Índice Contents. O Conselho de Administração Board of Directors 2. Mensagem do Presidente do Conselho de Administração Message from the Chairman 3

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3 Índice Contents O Conselho de Administração Board of Directors 2 Mensagem do Presidente do Conselho de Administração Message from the Chairman 3 Relatório do Conselho de Administração Report of the Board of Directors 7 Relatório do Auditor Independente Report of the Independent Auditors 31 Balanço em 31 de Dezembro de 2012 Balance Sheet as at 31 December Demonstração de Resultados em 31 de Dezembro de 2012 Income Statement for the Year ended 31 December Demonstração de Fluxos de Caixa em 31 de Dezembro de 2012 Cashflow Statement for the Year ended 31 December Notas sobre as contas Notes to the accounts 36 Parecer do Conselho Fiscal Report of the Audit Committee 80 Empresas Associadas Associated Companies 81 Situação Financeira e Patrimonial das Empresas do Grupo TDM Financial Perfomance of the TDM Group Companies 82 Grupo TDM TDM Group 83 TDM em Números TDM in Numbers 84

4 O Conselho de Administração Board of Directors Zainadin Dalsuco Administrador Delegado Chief Executive Officer Teodato Hunguana Presidente Chairman of the Board of Directors António Saize Administrador Director Cândido Augusto Gobo Administrador Director Bernardo Cossa Administrador Director Matias Mboa Administrador Director Aida Libombo Administradora Director Amílcar Paia Tivane Administrador Director Lourenço Albino Administrador Director

5 3 Mensagem do Presidente do Conselho de Administração Message from the Chairman É com enorme satisfação e honra que endereçamos, à semelhança dos anos anteriores, a presente mensagem que é dirigida aos Exmos Senhores Accionistas e ao público em geral com objectivo de apresentar os aspectos mais relevantes do desempenho do negócio da empresa relativo ao exercício económico do ano A nível macroeconómico, o crescimento da economia global registou um abrandamento em 2012, afectado em grande medida pelo fraco desempenho económico dos países mais desenvolvidos, que se ressentiram das elevadas taxas de desemprego, fraca demanda agregada dos serviços, resultante da aplicação de uma política de austeridade e contenção da dívida pública. Entretanto, o comportamento da economia nacional foi favorável, tendo o Produto Interno Bruto (PIB) registado um crescimento de cerca 7,5% em 2012, face aos 7,3% verificados em 2011, impulsionado pela produção do carvão mineral, com um crescimento de 42%, transportes e comunicações, com 12% e da agricultura com um crescimento de 9,42%. A inflação anual acumulada em 2012 continuou a observar uma tendência decrescente, tal como foi registado em 2011, representando uma desaceleração relativamente aos 6,14% registados em Com efeito, em 2012 a taxa de câmbio do metical face ao dólar americano sofreu uma depreciação anual de 8,73% contra uma apreciação de 17,33% verificada em A nível da envolvente regulamentar, o ano de 2012 foi marcado pelo início oficial das operações da terceira operadora de telefonia móvel em todo o País, um ano após a obtenção da respectiva licença. Em termos de interligação, foi mantida a tarifa de interligação simétrica que vem vigorando desde o exercício económico de 2010, utilizada na remuneração do volume de tráfego trocado entre os quatro operadores das redes nacionais actualmente em operação em Moçambique. Contudo, prevê-se que esta tarifa possivelmente venha a sofrer novas alterações ao longo do ano de 2013 em resultado de estudos levados a cabo pelo Instituto Nacional das Comunicações de Moçambique, que recomenda a redução das tarifas de interligação em consonância com a tendência mundial. Por outro lado, foi lançado, no decurso do ano de 2012, o Anteprojecto da Proposta de Regulamento sobre a Infra-estruturação para as Telecomunicações, que estabelece o regime aplicável à construção e utilização de infra-estruturas aptas para o alojamento e instalação de redes de telecomunicações e à construção de infra-estruturas de telecomunicações nas vias públicas, caminhos-de-ferro, linhas de transporte de energia, pipelines, loteamentos, urbanizações, conjunto de edifícios, edifícios It is with great pleasure and honor that we address, as in previous years, this message to our Shareholders and the general public with the aim of presenting the most relevant aspects of the performance of the company related to the financial year At the macroeconomic level, the growth in the global economy experienced a slowdown in 2012, largely affected by the weak economic performance of most developed countries, who presented high rates of unemployment, weak aggregate demand for services resulting from the application of austerity policies and restraint of government debt. However, the national economy performed more favorable with Gross Domestic Product (GDP) registering a growth of around 7,5% in 2012 compared to 7,3% in 2011, driven by an increase of 42% in the production of coal, 12% increase in transport and communications and a 9,42% growth in agriculture. The cumulative annual inflation in 2012 continued with the downward trend that was also recorded in 2011, representing a decrease of 6,14% relative to Also, in 2012 the exchange rate of the metical against the U.S. Dollar experienced a depreciation of 8,73% compared to 17,33% recorded in On the level of the regulatory environment, 2012 was marked by the official start of operations across the country of the third mobile operator, a year after obtaining a license. In terms of interconnection, the symmetric interconnection tariff regime which came into effect in 2010 and which is used to pay the amount of traffic exchanged between the four national network operators in Mozambique was maintained. However, it is expected that this rate will possibly undergo further changes during the year 2013 as a result of studies conducted by the National Communications Institute of Mozambique, which recommended reducing interconnection rates in line with the global trends. The preliminary draft proposal for the Regulation on Infrastructures for Telecommunications was launched during the year 2012, which contains the arrangements applicable to the construction and use of suitable accommodation for the installation of telecommunications network infrastructure and construction of telecommunications infrastructure on public roads, railways, railroads, power transmission lines, pipelines, urban subdivisions such as, group of buildings, buildings and single family homes. This will make it easier

