Teleconferência de Resultados 1T14

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Edite Gameiro Philippi
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1 Teleconferência de Resultados 1T14

$p. LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 3 28,7 24,3-15,3% \\ No 1T14, a receita líquida total da Companhia atingiu R$ 300,1 milhões contra R$ 267,3 milhões no 1T13, um crescimento orgânico de 12,3% na comparação$

2 RESULTADOS - CONSOLIDADO RECEITA LÍQUIDA 267,3 300,1 12,3% EBITDA AJUSTADO¹ 50,0 56,5 13,0% MARGEM EBITDA AJUSTADO ² 17,9% 17,9% 0,0 p.p. LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 3 28,7 24,3-15,3% \\ No 1T14, a receita líquida total da Companhia atingiu R$ 300,1 milhões contra R$ 267,3 milhões no 1T13, um crescimento orgânico de 12,3% na comparação entre os períodos. Com exceção da divisão de Telecom, que apresentou queda de 8,4%, todas as divisões tiveram crescimento em Receita Líquida no 1T14; \\ O EBITDA Ajustado 1 no 1T14 totalizou R$ 56,5 milhões, aumento de 13,0% em comparação ao registrado no 1T13. Destaque para divisão de Meios de Pagamentos no Brasil, que teve um crescimento do EBITDA de 78,6% e representou 22,5% do EBITDA total do grupo, 8,3 p.p. acima do resultado do mesmo período de 2013; \\ No 1T14, observamos uma queda do lucro líquido ajustado de 15,3% em comparação ao mesmo período do ano passado devido ao aumento nas despesas financeiras, incremento na despesa da depreciação e menor deliberação de JCP; \\ Pagamento de R$ 16,5 milhões em dividendos e JSCP. ¹ EBITDA ajustado por resultados não-recorrentes da empresa Incard do Brasil no 1T13 ² Margem EBITDA Ajustado sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay e da Incard do Brasil (no 1T13). ³ Lucro Líquido ajustado por IR e CS diferidos passivo e despesas não-recorrentes. 2

3 SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO RESULTADOS RECEITA LÍQUIDA 79,9 88,5 10,8% EBITDA 30,7 33,0 7,5% MARGEM EBITDA 38,4% 37,3% -1,1 p.p. VOLUME (milhões) 4,0 4,4 10,0% \\ Crescimento na Receita Líquida de 10,8% e EBITDA de 7,5% em comparação ao 1T13, mais um período de bons resultados; \\ Margem de EBITDA de 37,3%, muito próxima daquela observada no mesmo período de A margem de EBITDA observada no Brasil, expurgados os resultados dos Estados Unidos, foi de 38,3%; \\ Desafio para 2014 no Brasil: implementação da infraestrutura para a emissão das novas carteiras de identidade no Estado de SP. Durante o 1T14 foram gastos aproximadamente R$ 10,0 milhões na aquisição de hardware e software necessários para a emissão do volume previsto de 350 mil documentos por mês; \\ Continuamos avançando no processo de licitação do Estado de Washington, estamos participando da última fase de comprovação de capacidade técnica para a prestação do serviço requerido. 3

4 TELECOM RESULTADOS RECEITA LÍQUIDA 42,8 39,2-8,4% EBITDA AJUSTADO 1 9,9 9,7-2,0% MARGEM EBITDA 2 18,1% 17,3% -0,8 p.p. VOLUME (milhões) 18,2 20,4 12,1% \\ Receita líquida 8,4% abaixo da registrada no 1T13 devido a redução no volume vendido no Brasil não compensado pelo incremento de volumes do exterior; \\ Participação de outros países na Receita Líquida da divisão foi de 52,7% no 1T14 vs 36,9% no 1T13. O mercado externo representou 77,6% dos volumes reportados no 1T14 vs 58,5% no 1T13; \\ Continuamos avançando para a homologação junto à duas principais operadoras de telefonia norte-americanas para, possivelmente, iniciarmos as vendas já em ¹ EBITDA ajustado por resultados não-recorrentes da empresa Incard do Brasil no 1T13 ² Margem EBITDA Ajustado sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay e da Incard do Brasil (no 1T13). 4

5 MEIOS DE PAGAMENTOS RESULTADOS CONSOLIDADO RECEITA LÍQUIDA 140,8 165,7 17,7% EBITDA AJUSTADO 11,0 12,4 12,7% MARGEM EBITDA 7,8% 7,5% -0,3 p.p. RESULTADO SEM USA RECEITA LÍQUIDA 86,7 100,7 16,1% EBITDA 7,1 12,7 78,9% MARGEM EBITDA 8,2% 12,6% 4,4 p.p. VOLUME (mihlões) 35,1 45,1 28,5% \\ Recuperação do EBITDA (sem USA) crescendo 78,9% através de uma melhor margem e melhor mix; \\ Aumento no volume de 28,5% em relação ao 1T13. Destaque para os Cartões com Chip, Contactless e RFID; \\ Expectativa 2014 positiva: melhor mix de vendas e margens acima de 10%; 5

