KPX Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior

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1 KPX Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior (CNPJ: / ) (Administrado pela Credit Suisse Hedging- Griffo Corretora de Valores S.A.) (CNPJ: / ) Demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 KPDS

2 KPX Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior Demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 6 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade 7 8 2

3 KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A São Paulo/SP - Brasil Caixa Postal CEP São Paulo/SP - Brasil Telefone +55 (11) , Fax +55 (11) Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Ao Cotista e à Administradora do KPX Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do KPX Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior (administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2016 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimentos regulamentados pelas Instruções CVM nº 409/04, nº 555/14 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 3

4 eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Base para opinião com ressalva Conforme apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, o Fundo detém em 30 de setembro de 2016, aplicações em cotas do Gera Educação Fundo de Investimento em Participações ( fundo investido ), que representam 17,66% de seu patrimônio líquido, cujos investimentos totalizam R$ mil. Em razão de não termos obtido evidência suficiente quanto aos procedimentos de auditoria realizados para o fundo investido, não nos foi possível concluir quanto ao valor de realização dos referidos investimentos. Opinião com ressalva Em nossa opinião, exceto pelos possíveis efeitos do assunto descrito no parágrafo Base para opinião com ressalva, se houver, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do KPX Fundo de Investimento Multimercado Investimento no Exterior em 30 de setembro de 2016 e o desempenho das suas operações para o período de 1 de outubro de 2015 a 30 de setembro de 2016, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM n 409/04 e CVM n 555/14. Outros assuntos Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao período de 1 de outubro de 2015 a 30 de setembro de 2016, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 23 de dezembro de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 4

5 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2016 Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Tipo Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 5 0,02 Depósitos Bancários 5 0,02 2.TÍTULOS DE RENDA FIXA 28 0,10 Notas do Tesouro Nacional - Série B 28 0,10 3.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,97 CSHG DI PRIVATE FICFI RENDA FIXA REF , ,25 CONSTELLATION SPECIAL OPPORTUNITIES FIM , ,83 GERA EDUCAÇÃO FIP 5.152, ,66 PERFIN EDUCAR FICFI MULTIMERCADO , ,01 VOX IMPACT INVESTING I FIP 70, ,79 GERA EDUCAÇÃO II FIP 411, ,30 VOX IMPACT INVESTING II FIP 5, ,13 4.AÇÕES ,95 BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo ,95 BMFBOVESPA - BVMF3 ON NM ,95 5.TOTAL DO ATIVO ,04 6.VALORES A PAGAR 10 0,04 7.TOTAL DO PASSIVO 10 0,04 8.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 N1 - Companhias do Nível 1 de Governança Corporativa. N2 - Companhias do Nível 2 de Governança Corporativa. NM - Companhias do Novo Mercado. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

6 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido setembro 2016 setembro 2015 Patrimônio líquido no início dos exercícios Representado por ,751 cotas a R$ 1, cada uma ,751 cotas a R$ 1, cada uma Cotas emitidas ,567 cotas Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios Composição do resultado dos exercícios A - Ações e/ou cotas de fundos de Investimento Valorização a preço de mercado Dividendos e juros de capital próprio B - Renda fixa e outros ativos financeiros 8 - Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado 8 - C - Demais despesas Remuneração da administração Serviços contratados pelo Fundo 1 - Auditoria e custódia Taxa de fiscalização 11 7 Despesas diversas 11 1 Total do resultado dos exercícios Patrimônio líquido no final dos exercícios Representado por ,318 cotas a R$ 1, cada uma ,751 cotas a R$ 1, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

7 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 30/09/2014 1, ,77-28,48-31/10/2014 1, ,22 19,50 0,94 27, /11/2014 1, ,20 19,25 0,84 26, /12/2014 1, (0,31) 19,63 0,95 25, /01/2015 1, (0,46) 20,18 0,93 23, /02/2015 1, ,00 18,99 0,82 22, /03/2015 1, ,38 17,37 1,03 21, /04/2015 1, ,64 15,48 0,95 20, /05/2015 1, (0,69) 16,28 0,98 19, /06/2015 1, ,90 15,25 1,06 18, /07/2015 1, (0,73) 16,10 1,18 16, /08/2015 1, ,92 15,03 1,11 15, /09/2015 1, ,58 14,37 1,11 14, /10/2015 1, ,59 13,70 1,11 12, /11/2015 1, ,48 13,16 1,06 11, /12/2015 1, ,17 12,96 1,16 10, /01/2016 1, (0,20) 13,19 1,05 9, /02/2016 1, ,51 11,51 1,00 8, /03/2016 1, ,69 7,54 1,16 6, /04/2016 1, ,40 6,06 1,05 5, /05/2016 1, ,24 5,81 1,11 4, /06/2016 1, ,15 3,58 1,16 3, /07/2016 1, ,15 0,42 1,11 2, /08/2016 1, ,23 (0,80) 1,21 1, /09/2016 1, (0,80) - 1, (*) Percentual acumulado desde a data de 30/09/2014 até 30/09/2016. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

