CSHG Top Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações (CNPJ: / ) (Administrado pela Credit Suisse

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1 CSHG Top Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações (CNPJ: / ) (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações Financeiras Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 30 de setembro de 2016

2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras À Administradora e aos Cotistas CSHG Top Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Top Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 30 de setembro de 2016 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM n os 555 e 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 2 PricewaterhouseCoopers, Av. Francisco Matarazzo 1400, Torre Torino, São Paulo, SP, Brasil , Caixa Postal T: (11) , F: (11) ,

3 CSHG Top Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Top Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações em 30 de setembro de 2016 e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM n os 555 e 409. Ênfases Eventos de incorporação Conforme mencionado na nota 14, a Assembleia Geral dos Cotistas de 23 de maio de 2016, deliberou a incorporação do CSHG Allocation SPX Patriot Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações ao Fundo, com efetivação no fechamento dos mercados de 27 de julho de Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. Conforme mencionado na nota 14, a Assembleia Geral dos Cotistas de 23 de maio de 2016, deliberou a incorporação do CSHG Allocation Apex Infinity Long-Biased Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações ao Fundo, com efetivação no fechamento dos mercados de 24 de junho de Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. Outros assuntos auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 30 de setembro de 2015, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório de auditoria com data de 21 de dezembro de 2015, sem ressalvas. São Paulo, 6 de janeiro de 2017 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Caio Fernandes Arantes CRC 1SP222767/O-3 3

4 Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 30 de setembro de 2016 Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 11 0,03 Depósitos Bancários 11 0,03 2.TÍTULOS DE RENDA FIXA 114 0, Letras Financeiras do Tesouro - LFT 114 0,30 3.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,02 SPX PATRIOT FICFI EM AÇÕES (i) , ,48 VERDE AM TOP EQUITIES FICFI EM AÇÕES , ,24 TEMPO CAPITAL PG FICFI EM AÇÕES (i) , ,57 APEX AÇÕES FICFI EM AÇÕES , ,32 APEX INFINITY LONG-BIASED FICFI EM AÇÕES (i) , ,10 GAP AÇÕES FI EM AÇÕES , ,07 VERTRA INSTITUCIONAL FICFI EM AÇÕES (i) , ,24 4.VALORES A RECEBER 329 0,85 5.TOTAL DO ATIVO ,20 6.VALORES A PAGAR 78 0,20 7.TOTAL DO PASSIVO 78 0,20 8.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 (i) Ver nota 5.3. As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _CP_ doc

5 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) setembro 2016 setembro 2015 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por ,587 cotas a R$ 21, ,987 cotas a R$ 23, Cotas emitidas ,134 cotas ,798 cotas 379 Cotas resgatadas ,538 cotas (8.207) ,196 cotas (12.770) Cotas incorporadas (Nota 14) ,754 cotas Variação no resgate de cotas (3.613) (6.976) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) (3.261) Valorização / Desvalorização a preço de mercado (3.261) B - Renda fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado C - Demais Receitas 54 - Receitas diversas 54 - D - Demais Despesas Remuneração da administração Serviços contratados pelo Fundo 1 - Auditoria e custódia Publicações e correspondências - 1 Taxa de fiscalização 7 8 Despesas diversas 6 8 Total do resultado do exercício (3.931) Patrimônio líquido no final do exercício Representado por ,937 cotas a R$ 27, ,589 cotas a R$ 21, As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _PL_ doc

6 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 02/01/1997 e destina-se a investidores não qualificados. Seu objetivo é proporcionar a valorização de suas cotas mediante aquisição de cotas de fundos de investimento em ações que invistam no mercado de valores mobiliários buscando proporcionar a seus cotistas ganhos de capital, a longo prazo, sem apresentar, necessariamente, correlação com qualquer índice de ações. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM n os 409/04, 555/14 e alterações posteriores. No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM n o 555/14 em substituição à Instrução CVM n o 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

7 Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, BM&FBOVESPA, CETIP S.A., SISBACEN e FGV. Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota divulgada pela administradora. 4. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento - TVM a) Títulos para negociação Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Vencimento / Título Mercado acima 365 dias (**) LFT Total Negociação Total Carteira RF (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 4.2. Instrumentos financeiros derivativos No exercício findo em 30/09/2016, o Fundo não efetuou operações com instrumentos financeiros derivativos. 5. Emissão e resgate de cotas 5.1. Emissão - é processada com a cota apurada no fechamento dos mercados do primeiro dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no fechamento dos mercados do primeiro dia útil subsequente à entrada do pedido de resgate à Administradora. O pagamento

8 do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quarto dia útil após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. Mediante aprovação em Assembleia de Cotistas, o resgate poderá ser efetuado em ativos integrantes da carteira do Fundo Risco de Liquidez - Em 30 de setembro de 2016, o Fundo possui 60,39% do seu Patrimônio Líquido aplicado em cotas de fundos, assinaladas com (i) na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações, que possuem taxa de saída e/ou restrições de resgate com prazos de resgate superiores ao previsto no regulamento deste Fundo, e que, dependendo do volume de resgates efetuados, pode comprometer a liquidez do Fundo. 6. Remuneração da Administradora Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração, 1,5% ao ano, sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga em até dois dias úteis após a data que se refere à Administradora. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 470 (exercício anterior - R$ 651) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho o Regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho. Taxa de custódia - o Fundo paga, a título de taxa de custódia, uma taxa máxima de até 0,05% ao ano, calculada sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, ou R$ 12 ao ano, atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA, o que for maior. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 18 (exercício anterior - R$ 9) a título de taxa de custódia.

