Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa Inflação Longo Prazo (CNPJ n / ) (Administrado pelo Banco

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1 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa Inflação (CNPJ n / ) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2016 e relatório dos auditores independentes

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5 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa Inflação CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A. CNPJ nº / ) Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em (Em milhares de Reais) Custo Mercado/ % sobre o total realização patrimônio Aplicações Quantidade R$ mil R$ mil líquido Cotas de fundo de investimento Fundo de Investimento Institucional Renda Fixa IMA-B ,57 Disponibilidades (a) 38 0,97 Valores a pagar (21) (0,54) Patrimônio Líquido ,00 (a) Saldo com o Administrador do Fundo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

6 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa Inflação CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A. CNPJ nº / ) Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em e 2015 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota) Patrimônio líquido no início dos exercícios Total de ,67 cotas a R$ 1, cada uma 621 Total de ,30 cotas a R$ 1, cada uma 957 Cotas emitidas ,33 cotas ,72 cotas Cotas resgatadas ,92 cotas (6.468) ,35 cotas (1.852) Variações no resgate de cotas (121) (40) Patrimônio líquido antes dos resultados dos exercícios Composição do resultado dos exercícios Cotas de fundos Apropriação de rendimentos Demais despesas (24) (11) Remuneração da Administração (15) (6) Auditoria e taxas de custódia (5) (4) Publicações e correspondências (1) - Taxa de fiscalização (2) (1) Despesas diversas (1) - Total dos resultados dos exercícios Patrimônio líquido no final dos exercícios Total de ,08 cotas a R$ 1, cada uma Total de ,67 cotas a R$ 1, cada uma 621 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

7 1 Contexto operacional O Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa Inflação foi constituído em 22 de junho de 2012 e iniciou suas atividades em 15 de agosto de 2012, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O objetivo do Fundo é obter rentabilidade que busque acompanhar as variações do índice IMA-B (Índice de mercado com base na evolução de uma carteira composta por títulos públicos atrelados ao IPCA, publicado pela ANBIMA - Associação Brasileira de Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), por meio da aplicação de recursos da sua carteira de investimentos, preponderantemente em cotas de fundos de investimento. O Fundo e os fundos de investimento nos quais o Fundo aplica seus recursos poderão investir em fundos de investimento que utilizem estratégias de derivativos como parte de sua política de investimento, exclusivamente para fins de hedge, limitados a 100% de seu patrimônio liquido. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para o Fundo e para seus cotistas. O Fundo destina-se a receber investimentos de pessoas físicas ou jurídicas em geral. Consequentemente as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A ( Administrador ), pelo Gestor ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A gestão da carteira do Fundo é realizada pela Confederação Interestadual das Cooperativas Ligadas ao Sicredi. 2 Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM nº 409/04, 555/14 e alterações posteriores. No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM nº 555/14 em substituição à Instrução CVM nº 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 5

8 3 Resumo das principais práticas contábeis O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas. Entre as principais práticas contábeis adotadas destaca-se: (a) Cotas de fundos de investimento As cotas de fundos de investimento são registradas ao custo de aquisição, ajustado, diariamente, pela variação no valor das cotas informado pelos administradores dos respectivos fundos de investimento e estão classificadas na categoria de Títulos para negociação. A valorização e/ ou desvalorização das cotas de fundos de investimento estão apresentadas no resultado nas rubricas de Renda/ desvalorização de aplicações em fundos de investimento. 4 Títulos e valores mobiliários Composição da carteira O Fundo mantém em sua carteira cotas de fundos de investimento no valor de R$ 3.904, sem prazo de vencimento, classificadas como títulos para negociação. 5 Gerenciamento de riscos (a) Tipos de risco Mercado O valor dos ativos que integram as carteiras dos Fundos de Investimento nos quais o Fundo aplica seus recursos pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo. 6

9 Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho dos Fundos de Investimento nos quais o Fundo aplica. Crédito É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco de crédito está associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, no caso de títulos públicos federais, e da empresa emissora do título, no caso de títulos privados. (b) Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em: estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR ( Value at Risk ); definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress. 6 Emissões e resgates de cotas (a) Emissão O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador. (b) Resgate Os resgates são processados com base no valor da cota de fechamento apurado no dia do recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado no primeiro dia útil subsequente à data de solicitação do resgate. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos financeiros componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o Administrador poderá declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de Assembleia Geral Extraordinária, no prazo máximo de 1 dia, para deliberar, no prazo de 15 dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: i. substituição do administrador, do gestor ou de ambos; ii. reabertura ou manutenção do fechamento do fundo para resgate; 7

