Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior

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1 Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior (Nova denominação social do Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado Investimento no (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações financeiras em 29 de fevereiro de 2016 KPDS

2 Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior Demonstrações financeiras em 29 de fevereiro de 2016 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 6 Demonstração das evoluções do patrimônio líquido 7 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade 8 Notas explicativas às demonstrações financeiras 9 2

3 KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A São Paulo/SP - Brasil Caixa Postal CEP São Paulo/SP - Brasil Telefone 55 (11) , Fax 55 (11) Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior (nova denominação social do Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior, administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 29 de fevereiro de 2016 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o período de 10 de março de 2015 (início das atividades do Fundo) a 29 de fevereiro de 2016, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimentos regulamentados pelas Instruções CVM nº 555/14 e CVM n 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 3

4 Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior em 29 de fevereiro de 2016 e o desempenho das suas operações para o período de 10 de março de 2015 a 29 de fevereiro de 2016, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM nº 555/14 e CVM n 409/04. Ênfases Conforme descrito na nota explicativa nº 6, o Fundo detém, em 29 de fevereiro de 2016, 99,63% do seu patrimônio líquido investido em cotas de fundos de investimento, os quais possuem prazos de resgates superiores ao previsto no regulamento do Fundo e/ou restrições de resgate, como taxas de saída. Consequentemente, caso o Fundo precise, eventualmente, alienar parcela significativa ou a totalidade dessas aplicações para o pagamento de resgate de cotas nos prazos descritos na nota explicativa nº 6, os valores efetivos de realização poderão vir a ser diferentes daqueles registrados. Nossa opinião não contém ressalva relacionada a esse assunto. KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 4

5 Outros assuntos Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao período de 10 de março de 2015 a 29 de fevereiro de 2016, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 30 de maio de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 5

6 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 29 de fevereiro de 2016 Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 6 - Depósitos Bancários 6-2.TÍTULOS DE RENDA FIXA ,38 Letras Financeiras do Tesouro ,38 3.APLICAÇÕES EM ATIVOS FINANCEIROS ,63 Cotas de Fundos de Investimento no Exterior ,63 VERDE ALPHA CLASS IV (i) , ,63 4.VALORES A RECEBER 6-5.TOTAL DO ATIVO ,01 6.VALORES A PAGAR 54 0,01 7.TOTAL DO PASSIVO 54 0,01 8.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 (i) Ver nota explicativa n 6. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

7 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Período de 10 de março de 2015 (início das atividades do Fundo) a 29 de fevereiro de 2016 Patrimônio líquido no início do período Representado por ,537 cotas a R$ 1, cada uma Cotas emitidas ,543 cotas Cotas resgatadas ,652 cotas (107) Variação no resgate de cotas (3) Patrimônio líquido antes do resultado do período Composição do resultado do período A - Cotas de Fundos de Investimento (15.787) Desvalorização a preço de mercado (15.787) B - Renda fixa e outros ativos financeiros 142 Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado 142 C - Demais Receitas Variação cambial D - Demais Despesas Remuneração da administração Serviços contratados pelo Fundo 1 Auditoria e custódia 119 Taxa de fiscalização 38 Variação cambial Despesas diversas 5 Total do resultado do período Patrimônio líquido no final do período Representado por ,428 cotas a R$ 1, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

8 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Data Valor da Cota Fundo Rentabilidade em % Libor 6 meses + 1% a.a. convertida para reais Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 10/03/2015 1, ,78-30,67-31/03/2015 1, ,56 17,60 3,80 25, /04/2015 1, (5,45) 24,38 (6,00) 33, /05/2015 1, ,43 16,87 5,68 26, /06/2015 1, (3,51) 21,12 (2,47) 29, /07/2015 1, ,19 7,96 10,58 17, /08/2015 1, ,74 5,08 6,00 10, /09/2015 1, ,90 (1,71) 10,34 0, /10/2015 1, ,25 (1,95) (3,29) 3, /11/2015 1, ,33 (4,18) 1,31 2, /12/2015 1, ,78 (4,92) 1,94 0, /01/2016 1, (2,71) (2,28) 1,25 (0,66) /02/2016 1, (2,28) - (0,66) (*) Percentual acumulado desde 10/03/2015 até 29/02/2016. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

9 Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 10 de março de 2015 (início das atividades) a 29 de fevereiro de Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 10/03/2015 e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no Brasil e no exterior. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM nº 409/04, 555/14 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. As demonstrações financeiras estão sendo apresentadas para o período de 10 de março de 2015 a 29 de fevereiro de 2016, tendo em vista o início das atividades do Fundo, conforme nota explicativa n Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: 9