6 4 TDM Relatório e Contas \\\ Annual Report 2012 e moradias unifamiliares, o que irá facilitar aos operadores a prestação de serviços e o desenvolvimento dos seus negócios. Igualmente foram realizados vários eventos atinentes ao processo da migração da radiodifusão analógica para digital, sob a égide do Órgão Regulador, em cumprimento das recomendações da Conferência Regional de Radiocomunicações da União Internacional das Telecomunicações ocorrida em 2006, cuja aplicação poderá ter impacto nas actividades da empresa. Além disso, há a destacar a realização de um seminário promovido pelo órgão Regulador, tendo em vista a revisão da actual estratégia das telecomunicações aprovada em 2006 e, por último, foram iniciadas acções tendentes à revisão geral dos termos e condições da Licença nº 01/SFT/2003, atribuída à TDM que, dentre outros aspectos, irá tomar em linha de conta o fenómeno de convergência tecnológica, e registadas diligências do Instituto Nacional das Comunicações de Moçambique tendentes para o início do processo de revisão da Estratégia de Telecomunicações. Com efeito, face a conjuntura acima referida, no decurso do exercício económico em apreço, o serviço de telefone fixo de voz continuou a registar um decréscimo do parque de assinantes e consequentemente uma redução de receitas, demonstrando a tendência dos últimos anos de um decréscimo na contribuição percentual do serviço de voz a favor do aumento gradual do peso e da importância que o serviço de dados vem evidenciando, atingindo em 2012, uma contribuição de 63% na estrutura dos proveitos operacionais gerados pela empresa, derivado do crescimento económico que o País tem registado nos últimos anos, nomeadamente a demanda dos operadores da telefonia móvel, a expansão geográfica das empresas, organizações e os dos medias, e a necessidade crescente do volume de informação e de dados que são transmitidos por via dos circuitos alugados. Especial atenção a empresa tem devotado ao Serviço de Dados, quer ao nível da redução dos preços pela oferta de maior capacidade de transmissão e melhoria permanente da qualidade de serviço oferecida. Neste contexto, a empresa realizou avultados investimentos na interligação com os cabos submarinos (SEACOM e EASSY) com Landing Stations em Maputo, facto que tem permitido melhorar o posicionamento competitivo e estratégico em termos de oferta de transporte e transmissão de elevada capacidade de dados, quer ao nível nacional bem como na interligação com os países do interland. No âmbito comercial, no decurso do ano 2012, foram criadas as necessárias condições técnicas e humanas para a instalação do novo sistema de facturação e gestão de clientes (Billing and Customer Care), que vai entrar em operação em meados de 2013 permitindo uma maior diversificação na oferta de serviços e possibilidade de modulação tarifária. Ainda no âmbito comercial, há a destacar a conclusão da implementação do Centro de Atendimento ao Cliente (Call Center), que em conjunto estas duas importantes ferramentas permitirão flexibilizar e optimizar a interacção entre os clientes e a empresa e uma maior satisfação das necessidades dos clientes. for operators to provide services and for the development of their business. Also several processes relating to the migration from analogue to digital transmission of television signals were implemented under the auspices of the Regulator, in compliance with the recommendations of the Regional Radio-Communication Conference of the International Telecommunication Union of The implementation of these processes may impact on the activities of the company. Moreover, a seminar sponsored by the regulatory authority with the aim to review the current telecommunication strategy approved in 2006 should be highlighted. The objective of this initiative, among other things, is to overhaul the terms and conditions of license No. 01/SFT/2003 attributed to TDM to take into account the phenomenon of technological convergence, and to record representations to the National Communications Institute of Mozambique as part of the Telecommunications Strategy review process. Given the above scenario, during the financial year under review, the fixed telephone voice services continued to decline in terms of the number of subscribers and consequently also in a reduction of revenue, demonstrating the trend of recent years of a decrease in the percentage contribution of the voice service in favor of the gradual increase in the weight and importance of data services. Data services reached a contribution of 63% in the revenue structure of the company in 2012, derived from the economic growth that the country has experienced in recent years, in particular the demand from mobile telephony operators, the geographical expansion of enterprises, organizations and the media, and the growing need of the volume of information and data that is transmitted via leased lines. Special attention is devoted to the company s data services, both in terms of lower prices by offering greater transmission capacity and in the permanent improvement in the quality of service offered. In this context, the company made significant investments in interconnection with the submarine cables (SEACOM and EASSy) with Landing Points in Maputo. This has allowed for an improvement in the competitive and strategic positioning of the company in terms of providing transportation and transmission of high data capacity, either nationally as well through interconnection with the countries of the hinterland. Regarding the commercial environment, in 2012 the necessary human and technical conditions for the installation of the new billing and customer management system (Billing and Customer Care) were created with the start of operations expected in mid This will allow for the greater diversification in the provision of services and the possibility of tariff modulation. Furthermore, the completion of the implementation of the Customer Service Center (Call Center) should be highlighted, and together these two important tools will allow for flexibility and will optimize the interaction between customers and the company to provide greater satisfaction of customer needs.

