Divulgação de Resultados 2017 e 4T17 Alimentos para o bem da sociedade e a felicidade das pessoas 1
As afirmações contidas neste documento relacionadas às perspectivas da administração sobre os negócios da M. Dias Branco são meramente tendências e, como tais, são baseadas exclusivamente nas perspectivas da administração sobre a continuidade de ações do passado e presente, baseadas em fatos já ocorridos. Essas tendências não se constituem em projeções e nem estimativas, e podem ser alteradas, substancialmente, por mudanças nas condições de mercado, no desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais. 2
Ano marcado por conquistas importantes em nossa estratégia de crescimento, de diversificação geográfica e de otimização do portfólio de produtos 3
Crescimento de receita e diversificação geográfica +1,6% Receita (R$ bi) 4,57 4,62 5,32 5,41 Outras Regiões 27,8% 27,8% 28,7% 30,2% Nordeste 72,2% 72,2% 71,3% 69,8% 2014 2015 2016 2017 4
Mix de produtos mais diversificado Receita Líquida por linha de produto 1,1% 1,7% 2,2% 2,6% 4,5% 4,8% 4,9% 6,0% 18,9% 19,2% 18,8% 17,0% 23,1% 22,6% 22,6% 21,4% 52,4% 51,7% 51,5% 53,0% 2014 2015 2016 2017 Biscoitos Farinha e Farelo Outras linhas Massas Margarinas e Gorduras 5
Lançamos produtos com maior valor agregado PLUS LIFE TRELOSO MEGA FINNA FESTA E FINNA COCO TRIWAFER COOKIES 6
Ampliamos os investimentos em marketing e modernizamos as embalagens Campanhas 360o Modernização de embalagens Anterior Atual Anterior Atual 7
Investimos R$ 307 milhões em infraestrutura O nível de serviços passou de 73% em 2016 para 85% em 2017 Dobramos a capacidade de produção de margarinas e gorduras Construção em curso do Moinho de Trigo em Bento Gonçalves (RS) 8
Investimos nos colaboradores, evoluímos a Governança e aprimoramos as práticas socioambientais Fomos uma das empresas vencedoras do Troféu Transparência 2017 O consumo relativo de água reduziu 4,3% em relação a 2016 Plano de Sucessão para a Diretoria Executiva Desenvolvemos o Índice de Governança Corporativa M Dias Branco 9
Resultados 2017 e 4T17 10
Crescimento de +1,6% na Receita Líquida de 2017 Variação na Receita Líquida - 2017 (R$ MM) Efeito Volume = + R$ 141 MM Efeito Preço = - R$ 53 MM 5.328 37 4 28 51 29 87 40 109 13 4 5.415 Receita Líquida 2016 Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Receita Líquida 2017 11
Redução de -2,6% na Receita Líquida do 4T17 Variação na Receita Líquida - 4T17 (R$ MM) Efeito Volume = - R$ 2 MM Efeito Preço = - R$ 34 MM 1.401 7 15 6 15 1 20 24 29 2 1 1.364 Receita Líquida 4T16 Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Receita Líquida 4T17 12
5,5 5,0 4,5 Biscoitos*: Crescimento, ganho de share e maior preço médio 2017 vs. 2016 Receita Líquida 4,5% Volume 1,3% Preço Médio 3,2% Share Volume 1,6 p.p Share Valor 1,2 p.p 5,4 5,2 Preço Médio - Biscoitos 5,5 5,5 5,3 5,3 5,4 5,2 4T17 vs. 4T16 Receita Líquida 1,8% Volume -1,0% Preço Médio 2,7% Share Volume 0,3 p.p Share Valor 0,2 p.p 4,9 4,8 4,8 4,6 1T 2T 3T 4T 2015 2016 2017 * A linha de biscoitos representou 53% da receita líquida total de 2017 13
250 245 240 235 230 225 220 215 210 205 200 195 190 185 180 175 170 165 160 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 Massas*: ganho de share em um contexto de preços em queda Preço Médio - Massas 2017 vs. 2016 Receita Líquida -3,7% Volume -0,4% Preço Médio -3,3% Share Volume 0,9 p.p Share Valor 0,7 p.p 3,4 3,3 2,9 3,4 3,4 3,1 3,4 3,2 3,1 3,3 3,1 3,1 1T 2T 3T 4T 2015 2016 2017 4T17 vs. 4T16 Receita Líquida -11,7% Volume -4,7% Preço Médio -7,2% Share Volume 1,5 p.p Share Valor 1,0 p.p Preço Médio de Mercado do Trigo (FOB - Fonte: Safras) 250 190 176 229 199 182 224 210 197 207 185 173 * A linha de massas representou 21% da receita líquida total de 2017 1T 2T 3T 4T 2017 2016 2015 14
250 245 240 235 230 225 220 215 210 205 200 195 190 185 180 175 170 165 160 Farinha e Farelo*: crescimento do volume por farinha doméstica e forte queda do preço do farelo Preço Médio - Farinha e Farelo 2017 vs. 2016 Receita Líquida -8,4% Volume 2,8% Preço Médio -10,7% 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,0 1T 2T 3T 4T 2015 2016 2017 4T17 vs. 4T16 Receita Líquida -9,6% Volume 2,2% Preço Médio -11,0% Average Price of Wheat Market (FOB - Source: Safras) 250 190 176 229 199 182 224 210 197 207 185 173 * A linha de farinha e farelo representou 17% da receita líquida total de 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 2016 2015 15
150% 140% 130% 120% 110% 10% 90% 80% 70% 60% 50% 1.500 1.300 1.100 900 700 500 300 150% 140% 130% 120% 110% 10% 90% 80% 70% 60% 50% 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 - Capacidade de Produção (Mil Ton) e Nível de Utilização (%) 3.270 3.372 830 875 80% 84% 75% 79% 4T16 4T17 2016 2017 16
