Claritas Hedge Fundo de Investimento Multimercado Longo Prazo (Administrado pela Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações financeiras

Transcrição

1 Claritas Hedge Fundo de Investimento Multimercado Longo Prazo (Administrado pela Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2006 e de 2005 e parecer dos auditores independentes

2

3 Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de dezembro de Aplicações/Especificação Espécie/ Quantidade Cotação Valor Atual % Sobre Forma ( em R$ ) ( R$ Mil ) o Ativo 1.AÇÕES ,03 Mercado PETROBRAS PN , ,70 CELESC PNB , ,33 2.OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Escrit ,17 Notas do Tesouro Nacional-NTN ,17 3.TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS Escrit ,39 Letras Financeiras do Tesouro - LFT ,44 Notas do Tesouro Nacional - NTN ,95 4.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO Escrit ,65 CH18 Fundo de Investimento Divida Externa ,560 0, ,65 5.DERIVATIVOS - ATIVO 412 0, Futuros 412 0,58 6.OUTROS VALORES 131 0,18 Depósitos Bancários 51 0,07 Valores a Receber 80 0,11 7.TOTAL DO ATIVO ( ) ,00 8.VALORES A PAGAR ,80 Diversos ,80 9.DERIVATIVOS - PASSIVO 243 0, Futuros 243 0,34 10.PATRIMÔNIO LÍQUIDO (7 - ( )) ,86 11.TOTAL DO PASSIVO ( ) ,00 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

4 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) dezembro 2006 dezembro Patrimônio líquido no início do exercício Total de ,942 cotas a R$ 4, ,809 cotas a R$ 3, Cotas resgatadas ,902 cotas (18.713) ,867 cotas (21.316) 3. Variação no resgate de cotas (21.114) (15.692) 4. Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Resultado do exercício 5. Receitas Rendas de aplicações interfinanceiras de liquidez Rendas de títulos e valores mobiliários Resultado de transações com títulos e valores mobiliários Outras receitas Despesas Resultado de transações com títulos e valores mobiliários Desvalorização com títulos e valores mobiliários Despesas administrativas Despesas tributárias Outras despesas Resultado do exercício Patrimônio líquido no final do exercício Total de ,040 cotas a R$ 6, ,942 cotas a R$ 4, As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

5 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto. Seu objetivo é obter ganhos absolutos de longo prazo, independente dos comportamentos individuais dos diversos ativos de mercado, mediante aplicação dos recursos em uma carteira de ativos financeiros, valores mobiliários e demais modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, de acordo com critérios de maximização da relação risco-retorno. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da Administradora nem do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitamno às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido, além de eventual necessidade de aportes adicionais para fazer face às obrigações do Fundo. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do Brasil (Bacen) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações De acordo com a Circular n 3086 de 15 de fevereiro de 2002, do Bacen, Instrução CVM n 365 de 29 de maio de 2002 e regulamentação posterior, os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são classificados na categoria "títulos para negociação" e assim avaliados: 5

6 Títulos de renda fixa e operação de "swap" - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F, Cetip, Sisbacen e FGV. Operações compromissadas - são operações de curtíssimo prazo, valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociação da operação. Ações/Opções - são avaliadas pela cotação média do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. No caso de opções, em não havendo negociação no dia, poderá ser utilizada modelagem matemática de precificação. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Dividendos e juros de capital - são contabilizados em receita quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota. Operações no mercado futuro - os ajustes diários decorrentes das operações no mercado de índices, taxas de juros e câmbio são reconhecidos diariamente em resultados nas contas "resultado de transações com títulos e valores mobiliários". 4. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento - TVM Os títulos de renda fixa estão assim classificados: 6

7 a) Títulos para negociação Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Vencimento / Título Mercado até 365 dias (**) LFT acima 365 dias (**) LFT NTN-B Total Negociação Total Carteira RF (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas a) Política de utilização São utilizados para a execução da política de investimentos estabelecida no regulamento do Fundo. b) Local de negociação Os contratos de derivativos de operações de "swap", opções, futuros e termo são negociados para o Fundo de investimento na Bolsa de Mercadorias & Futuros-BM&F, na CETIP - Câmara de Custódia e Liquidação ou na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). 7

