MCR - PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

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1 MCR - PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES RELATÓRIO DOS AUDITORES DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM

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4 MCR PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de março de (Em R$1.000) % sobre Mercado / Patrimônio Aplicações/Especificação Tipo Quantidade Realização Líquido DISPONIBILIDADES 12 0,05 Depósitos Bancários 12 0,05 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS ,78 Notas do Tesouro Nacional-NTN ,78 AÇÕES ,48 BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo ,48 ITAUSA - ITSA4 - PN N ,5 JEREISSATI - MLFT4 - PN ,4 GERDAU MET - GOAU4 - PN N ,67 UNIPAR - UNIP6 - PNB N ,86 OIBR3 - OI ON N ,93 MULTIPLUS - MPLU3 - ON NM ,18 BMFBOVESPA - BVMF3 - ON NM ,06 COMGAS - CGAS5 - PNA ,88 VALORES A RECEBER ,36 Instituições do Mercado ,31 Diversos 12 0,05 TOTAL DO ATIVO ,66 VALORES A PAGAR ,66 PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Tipo de aplicação: N1 - Companhias do Nível 1 de Governança Corporativa. NM - Companhias do Novo Mercado. As notas explicativas integram as Demonstrações Contábeis.

5 MCR PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido (Em R$ exceto o valor unitário das cotas) Exercício findo em Patrimônio líquido no início do exercício Representado por ,23 cotas a R$ 9, ,51 cotas a R$ 15, Cotas emitidas ,28 cotas ,14 cotas Cotas resgatadas ,94 cotas (1.384) ,43 cotas (10.820) Variação no resgate de cotas 376 (47) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) Valorização / Desvalorização a preço de mercado Resultado nas negociações Dividendos e juros de capital próprio (7.668) (16.186) (6.823) (12.628) (1.542) (4.855) B - Renda fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado C - Demais Receitas Receitas diversas D - Demais Despesas Remuneração da administração Auditoria e custódia Publicações e correspondências Taxa de fiscalização Despesas diversas Resultado do exercício (9.011) (17.974) Patrimônio líquido no final do exercício Representado por: ,57 cotas a R$ 7, ,23 cotas a R$ 9, As notas explicativas integram as Demonstrações Contábeis.

6 MCR PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade (Em R$ exceto o valor unitário das cotas) Data Valor da Cota R$ Fundo Rentabilidade em % Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) 31/03/ , , ,71-30/04/ , ,63-49,23 2,4-3, /05/ , ,71-46,72-0,75-2, /06/ , ,63-50,49 3,76-5, /07/ , ,96-47, , /08/ , ,02-46,82 9,78-18, /09/ , ,74-47,2-11,7-7, /10/ , ,49-39,67 0,95-8, /11/ , ,2-43,19 0,18-8, /12/ , ,71-34,91-8,62 0, /01/2015 9, ,52-22,95-6,2 6, /02/ , ,89-27,24 9,97-2, /03/2015 9, ,63-25,28-0,84-2, /04/ , ,07-28,2 9,93-10, /05/ , ,31-41,29-6,17-5, /06/ , ,69-40,28 0,61-5, /07/ , ,05-32,86-4,17-1, /08/2015 9, ,28-17,85-8,33 7, /09/2015 9, ,29-20,46-3,36 11, /10/2015 8, ,72-17,39 1,8 9, /11/2015 8, ,21-1,63 10, /12/2015 7, ,04-6,36-3,93 15, /01/2016 7,2087-9,21 3,13-6,79 23, /02/2016 6, ,14 22,98 5,91 16, /03/2016 7, ,98-16, (*) Percentual acumulado desde a data até 31/03/2016. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. IBOVESPA Patrimônio Líquido Médio Mensal As notas explicativas integram as Demonstrações Contábeis.