7 Mensagem do Presidente do Conselho de Administração \\\ Message from the Chairman 5 No que respeita à implementação da estratégia de desenvolvimento da rede e investimentos no decurso do ano 2012, merecem destaque: A implementação de acções com vista a desenvolvimento da redundância e expansão da capacidade da Espinha Dorsal da Rede Nacional de Transmissão (Backbone), por forma a melhorar a qualidade de serviço e consolidar a satisfação das necessidades actuais e futuras por um lado, e por outro, dotar o País de maior oferta de capacidade de interligação com os países vizinhos que necessitam de se interligarem ao sistema internacional de cabos submarinos através de Maputo; A Extensão da cobertura geográfica para sedes distritais para a oferta dos serviços básicos de telecomunicações, nomeadamente voz, dados e internet nomeadamente nas províncias de Gaza, Nampula e Cabo Delegado; A instalação de duas plataformas, nomeadamente 2 Centrais Softswitch em Maputo e Beira e a plataforma da Rede Inteligente para oferta de uma gama de novos serviços, no âmbito da modernização e migração para redes de nova geração; A migração da tecnologia CDMA 400MHz para CDMA 800 MHz e upgrade para EVDO, assim como o reforço da cobertura geográfica em vários locais. Ainda em 2012, buscando as melhores práticas de gestão, no âmbito da governação corporativa da empresa, importantes alterações foram introduzidas a nível de gestão estratégica e operacional, dos órgãos de gestão e de direcção, destacando-se a movimentação de quadros bem como a criação de novas Direcções de Função, nomeadamente Direcção de Gestão Imobiliária e da Direcção do Instituto de Formação de Telecomunicações bem como a nomeação da figura de Assessores para o Conselho de Gestão, por forma a imprimir um maior dinamismo e responder aos desafios emergentes de um mercado cada vez mais competitivo. Em 2012, o principal enfoque na gestão estratégica de Recursos Humanos centrou-se na monitoria e desenvolvimento de acções para o aperfeiçoamento do modelo de Carreiras Profissionais e Sistema de Remunerações em implementação desde 2009, bem como às políticas de valorização e racionalização dos activos humanos. Ainda no decurso do ano 2012, foi concluído o primeiro ciclo de Gestão de Desempenho, instrumento fundamental, o qual permitira à empresa aprimorar o processo de gestão de recursos humanos, incentivando cada vez mais a vários da organização uma cultura de responsabilização, valorização e desenvolvimento profissional alicerçado no alinhamento entre os objectivos individuais e organizacionais. O exercício económico de 2012 foi marcado pelo agravamento da concorrência na oferta dos produtos e serviços comercializados pela empresa, causando uma redução substancial dos principais indicadores económicos, e cujo impacto directo foi traduzido pela queda dos Resultados Operacionais With regards to the implementation of the network development and investment strategy in the year 2012, the following should be highlighted: The implementation of actions aimed at developing the redundancy and capacity expansion of the National Backbone Transmission Network (Backbone), in order to improve the quality of service and consolidate to meet current and future needs and to provide the country with greater supply of interconnection capacity with neighboring countries that need to interconnect to the international submarine cable systems through Maputo; The expansion of the geographical coverage to district centers for the provision of basic telecommunications services, including voice, data and internet, in particular in Gaza, Nampula and Cabo Delgado; The installation of two platforms, namely two Softswitch exchanges in Maputo and Beira and the an Intelligent Network platform to offer a range of new services within the context of modernization and migration to next generation networks; and The migration of CDMA 400MHz technology for CDMA 800 MHz and the upgrading to EVDO as well as enhanced geographic coverage in several locations. Still in 2012, in seeking the best management practices within the company s corporate governance, major changes were introduced at strategic and operational management level, management structures and directorates, which not only involve the movement of people but also the creation of new directorates such as the Property Management Directorate and the Directorate of the Institute of Telecommunications Training and the appointment of advisors to the Board of Directors in order to imprint a more dynamic response to the challenges emerging from a increasingly competitive market. The main focus in the strategic management of Human Resources in 2012 was on the monitoring and development of measures for the improvement of the Careers and Compensation System which is under implementation since 2009, as well as policies for the valuation and rationalization of human assets. Also during the year 2012 the first cycle of Performance Management was completed, a fundamental instrument which allows the company to improve the process of managing human resources, increasingly encouraging an organization with a greater culture of accountability, valuation and professional development based on the alignment between individual and organizational objectives. The financial year 2012 was marked by increased competition in the provision of products and services sold by the company causing a substantial reduction in key economic indicators and the direct impact of this translated into a 40% decrease in Operating Revenue from 291,2

