Fundo de Investimento em Ações - FIA

Transcrição

1 Renda Variável Fundo de Investimento em Ações - FIA

2 Fundo de Investimento em Ações O produto O Fundo de Investimento em Ações (FIA) é um investimento em renda variável que tem como principal fator de risco a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos. Cabe ao administrador do fundo constituir o fundo e realizar o processo de captação de recursos junto aos investidores através da venda de cotas. Todos os FIAs possuem um regulamento que, entre outras disposições, determina a política de investimento do fundo. Sua renda é dada pelos rendimentos distribuídos por meio dos ativos que compõem a sua carteira, tais como dividendos e juros sobre capital próprio. Pode ser constituído sob a forma de condomínio aberto, em que os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo, ou fechado, em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou sua liquidação. Os investidores aplicam em FIAs com o objetivo de diversificarem a sua carteira de investimento e ficarem menos suscetíveis às variações de preços de ações específicas. Além disso, podem contar com um gestor profissional que acompanha o mercado e busca retornos superiores a determinadas referências de mercado. Desta forma, por exemplo, para um fundo que possui como referência o Ibovespa, o gestor buscará aplicar em ações que possuem uma perspectiva de rentabilidade superior ao índice e gerará o maior retorno possível ao investidor. Os Fundos de Investimentos em Ações são disciplinados pela Instrução CVM nº 555, de 17/12/2014. Vantagens do produto A gestão do FIA é efetuada por um gestor profissional que acompanha o mercado diariamente e tem condições de selecionar os ativos com maior perspectiva de retorno. Através da aquisição de cotas do FIA, o investidor diversifica sua carteira de investimentos, visto que o fundo é, em geral, composto por ações de diversas empresas. Como o FIA normalmente possui grande número de cotistas (investidores), os custos operacionais são reduzidos quando comparados com os de uma pessoa física que investe no mesmo mercado. Há a possibilidade de resgate das cotas ou de negociá-las no mercado secundário, no caso de fundo aberto, ou somente a venda no mercado secundário, no caso de fundo fechado, caso o cotista precise se desfazer da posição. Fique atento! Ao investir em um Fundo de Investimento em Ações, o investidor deve considerar que:

3 o FIA é um produto de renda variável, portanto, sempre há o risco do fundo não alcançar os retornos esperados em caso de queda do valor de mercado das ações que compõem a carteira do fundo; e pode não haver interessados em comprar as cotas do FIA caso o detentor precise sair do investimento antes do vencimento. Características técnicas Amortização de Cotas Cálculo do Valor da Cota Cotação Custódia Distribuição de Rendimentos Liquidação Mercado Oferta Pública Admite-se a amortização de cotas, tanto no fundo fechado quanto no fundo aberto, mediante o pagamento igualitário a todos os cotistas de parcela do valor de suas cotas, sem redução do número de cotas emitidas e deve ser efetuada em conformidade com o disposto no regulamento ou Assembleia Geral de Cotistas. O valor da cota é calculado e divulgado diariamente, assim como a rentabilidade auferida pelo fundo. O valor da cota resulta do valor dos ativos que compõem o fundo subtraído do seu passivo (obrigações) e dividido pelo número de cotas emitidas pelo fundo. R$/Cota. Central Depositária da BM&FBOVESPA. Os rendimentos dos fundos podem ser distribuídos para os cotistas individualmente ou podem ser incorporados no valor da cota. Fundos de Distribuição: os cotistas recebem rendimentos periodicamente. Como há saída de dinheiro, o valor da cota é reduzido pelo montante distribuído. Fundos de Capitalização: os rendimentos obtidos não são distribuídos e são reinvestidos em ativos para compor a carteira do fundo. Como não há saída de dinheiro, o valor da cota é acrescido destes valores. Em Reais, pelo módulo líquido em D+3. Na liquidação pelo módulo líquido, a BM&FBOVESPA atua como contraparte central garantidora, calcula o saldo multilateral de cada um dos seus participantes e promove a liquidação com base neste resultado. A vista. Permitida, conforme Instrução CVM n 400, de 29/12/2003, ou ainda com esforços restritos, conforme Instrução CVM n 476, de 16/01/2009, sendo o último caso apenas para fundos fechados.