6 MEIOS DE PAGAMENTOS VALID USA - RESULTADOS RECEITA LÍQUIDA 54,1 65,0 20,1% EBITDA 3,9-0,3-107,7% MARGEM EBITDA 7,2% -0,5% -7,7 p.p. VOLUME (milhões) 146,8 252,7 72,1% \\ Crescimento de 1,8% da Receita em US$. Devido a variação cambial (US$ 2,0 vs U$ 2,36) aumento de 20,1% em R$; \\ EBITDA afetado devido a dificuldades climáticas e mix maior de volume com menor valor agregado; \\ Entrega de 2 milhões de cartões com chip (EMV) no 1T14; \\ Valid USA passa a representar 22,5% da Receita total do grupo; \\ Expectativa para o ano continua positiva: migração para EMV e recuperação de margens. 6

7 CERTIFICAÇÃO DIGITAL RESULTADO RECEITA LÍQUIDA 3,8 6,7 76,3% EBITDA -1,6 1,4 N/A MARGEM EBITDA -42,5% 20,9% N/A VOLUME (milhares) 22,4 48,1 114,7% \\ No 1T14, a Receita Líquida da divisão foi de R$ 6,7 milhões e, neste período, atingimos um market share de 9%; \\ O EBITDA no 1T14 atingiu R$ 1,4 milhões. Crescimento moderado e constante para os próximos trimestres; \\ Crescimento da receita em 2014 através do aumento de serviços corporativos. 7

8 POSIÇÃO DO CAIXA Posição em Mar/2013 R$ MILHÕES Caixa Inicial 152,2 Caixa Líquido Gerado 51,1 CAPEX (36,3) Dividendos e JSCP (16,5) Financiamento BNDES 5,0 Dívida (Juros) (1,9) Outros 1,7 Caixa Final 155,3 \\ Geração de caixa operacional de R$ 51,7 M no 1T14 contra uma consumo de caixa operacional de R$ 7,1 M no 1T13; \\ CAPEX de R$ 36,3 milhões: \\ Investimento de R$ 10 milhões para os novos contratos no estado de SP \\ Investimento de R$ 10 milhões para as operações da Valid USA \\ Pagamento de Dividendos e JSCP de R$ 16,5 milhões no 1T14. 8

9 DIVIDENDOS Distribuição de Proventos em 2014 Durante o trimestre, foram distribuídos ao todo R$ 10,6 milhões em dividendos, o equivalente à R$ 0,19 por ação e R$ 5,9 milhões sob a forma de juros sobre o capital próprio, equivalente à R$ 0,10588 bruto por ação (os valores sofreram incidência de imposto de renda retido na fonte, mediante aplicação de alíquota cabível). No total foram distribuídos R$ 16,5 milhões, equivalente ao valor bruto por ação de R$ 0, Devido à baixa alavancagem financeira atual e na sólida geração de caixa prevista para os próximos meses e com o objetivo de otimizar nossa estrutura de capital, mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado de 2014, sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios. Evento subsequente: Em Assembleia Geral Ordinária, realizada no dia 24/04/2014, foi aprovada a distribuição de R$ ,21, sob a forma de dividendos, equivalente ao valor bruto por ação de R$ 0,14303, que serão pagos aos acionistas na proporção de sua participação no capital social da Companhia, no dia 09/05/2014, com base na posição acionária do dia 21/01/2014. Esta deliberação encerrou a distribuição de lucros relativos ao ano de

10 PERFIL DA DÍVIDA Mais uma vez, ratificamos que no 1T14 os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants da Emissão atual (4ª Emissão: Dívida Líquida/EBITDA 3,00x e EBITDA/Despesas Financeiras 1,75x). Dívida Bruta 430,7 Caixa 155,3 Dívida Líquida 275,4 Dívida Líquida / EBITDA Ajustado* 1,20 EBITDA Ajustado* / Despesas Financeiras** 5,62 * EBITDA Ajustado acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas financeiras acumulada nos últimos 12 meses. 10

11 2014 OUTLOOK Meios de Pagamento Brasil colhendo resultados da reestruturação Valid USA - Expectativa para o ano continua positiva Meios de Pagamento: USA: 2 milhões de cartões EMV entregues no 1T14 Brasil: Recuperação de margem e novo mix de volumes Sistemas de Identificação: USA: Posicionamento estratégico em replicar modelo brasileiro Brasil: Implantação da infraestrutura para RG s em SP Telecom USA: Expectativa de receita no 2S14 Brasil: Alta penetração de celulares e baixo churn. Hispanoamérica: Ganho de marketshare para compensar queda de volumes no Brasil Certificadora Digital: Aumenta na presença de serviços corporativos. 11

12 RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 12

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