CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior

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1 CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior (Nova denominação social do CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior) (Administrado pela Credit Suisse Hedging- Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações financeiras 30 de junho de 2016 e 2015 KPDS

2 CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior Demonstrações financeiras em 30 de junho de 2016 e 2015 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 6 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade 7 8 2

3 KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A São Paulo/SP - Brasil Caixa Postal CEP São Paulo/SP - Brasil Telefone +55 (11) , Fax +55 (11) Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Investimento no Exterior (nova denominação social do CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior, administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de junho de 2016 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimentos regulamentados pelas Instruções CVM nº 409/04 e nº 555/14 pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 3

4 eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Roma II Fundo de Investimento - Multimercado Investimento no Exterior em 30 de junho de 2016 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM nº 409/04 e nº 555/14. Ênfase Conforme descrito na nota explicativa nº 6, o Fundo detém, em 30 de junho de 2016, 83,76% do seu patrimônio líquido investido em cotas de fundos de investimento, os quais possuem prazos de resgates superiores ao previsto no regulamento do Fundo e/ou restrições de resgate, como taxas de saída. Consequentemente, caso o Fundo precise, eventualmente, alienar parcela significativa ou a totalidade dessas aplicações para o pagamento de resgate de cotas nos prazos descritos na nota explicativa nº 6, os valores efetivos de realização poderão vir a ser diferentes daqueles registrados. Nossa opinião não contém ressalva relacionada a esse assunto. Outros assuntos Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao período de 1 de julho de 2015 a 30 de junho de 2016, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 30 de junho de 2015, apresentados para fim de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório datado de 1 de outubro de 2015, que não conteve nenhuma modificação. São Paulo, 28 de setembro de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 4

5 (Nova denominação social do CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Credito Privado Investimento no Exterior) Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de junho de Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 1 0,00 Depósitos Bancários 1 0,00 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,05 JGP STRESSED FICFI CRED. NP MULTICARTEIRA (i) 8, ,90 NÚCLEO AÇÕES CGI FICFI DE AÇÕES (i) , ,35 CSHG ALLOCATION SPX FALCON FICFI EM AÇÕES (i) , ,76 SQUADRA LONG-ONLY FICFI EM AÇÕES (i) , ,37 SQUADRA LONG-BIASED FICFI EM AÇÕES (i) , ,24 M SQUARE AÇÕES CSHG FICFI EM AÇÕES (i) , ,92 JGP EXPLORER FICFI EM AÇÕES (i) , ,64 CSHG NC FICFI DE AÇÕES (i) , ,12 SPX PATRIOT FICFI EM AÇÕES (i) , ,10 JGP EQUITY FICFI MULTIMERCADO (i) , ,09 SANTA BÁRBARA FICFI MULTIMERCADO (i) , ,53 CSHG ALLOCATION APEX INFINITY 8 LONG-BIASED FICFI AÇÕES (i) , ,82 VINCI REAL ESTATE FIP (i) 4.612, ,42 CONSTELLATION 60 FICFI DE AÇÕES (i) , ,96 SANTA BÁRBARA FIP (i) 3.583, ,54 CSHG DI MAX PRIVATE FICFI RENDA FIXA REFERENCIADO , ,29 3. COTAS DE FUNDOS DE ÌNDICE ,89 BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo ,89 ISHARES BOVA - BOVA11 - CI ,89 4.AÇÕES 259 0,24 BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo ,24 MAGNESITA S.A. - MAGG3 - ON NM ,24 5.TOTAL DO ATIVO ,18 6.INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 157 0,15 Mercado Futuro 157 0,15 7.VALORES A PAGAR 34 0,03 8.TOTAL DO PASSIVO 191 0,18 9.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 NM - Companhias do Novo Mercado. (i) Ver nota explicativa n 6. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

6 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido junho 2016 junho 2015 Patrimônio líquido no início dos exercícios Representado por ,264 cotas a R$ 1, cada uma ,880 cotas a R$ 1, cada uma Cotas emitidas ,311 cotas ,671 cotas 563 Cotas resgatadas ,565 cotas (17.375) ,777 cotas (4.070) Cotas incorporadas ,490 cotas Variação no resgate de cotas (1.676) (1.419) Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios Composição do resultado dos exercícios A Ações, opções e cotas de fundos de investimento Valorização a preço de mercado Resultado nas negociações 199 (1.156) B - Demais receitas Ganhos com derivativos C - Demais despesas Remuneração da administração Serviços contratados pelo Fundo 1 - Auditoria e custódia Perdas com derivativos Taxa de fiscalização Despesas diversas 31 6 Total do resultado dos exercícios Patrimônio líquido no final dos exercícios Representado por ,010 cotas a R$ 1, cada uma ,264 cotas a R$ 1, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 6