4 Quem Pode Investir Registro do Fundo Regras de Constituição do Patrimônio Tipo de Investimento Quando distribuídos publicamente, todas as categorias de investidores podem adquirir cotas do FIA, exceto se o regulamento do fundo dispuser o contrário. Quando distribuídos com esforços restritos, apenas investidores profissionais podem adquirir cotas. Necessita aprovação da CVM para constituição e funcionamento do fundo, conforme Instrução CVM n 555, de 17/12/2015. Os FIAs apresentam políticas de investimento distintas, entretanto, devem possuir no mínimo 67% do seu patrimônio líquido composto pelos seguintes ativos financeiros: ações admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado; bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado; cotas de fundos de ações e cotas dos fundos de índice de ações negociadas em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado; Brazilian Depositary Receipts Patrocinados (BDRs) classificados como nível II ou III; e BDR Patrocinado ou Não Patrocinado classificado como nível I, desde que o fundo use, em seu nome, a designação Ações BDR Nível I. O patrimônio líquido do fundo que exceder o percentual de 67% poderá ser aplicado em outras modalidades de ativos financeiros, desde que atendidos os limites de concentração. Investimento em renda variável. Gestão passiva: o gestor de um fundo que possui estratégia de investimento passiva aplica em ativos buscando replicar um índice de referência, ou seja, fazer com que a rentabilidade do fundo seja próxima à variação do índice escolhido. Tipos de Gestão Gestão ativa: o gestor busca obter rentabilidade superior à de um determinado índice de referência. Isso significa que o gestor procura no mercado as melhores alternativas de investimento visando atingir o objetivo do fundo, sempre de acordo com a sua política de investimento.

5 Aplicabilidade Compra de cotas Um investidor, preocupado com o desempenho das ações da companhia em que investe, decide pulverizar o seu risco investindo em um Fundo de Investimento em Ações. O investidor poderia adquirir uma cesta de ações de empresas diversas, de forma que o desempenho aquém do esperado de algumas empresas seria compensado pelo bom desempenho de outras. Porém, ao comprar cotas do FIA, os custos de transação são reduzidos e há a comodidade de haver um gestor profissional para acompanhar o desempenho dos ativos que compõem o patrimônio do fundo. Adicionalmente, caso o FIA adquirido seja um fundo de distribuição, o investidor receberá periodicamente do fundo os rendimentos auferidos com as aquisições e alienações (vendas) de ativos. Como investir neste produto? Para saber mais sobre este produto ou negociá-lo, os interessados devem entrar em contato com um participante de negociação. Profissionais especializados estão à disposição dos clientes para auxiliá-los nas tomadas de decisões e escolha das melhores estratégias para proteger o seu negócio. A lista de corretoras e distribuidoras autorizadas a negociar na BM&FBOVESPA pode ser consultada no site bmfbovespa.com.br, em Participantes. Aviso Legal Este material destina-se a fins exclusivamente informativos, explicativos e de divulgação, não constituindo nenhuma recomendação de investimento. Os exemplos apresentados são meramente ilustrativos e simulam situações hipotéticas. As normas e procedimentos citados estão sujeitos a alterações, sendo recomendável a consulta direta às versões mais atualizadas. É vedada a utilização deste documento para fins comerciais salvo mediante autorização prévia e por escrito da BM&FBOVESPA. Os prejuízos decorrentes de intermediação de operações e serviços de custódia relativos ao mercado de balcão organizado e de serviços relativos ao ambiente de registro, administrados pela BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, não contam com a proteção oferecida pelo Mecanismo de Ressarcimentos de Prejuízos administrado pela BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados BSM, nos termos do artigo 41 do Estatuto Social da BSM e do artigo 77 da Instrução CVM nº 461/2007.