8 6 TDM Relatório e Contas \\\ Annual Report 2012 em 40% para 175 milhões de meticais relativamente aos 291,2 milhões de meticais alcançados no exercício económico de Por outro lado, há também a registar o impacto cambial negativo sobre as contas do actual exercício económico, como resultado da depreciação do Metical face ao Euro e ao Dólar Americano, duas das principais moedas mais utilizadas pela empresa na realização de uma parte considerável das suas despesas de investimento e de exploração. Os Resultados Financeiros foram negativos no montante de 105,9 milhões de meticais, contra os 747,7 milhões de meticais positivos realizados em Assim, como resultado do comportamento registado nos Resultados Operacionais e Financeiros, foi obtido o Resultado Líquido positivo no montante de 76,2 milhões de meticais, representando uma redução de 89,7% relativamente aos 736,5 milhões de meticais registados em 2011, mas muito influenciado pela forte apreciação do metical registada naquele período. O Resultado Líquido reportado no presente exercício económico, apesar de representar uma redução significativa em relação ao obtido em 2011, constitui o segundo melhor resultado dos últimos três anos, se considerarmos o prejuízo de 96,1 milhões de meticais que foi registado no exercício económico de Perante um quadro cada vez mais competitivo, no qual as estratégias de preço e cobertura e disponibilidade da rede são fundamentais para o sucesso do negócio, a empresa continuará a apostar em investimentos estratégicos que respondam aos desafios referentes aos vectores Crescimento, Qualidade e Desenvolvimento Organizacional, de modo a defender e consolidar a sua carteira de clientes e orientar esforços para captar outras oportunidades de negócio existentes e potenciais. million Meticais achieved in 2011 to 175 million Meticais. This was further aggravated by the negative currency impact on the accounts for the current financial year as a result of the depreciation of the metical against the Euro and the U.S. Dollar, two of the major currencies used by the company in carrying out a considerable part of its investment expenditure and operations. As a result, financial results were negative in the amount of 105,9 million Meticais, against a positive 747,7 million Meticais in Thus, as a result of the operating and financial results, the Net Income obtained was only positive in the amount of 76,2 million Meticais, representing a decrease of 89,7% compared to the 736,5 million Meticais recorded in 2011, which was strongly influenced by the appreciation of the metical registered during that period. The Net Income achieved for this financial year, although representing a significant reduction compared to the results obtained in 2011, still is the second best result in the last three years, considering the loss of 96,1 million Meticais, which was recorded in the 2010 financial year. Faced with an increasingly competitive environment in which pricing strategies, coverage and network availability are critical to business success, the company will continue to focus on strategic investments to meet the challenges related to the strategic vectors of Growth, Quality and Organizational Development in order to defend and consolidate its customer base and guide efforts to capture other opportunities for existing and potential business. Teodato Hunguana Presidente do Conselho de Administração Chairman of the Board of Directors

9 7 Relatório do Conselho de Administração Report of the Board of Directors 1. Introdução De acordo com o estabelecido na lei e nos Estatutos da Sociedade, o Conselho de Administração vem apresentar aos Senhores Accionistas o Relatório e Contas do ano findo em 31 de Dezembro de 2012, as quais foram auditadas pela Ernst & Young, Lda. 2. Governo da sociedade No quadro da busca de melhores práticas de governação corporativa nas empresas participadas pelo Estado, e com base nas recomendações promovidas pelo IGEPE (Instituto de Gestão de Participações do Estado), teve continuidade o processo de revisão e actualização dos mecanismos e instrumentos de governação desta Sociedade, tendo sido analisados os Estatutos da Sociedade, cuja proposta final deverá ser concluída durante o ano de No quadro do mesmo processo, foi também iniciada a apreciação do actual Modelo de Governação Corporativa, e tendo-se concluído que, de um modo geral, o mesmo é adequado ao estágio do seu desenvolvimento na empresa. Contudo, pequenas alterações de forma irão ser introduzidas assim que os Estatutos forem revistos e aprovados. No decurso do ano de 2012 procedeu-se à alterações a nível dos órgãos de gestão e direcção, os quais consistiram na nomeação de quatro Assessores para o Conselho de Gestão, designadamente para as áreas de Desenvolvimento de Infra-estruturas, Desenvolvimento Comercial e Marketing e Desenvolvimento Organizacional. A nível dos órgãos de Direcção é de destacar a extinção da Direcção das Áreas de Telecomunicações, criação de novas Direcções de Função, nomeadamente Direcção de Gestão Imobiliária e Direcção do Instituto de Formação de Telecomunicações e nomeação dos respectivos Directores. Foi ainda feita a movimentação de quadros que consistiu na cessão e nomeação de directores nas direcções de Marketing; Comercial; Engenharia e Planeamento Técnico; Aprovisionamento e Serviços Industriais; e Recursos Humanos. O mesmo processo foi observado ao nível das Direcções das Áreas de Telecomunicações, tendo consistido na nomeação de novos Directores para as Direcções de Áreas de Telecomunicações de Inhambane, Beira, Tete e Nampula. 1. Introduction In accordance with the law and the Articles of Association, the Board of Directors hereby presents to the shareholders the Annual Report for the year ended 31 December 2012, which was audited by Ernst & Young, Lda. 2. Corporate governance In the quest for best practices in corporate governance in companies in which the state has a participation and based on the recommendations made by IGEPE (Institute for the Management of State Holdings), the process of reviewing and updating the governance mechanisms and instruments of this Company as contained in the Articles of Association, continued. Final proposals in this regard should be completed during the year In the same process, examination of the current Corporate Governance Model also started and it was concluded that, in general, it is appropriate for this stage of development of the company. However, minor changes will be introduced to the Statutes as they are reviewed and approved. During the year 2012 changes in the management structures and leadership were introduced, which consisted of the appointment of four advisors to the Management Board, particularly in the areas of Infrastructure Development, Business Development and Marketing Organizational Development. At Directorate level, including the Directorates for Telecommunications Areas, new directorate functions were created, namely Directorate for Real Estate Management and the Directorate for the Institute for Telecommunications Training and the appointment of the respective directors. At the same time directors were assigned and appointed for the Directorates of Marketing, Commercial, Engineering and Technical Planning, Procurement and Industrial Services and Human Resources. The same process was also undertaken in the Directorates for Telecommunications Areas where new Directors were appointed in Inhambane, Beira, Tete and Nampula Areas.

10 8 TDM Relatório e Contas \\\ Annual Report Meio ambiente envolvente 3.1 Economia global Durante 2012, o crescimento económico global foi de 2,28% contra 2,9% registado em De acordo com o World Economic Outlook, o crescimento registado foi afectado pelo abrandamento das grandes economias desenvolvidas, marcadas pelo desemprego elevado, fraca demanda agregada, para além da austeridade fiscal, face a elevados encargos de dívida pública, e dificuldades no sector financeiro. A expectativa para 2013 aponta para a desaceleração para níveis à volta de 2%. 3.2 Economia moçambicana De acordo com várias fontes, o Produto Interno Bruto (PIB) registou um crescimento de cerca 7,5% em 2012, face aos 7,3% verificados em 2011, impulsionado pela produção do carvão mineral, com um crescimento de 42%, transportes e comunicações, com 12% e da agricultura com um crescimento de 9,42%. Para o ano de 2013, foi projectado um crescimento do PIB de 8,4%, mas devido às cheias ocorridas em Janeiro e Fevereiro de 2013, é expectável uma revisão em baixa da referida taxa para o nível de 7%. Em 2012, a inflação anual acumulada continuou a observar uma tendência decrescente, tal como foi verificado em 2011, representando uma desaceleração relativamente aos 6,14% registados em Apesar da desaceleração da inflação que foi observada durante o ano em apreciação, a taxa de câmbio do metical face ao dólar americano sofreu uma depreciação anual de 8,73% contra uma apreciação de 17,33% verificada em Estas perdas foram extensivas ao rand e ao euro, com depreciações anuais de 5,42% e 11%, que compara com uma apreciação de 33,20% e 20,2% verificada em 2012, respectivamente. A depreciação do metical face às três moedas acima referidas é reflexo directo do agravamento do deficit da Balança de Pagamentos referente ao terceiro trimestre de 2012 em 6,6% para USD 785,5 milhões relativamente aos primeiros nove meses de 2011, com particular destaque para a conta de serviços em 61,4%, devido essencialmente ao impacto das necessidades dos mega projectos. Houve, contudo, uma melhoria da conta de bens em 1,1%, representando uma expansão das exportações de 9,5% para USD 2,6 mil milhões e um aumento das importações de 5,1% para USD 4,3 mil milhões O investimento directo estrangeiro continuou a ser responsável pelo financiamento do deficit da conta corrente, que aumentou 29,5% nos primeiros nove meses de 2012, relativamente a igual período de 2011, para USD milhões. Para 2013 é expectável que o investimento directo estrangeiro mantenha a robustez que tem estado a caracterizar os últimos anos, particularmente o de Para 2013, o Plano Económico do Governo prevê um aumento da inflação para 7,5%, sendo de notar que este poderá vir a ser ser revisto em alta, no quadro do processo de revisão do plano e orçamento de 2013, para acomodar os efeitos das cheias e inundações verificadas no País nos meses de Janeiro e Fevereiro. 3. External environment 3.1 Global economy During 2012 the global economy grew by 2,28% compared to 2,9% registered in According to the World Economic Outlook, growth was affected by the slowdown in major developed economies, marked by high unemployment, weak aggregate demand in addition to fiscal austerity in the face of high public debt burdens and difficulties in the financial sector. The expectation for 2013 is pointing to a slowdown to levels of around 2%. 3.2 Mozambican economy According to various sources, the Gross Domestic Product (GDP) grew by around 7,5% in 2012, compared to 7,3% in 2011, driven by the production of coal with an increase of 42%, transport and communications with an increase of 12% and agriculture with a growth of 9,42%. For 2013 a GDP growth of 8,4% is projected, but due to the floods in January and February of 2013, a downward revision of this rate to the level of 7% is expected. In 2012 the cumulative annual inflation continued a downward trend as was also seen in 2011, representing a deceleration in relation to the 6,14% recorded in Despite the slowdown observed in inflation in 2012, the exchange rate of the metical against the U.S. Dollar depreciated by 8,73% compared to an annual appreciation of 17,33% recorded in These losses were also extended to the Rand and the Euro, with annual depreciations of 5,42% and 11%, compared to appreciations of 33,20% and 20,2% in 2012, respectively. The depreciation of the metical against these three currencies is a direct reflection of the worsening balance of payments deficit for the third quarter of 2012 by 6,6% to USD 785,5 million compared to the first nine months of 2011, particularly on the account for services by 61,4%, mainly due to the impact of the requirements of mega projects. However, there was an improvement of 1,1% in the goods account, representing an expansion of exports by 9,5% to USD 2,6 billion and an increase in imports by 5,1% to USD 4,3 billion. Foreign direct investment continued to be responsible for financing the current account deficit, which increased by 29,5% to USD million in the first nine months of 2012, compared to the same period in For 2013 it is expected that foreign direct investments will keep the robustness that has been observed in recent years, particularly in For 2013 the Government s Economic Plan provides for an increase in inflation of 7,5%. It is to be noted that this is likely to be revised upwards in the context of the review of the plan and 2013 budget to accommodate the impact of the floods recorded in the country in the months of January and February.

11 Relatório do Conselho de Administração \\\ Report of the Board of Directors 9 O Banco de Moçambique realizou seis cortes na taxa de juro do Fundo Permanente de Cedência, ao longo do ano de 2012, resultando num acumulado de 550pb pontos de base, e sua redução para 9,5% em Dezembro de Face ao cenário da manutenção de uma taxa de inflação a um dígito é expectável a continuação da redução da taxa ao longo de Por outro lado, a taxa de juro da Facilidade Permanente de Depósito caíu 275pb ao longo do ano para 2,25% em Dezembro de 2012, em linha com a taxa de juro dos Bilhetes do Tesouro a 91 dias de 2,95%. De um modo geral, foram registadas quedas das taxas de juro praticadas no mercado doméstico. As taxas de juro premier dos bancos comerciais caíram 41pb em Dezembro para uma média de 15,46%, comportamento que é esperado durante o ano de Envolvente regulamentar O ano de 2012 foi marcado pelo início oficial das operações em regime experimental, em todo o País, da terceira operadora de telefonia móvel em Moçambique, facto que ocorreu cerca de um ano após a obtenção da respectiva licença. Em termos de interligação, foi mantida inalterada a tarifa de interligação simétrica de dois meticais e cinquenta centavos por minuto que vem vigorando desde o exercício económico de 2010, que é ultilizada na remuneração do volume de tráfego gerado e trocado entre os operadores das redes dos quatro operadores nacionais neste actualmente em actividade em Moçambique. A referida tarifa irá sofrer alteração para um metical e noventa e nove centavos, com efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2013 e pelo período de 12 (doze) meses, em resultado do estudo que foi conduzido por uma consultoria realizada