8 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado, sendo transformado, conforme Assembleia Geral de cotistas realizada em 24 de setembro de 2013, em Fundo de condomínio fechado, com prazo de duração determinado de 20 anos, com vigência a partir de 11 de outubro de Iniciou suas atividades em 27 de agosto de 2010 e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é buscar proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente pelas Instruções CVM n 409/04, n 555/14 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: 8

9 Títulos avaliados a preço de mercado: Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, BM&FBOVESPA, CETIP S.A., SISBACEN e FGV. Cotas de fundos de investimento - as aplicações em cotas de fundos de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota, divulgado pelos respectivos administradores. Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram negociadas em Bolsa de Valores. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na Bolsa de Valores. Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na Bolsa de Valores. 4. Ativos financeiros Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento Os títulos de renda fixa estão assim classificados: Títulos para negociação Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Total vencimento / título Mercado Contábil Acima de 365 dias (**) Notas do Tesouro Nacional - Série B Total para negociação Total da carteira renda fixa (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados; (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento. 9

10 5. Riscos - Risco de mercado É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômicofinanceira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente. O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais. Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou custodiante no exterior. - Risco sistêmico Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com consequentes alterações nas taxas de juros e câmbio, 10

11 nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo. Gerenciamento de risco A administradora privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar da administradora utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo. 6. Emissão, resgate e amortização de cotas Emissão - é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. O Fundo poderá emitir novas cotas três vezes ao ano, mediante aprovação pela assembleia geral de cotistas. No exercício findo em 30 de setembro de 2016, houve emissão de ,567 cotas no montante de R$ Resgate - não haverá resgate de cotas do Fundo a não ser pelo término do prazo de duração, quando haverá a liquidação do Fundo. Amortização - o Fundo poderá fazer amortizações anualmente, excetuado o ano em que o Fundo tenha sido transformado em condomínio fechado, as cotas do Fundo poderão ser amortizados, em até 10% do seu respectivo valor. Não será permitida mais de uma amortização a cada 12 meses, sempre limitada a 10% do Patrimônio do Fundo, sob pena do Fundo ser compulsoriamente transformado em condomínio aberto ou sua administração ser transferida a outra instituição não pertencente ao grupo da Administradora. Nos exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015, não houve amortização de cotas. 11

12 7. Remuneração da administradora Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração, 0,15% ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, respeitando, sempre, o valor mínimo de R$ 36 por ano, provisionados diariamente e pagos mensalmente à administradora. O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de desempenho. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício findo em 30 de setembro de 2016, foi provisionada a importância de R$ 37 (exercício findo em 30 de setembro de R$ 36) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - o regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho. Taxa de custódia - a taxa de custódia anual máxima a ser paga pelo Fundo será de até 0,05% ao ano incidente sobre o patrimônio líquido do Fundo ou R$ 12 ao ano atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), o que for maior. No exercício findo em 30 de setembro de 2016, foi provisionada a importância de R$ 12 (exercício findo em 30 de setembro de R$ 11) a título de taxa de custódia. 8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os ativos financeiros estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. As cotas de fundos de investimento são custodiadas pelos respectivos administradores. 12

13 Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das cotas: Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. M Square Investimentos Ltda. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A. 9. Operações com empresas ligadas As operações do Fundo não são feitas por intermédio de corretora ligada à administradora ou à gestora da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à administradora ou à gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque no demonstrativo da composição e diversificação da carteira. Remuneração da administração A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa n Legislação tributária Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - Em conformidade com a Lei nº , de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte. 11. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 13

14 12. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da administradora. 13. Outras informações Exercícios findos em Patrimônio líquido médio Rentabilidade % CDI % 30/09/ ,37 14,13 30/09/ ,72 12, Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 15. Alterações estatutárias Em Assembleia Geral dos Cotistas, realizada em 24 de maio de 2016, foi deliberada a emissão de novas cotas do Fundo, no valor de até R$ A distribuição das novas cotas teve início na abertura dos mercados de 10 de junho de 2016 e encerramento no fechamento dos mercados do dia 24 de junho de Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 26 de abril de 2016, foi deliberada a adaptação do regulamento às Instruções da Comissão de Valores Mobiliários nº 554 e nº 555, ambas de 17 de dezembro de 2014, e alteração no regulamento do Fundo nos capítulos relativos aos meios e formas de comunicação e envio de informações e documentos aos cotistas, revisão de taxas e encargos do Fundo, tributação, disposições finais, emissão e colocação de cotas, com efetivação no fechamento dos mercados de 09 de maio de Nesta mesma assembleia foi deliberada a emissão de novas cotas do Fundo, no valor de até R$ A distribuição das novas cotas teve início na abertura dos mercados de 9 de maio de 2016 e encerramento no fechamento dos mercados do dia 23 de maio de

15 16. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no exercício, outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. 17. Informações adicionais A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução CVM nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI), anexo à Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de A Instrução CVM nº 577 entra em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP165617/O-1 ODILON FERNANDES DE PINHO NETO Diretor Responsável 15