7 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 30/06/2014 1, ,50-27,56-31/07/2014 1, ,61 3,83 0,94 26, /08/2014 1, ,91 (1,03) 0,86 25, /09/2014 1, (5,29) 4,50 0,90 24, /10/2014 1, ,90 3,56 0,94 23, /11/2014 1, ,69 2,85 0,84 21, /12/2014 1, (1,86) 4,81 0,95 20, /01/2015 1, (4,59) 9,85 0,93 19, /02/2015 1, ,54 5,07 0,82 18, /03/2015 1, (1,35) 6,51 1,03 17, /04/2015 1, ,48 0,03 0,95 16, /05/2015 1, (2,15) 2,23 0,98 15, /06/2015 1, (0,23) 2,47 1,06 14, /07/2015 1, (0,85) 3,34 1,18 12, /08/2015 1, (2,89) 6,42 1,11 11, /09/2015 1, (2,37) 9,01 1,11 10, /10/2015 1, ,90 8,04 1,11 9, /11/2015 1, (2,40) 10,69 1,06 7, /12/2015 1, ,77 7,71 1,16 6, /01/2016 1, (2,53) 10,50 1,05 5, /02/2016 1, (2,09) 12,86 1,00 4, /03/2016 1, ,94 7,54 1,16 3, /04/2016 1, ,14 4,27 1,05 2, /05/2016 1, ,24 1,98 1,11 1, /06/2016 1, ,98-1, (*) Percentual acumulado desde 30/06/2014 até 30/06/2016. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 7

8 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 18/06/2010, através da cisão parcial do Arsenal Roma Fundo de Investimento Multimercado e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é buscar proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário - CDI. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM nº 409/04, nº 555/14 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota, divulgado pelos respectivos administradores. 8

9 Cotas de fundos de índice - São registradas pelo custo de aquisição e são avaliadas diariamente pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ( BM&FBOVESPA ). Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Direito de empréstimo - as ações cedidas ou tomadas por empréstimos eram registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescida dos rendimentos do empréstimo. Opções foram avaliadas pela cotação diária de fechamento dos prêmios do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Não havendo negociação no dia, é utilizada modelagem matemática definida no manual de precificação da administradora. Operações no mercado futuro - os ajustes diários decorrentes das operações no mercado de índices, taxas de juros e câmbio são reconhecidos diariamente em resultados. 4. Ativos financeiros e instrumentos financeiros derivativos 4.1. Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas Política de utilização São utilizados para a execução da política de investimentos estabelecida no regulamento do Fundo. O Fundo pode realizar operações em valor superior ao seu patrimônio, sem limites préestabelecidos por mercado. 9

10 Margem de garantia O montante de margens depositadas, no exercício findo em 30 de junho de 2016 foi de R$ representado por ações e cotas de fundos de índice. 4.2 Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos Contratos Futuros Valores pelas taxas e indexadores contratados - Valor Mercado Ativo Passivo Valor Valor de Ganho/ Indexador / Faixa Vencimento Vr. receber (Vr a pagar) Líquido Referência (Perda) Vencimento até 365 dias - (157) (157) FUT IND vendido - (157) (157) Total Futuros - (157) (157) Ganhos / (Perdas) com Instrumentos Financeiros Derivativos CONTRATOS RESULTADO (*) OPÇÕES (1.451) (*) O montante negativo de R$ 1.451, referente a opções de ações, está apresentado nas demonstrações das evoluções do patrimônio líquido na rubrica ações, opções e cotas de fundos de investimento. 5. Riscos Os principais riscos e controles associados a utilização de derivativos são: - Risco de derivativos As operações envolvendo derivativos podem não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas e significativas no resultado do Fundo, podendo ocasionar perdas patrimoniais para os cotistas. Isto pode ocorrer em virtude do preço dos derivativos depender, 10

11 além do preço do ativo objeto do mercado à vista, de outros parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras. Mesmo que o preço do ativo objeto permaneça inalterado, pode ocorrer variação nos preços dos derivativos, tendo como consequência o aumento de volatilidade de sua carteira. Além disso, os preços dos ativos e dos derivativos podem sofrer alterações substanciais afetados por eventos isolados. - Risco de mercado É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômicofinanceira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente. O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais. Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o Custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou Custodiante no exterior. 11

12 - Risco sistêmico Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com conseqüentes alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo. Gerenciamento de risco A administradora privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar da administradora utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo. 6. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. Resgate - é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, da seguinte forma: - resgates parciais das cotas em moeda corrente nacional e que não superem 95% do saldo líquido do cotista no Fundo na data da solicitação do resgate, o pagamento será efetuado no primeiro dia útil posterior ao da solicitação de resgate. - e exceto na hipótese prevista acima, com relação aos pedidos de resgates das cotas detidas por um cotista, 95% do pagamento do valor do resgate será efetuado no primeiro dia útil subsequente ao da solicitação, enquanto que o saldo remanescente será pago no segundo dia útil subsequente ao da respectiva solicitação. 12