sob os auspícios do Instituto Nacional das Comunicações de Moçambique, que recomendou a redução das tarifas de interligação em consonância com a tendência mundial. Por outro lado, e dentro do mesmo espírito do estudo efectuado, os quatro operadores acordaram na realização de um outro estudo de impacto da tarifa introduzida até Setembro de 2013, acerca das tarifas de interligação, tendo em vista a sua validação ou alteração para os anos de Foi, também, lançado o Anteprojecto da Proposta de Regulamento sobre a Infra-estruturação para as Telecomunicações, que estabelece o regime aplicável à construção e utilização de infra-estruturas aptas para o alojamento e instalação de redes de telecomunicações e à construção de infra-estruturas de telecomunicações nas vias públicas, caminhos-de-ferro, linhas de transporte de energia, pipelines, loteamentos, urbanizações, conjunto de edifícios, edifícios e moradias unifamiliares, cuja análise e discussão estava ainda em curso a 31 de Dezembro de É também de assinalar a reflexão sobre o processo da migração da radiodifusão analógica para digital, em cumprimento das recomendações da Conferência Regional de Radiocomunicações da União Internacional das Telecomunicações realizada em 2006, cuja aplicação poderá ter impacto nas actividades da empresa. The Bank of Mozambique made six cuts in the interest rate of the Standing Lending Fund during the year 2012, resulting in a cumulative 550bp - basis points - reduction to 9,5% in December Against the backdrop of maintaining a single digit inflation rate it is expected that this lending rate will be further reduced throughout On the other hand, the interest rate of the Standing Deposit Facility fell by 275bp over the year to 2,25 % in December 2012, in line with the interest rate on 91 days Treasury Bills of 2,95%. Overall, falls were recorded in interest rates prevailing in the domestic market. The interest rates of premier commercial banks fell by 41bp in December to an average of 15.46% and it is expected that this trend will continue during Regulatory environment The year 2012 marked the official start of operations of the third mobile operator in Mozambique throughout the country, about a year after obtaining a license. In terms of interconnection, the symmetric interconnection charge of two- metical and fifty cents per minute which is in effect from the 2010 financial year was kept unchanged. This charged is used to account for the volume of traffic generated and exchanged between the four national network operators currently operating in Mozambique. This rate will be changed to one metical and ninety nine cents, with effect from 1 January 2013 and will be in force for a period of twelve (12) months. This is as a result of a study that was conducted by a consultancy commissioned by the National Communications Institute of Mozambique, who recommended the reduction of interconnection tariffs in line with the global trend. On the same level, the four national operators also agreed to carry out a further study of the impact of the tariff introduced on interconnection rates until September 2013 in order to validate it or to change for the period The preliminary draft proposal for a Regulation on Infrastructures for Telecommunications was also released. This proposes the arrangements applicable for the construction and use of infrastructures suitable for the accommodation and installation of telecommunications networks within the construction of infrastructure such as public roads, railway lines, power transmission lines, pipelines, subdivisions and property developments, together with buildings, either as offices or family houses. The discussion and analysis of this document was still ongoing at 31 December The process of migration from analogue to digital television transmission, in compliance with the recommendations of the Regional Radio-communication Conference of the International Telecommunication Union held in 2006, should be noted as the implementation thereof may have an impact on the business.

12 10 TDM Relatório e Contas \\\ Annual Report 2012 Por último, foram iniciadas acções tendentes à revisão geral dos termos e condições da Licença nº 01/SFT/2003, atribuída à TDM que, dentre outros aspectos, irá tomar em linha de conta o fenómeno de convergência tecnológica, e registadas diligências do Instituto Nacional das Comunicações de Moçambique tendentes para o início do processo de revisão da Estratégia de Telecomunicações. Finally, actions were initiated to promote the general revision of the terms and conditions of the License No. 01/SFT/2003 attributed to TDM which, amongst other, will take into account the phenomenon of technological convergence and participated in the initiatives of the National Communications Institute of Mozambique aimed at starting the process of reviewing the Telecommunications Strategy. 4. Evolução dos principais negócios da empresa 4.1 Serviço telefónico fixo No decurso do exercício económico em análise, e como efeito da concorrência entre os operadores do sector e maior procura pelos serviços da telefonia móvel por parte dos consumidores, o serviço de telefone fixo registou um decréscimo do parque de assinantes, em contraste com o que acontecera no exercício anterior. O parque instalado registou um decréscimo de linhas de rede em 5200 unidades, em resultado principalmente da redução das linhas em regime pré-pago e pós-pago. Como resultado dos desenvolvimentos acima indicados, o parque total de linhas de rede equivalentes registou um decréscimo de 6%, fixando-se em linhas em 2012 (2011: ). Na generalidade, importa destacar os seguintes resultados nesta área de negócio, registados no decurso do exercício em análise: Redução em 5% do parque de telefone pós-pago; Redução em 26% do parque de telefone fixo pré-pago; Aumento em 15% no total de linhas de RDIS básico; Aumento em 9% no total dos acessos de RDIS primário; Redução de, aproximadamente, 2% do parque telefónico do serviço Fixo Sem Fio (que inclui os serviços de voz fixo e móvel, e é suportado pela tecnologia CDMA); Redução, na ordem de 7%, do parque de acessos ao serviço TDM BandaLarga (suportado pela tecnologia ADSL). Os resultados obtidos nesta área de negócio, no decurso do exercício em análise, evidenciam a redução do contributo do serviço telefónico fixo pré-pago e do serviço Fixo Sem Fio suportado pela tecnologia CDMA, na estrutura geral da facturação, revelando, deste modo, uma redução comparativamente à situação registada em No entanto, a empresa continua a apostar nesta tecnologia, como forma de aumentar a cobertura de serviços e reforçar a infra-estrutura para uma prestação de serviços de Internet com melhor qualidade e acessibilidade. Os investimentos feitos nesta área de negócios consistiram, essencialmente, na conclusão da transição da rede CDMA de 450 Mhz para 800 Mhz, na zona centro do País. Há ainda a registar a expansão da rede de acesso ao longo do Backbone, 4. Developments in the main business of the company 4.1 Fixed line telephone services During the financial year under review, fixed line telephone services recorded a decrease in the number of subscribers, in contrast to what happened in the previous year. This was mainly