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1 i?»?t?t?o?i?»?^?/?t?oi?í?pr?é?mi?o Renda F?i?x?a 90?i?* Fundo de Inv?es?t?imento em Cotas de Fundo?s de Inves?t?imento?* (Admin?i?strado pelo Banco I?ta?ucard S?.A?.)?* Demonstrações F?in?anceiras?*?*?Ref?eren?tes aos?e?xe?rcícios?f?in?dosem 31 de M?aio de 2007 e?de?2006e Parecer?dos Auditores Indepe?ndentes?^ CNPJ ?.?10?3/ ?É?t?o?w Deloitte?louche Tohmatsu Auditores Indep?endentes

2 ?D?» Deloitte Deloitte?louc?heTohmatsu?w?Rua Alex?andre Dum?a?s, ?6-São P?au?lo - SP?^ Bra?sil Tel.: +55(11) ?%?» Fax: +55(11) PA?RECER DOS AUDITOR?ES INDEPENDENTES?%> Aos Cotistas e ao Administrador do Itaú Prémio Renda Fixa 90 Fundo de Investime?nto em?*?*?* Cotas de Fundos de Investimento São Paulo - SP 1. Examinamos a demonstração da composição e diversi?f?icação das aplicações do Itaú Prémio?<?» Renda Fixa 90 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, levantada em 31 de maio de 2007, e a demonstração da evolução?do património líquido correspondente ao?^ exercício findo naquela data?, elaboradas sob a responsabilidade de seu Administrador. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi cond?uz?ido de acordo com?as normas brasileiras de auditoria e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o?^ volum?e de transações e os sistemas contábil e de controles internos do F?u?ndo; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as?t?* informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das prát?icas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pelo Administrador do F?undo, bem como da apresentação das?*?* demonstr?ações financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas represe?ntam?^ adequadamente, em todos os aspectos relev?antes, a posição pa?trimonial e financeira do Itaú Prémio Renda Fixa 90 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 31?ir de ma?io de 2007 e a evolução de seu património líquido correspondente ao exercício findo naq?uela data,?de acor?do com as prá?ticas contábe?is a?dotadas no Brasi?l. 4. Nosso exame foi conduzido com o objet?ivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no parágrafo l, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do?^ valor da cota e da rentabilidade correspondente aos exercícios findos em 31 de maio de 2007 e 2006 está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o F?undo.?% As informações contábeis da demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondentes ao exercício findo?em 31 de maio de 2007 foram subm?etidas aos mesmos?*?* procedimentos de auditoria descritos no pará?grafo 2 e, em nossa opinião, est?ão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. As informações correspondentes ao?^ exercício findo em 31 de maio de?2006?,apresentadas para fins de comparação, não foram objeto de revisão.

3 i?» Deloitte?louche Tohma?tsu 5. A demonstraç?ão da evolução do património líquido correspondente ao exercício findo em 31 de maio de 2006?, apresentada para fins de comparação?, foi examinada por outros auditores independentes, que emitiram parecer, sem ressalvas, datado de 28 de julho de São Pau?lo,?10 de agosto de 2007?&?é?l?//?<?^?/?^?J?-?~? DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRCn 2SP011609/O-8 Cloj?à?omir?^?e?lix F?ialho Cachem J?únior?í?ontador CRC n l RJ /0?-2?"S?"SP?l?»

4 i?»??v ITAU PRÉMIO RENDA FIXA 90 FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (CNPJ : ?/00?01-47) (CNPJ : ?.451?/0001?-70) Demonstração da Co?mposição?eDiversificação das Aplicações em 31 de maio de Aplicações/?Especificação Quan?tidade Mercado / Realização R?J?Mil?% sobre Pat?r?i?mónio Lí?quido 1.DISPONIBIL?IDADES Depósitos Bancários 4 4 0,00 0,00 2.COTAS DE?FUNDOS DE INVEST?IMENTO ITAÚ RENDA FIXA Fl , ,00 100,00 3.VALORES A RECEBER 2 0?,00 4.TOTAL DO ATIVO ?,00 S.VALORES A PAGAR 33 0?,00 6.TOTAL DO PASSIVO 33 0,00 7.PATRIMÔNIO L?ÍQUI?DO 1?.305.? ,00 As notas explicativas do ad?m?ini?strador s?ão parte Integrante das de?monstrações financeiras.

5 ?I?f ITAU PRÉMIO RENDA FIXA 90 FUNDO DE INVESTI?MENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (CNPJ : / )?(CNPJ : 17.19?2.451/ ) Demonstração da Evolução do Património Líquido Exercícios findos em 31 de maio de 2007 e 2006 (Valores em milhares de reais?, exceto o valor unitário das cotas) Património líquido no início do exercício Representado por , ,944 cotas a R$ 24, cotas a R$ 21, maio maio Cotas emitidas? , ?203?,462 cotas cotas Co?tas resgatadas ,8? ,877 cotas cotas ( ) ( ) Variaç?ão no resgate de cotas ( ) ( ) Património líquido antes do r?é? ado do exercício Composiç?ão do Resultado do exercício: A?-Ações (ou Cotas de Fundos) Valorização / Desvalorização a preço de?merca?do B - Demais Receitas Divid?endos e juros de capital próprio Receitas diversas C - Demais Despesas Remuneração da ad?ministração Auditoria e custódia Publica?ções e correspond?ências Taxa de fiscalizaç?ão Despesas diversas 5? ? ?2 228 Total do resultado do exercício Património líquido no?f?inaldo exercício Representado por , ,529?cotas a R?S? co?tas a R$ 27, , As notas explicativas do adm?inistrador s?ão parte Integrante das demonstrações financeiras.

6 ITAU PRÉMIO RENDA FIXA 90 FUNDO DE INVESTI?MENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIM?ENTO (C?NPJ : / ) (Admini?strado pelo Banco Itaucard S.A.) (CNPJ : ?/ )?Notas explicativas do administradoras demonstrações financeiras em 31 de maio de 2007 e Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto?, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 0?2/08/1999, destina-se a investidor não?qualificado e recebe recursos de pessoas físicas ou jurídicas, clientes do administrador, do gestor ou de controladas, direta ou indiretamente, pela Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. Seu objetivo é buscar rentabilidade compatível com investimentos tradicionais de renda fixa. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda?, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recu?rsos do Fundo?, a política de investimento coloca em risco o património deste?, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo?, inclusive, ocorrer perda do capital investido.?*?* 2. Elaboraç?ão das demonstrações financeiras?<i?» Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de?^ investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema F?inanceiro Nacional (COSIF) e demais orientações?*?> emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para?*?* a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financ?eiros?^ integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros?, os resultados auferidos po?derão?% vir a ser diferentes dos estimados.?*?* A partir de 01 de janeiro de 2007, em atendimento a Instrução CV?M 438, de 12 de julho de 2006, alterada pela Instrução CVM 439?, de 22 de agosto de 2006, foi adotado o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, que dispõe sobre as?^ normas de escrituração, avaliação de ativos?, reconhecimento de receitas e apropriação de despesas e elaboração das demonstrações contábeis dos Fundos de?%?r Investimento em Cotas de Fundos de Investimento.?*?* A adoção do plano COFI não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que?. pudessem alterar o valor da cota.

7 ITAU PRÉ?MIO RENDA FIXA 90 FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (C?NPJ : ?/ )?(CNPJ : 1?7.192.?451/ ) Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras em 31 de maio de 2007 e Em milhares de reais 3?. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: T?ítulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de?investimento - as aplicaç?ões em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente?, pelo respectivo valor da cota.?% 4. Emissão e resga?te de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências.?t?» Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia da entrada do?i?» pedido de resgate, na sede ou dependências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da?*?* solicitação do resgate.?l?» A apuraç?ão da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada?^ considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos.?*?*?* 5. Remuneração do administrador?f?e Taxa de administração?-é de 4% ao ano, sobre o património do Fundo, calculada e?^ paga diariamente ao administrador?.?+ Esse percentual compreende:?w a) a taxa de administração do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive?^ Fundo(s) de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais este?^ aplica; b) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de?^ serviços por ele contratados. 6