10 iii. possibilidade do pagamento de resgate em ativos financeiros ; iv. cisão do fundo; e v. liquidação do fundo. 7 Remuneração da administração A taxa de administração é calculada e provisionada sobre o patrimônio líquido diário, e corresponde à 0,60% ao ano, sendo paga no primeiro dia útil do mês subsequente. No exercício findo em, a despesa de taxa de administração foi de R$ 15 (2015 R$ 6), registrada nas contas Despesas Taxa de Administração. 8 Custódia dos títulos da carteira O controle das cotas dos fundos de investimento que compõem a carteira do Fundo está sob a responsabilidade do Administrador. 9 Transações com partes relacionadas O Fundo não operou com títulos ou empresas ligadas ao Administrador e/ou Gestor. 10 Legislação tributária a. Cotista Imposto de renda Conforme política adotada pelo Administrador e pelo Gestor do Fundo, que mantém a carteira de investimentos com prazo médio igual ou superior a trezentos e sessenta e cinco dias, os rendimentos auferidos estarão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas: 22,5% para aplicações com prazo de até 180 dias; 20,0% para aplicações com prazo de 181 a 360 dias; 17,5% para aplicações com prazo de 361 a 720 dias; e 15,0% para aplicações com prazo superior a 720 dias. Não ocorrendo o resgate das cotas, haverá a retenção de imposto de renda à alíquota de 15%, por meio do resgate automático de cotas, sempre no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano. Por ocasião do resgate de cotas, aplicar-se-á a alíquota complementar, calculada em função do prazo decorrido de cada aplicação, conforme acima descrito. A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. 8

11 Imposto sobre operações financeiras Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, e decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. 11 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 12 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através do site do administrador e através de correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico. 13 Outras informações As rentabilidades nos exercícios foram as seguintes: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido (média anual) Benchmark (%) IMA- B/ANBIMA Exercício findo em 22, ,81 Exercício findo em 31 de dezembro de , ,88 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 14 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses contra a administração do Fundo. 9

12 15 Política de exercício de direito de voto O Gestor do Fundo adota política de exercício de direito de voto em assembleias, disponível no sítio que disciplina os princípios gerais, o processo decisório e quais são as matérias relevantes obrigatórias para exercício do direito de voto. Tal política orienta as decisões do Gestor em assembleias de detentores de títulos e valores mobiliários que confiram aos seus titulares o direito de voto. 16 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 438/06 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Fundo, no período/exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes que não os serviços de auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 17 Alteração estatutária Conforme Assembleia Geral Ordinária realizada em 27 de abril de 2016, foram deliberados os seguintes assuntos: (i) (ii) aprovação do novo modelo de regulamento, já consolidado com as adequações à Instrução CVM nº 555. aprovação da alteração da política de investimento do Fundo, que passará a não permitir que os fundos nos quais o Fundo aplica emprestem ativos financeiros ou tomem ativos financeiros em empréstimo Conforme Assembleia Geral Extraordinária realizada em 25 de julho de 2016, foram deliberados os seguintes assuntos: (i) (ii) a substituição do atual gestor do Fundo, Quantitas, por Confederação Sicredi. as alterações necessárias no Regulamento do Fundo, de forma a refletir a substituição de Quantitas por Confederação Sicredi, nos termos do Item i), acima. 10

13 18 Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade - não auditado Data Patrimônio Rentabilidade - % Valor da Líquido Fundo Cota (média mensal) Índice de Mercado - IMA-B/ANBIMA Mensal Acumulada Mensal Acumulada 29/01/2016 1, ,68 1,68 1,91 1,91 29/02/2016 1, ,97 3,68 2,26 4,22 31/03/2016 1, ,78 8,64 5,31 9,75 29/04/2016 1, ,72 12,68 3,93 14,06 31/05/2016 1, ,23 12,42-0,10 13,95 30/06/2016 1, ,78 14,42 1,93 16,15 29/07/2016 1, ,38 17,15 2,51 19,06 31/08/2016 1, ,78 18,06 0,89 20,11 30/09/2016 1, ,63 19,98 1,57 22,00 31/10/2016 1, ,69 20,81 0,64 22,78 30/11/2016 1, ,27 19,27-1,22 21,28 30/12/2016 1, ,86 22,68 2,91 24,81 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 19 Informações adicionais Contador: Nome Rodrigo Luis Mancuso da Cruz CRC-RS /O-8 Diretor responsável: Júlio Pereira Cardozo Junior * * * 11