8 c) Margem de garantia O montante de margens depositadas, no final do exercício, é: Em títulos R$ d) Riscos Não obstante a diligência da Gestora em colocar em prática a política de investimento, as aplicações do Fundo, por sua própria natureza, estarão sempre sujeitas aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez e provenientes do uso de derivativos, entre outros, que podem ocasionar perda parcial ou total do capital investido pelos cotistas ou, ainda, ocorrência de patrimônio liquido negativo no Fundo, hipótese em que os cotistas serão chamados a aportar recursos adicionais para cobrir os prejuízos do Fundo. Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos. Contratos Futuros Valores pelas taxas e indexadores contratados - Valor Mercado Ativo Passivo Valor Valor de Ganho/ Indexador / Faixa (Vr. (Vr a Líquido Referência Perda Vencimento receber) pagar) Vencimento até 365 dias FUT B40 vendido FUT DI1 comprado FUT DI1 vendido 0 4 (4) FUT DOL vendido FUT IND vendido Vencimento acima 365 dias FUT DI1 comprado FUT DI1 vendido (239) Total Futuros

9 5. Emissões e resgates de cotas As cotas são nominativas, intransferíveis e mantidas em conta de depósito em nome de seus titulares. Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor. Resgate - as cotas podem ser resgatadas, parcial ou totalmente, a qualquer tempo. O resgate é feito pelo valor da cota em vigor no dia de sua solicitação. O pagamento é feito no primeiro dia útil subseqüente ao da solicitação do resgate. 6. Custódia e tesouraria Os títulos estão registrados e custodiados, em conta própria do Fundo, no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) do Banco Central do Brasil, na CBLC - Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia e na Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F. Os serviços de tesouraria e escrituração das cotas são prestados pelo Banco Itaú S.A. 7. Remuneração da administradora Taxa de administração - a administradora receberá remuneração equivalente ao percentual anual fixo de 2% sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo. O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. Taxa de desempenho - é equivalente a 20% da rentabilidade do Fundo que exceder à taxa média diária de CDI de um dia, apurada pelo Cetip. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil e, se devida, paga semestralmente à Administradora. 9

10 8. Evolução do valor da cota e rentabilidade Valor da Cota Rentabilidade Data Em R$ no Período % 31/12/2003 3, /12/2004 3, ,9 31/12/2005 4, ,5 31/12/2006 6, ,5 Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. 9. Divulgação de informações As informações obrigatórias relativas ao Fundo estão disponíveis na sede da Administradora. 10. Tributação Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas Tributação - Em conformidade com a Lei nº , de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 15% (quinze por cento). Por ocasião do resgate das cotas, será aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação, conforme segue: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias IOF (Portaria MF n 264, de 30 de junho de 1999) - Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. 10

11 Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 11. Contrato de prestação de serviços para fundos A Administradora contratou o Banco Itaú S.A. para prestar serviços de tesouraria, custódia, controle de ativos e passivos relativos a este Fundo, de acordo com as normas legais e regulamentares. 12. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 13. Política de exercício do direito de voto do Fundo O Fundo tem como política o não exercício de seu direito de voto em assembléias gerais das companhias nas quais detenha participação. No entanto, a Administradora poderá, a seu exclusivo critério e discricionariedade comparecer às referidas assembléias gerais e exercer o direito de voto do Fundo. No exercício a Administradora não exerceu o direito de voto. 14. Outras Informações A CVM publicou as Instruções nos. 438 e 439, em 12 de julho de 2006 e 22 de agosto de 2006, respectivamente, que dispõem sobre as normas, procedimentos e critérios de escrituração contábil, além da apresentação das demonstrações financeiras e notas explicativas dos Fundos de Investimento e Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento regidos pela Instrução CVM no Tais procedimentos passaram a vigorar a partir de 1º de janeiro de Abel Pinto Martins TC-CRC-1SP /0-0 11