8 ITAÚ PRÉMIO RENDA FIXA 90 FU?NDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (CNPJ : 03.1?84.103?/OOO?M7)?{CNPJ : 17.1?92.451?/ ) Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras em 31 de maio de 2007 e Em milhares de reais O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso?, na forma ajustada no respectivo contrato. No período, foi paga a importância de R$ a título de taxa de administração.?^ 6. Gestão?, custódia?,?tesouraria?,consultoria e serviços terceirizados?% Os serviços são prestados por:?*?> Custódia: BANCO ITAU S.A. Controladoria: BANCO ITAU S.A. Escrituração: BANCO ITAU S.A.?^ Gestão: BANCO ITAU S.A. Tesouraria: BANCO ITAU S.A?.?%?* Distribuição das Cotas: BANCO ITAU S.A.?V?, 7. Operações com empresas ligadas?^ As operações do fundo são feitas?substancialmente por intermédio de corretora ligada ao administrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas?%?? ligadas ao administrador ou ao gestor encontram-se em destaque na Demonstração?, da Composição e Diversificação das Aplicações. 8. Legislação tributária 8?.1 - Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 8?.2?- Cotistas?- Em conformidade com a Lei n , de 21 de dezembro de 2004?,? os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1 de janeiro de 2005 sujeitam?-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22?,?5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 1?5% em aplicações com prazo acima de 720 dias. Os rendimentos serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alí?quota de 1?5% (quinze por cento) e, por ocasião do resgate das cotas?, será aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação?.

9 ?f?»?f?e ITAÚ PRÉ?MIO RENDA FIXA 90 FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INV?ESTIMENTO (CNPJ : /0001?-?47) (CNPJ : 1? ?/ )?%?- Notas explicativas do administradoras demonstrações financeiras?* em 31 de maio de 2007 e E?m milhares de reais?t?»?- 8?.3?- IO?F (Portaria MF n? 264?, de 30 de junho de 1999)?- Os resgates?, quando reali?zados em prazo inferior a 30 dias, estarão suj?eitos à cobrança de IOF. A?^ alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um p?ercentual do rendimento da operação?, decrescente em f?unção do prazo da?f?c?> aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF.?^?^ Os cotistas isentos?, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 9. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo na aquisição de títulos e valores mobiliários. 10. Divulgação de informações?*?, As informações obrigatórias sobre o fundo são divulgadas na sede e no site do administrador.?*?*?» 11. Demandas judiciais?*?* Não há registro de demandas judiciais envolvendo o administrador do fundo.?f?r?^ 12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes?*?* De acordo com a Instrução CVM n 438, de 12 de julho de?2006,o administrador não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de?*?* terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. Abel Pinto Martins TC-CRC-1SP /0?-0 Carlos Henrique Mussolini Diretor Responsável?t?o 8

10 ITAÚ PRÉMIO RENDA FIXA 90 FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (CNPJ : /0001?-47) (CNPJ : /0001-?70) Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade 31 de?maio de 2007 Rentabilidade em % Data 31/0?5/?2005 Valor da Cota R$ 21, Mensal?-?Fundo Acumulada (?*) 24?,99 Mensal?- CDI Acumulada (*) 34?,14 30/06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/200?6 24/02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ ?/09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /0?3/ /04/ /05/ ?, ?, ?, , ?, ?, , ,102915?24, , , ?, ,? , , , , ?, , , ?, ?,9? ?, ?, ?,29 1?,19 1?,27 1?,20 1?,17 1,16 1,19 1,16 0,90 1,08 0,82 0,86 0,90 0,87 0,90 0,75 0,80 0,71 0,75 0,73 0,60 0,71 0,70 0,72 23,40 21,94 20,42 18,99 17?,62 16,27 14,90 13,58 12,57 11,37 10?,46 9?,52 8,55 7?,61 6,66 5,86 5,02 4,28 3,51 2?,76 2,14 1?,43 0,72-1?,58 1?,51 1,65 1?,50 1,41 1?,38 1?,47 1?,43 1?,14 1?,42 1?,08 1,2?8 1,18 1?,17 1,25 1,05 1,09 1,02 0,98 1,08 0,87 1,05 0,94 1,02 32?,05 30,09 27?,?97 26,08 24?,33 22?,64 20,87 19,17 17,82 16,17 14?,93 13?,48 12,16 10?,?86 9,49 8,35 7,18 6,10 5,06 3,94 3,04?1,97 1,02?- (?*) Percentual acumulado desde a data até 31/05/2007. Património líquido?médio do fundo no exercício atual: R$ Património líquido médio do fundo no exercício anterior: RS ?«Q?M?_N?E?_?3105?2?M7?V As notas explicat?ivas do administrador s?ão pa?r?te inte?grante das demons?trações finance?iras.