7 MCR PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE MARÇO DE CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 18/10/2007, destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos de investidores em geral que busquem obter retorno de médio e longo prazo, através de aplicação preponderantemente em ativos de renda variável. A política de investimento do Fundo consiste em aplicar parcela preponderante de seus recursos em uma carteira diversificada de ativos de renda variável, com potencial de valorização no longo prazo, em um horizonte de investimento também de longo prazo. Somente poderão compor a carteira do Fundo ativos admitidos a negociação em bolsa de valores ou registrados em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira devidamente autorizado pelo Banco Central do Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O Fundo deverá manter, no mínimo, 67% (sessenta e sete por cento) de seu patrimônio líquido aplicados nos seguintes ativos e modalidades operacionais, observado os critérios de diversificação e concentração e demais disposições estabelecidas no Regulamento e na legislação vigente: a) Ações admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade de balcão organizado; b) Bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações admitidas à negociação nas entidades referidas na alínea a ; c) Brazilian Deposity Receipts, classificados como nível II e III, de acordo com o artigo 3º, 1º, incisos II e III da Instrução CVM nº 332, de 4 abril de É vedado ao Fundo adquirir cotas de fundos de investimento e participar de operações nos mercados de derivativos e de liquidação futura. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da Administradora, do custodiante, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), podendo ocorrer perda do capital investido, em decorrência da política de investimentos adotada pelo Gestor da carteira de investimentos. 2. ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente a Instrução CVM nº 555/14 e alterações posteriores.

8 MCR PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES A referida Instrução dispõe sobre a constituição, administração, funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento. As alterações introduzidas por essa nova instrução, que revogou a Instrução CVM nº. 409/04, entraram em vigor a partir de 1º de outubro de 2015, tendo os fundos, já em funcionamento, até 30 de junho de 2016 para se adaptarem às suas disposições. O Fundo encontra-se em processo de adaptação aos novos requerimentos da Instrução CVM nº 555/14. Conforme avaliação da Administração, tais alterações não produzirão impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações contábeis foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. AVALIAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Operações compromissadas - são operações com compromisso de revenda com vencimento em data futura, anterior ou igual à do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociação da operação. Títulos avaliados a preço de mercado: Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Direito de empréstimo - as ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescida dos rendimentos do empréstimo. 4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento - TVM Inexistiam títulos de renda fixa registrados na data da demonstração contábil.

9 MCR PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 5. GERENCIAMENTO DE RISCOS A política de administração de risco do Fundo compreende: a discussão, definição e verificação do cumprimento de suas estratégias de investimento e sua compatibilidade com os principais fatores de risco a que o Fundo está sujeito; imposição de limites transitórios e adicionais aos legais e regulamentares; monitoramento do desempenho do Fundo e de seus ativos de forma individualizada e verificação do cumprimento das normas e restrições aplicáveis à administração e gestão do Fundo. Para o risco de crédito a que o Fundo está sujeito, a Administradora impõe critérios qualitativos para os emissores, como por exemplo, níveis mínimos de representatividade no mercado para as instituições financeiras. Ademais, o monitoramento do endividamento dos emissores de ativos de renda variável permite traçar estratégias para mitigar o risco de crédito também nestes mercados. O risco de liquidez é administrado com base na Política de Gerenciamento de Liquidez das Carteiras dos Fundos sob gestão da Administradora, a qual impõe a compatibilidade total das regras de resgate de cotas do Fundo com o prazo de liquidação das operações de venda dos ativos, bem como o controle e provisão dos encargos e despesas ordinárias do Fundo. 6. EMISSÃO E RESGATE DE COTAS Emissão - é processada com a cota apurada no dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quinto dia útil após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerandose o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. 7. REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA Taxa de administração - é de 3,9% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente à Administradora. Esse percentual compreende: a) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de serviços por ele contratados.

10 MCR PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício atual, foi provisionada a importância de R$ (exercício anterior R$ 1.774) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - o Regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho. 8. GESTÃO, CUSTÓDIA, TESOURARIA, CONSULTORIA E SERVIÇOS TERCEIRIZADOS Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. PRINCIPAL GESTÃO DE INVESTIMENTOS LTDA. ITAÚ UNIBANCO S.A. PRINCIPAL GESTÃO DE INVESTIMENTOS LTDA. 9. OPERAÇÕES COM EMPRESAS LIGADAS As operações do Fundo não são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à Administradora ou à gestora da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou à gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. No exercício, o Fundo não realizou transações com partes relacionadas. 10. LEGISLAÇÃO TRIBUTÁRIA 10.1 Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.

11 MCR PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 11. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 12. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da Administradora. 13. OUTRAS INFORMAÇÕES Exercício findo em Patrimônio líquido médio Rentabilidade % Ibovespa Fechamento % 31/03/ (25,28) 2,14 31/03/ (33,84) 1, DEMANDAS JUDICIAIS Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a Administração do Fundo. 15. OUTROS SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a Administradora não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao Auditor Independente responsável pelo exame das demonstrações contábeis do Fundo, que não seja o de auditoria externa. ADMINISTRAÇÃO LEONARDO CYRINO SALIBA, Diretor * * * CONTADOR RESPONSÁVEL LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP