INTERNO E OUTRAS RECEITAS NÃO ESPECÍFICAS DAS MARCAS). 5

6 Receita Bruta por Canal Mercado Interno RECEITA BRUTA POR CANAL / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES) 0,6 360,3 32,5 87,6 76,7 12,4% 25,5% -2,3% 40,7 104,2 75,0 162,9 13,5% 184,8 701,0 2,2 57,8 165,6 404,9 0,3 139,3 11,6% 28,3% 14,7% 18,9% 1,1% 782,1 74,1 189,9 140,9 336,1 376,2 11,9% 1,1 Total Outros 1 Web Commerce Multimarcas Lojas Próprias Franquias SSS SELL-IN (FRANQUSIA) -0,8% 7,3% 6,2% 5,4% SSS SELL-OUT (LOJAS PRÓPRIAS + WEB + FRANQUIAS) 6,8% 3,9% 4,9% 5,9% 1. OUTROS: QUEDA DE 52,6% NO TRIMESTRE (INCLUI RECEITAS DO MERCADO INTERNO QUE NÃO SÃO ESPECÍFICAS DOS CANAIS DE DISTRIBUIÇÃO). 6

7 1.500 Expansão da Rede de Distribuição 70, EXPANSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS E FRANQUIAS 1 60,0 NÚMERO DE LOJAS NO MERCADO INTERNO 2T18 FRANQUIAS ,1% 4,7% 0,7% 1,3% 38,9 39,4 41,2 41,5 42,0 50,0 40,0 LOJAS PRÓPRIAS 14 MULTIMARCAS FRANQUIAS 67 LOJAS PRÓPRIAS MULTIMARCAS ,0 FRANQUIAS 124 LOJAS PRÓPRIAS ,0 MULTIMARCAS LOJAS PRÓPRIAS ,0 MULTIMARCAS T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Franquias Lojas Próprias Metragem (000 m2) 2 - LOJAS PRÓPRIAS 4 MULTIMARCAS 402 A AREZZO&CO TEVE ABERTURA DE 11 LOJAS NO 2T18, COM CRESCIMENTO DE LOJAS PRÓPRIAS 1 8,0% DA ÁREA DE VENDAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES. MULTIMARCAS INCLUI SETE LOJAS DO TIPO OUTLETS CUJA ÁREA TOTAL É DE M² E INCLUI LOJAS NO EXTERIOR. 2. INCLUI 3 LOJAS EM NOVA YORK E 1 EM LOS ANGELES DAS MARCAS SCHUTZ E ALEXANDRE BIRMAN. 7

8 Lucro Bruto e EBITDA 550,0 LUCRO BRUTO (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES) 450,0 350,0 250,0 150,0 50,0-50,0 +90 bps +80 bps 46,9% 47,8% 45,4% 46,2% 15,8% 178,8 154,3 284,4 14,4% 325,3 40,0% 100,0 102,0 104,0 106,0 108,0 110,0 112,0 114,0 116,0 118,0 120,0 122,0 124,0 126,0 128,0 130,0 132,0 134,0 136,0 138,0 140,0 142,0 144,0 146,0 148,0 150,0 152,0 154,0 156,0 158,0 160,0 20,0% 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 20,0 22,0 24,0 26,0 28,0 30,0 32,0 34,0 36,0 38,0 40,0 42,0 44,0 46,0 48,0 50,0 52,0 54,0 56,0 58,0 60,0 62,0 64,0 66,0 68,0 70,0 72,0 74,0 76,0 78,0 80,0 82,0 84,0 86,0 88,0 90,0 92,0 94,0 96,0 98,0 2,0 4,0 6,0 8,0-0,0% -20 bps 0 bps 15,3% 15,1% 13,8% 13,8% 12,4% 56,6 50,3 86,3 12,7% 97,3 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA O LUCRO BRUTO ATINGIU R$ 178,8 MILHÕES NO 2T18, COM CRESCIMENTO DE 15,8% E EXPANSÃO DE 90BPS NA MARGEM BRUTA. O EBITDA CRESCEU 12,4% NO PERÍODO, ALCANÇANDO R$ 56,6 MILHÕES E MARGEM DE 15,1%. 8

9 Lucro Líquido 100,0 (R$ MILHÕES) 11,9% -300 bps 8,9% 9,8% -120 bps 8,6% 16,0% A COMPANHIA APRESENTOU MARGEM LÍQUIDA DE 8,9% NO 2T18 E O LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO SOMOU R$ 33,1 MILHÕES, 15,7% INFERIOR EM RELAÇÃO AO 2T17. EXCLUINDO O EFEITO NÃO- CAIXA, O LUCRO LÍQUIDO SERIA DE R$ 46,9 MILHÕES, 19,4% SUPERIOR AO 2T17. 80,0 60,0-15,7% -2,0% 61,4 60,2 ASSIM COMO NO 4T17 A COMPANHIA OBTEVE LIMINAR POSSIBILITANDO A EXCLUSÃO DO RECOLHIMENTO DE IR E CSLL (34%) SOBRE O BENEFÍCIO FISCAL DE ICMS RETROATIVO A 2017 LIMINAR ESTA QUE SE MANTEVE VÁLIDA DURANTE O PRIMEIRO SEMESTRE DESTE ANO. 40,0 39,3 33,1 EM CONTRAPARTIDA, O LUCRO LÍQUIDO FOI IMPACTADO NEGATIVAMENTE PELA PIORA DO RESULTADO FINANCEIRO - DECORRENTE DE 20,0 - Lucro Líquido Margem Líquida -14,0% (I) (II) (III) MAIOR VARIAÇÃO CAMBIAL NO PERÍODO (SEM EFEITO CAIXA NO RESULTADO DA COMPANHIA); ELEVAÇÃO DAS DESPESAS FINANCEIRAS, ATRELADA A UM MAIOR ENDIVIDAMENTO FRENTE AO 2T17, E MENOR RECEITA FINANCEIRA POR CONTA DA REDUÇÃO DA TAXA SELIC AO LONGO DOS ÚLTIMOS 12 MESES. 9

10 Geração de Caixa GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (R$ MIL) Geração de caixa operacional 2T18 2T17 1S18 1S17 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR) Depreciações e amortizações Outros (1.346) Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos (28.098) (1.541) (35.470) Contas a receber de clientes Estoques (14.689) (5.462) (29.041) (14.808) A AREZZO&CO GEROU R$ 28,0 MILHÕES DE CAIXA OPERACIONAL NO 2T18, MONTANTE INFERIOR AO APRESENTADO NO 2T17. CABE DESTACAR O PAGAMENTO DE DIVIDENDOS SUPLEMENTARES (REFERENTES A 2017) NO MONTANTE DE R$ 2,8 MILHÕES E O PAGAMENTO DE DIVIDENDOS INTERMEDIÁRIOS COM BASE NA RESERVA DE LUCROS ACUMULADOS DO BALANÇO DE 2017 NO MONTANTE DE R$4 6 MILHÕES. AMBOS PAGAMENTOS FORAM EFETUADOS NO DIA 08 DE JUNHO DE Fornecedores (25.485) (23.682) Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes (10.962) (13.003) Pagamento de imposto de renda e contribuição social (2.751) (14.421) (6.141) (14.871) Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais

11 Investimentos (CAPEX) e Endividamento CAPEX (R$ MILHÕES) 150,9% 22,2 ENDIVIDAMENTO (R$ MILHÕES) 5,6 1,4 2,3 2,0 167,8% 188,1% 225,7% 87,4% 15,0 3,9 8,9 7,4 1,8 3,4 3,7 3,7 207,2% 181,7% 94,7% 5,4 9,7 7,1 Lojas Corporativo Outros total Posição de caixa e endividamento 2T18 1T18 2T17 Caixa e equivalentes de caixa Dívida total Curto prazo % dívida total 92,3% 90,8% 79,7% Longo prazo % dívida total 7,7% 9,2% 20,3% Dívida líquida ( ) ( ) ( ) Dívida Líquida/EBITDA -0,5x -0,8x -1,0x NO 2T18, A AREZZO&CO INVESTIU R$ 15,0 MILHÕES EM CAPEX, COM DESTAQUE PARA: BRASIL: 1 NOVA SEDE DA AREZZO&CO EM SP, 2 - LANÇAMENTO DA PRIMEIRA LOJA FLAGSHIP DA OWME, 3 - REFORMAS DE LOJAS PRÓPRIAS DA SCHUTZ PARA O NOVO CONCEITO DE DIGITAL STORE, 4 - FÁBRICA PRÓPRIA FOCADA NA CATEGORIA TÊNIS E CONFORT ESTADOS UNIDOS: 1 - LANÇAMENTO DAS LOJAS DA SCHUTZ NO SOHO E DA ALEXANDRE BIRMAN EM NOVA YORK, 2 ABERTURA DO SHOWROOM EM MILÃO A COMPANHIA ENCERROU O 2T18 COM CAIXA LÍQUIDO DE R$ 107,7 MILHÕES, COM MANUTENÇÃO DE SUA CONSERVADORA POLÍTICA DE ENDIVIDAMENTO. 11

12 ROIC (Retorno sobre o Capital Investido) Resultado Operacional 2T18 2T17 2T16 (1) CAPITAL DE GIRO: ATIVO CIRCULANTE MENOS CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS SUBTRAÍDO DO PASSIVO CIRCULANTE MENOS EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS E DIVIDENDOS A PAGAR. (2) DESCONTADOS DO IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS. (3) MÉDIA DE CAPITAL EMPREGADO NO PERÍODO E NO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR. (4) ROIC: NOPAT DOS ÚLTIMOS 12 MESES DIVIDIDO PELO CAPITAL EMPREGADO MÉDIO. Δ 18 x 17 (%) EBIT (LTM) ,5% + IR e CS (LTM) (15.181) (49.539) (38.515) (69,4%) NOPAT ,8% Capital de giro ,3% Ativo permanente (1,6%) Outros ativos de longo prazo² ,1% Capital empregado ,0% Média do capital empregado³ ,4% ROIC 4 31,2% 23,7% O RETORNO SOBRE O CAPITAL INVESTIDO (ROIC) NOVAMENTE APRESENTOU CRESCIMENTO FORTE NO 2T18, ATINGINDO O PATAMAR DE 31,2% E 750BPS DE EXPANSÃO VS O 2T17. CRESCIMENTO DO NOPAT EM 37,8% ANTE O 2T17. É IMPORTANTE RESSALTAR QUE PARTE DESSE AUMENTO SE DEVE À LIMINAR OBTIDA NO 4T17 QUE POSSIBILITOU A EXCLUSÃO DO RECOLHIMENTO DE IR E CSLL (34%) SOBRE O BENEFÍCIO FISCAL DE ICMS (RETROATIVO A 2017) LIMINAR ESTA QUE SE MANTEVE VÁLIDA DURANTE O PRIMEIRO SEMESTRE DESTE ANO. CONTÍNUA REDUÇÃO DE ATIVO PERMANENTE, RESULTADO DA MENOR REPRESENTATIVIDADE DE LOJAS PRÓPRIAS NO MIX DA COMPANHIA. 12

13 Contatos CFO RAFAEL SACHETE DIRETORA DE RI ALINE PENNA COORDENADORA DE RI VICTORIA MACHADO ANALISTA DE RI RAFAELLA NOLLI