Durante a distribuição, o administrador adquiriu ações da Vale do Rio Doce ON no montante do patrimônio líquido do FUNDO.

Transcrição

1 CNPJ: / Poá - SP, julho de 2005 Prezado Cotista, Estamos disponibilizando o balanço do fundo ITAÚ VALE DO RIO DOCE AÇÕES -, para que você obtenha informações completas sobre a administração do seu investimento. Você pode acompanhar a rentabilidade do fundo e a composição da carteira, diariamente junto ao seu gerente, através do Itaú Investfone ou pela internet (Itaú Investnet), com toda a comodidade e transparência que só o cliente Itaú possui. Este balanço também está disponível no seu site de investimentos - Itaú Investnet ( Política de Investimento O objetivo do ITAÚ VALE DO RIO DOCE AÇÕES - consiste em aplicar seus recursos preponderantemente na aquisição de ações de emissão da Companhia Vale do Rio Doce ("AÇÕES CVRD"). Para atingir este objetivo, o FUNDO aplica em sua carteira 90% (noventa por cento), no mínimo, em AÇÕES CVRD referentes à distribuição secundária pública ( Distribuição ) e, eventualmente, por AÇÕES CVRD admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado e 10% (dez por cento), no máximo, em títulos de renda fixa públicos federais. Durante a distribuição, o administrador adquiriu ações da Vale do Rio Doce ON no montante do patrimônio líquido do FUNDO. Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Administrador Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Produto não garantido pela Instituição Administradora ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Para obter informações mais detalhadas, leia sempre com atenção o Prospecto e o Regulamento do Fundo.

2 Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de julho de Aplicações/Especificação Espécie/ Quantidade Cotação Valor Atual % Sobre Forma ( em R$ ) ( R$ Mil ) o Ativo 1.AÇÕES ,63 Mercado VALE R DOCE ON (GC) ,38 (*) ,63 2.TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS Escrit ,17 Letras Financeiras do Tesouro - LFT 105 0,17 3.OUTROS VALORES 128 0,20 Depósitos Bancários 3 0,00 Valores a Receber 125 0,20 4.TOTAL DO ATIVO ( ) ,00 5.VALORES A PAGAR 112 0,18 Diversos 112 0,18 6.PATRIMÔNIO LÍQUIDO (4-5) ,82 7.TOTAL DO PASSIVO (5+6) ,00 (*) Cotação por lote de mil (GC) - Cia. listada nos níveis de Governança Corporativa - Bovespa

3 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Período de 1 outubro de 2004 a 31 de julho de 2005 e semestre findo em 30 de setembro de (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) julho 2005 setembro Patrimônio líquido no início do periodo/semestre Total de ,825 cotas a R$ 35, ,113 cotas a R$ 29, Cotas resgatadas ,932 cotas (1.831) ,288 cotas (1.362) 3. Variação no resgate de cotas (5.542) (2.570) 4. Patrimônio líquido antes do resultado do periodo/semestre Resultado do periodo/semestre 5. Receitas Rendas de títulos e valores mobiliários Resultado de transações com títulos e valores mobiliários Outras receitas Despesas Resultado de transações com títulos e valores mobiliários Despesas administrativas Despesas tributárias Resultado do periodo/semestre Patrimônio líquido no final do periodo/semestre Total de ,893 cotas a R$ 44, ,825 cotas a R$ 35,

4 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2005 e 30 de setembro de Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto. Seu objetivo é aplicar seus recursos preponderantemente na aquisição de ações de emissão da Companhia Vale do Rio Doce ("ações CVRD"). As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da Administradora nem do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do Brasil (Bacen) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. A demonstração da evolução do patrimônio líquido está sendo apresentada para o período findo em 31 de julho de 2005 comparativamente ao semestre findo em 30 de setembro de 2004, em função da alteração da data de encerramento do exercício social do Fundo, conforme nota Avaliação e classificação das aplicações De acordo com a Circular n 3086 de 15 de fevereiro de 2002, do Bacen, Instrução CVM n 365 de 29 de maio de 2002 e regulamentação posterior, os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são classificados na categoria "títulos para negociação" e assim avaliados: Títulos de renda fixa e operação de "swap" - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F, Cetip, Sisbacen e FGV. Ações/Opções - são avaliadas pela cotação média do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. No caso de opções, em não havendo negociação no dia, poderá ser utilizada modelagem matemática de precificação.