9 7. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO WEALTH MANAGEMENT S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO CORRETORA DE VALORES S.A. 8. Operações com empresas ligadas As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à Administradora ou à Gestora da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou à Gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no exercício estão assim distribuídas nos quadros abaixo: Operações om títulos públicos federais Operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas Mês/Ano Operações definitivas de compra e venda de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas/ total de operações definitivas com títulos públicos federais Volume médio diário/ patrimônio médio diário do fundo (Preço praticado/preço médio do dia *) ponderado pelo volume (*) Fonte: Anbima out/15 100,00% 0,31% 1,0000 nov/15 100,00% 0,07% 1,0000 dez/15 100,00% 0,11% 1,0000 jan/16 100,00% 0,08% 1,0000 fev/16 100,00% 0,15% 1,0000 mar/16 100,00% 0,09% 1,0000 abr/16 100,00% 0,24% 1,0000

10 mai/16 100,00% 0,07% 1,0000 jun/16 100,00% 0,32% 1,0000 jul/16 100,00% 0,27% 1,0000 ago/16 100,00% 0,05% 1,0000 set/16 100,00% 0,06% 1, Legislação tributária 9.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 10. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 11. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da Administradora. 12. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 13. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução n o 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, resgistre-se que o Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, relacionados a este Fundo de Investimento por ela administrada que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o

11 auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

12 14. Alterações estatutárias 23/05/ Assembleia Geral dos Cotistas deliberou a adaptação no Regulamento do Fundo às instruções da CVM n os 554 e 555 e a alteração no Regulamento do Fundo no capítulo relativo à política de investimento, com efetivação no fechamento dos mercados de 24/06/ /05/ Assembleia Geral dos Cotistas aprovou a incorporação do CSHG Allocation SPX Patriot Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações ao Fundo, com efetivação no fechamento dos mercados de 27/07/2016. Devido ao fato do Fundo incorporador ser cotista do Fundo incorporado, houve alteração no valor do patrimônio líquido somente no que se refere ao saldo remanescente de cotas de fundos de investimento, contas a pagar e tesouraria, conforme demonstrado abaixo: Patrimônio Líquido incorporado Valor da cota do Fundo incorporador R$ 26, Quantidade de cotas inseridas no Fundo incorporador ,838 23/05/ Assembleia Geral dos Cotistas aprovou a incorporação do CSHG Allocation Apex Infinity Long-Biased Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Ações ao Fundo, com efetivação no fechamento dos mercados de 24/06/2016. Quantidade de cotas do Fundo incorporado ,272 Valor da cota do Fundo incorporado R$ 1, Patrimônio Líquido incorporado Valor da cota do fundo incorporador R$ 23, Quantidade de cotas inseridas no fundo incorporador ,916 O Patrimônio Líquido incorporado correspondeu aos seguintes ativos e passivos: Aplicações/ Especificação Quantidade Mercado / Realização R$ Mil Cotas de Fundos APEX INF L B FIC FIA , LFT Contas a Pagar/ Receber (8) Tesouraria 5 Total 3.649

13 15. Informação adicional A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução CVM n o 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, anexo à Instrução CVM n o 438, de 12 de julho de A Instrução CVM n o 577 entra em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1 o de janeiro de LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP165617/O-1 AECTO PINTO Diretor Responsável

14 Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade (Não auditado) Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo Ibovespa Fechamento Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 30/09/ , ,40-7,86-31/10/ , ,62 10,51 0,95 6, /11/ , ,83 8,53 0,17 6, /12/ , (6,10) 15,58 (8,62) 16, /01/ , (6,90) 24,15 (6,20) 24, /02/ , ,26 15,74 9,97 13, /03/ , ,32 15,38 (0,84) 14, /04/ , ,54 9,32 9,93 3, /05/ , (4,49) 14,47 (6,17) 10, /06/ , ,50 13,89 0,61 9, /07/ , (1,97) 16,19 (4,17) 14, /08/ , (6,27) 23,96 (8,33) 25, /09/ , (1,73) 26,13 (3,36) 29, /10/ , ,25 24,57 1,80 27, /11/ , ,19 24,34 (1,63) 29, /12/ , (2,03) 26,92 (3,92) 34, /01/ , (2,98) 30,82 (6,79) 44, /02/ , ,83 27,21 5,91 36, /03/ , ,36 17,40 16,97 16, /04/ , ,95 10,80 7,70 8, /05/ , (4,72) 16,29 (10,09) 20, /06/ , ,45 11,33 6,30 13, /07/ , ,00 1,21 11,22 1, /08/ , ,25 (0,04) 1,03 0, /09/ , (0,04) - 0, (*) Percentual acumulado desde a data até 30/09/2016. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.