Aumento da verticalização de gordura Índice de Verticalização 2017 = 92,1% 2016 = 93,0% Farinha de Trigo Consumo da Companhia (%) 8,3% 7,9% 7,8% 7,3% 8,7% 91,7% 92,1% 92,2% 92,7% 91,3% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Produção Própria Origem Externa Índice de Verticalização 2017 = 82,6% 2016 = 88,7% Gordura Vegetal Consumo da Companhia (%) 13,5% 15,6% 25,2% 22,2% 5,9% 86,5% 84,4% 74,8% 77,8% 94,1% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Produção Própria Origem Externa 17
60% 55% 50% 45% 40% 35% 1400 1200 100 80 60 40 20 0 10% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 2500 200 1500 100 50 0 CPV favorecido pela queda do preço do trigo e prejudicado pelo menor volume de produção no 4T17 Custo dos Produtos Vendidos (R$ milhões) Item/Período 4T16 4T17 2016 2017 Matérias-Primas 576 552-4,3% 2.263 2.135-5,7% Demais Custos de Produção 310 332 7,1% 1.194 1.245 4,2% Custos dos Produtos Vendidos 886 884-0,3% 3.457 3.380-2,2% Lucro Bruto* (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 568 514 583 617 537 1.423 40,1% 1.630 1.725 1.656 37,8% 37,7% 35,8% 2.086 2.249 39,1% 41,5% 40,6% 42,6% 42,3% 42,0% 39,3% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Bruto Margem Bruta *O lucro bruto contempla as subvenções para investimento estaduais, no montante de R$ 213,5 milhões em 2017 e R$ 214,8 milhões em 2016 (R$56,6 milhões no 4T17 e R$ 54,0 milhões no 4T16). 18
Maior representatividade das despesas pela queda do preço médio e das maiores despesas com logística e fretes Evolução Despesas operacionais (%RL) 2017 vs. 2016 24,1% 1,0% 0,7% 0,2% 26,0% Despesas operacionais 2016 Outras despesas com marketing, vendas e logística Despesas com fretes Despesas com salários e benefícios a empregados Despesas operacionais 2017 Evolução Despesas operacionais (%RL) 4T17 vs. 4T16 25,5% 0,8% 0,4% 0,6% 0,2% 27,5% Despesas operacionais 4T16 Outras despesas com marketing, vendas e logística Despesas com fretes Despesas com salários e benefícios a empregados Outras despesas administrativas Despesas operacionais 4T17 19
100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 30 250 20 150 10 50 0 EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%RL) +5,1% 2017 vs. 2016 919,4 966,4 770,4 673,8 686,6 621,6 17,5% 15,6% 16,8% 14,9% 17,3% 17,8% 2012 2013 2014 2015 2016 2017-19,3% 4T17 vs. 4T16 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 240,8 233,1 247,7 17,2% 19,3% 18,0% 291,3 19,8% 194,3 14,2% 5,0% 0,0% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 20
50, 0% 45, 0% 40, 0% 35, 0% 30, 0% 25, 0% 20, 0% 15, 0% 10, 0% 5,0% 0,0% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 30 250 20 150 10 50 0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%RL) 784,4 844,3 +7,6% 2017 vs. 2016 470,5 599,3 603,9 524,4 12,2% 13,1% 13,1% 14,7% 15,6% 13,3% 2012 2013 2014 2015 2016 2017-14,5% 4T17 vs. 4T16 236,1 253,6 189,4 199,4 201,9 16,9% 15,7% 14,5% 17,3% 14,8% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 21
90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 250 20 150 10 50 0 480 420 360 30 240 180 120 60 0 Capex (R$ milhões e % RL) sem aquisições 287,9 407,9 456,9 263,9 307,1 +16,4% 2017 vs. 2016 117,2 3,3% 6,7% 8,9% 9,9% 5,0% 5,7% 2012 2013 2014 2015 2016 2017-6,6% 4T17 vs. 4T16 80,0 72,2 81,6 78,6 74,7 5,7% 6,0% 5,9% 5,3% 5,5% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 22
Fluxo de Caixa (R$ MM) 16,1% da Receita líquida em 2017 870,8 320,0 287,1 176,3 20,5 860,1 1,1 925,9 Caixa líquido em dez/16 Disponibilidades Pagamento de líquidas geradas pelas imobilizado e licenças atividades de software operacionais Fluxo líquido de financiamentos - capital de terceiros Distribuição de lucros (JCP) Pagamento/Aquisição Aplicação financeira a de participações longo prazo societárias Caixa líquido em dez/17 23
Caixa (Dívida) Líquida: R$ MM e por EBITDA 596,6-0,7-378,8-0,4-0,2-261,7-176,0-0,6-396,2 212,8 0,2 0,6 2012 2013 2014 2015 2016 2017 24
Mercado de Capitais Volume Médio Diário: MDIA3 (R$ milhões) 70 MDIA x IBOV x IGC 02/01/2017 a 02/03/2018 Rentabilidade % 60% 60 50 40 30 20 10 50% 40% 30% 20% 10% 0 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 0% Volume (em milhões) MDIA3 IBOV IGC 25
Geraldo Luciano Mattos Júnior Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria Tel.: (85) 4005-5874 E-mail: geraldo@mdiasbranco.com.br Fabio Cefaly Diretor de Novos Negócios e Relações com Investidores Tel.: (85) 4005-5730 E-mail: fabio.cefaly@mdiasbranco.com.br www.mdiasbranco.com.br/ri ri@mdiasbranco.com.br 26