due to competition amongst operators in the sector and the strong demand on consumers for mobile services. The installed base decreased by network lines, mainly as a result of a reduction in both postpaid and prepaid lines. As a result of the developments indicated above, the total number of equivalent lines decreased by 6% to in 2012 (2011: ). Overall, the following developments during the course of the year in this area of business can be highlighted: Decrease of 5% in the number of post-paid telephones; Reduction of 26% in the number of fixed prepaid telephones; Increase of 15% in the total number of ISDN Basic lines; Increase of 9% in the total number of ISDN Primary accesses; Decrease of about 2% in the number of Fixed Wireless telephone services (which includes the services of mobile and fixed voice supported by CDMA); Decrease of around 7% in TDM BandaLarga service connections (supported by ADSL technology). The results obtained in this area of the business during the year under review, is evidence of the reduced contribution of fixed prepaid telephones and of Fixed Wireless telephone services supported by CDMA technology in terms of revenue generation, which is also in contrast with the situation recorded in However, the company continues to invest in this technology as a way to expand the coverage of services and strengthen the infrastructure for the provision of better quality and access to Internet services. The investments made in this area consisted mainly of the conclusion of the migration of the 450 Mhz CDMA network to 800 Mhz in the central region of the country. There was also an expansion of access along the backbone network with the installation of 2 CDMA BTS in some

13 Relatório do Conselho de Administração \\\ Report of the Board of Directors 11 com a instalação de 2 BTS CDMA nalguns distritos e localidades da zona centro do País, nomeadamente Chitewue e Messica e instalação de equipamentos ADSL em Chibabava, Chemba, Milange e Morrumbala. Os investimentos efectuados na tecnologia CDMA têm contribuído em grande medida para o aumento da oferta, não apenas no que se refere ao serviço de voz como também no atinente ao serviço de Internet, com melhor qualidade e velocidade de navegação. Relativamente ao tráfego telefónico nacional, neste serviço manteve-se a tendência dos últimos anos, embora com relativa melhoria, ou seja, uma redução de cerca de 16% para minutos (16% em 2011). No atinente ao tráfego internacional, registou-se, igualmente, uma redução, na ordem de 4%, indiciando, contudo, uma relativa melhoria comparativamente ao exercício de 2011 (6%). Tanto num caso como noutro, o gráfico de evolução segue o padrão que se observa noutros mercados no que se refere ao serviço de voz, em que o nível de robustez competitivo e apetência do mercado pende mais para os serviços de telefonia móvel na satisfação deste tipo de necessidade de comunicação. Não obstante a relativa quebra de tráfego gerado, o serviço telefónico fixo continua a representar uma fatia apreciável nos proveitos operacionais da empresa, com um peso de cerca de 22% (20% em 2011), em parte graças ao contributo dos serviços de Internet subjacentes, do serviço RDIS e dos correspondentes de tráfego internacional. É de referir, nesse sentido, que a tendência dos últimos anos tem denotado um decréscimo na contribuição percentual do serviço de voz a favor dum aumento gradual do peso do serviço de dados, que em 2012 constituiu 63% dos proveitos operacionais. 4.2 Serviço de internet a retalho TDM BandaLarga (ADSL) Durante o exercício económico em análise, a empresa prosseguiu com a sua política comercial atinente à consolidação do serviço de Internet TDM BandaLarga, apostando essencialmente no aumento das capacidades das centrais mais críticas, que revelavam níveis elevados de saturação, com especial realce para as centrais dos centros urbanos. Como resultado do aumento da concorrência nesta área de negócios, no final do exercício em análise o parque total do serviço TDM BandaLarga era de acessos, contra os acessos conectados em 2011, revelando, deste modo, uma redução do parque na ordem de 5% face ao crescimento de 7% do ano anterior. Derivado do reajuste do tarifário do serviço TDM Bandalarga, incluindo o preço do Mbps (megabit por segundo) adicional em Dezembro de 2011, e com efeitos em todo ano 2012, a facturação relativa a este serviço registou uma variação acumulada na ordem de (-15%) comparativamente ao exercício de 2011, fixando-se em 234,639 milhões de meticais, contra os 280,976 milhões de meticais registados no exercício anterior. districts and localities in the central region of the country, namely at Chitewue and Messica and the installation of ADSL equipment at Chibabava, Chemba, Milange and Morrumbala. These investments in CDMA technology have largely contributed towards the increase in the service offering, not only with regard to the voice services but also with regard to Internet services, in terms of better quality and speed of navigation. Relating to national telephone traffic, the trend remained the same as in recent years, although with a relative improvement, i.e. a reduction of about 16% to minutes (16% in 2011). With regard to international traffic, there was also a reduction in the order of 4%, which indicates an improvement compared to 2011 (6%). In both cases the trend is the same that is observed in most other markets with regards to voice service, wherein the level of competiveness and attractiveness in the market leans further towards the mobile services in satisfying this type of communication needs. Notwithstanding the slowdown in traffic generated, the fixed telephone service, continue to represent a considerable share of the overall volume of the company s turnover, representing about 22% of operating income (20% in 2011), largely due to the contribution of Internet services, ISDN services and international traffic from other operators. In this sense it should also be noted that the trend of recent years has denoted a decrease in the percentage contribution of the voice services in favor of a gradual increase in the weight of the data services, which in 2012 constituted 63% of operational revenues. 4.2 Retail internet services TDM BandaLarga (ADSL) During the financial year under review, the company continued with its commercial policy aimed at the consolidation of the Internet service TDM BandaLarga, focusing mainly on increasing the capacity of critical exchanges that revealed high levels of saturation, with special emphasis on the exchanges in major urban centres. As a result of an increase in competition in this business area, the total number of TDM BandaLarga accesses at the end of the year was , compared to in 2011, thus revealing a decline in the order of 5% compared to a growth of 7% in the previous year. Based on an adjustment in the tariff for this service, including the price of Mbps (megabit per second) which was added in December 2011 and which was in effect throughout the year 2012, the revenue generated by this service recorded a cumulative change in the order of -15 % compared to 2011, standing at 234,639 million Meticais, against 280,976 million Meticais recorded the previous year.