5 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2005 e 30 de setembro de Em milhares de reais Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "exdireito" na bolsa de valores. Dividendos e juros de capital - são contabilizados em receita quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. 4. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento - TVM Os títulos de renda fixa estão assim classificados: a) Títulos para negociação Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Vencimento / Título Mercado até 365 dias (**) LFT Total Negociação Total Carteira RF (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas Não existiam instrumentos financeiros derivativos registrados na data do balanço. 5. Emissões e resgates de cotas As cotas são nominativas, intransferíveis e mantidas em conta de depósito em nome de seus titulares. Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências.

6 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2005 e 30 de setembro de Em milhares de reais Resgate - as cotas podem ser resgatadas, parcial ou totalmente, a qualquer tempo. O resgate é processado pelo valor da cota em vigor no dia útil subseqüente ao de sua solicitação. O pagamento do resgate é feito no quarto dia útil após sua solicitação. 6. Custódia e tesouraria Os títulos estão registrados e custodiados, em conta própria do Fundo, no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) do Banco Central do Brasil e na CBLC - Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia. Os serviços de tesouraria e escrituração das cotas são prestados pelo Banco Itaú S.A. 7. Remuneração da administradora Taxa de administração a administradora recebe remuneração equivalente ao percentual anual total fixo de 3,0%, sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo. Esse percentual compreende: a) a taxa de administração do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais ele aplica; b) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de serviços por ele contratados. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. 8. Evolução do valor da cota e rentabilidade Valor da Cota Rentabilidade Data Em R$ no Período % 30/09/ , /03/ , ,2 30/09/ , ,5 31/07/ , ,0 Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. 9. Divulgação de informações As informações obrigatórias relativas ao Fundo estão disponíveis na sede da Administradora.

7 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2005 e 30 de setembro de Em milhares de reais 10. Tributação 10.1 Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas Resgates ocorridos até 31/12/2004 A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 20% (vinte por cento) Resgates ocorridos a partir de 01/01/ A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte. 11. Alterações estatutárias 28/01/2005 Assembléia Geral Extraordinária deliberou sobre a adaptação do Fundo a Instrução CVM 409, a alteração da denominação de Itaú em Ações Vale do Rio Doce para Itaú Vale do Rio Doce Ações, da classificação para "Ações", da política de investimento, do exercício social de março/setembro para 31 de julho e da administração de Banco Itaú S.A. para Itaucard Financeira S.A. Crédito Financiamento e Investimento, vigendo essas alterações a partir de 28/03/ Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 13. Política de exercício do direito de voto do Fundo O Fundo tem como política o não exercício de seu direito de voto em assembléias gerais das companhias nas quais detenha participação. No entanto, a Administradora poderá, a seu exclusivo critério e discricionariedade comparecer às referidas assembléias gerais e exercer o direito de voto do Fundo. No semestre a Administradora não exerceu o direito de voto.

8 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2005 e 30 de setembro de Em milhares de reais Abel Pinto Martins TC-CRC-1SP /0-0

9 Parecer dos auditores independentes Aos Administradores e Cotistas Itaú Vale do Rio Doce Ações - (Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento) 1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Itaú Vale do Rio Doce Ações - em 31 de julho de 2005 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do período de 1 de outubro de 2004 a 31 de julho de 2005 e do semestre findo em 30 de setembro de 2004, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Vale do Rio Doce Ações - Fundo de Investimento em 31 de julho de 2005 e o resultado das operações e a evolução do patrimônio líquido do período de 1 de outubro de 2004 a 31 de julho de 2005 e do semestre findo em 30 de setembro de 2004, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. São Paulo, 16 de setembro de 2005 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 João Manoel dos Santos Contador CRC 1RJ054092/O-0 "S" SP

10 Itaú Vale do Rio Doce Ações Fundo de Investimento (Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento) Demonstrações Financeiras em 31 de julho de 2005 e 30 de setembro de 2004 e parecer dos auditores independentes