10 Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 10 de março de 2015 (início das atividades) a 29 de fevereiro de 2016 Títulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de investimento no exterior - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, periodicamente, conforme determina o regulamento do Fundo investido, pelo respectivo valor da cota divulgado pela administração. As variações cambiais são registradas diariamente nas contas de resultado Variação Cambial. Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, BM&FBOVESPA, CETIP S.A., SISBACEN e FGV. 4. Ativos financeiros 4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento Os títulos de renda fixa estão assim classificados: Títulos para negociação Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Total Vencimento / Título Mercado Contábil Acima 365 dias (**) Letras Financeiras do Tesouro Total para negociação Total da carteira de renda fixa (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados; (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento. 10

11 Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 10 de março de 2015 (início das atividades) a 29 de fevereiro de Riscos - Risco de mercado É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômicofinanceira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente. O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais. Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou custodiante no exterior. 11

12 Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 10 de março de 2015 (início das atividades) a 29 de fevereiro de Risco sistêmico Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com consequentes alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo. Gerenciamento de risco A administradora privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar da administradora utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo. 6. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota de fechamento apurada no primeiro dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. Resgate - é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no quarto dia útil subsequente a entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, no terceiro dia útil subsequente ao da cotização do resgate. Os resgates destinados exclusivamente à geração de caixa para o pagamento de imposto de renda ( come-cotas ) incidente sobre os rendimentos derivados das aplicações no Fundo serão convertidos no primeiro dia útil subsequente à solicitação de resgate e pagos no terceiro dia útil subsequente à data de conversão de cotas. 12

13 Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 10 de março de 2015 (início das atividades) a 29 de fevereiro de 2016 Risco de liquidez - Em 29 de fevereiro de 2016, o Fundo possui 99,63% do seu patrimônio líquido aplicado em cotas de fundos de investimento, assinaladas com (i) no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, que possuem prazos de resgate superiores ao previsto no regulamento deste Fundo e/ou restrições de resgate, como taxas de saída, e que dependendo do volume de resgate efetuados, pode comprometer a liquidez do Fundo. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. 7. Remuneração da administradora Taxa de administração - é de 1,4% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e paga diariamente à administradora. O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de desempenho. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No período de 10 de março de 2015 a 29 de fevereiro de 2016, foi provisionada a importância de R$ a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - é equivalente a 15% da rentabilidade do Fundo que exceder à 100% da LIBOR - 6 meses (Six-Month London Interbank Offered Rate) acrescida de 1% ao ano, convertido para Reais pela Taxa de Câmbio Referencial divulgada pala BM&FBovespa. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil, paga semestralmente em junho e dezembro de cada ano à Administradora, se devida. No período de 10 de março de 2015 a 29 de fevereiro de 2016, foi provisionada a importância inferior a R$ 1 a título de taxa de desempenho. Taxa de custódia - a taxa de custódia anual máxima a ser paga pelo Fundo será de até 0,05% ao ano incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo ou R$ 12 ao ano atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, o que for maior. 13

14 Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 10 de março de 2015 (início das atividades) a 29 de fevereiro de Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os ativos financeiros estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. As cotas de fundos de investimento são custodiadas pelos respectivos administradores. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Verde Asset Management S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A. 9. Transações com partes relacionadas As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no período estão assim distribuídas no quadro abaixo: Títulos públicos federais 14

15 Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 10 de março de 2015 (início das atividades) a 29 de fevereiro de 2016 Remuneração da administração A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa n Legislação tributária Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - Em conformidade com a Lei nº , de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. Os rendimentos serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 15% (quinze por cento) e, por ocasião do resgate das cotas, será aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação IOF (Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007) - Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 11. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 12. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da administradora. 15

16 Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 10 de março de 2015 (início das atividades) a 29 de fevereiro de Outras informações Período Findo em Patrimônio Líquido Médio Rentabilidade % LIBOR 6 meses + 1% a.a % 29/02/ ,78 30, Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 15. Alterações estatutárias Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 10 de dezembro de 2015, foi deliberada a alteração da denominação social do Fundo, passando de Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior para Verde AM Alpha Master II Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior e alteração no Regulamento do Fundo nos capítulos relativos à política de investimento, inclusão de parágrafo referente a taxa de custódia, e a adaptação do Regulamento à Instrução CVM n 555 e à Instrução CVM nº 554, de 17 de dezembro de 2014, com efetivação no fechamento dos mercados de 15 de janeiro de Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no período, outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP ODILON FERNANDES DE PINHO NETO Diretor Responsável 16