14 12 TDM Relatório e Contas \\\ Annual Report 2012 Apesar do decréscimo do número de clientes do serviço TDM Bandalarga face ao ano anterior, notou-se um aumento da demanda por velocidades de internet cada vez maiores fazendo com que a empresa aumentasse a banda de Internet contratada aos provedores internacionais, passando esta de 1535 Mbps em finais de 2011, para aproximadamente 2155 Mbps em 2012, tendo como principais fornecedores o EASSY- WIOCC, Seacom e a Telkom South Africa. Como vem sendo referido nos relatórios anteriores, o incremento da banda contratada aos provedores internacionais deve-se, sobretudo, à crescente demanda de banda de Internet a grosso (Internet Dedicada) por parte dos clientes organizacionais, nomeadamente clientes empresariais, clientes institucionais, operadores de telecomunicações, provedores de serviço de Internet (vulgo ISP s) e PME s. A acrescentar a esta realidade, é necessário enfatizar a contratação de banda por parte dos operadores dos países vizinhos do Interland, nomeadamente o Malawi, Swazilândia e Zimbabwe Internet Sem Fio (CDMA) Como foi referido nas páginas anteriores, o contexto actual do mercado telecomunicações é caracterizado por um aumento significativo da concorrência entre os operadores, no negócio da Internet, o que influenciou o parque do serviço de internet CDMA no final do exercício. Nesse contexto, durante o exercício económico em análise, o parque total do serviço registou um decréscimo na ordem de 2% (2.922 acessos em 2012, contra os acessos registados em 2011). Refira-se, entretanto, que para além da redução do parque deste serviço, como resultado directo do efeito da concorrência, há também a destacar o facto de, durante cerca de sete meses do ano, a empresa não ter vendido este serviço de Internet na região sul do País (Maputo, Gaza e Inhambane) em consequência duma avaria que se registou no sistema, situação só se normalizou a partir do mês de Julho de No entanto, apesar da redução do parque, durante o exercício em análise, verificou-se um aumento da facturação na ordem de 16% ( milhões de meticais em 2012 contra os milhões de meticais registados em 2011). Este crescimento foi estimulado, essencialmente, pelos consumos adicionais, o que indicia novos padrões de consumo deste serviço por parte do mercado, ou seja, um consumo de banda cada vez em crescendo, para atender necessidades pessoais e empresariais (principalmente PME s). De referir, neste sentido, que no exercício económico em análise, a facturação deste serviço já representava 2% da facturação global, com tendência para crescimentos sustentados no futuro, tendo em conta a enorme apetência demonstrada pelo mercado relativamente ao serviço, que se tem revelado estável em termos de disponibilidade e qualidade, acompanhada pelos investimentos programados pela empresa na rede CDMA. A empresa continuará a realizar investimentos neste domínio, nomeadamente a migração total da banda 450 Mhz para a de 800 Mhz, uma vez que os resultados que vêm sendo conseguidos são manifestamente positivos. Despite the decrease in the number of Internet users, the growing demand for faster internet speeds have compelled the company to increase the contracted bandwidth from international providers from Mbps at the end of 2011 to approximately Mbps in 2012, with the main suppliers EASSy-WIOCC, Seacom and Telkom South Africa. As noted in previous reports the increased bandwidth contracted from international providers, must above all satisfy the increase in demand for wholesale Internet bandwidth (Dedicated Internet), from organisational clients, namely corporate clients, institutions, telecommunications operators, providers of Internet Services (ISPs) and SMEs. In addition to this fact, it is still necessary to emphasize the leasing of bandwidth by operators in adjacent hinterland, namely Malawi, Swaziland and Zimbabwe Wireless Internet (CDMA) As mentioned in the previous pages, the current context of the telecommunications market is characterized by a significant increase in competition between operators in the Internet business, which influenced the number of CDMA internet services at the end of the year. In this context, during the financial year under review, the total number of accesses for this service decreased in the order of 2% (2.922 accesses in 2012, compared to recorded in 2011). However, it should be noted that in addition to the reduction in the demand for this service as a direct result of the effect of competition, for about seven months of the year the company did not sell this Internet service in the southern region of the country (Maputo, Gaza and Inhambane) as a result of a fault that occurred in the system. The situation was only normalized from the month of July However, despite the reduction in the number of accesses during the year under review, there was an increase in the turnover of around 16% (65,343 million Meticais in 2012 against 56,382 million Meticais registered in 2011). This growth was driven primarily by additional consumption, suggesting new patterns of use of this service by the market, i.e. an increasing in the growth of bandwidth to meet personal and business needs (mainly SMEs). In this regard it should be noted that in the financial year under review, the turnover of this service already represented 2% of global turnover, with a tendency for sustained growth in the future given the enormous appetite shown by the market for this service, which has proved stable in terms of availability and quality, supported by the planned investments of the company in the CDMA network. The company will continue to invest in the migration from the 450 MHz band to 800 MHz, as the results that have been achieved are clearly positive.