13 Até 26 de maio de 2016, era processado com base no valor da cota apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administradora. O pagamento do resgate era efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, da seguinte forma: - resgates parciais das cotas detidas por um cotista, o pagamento seria efetuado no primeiro dia útil posterior ao da solicitação de resgate; - e resgates totais das cotas detidas por um cotista, 95% (noventa e cinco por cento) do pagamento do valor do resgate seria efetuado no primeiro dia útil subsequente ao da solicitação, enquanto que o saldo remanescente seria pago no segundo dia útil subsequente ao da respectiva solicitação. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. Risco de liquidez Em 30 de junho de 2016, o Fundo possui 83,76% do seu patrimônio líquido aplicado em cotas de fundos de investimento, assinaladas com (i) no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, que possuem prazos de resgate superiores ao previsto no regulamento deste Fundo e/ou restrições de resgate, como taxas de saída, e que dependendo do volume de resgate efetuados, pode comprometer a liquidez do Fundo. 7. Remuneração da administradora Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração os montantes abaixo especificados, respeitando, sempre, o valor mínimo de R$ 40 por ano, provisionados diariamente e pagos mensalmente à administradora. Sobre o Patrimônio líquido do Fundo, no Brasil e no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,40% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo for até R$ ; - 0,30% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ e R$ ; - 0,20% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ e R$ ; - 0,08% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo ultrapassar R$

14 Sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em bolsa de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - ETFs ) e notas estruturadas, tanto no Brasil quanto no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 1,5% ao ano quando a parcela do Patrimônio Líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsa de valores, mercadorias e/ou futuros (incluindo fundos de índice - ETFs ) e notas estruturadas, for de até R$ ; - 1,0% ao ano quando a parcela do Patrimônio Líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsa de valores, mercadorias e/ou futuros (incluindo fundos de índice - ETFs ) e notas estruturadas, estiver entre R$ e R$ ; - 0,6% ao ano quando a parcela do Patrimônio Líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsa de valores, mercadorias e/ou futuros (incluindo fundos de índice - ETFs ) e notas estruturadas, estiver acima de R$ Adicionalmente às taxas acima e observado o disposto no item abaixo, sobre o valor de cada operação realizada pelo Fundo no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,25% quando a parcela do Patrimônio Líquido do Fundo for até R$ ; - 0,20% quando a parcela do Patrimônio Líquido do Fundo estiver entre R$ e R$ ; - 0,15% quando a parcela do Patrimônio Líquido do Fundo estiver acima de R$ Com relação às operações do Fundo relacionadas a transações com títulos de renda fixa no exterior, cujo emissor seja entidade pública ou privada, será pago pelo Fundo o montante de 0,15% sobre o respectivo valor operado. O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e de desempenho. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício findo em 30 de junho de 2016, foi provisionada a importância de R$ 152 (exercício findo em 30 de junho de R$ 121) a título de taxa de administração. 14

15 Taxa de desempenho - o regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho. Taxa de custódia - a taxa de custódia anual máxima a ser paga pelo Fundo será de 0,05% ao ano incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo ou R$ 12 ao ano atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, o que for maior. 8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os ativos financeiros e instrumentos financeiros derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC e na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. As cotas de fundos de investimento são custodiadas pelos respectivos administradores. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: Itaú Unibanco S.A.. Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging Griffo Wealth Management S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging Griffo Corretora de Valores S.A. 9. Transações com partes relacionadas As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no exercício estão assim distribuídas nos quadros abaixo: Títulos com renda variável Parte Relacionada Natureza do Relacionamento Títulos e Valores Tipo de Montante das Mobiliários Transação Transações Corretagens BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA/GESTORA Ações Compra BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA/GESTORA Ações Venda Total Ações Remuneração da administração A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa n 7. 15

16 10. Legislação tributária Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento) IOF (Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007) - Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 11. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 12. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da administradora. 13. Outras informações Exercícios Findos em Patrimônio Líquido Médio Rentabilidade % CDI % 30/06/ ,47 14,09 30/06/ ,96 11, Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 16

17 15. Alterações estatutárias Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 22 de fevereiro de 2016, foi deliberada a adaptação do regulamento às Instruções da CVM nº 554 e nº 555, ambas de 17 de dezembro de 2014 e em razão da deliberação citada anteriormente, revisão e flexibilização de critérios de concentração e diversificação dos ativos integrantes da carteira do Fundo de acordo com os novos limites previstos na Instrução CVM nº 554 e na Instrução CVM nº 555, alteração dos meios e formas de comunicação e envio de informações e documentos aos Cotistas, revisão das taxas e encargos do Fundo, bem como atualização da secção referente à tributação do Fundo e dos Cotistas, a alteração no Regulamento do Fundo nos capítulos relativos à política de investimento e a remuneração, e a alteração da denominação do Fundo de CSHG Roma II Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior para CSHG Roma II Fundo de Investimento - Multimercado Investimento no Exterior, com efetivação a partir do fechamento dos mercados de 26 de maio de Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou no exercício, outros serviços que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP ODILON FERNANDES DE PINHO NETO Diretor Responsável 17