CSHG 1492 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior

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1 CSHG 1492 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (Administrado pela Credit Suisse Hedging- Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações financeiras em 31 de maio de 2016 e 2015 KPDS

2 CSHG 1492 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior Demonstrações financeiras em 31 de maio de 2016 e 2015 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 6 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade 7 Notas explicativas às demonstrações financeiras 8 2

3 KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A São Paulo/SP - Brasil Caixa Postal CEP São Paulo/SP - Brasil Telefone 55 (11) , Fax 55 (11) Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do CSHG 1492 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do C CSHG 1492 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de maio de 2016 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimentos regulamentados pelas Instruções CVM nº 555/14 e CVM n 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 3

4 apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG 1492 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior em 31 de maio de 2016 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM nº 555/14 e CVM n 409/04. Ênfase Conforme descrito na nota explicativa nº 5, o Fundo detém, em 31 de maio de 2016, 98,81% do seu patrimônio líquido investido em cotas de fundos de investimento, os quais possuem prazos de resgates superiores ao previsto no regulamento do Fundo e/ou restrições de resgate, como taxas de saída. Consequentemente, caso o Fundo precise, eventualmente, alienar parcela significativa ou a totalidade dessas aplicações para o pagamento de resgate de cotas nos prazos descritos na nota explicativa nº 5, os valores efetivos de realização poderão vir a ser diferentes daqueles registrados. Nossa opinião não contém ressalva relacionada a esse assunto. Outros assuntos Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao período de 1 de junho de 2015 a 31 de maio de 2016, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 29 de agosto de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 4

5 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 28/05/2015 1, ,28-14,04-29/05/2015 1, ,04 8,24 0,05 13, /06/2015 0, (1,27) 9,64 1,06 12, /07/2015 1, ,64 4,77 1,18 11, /08/2015 1, (0,33) 5,12 1,11 10, /09/2015 1, ,33 3,74 1,11 9, /10/2015 1, ,01 1,69 1,11 7, /11/2015 1, ,30 0,39 1,06 6, /12/2015 1, ,27 (0,87) 1,16 5, /01/2016 1, ,06 (0,93) 1,05 4, /02/2016 1, (0,32) (0,61) 1,00 3, /03/2016 1, (2,93) 2,39 1,16 2, /04/2016 1, ,25 2,13 1,05 1, /05/2016 1, ,13-1, (*) Percentual acumulado desde 28/05/2015 até 31/05/2016. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

6 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de maio de 2016 Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 1 0,01 Depósitos Bancários 1 0,01 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,02 CSHG ALLOCATION VERDE AM HORIZONTE FICFIM CP IE (i) , ,81 CSHG DI MAX PRIVATE FICFI RF REFERENCIADO , ,21 3.TOTAL DO ATIVO ,03 4.VALORES A PAGAR 4 0,03 5.TOTAL DO PASSIVO 4 0,03 6.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 (i) Ver nota explicativa n 5. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

7 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Patrimônio líquido no início do exercício/período Representado por ,924 cotas a R$ 1, cada uma ,000 cotas a R$ 1, cada uma Cotas emitidas ,492 cotas ,924 cotas Cotas resgatadas ,585 cotas (3.000) Variação no resgate de cotas (212) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício/período Composição do resultado do exercício/período A - Cotas de Fundos de Investimento Valorização a preço de mercado B - Demais Despesas 31 1 Remuneração da administração 12 - Serviços contratados pelo Fundo 1 - Auditoria e custódia 12 - Taxa de fiscalização 4 - Despesas diversas 2 1 Total do resultado do exercício/período Patrimônio líquido no final do exercício/período Representado por ,831 cotas a R$ 1, cada uma ,924 cotas a R$ 1, cada uma maio 2016 maio 2015 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

8 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 28/05/2015 1, ,28-14,04-29/05/2015 1, ,04 8,24 0,05 13, /06/2015 0, (1,27) 9,64 1,06 12, /07/2015 1, ,64 4,77 1,18 11, /08/2015 1, (0,33) 5,12 1,11 10, /09/2015 1, ,33 3,74 1,11 9, /10/2015 1, ,01 1,69 1,11 7, /11/2015 1, ,30 0,39 1,06 6, /12/2015 1, ,27 (0,87) 1,16 5, /01/2016 1, ,06 (0,93) 1,05 4, /02/2016 1, (0,32) (0,61) 1,00 3, /03/2016 1, (2,93) 2,39 1,16 2, /04/2016 1, ,25 2,13 1,05 1, /05/2016 1, ,13-1, (*) Percentual acumulado desde 28/05/2015 até 31/05/2016. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

9 Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 28/05/2015 e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é buscar proporcionar a valorização de suas cotas mediante aquisição de cotas de fundos de investimento que apliquem seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário - CDI. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM nº 409/04, 555/14 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 8

10 Notas explicativas às demonstrações financeiras 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundos de investimento - as aplicações em cotas de fundos de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota, divulgado pelos respectivos administradores. 4. Riscos - Risco de mercado É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômicofinanceira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente. O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais. 9

11 Notas explicativas às demonstrações financeiras Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o Custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou Custodiante no exterior. - Risco sistêmico Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com consequentes alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo. Gerenciamento de risco O administrador privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar do administrador utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo. 5. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. 10

12 Notas explicativas às demonstrações financeiras Resgate - é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, da seguinte forma: - resgates parciais das cotas detidas por um cotista, o pagamento será efetuado no primeiro dia útil posterior ao da solicitação de resgate; - e resgates totais das cotas detidas por um cotista, 95% (noventa e cinco por cento) do pagamento do valor do resgate será efetuado no primeiro dia útil subsequente ao da solicitação, enquanto que o saldo remanescente será pago no segundo dia útil subsequente ao da respectiva solicitação. Mediante aprovação em assembleia de cotistas, o resgate poderá ser efetuado em ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. Risco de liquidez - Em 31 de maio de 2016, o Fundo possui 98,81% do seu patrimônio líquido aplicado em cotas de fundos de investimento, assinaladas com (i) no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, que possuem prazos de resgate superiores ao previsto no regulamento deste Fundo e/ou restrições de resgate, como taxas de saída, e que dependendo do volume de resgate efetuados, pode comprometer a liquidez do Fundo. 6. Remuneração da administradora Taxa de administração - O Fundo paga, a título de taxa de administração, os montantes abaixo especificados, respeitado, sempre, o valor mínimo de R$ 12 por ano: Sobre o patrimônio líquido do Fundo, no Brasil e no exterior, excluída a parcela investida nos fundos listados no item abaixo, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,40% ao ano, se o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ ; - 0,30% ao ano, se o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ e R$ ; 11

13 Notas explicativas às demonstrações financeiras - 0,25% ao ano, se o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ e R$ ; - 0,15% ao ano, se o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ e R$ ; - 0,10% ao ano, se o patrimônio líquido do Fundo ultrapassar R$ Sobre o patrimônio líquido do Fundo investido nos fundos abaixo será pago 0,05% ao ano a título de taxa de administração: - CSHG Allocation Verde AM Horizonte Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado Crédito Privado Investimento no Exterior, inscrito no CNPJ: / ; - CSHG DI Max Private Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Referenciado, inscrito no CNPJ: / ; - CSHG DI Private Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, inscrito no CNPJ: / ; Até 19 de janeiro de 2015, o Fundo pagava a título de taxa de administração 0,05% ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, observando o valor mínimo de R$ 12. O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de desempenho. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício findo em 31 de maio de 2016, foi provisionada a importância de R$ 12 (período de 28 de maio de 2015 a 29 de maio de montante inferior a R$ 1 (um mil reais)) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - o regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho. 12

14 Notas explicativas às demonstrações financeiras 7. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados As cotas de fundos de investimento são custodiadas pelos respectivos administradores. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Asset Management S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A. 8. Transações com partes relacionadas As operações do Fundo não são feitas por intermédio de corretora ligada à Administradora ou à gestora da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou à gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque no demonstrativo da composição e diversificação da carteira. Remuneração da administração A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa n Legislação tributária 9.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - Em conformidade com a Lei nº , de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. Os rendimentos serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 15% (quinze por cento) e, por ocasião do resgate das cotas, será aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação IOF (Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007) - Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um 13

15 Notas explicativas às demonstrações financeiras por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 10. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 11. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da administradora. 12. Outras informações Exercício/Período Patrimônio Rentabilidade % CDI % Findo em Líquido Médio 31/05/ ,24 14,04 31/05/ ,04 0, Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 14. Alterações estatutárias Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 30 de março de 2016, foi aprovada a adequação do Regulamento às Instruões CVM n 554/14 e n 555/14 (nova Instrução CVM que regulamenta os fundos de investimento, em substituição à ICVM 409/04) e a alteração no Regulamento do Fundo nos capítulos relativos ao objetivo, público alvo e da política de investimento, com efetivação a partir do fechamento dos mercados de 26 de abril de

16 Notas explicativas às demonstrações financeiras Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 28 de dezembro de 2015, foi deliberada a alteração no Regulamento do Fundo nos capítulos relativos a administração, objetivo, público alvo e da política de investimento, com efetivação a partir do fechamento dos mercados de 12 de janeiro de Adicionalmente, foi incluída novas condições para pagamento da taxa de administração, com efetivação a partir do fechamento dos mercados de 19 de janeiro de Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no exercício, outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP ODILON FERNANDES DE PINHO NETO Diretor Responsável 15