APIMEC Nordeste Março, 2014

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1 Título Aqui Título Aqui APIMEC Nordeste Março, 2014

2 Agenda 1. Perfil Corporativo 2. Resultados 4T13 e Perspectivas Futuras 4. Governança Corporativa e Mercado de Capitais 2

3 Perfil Corporativo 3

4 Liderança de Mercado... Modelo de Negócio fortalece a posição da M. Dias Branco Market Share Brasil (em % de volume vendido) 30,0% Produtos Produtos reconhecidos pela qualidade Portfólio amplo e diversificado Voltados para diferentes públicos e classes sociais 18,6% 24,7% 21,8% 22,7% 20,5% 22,2% 22,0% 25,6% 25,1% 26,9% 26,0% 28,5% Marcas Abordagem regional multi-marcas Marcas reconhecidas, com alto recall em suas áreas de atuação Principais marcas: Adria, Basilar, Estrela, Fortaleza, Isabela, Pelaggio, Pilar, Richester, Vitarella e Zabet 13,5% 6B07 6B08 6B09 6B10 6B11 6B12 6B13 Biscoitos Massas Distribuição Sistema de distribuição próprio e terceirizado Focada no pequeno e médio varejo Cobertura Nacional 28,5% Liderança em Biscoitos... 30,0% e também em Massas 8,4% 7,1% 6,8% 6,7% 6,0% 10,3% 9,3% 7,6% 5,0% 3,7% M Dias Branco Nestlé Mondelez Marilan Pepsico Bagley M Dias Branco Selmi J Macedo Santa Amália Piraquê Vilma Nota: 1 AC Nielsen (6B13). Market Share em volume vendido 2 Dados consideram aquisição da Vitarella em 2008, Pilar e Estrela em 2011 e Moinho Santa Lúcia em A partir do 4B13 foram considerados nas estatísticas de participação do mercado os Estados do Piauí, Maranhão e Mato Grosso, bem como toda a Região Norte 4

5 e entre as maiores do mundo TOP10 em Market Share global de biscoitos e massas considerando vendas em unidades monetárias; Expansão do market share global Posição PosiçãoBISCOITOS BISCOITOS - Ranking - Ranking de de Empresas Origem Origem Mondelez Kraft International Foods Inc Inc EUA EUA 21,2% 17,4% 2 2 Kellogg Kellogg Co Co EUA EUA 4,9% 3,4% 3 3 Campbell Campbell Soup Soup Co Co EUA EUA 3,6% 2,9% 4 4 Nestle United SA Biscuits (Holdings) Plc Reino Suíça Unido 2,4% 2,3% 5 5 United Nestlé Biscuits SA (Holdings) Plc Reuno SuiçaUnido 2,0% 2,3% 6 6 PepsiCo M Dias Inc Branco S/A Brasil EUA 1,8% 1,9% 7 7 M Dias PepsiCo Branco IncS/A EUA Brasil 1,8% 1,8% 8 8 Arcor Arcor SAIC SAIC Argentina 1,7% 1,7% 9 9 Britannia Parle Industries Products Ltd Pvt Ltd Índia 1,4% 1,2% Barilla Barilla Holding Holding SpA SpA Itália 1,3% 1,2% M. Dias Branco - Market Share Global (em % de vendas em unidades monetárias) 0,9% Fonte: Euromonitor Biscoitos 1,8% ,3% Massas 1,5% Posição MASSAS - Ranking de Empresas Origem Barilla Holding SpA Itália 9,8% 2 Grupo Ebro Puleva SA Espanha 5,6% 3 Nestle SA Suíça 2,2% 4 De Cecco SpA Itália 2,1% 5 Makfa OAO Rússia 1,8% 6 M Dias Branco S/A Brasil 1,5% 7 La Moderna SA de CV, Grupo México 1,4% 8 Nisshin Seifun Group Inc Japão 1,4% 9 Pastifício Selmi SA Brasil 1,3% 10 Cargill Inc EUA 1,3% 5

6 Demais produtos Farinha e Farelo de Trigo Margarinas e Gorduras Vegetais R$778,7 milhões em vendas ¹ 18,1% da Receita Líquida ¹ R$195,6 milhões em vendas ¹ 4,5% da Receita Líquida ¹ Snacks e Bolos R$34,5 milhões em vendas ¹ 0,8% da Receita Líquida ¹ Novos Produtos Mistura para Bolos ² Torradas ² Investimentos 2012/2013 Investimentos 2013/2014 Início de Vendas 2014 Início de Vendas 2014 Nota: 1 Dados referentes ao consolidado do ano de Previsões da administração quanto a realização dos investimentos e início de vendas dos novos produtos 6

7 Verticalização Nível de integração vertical permite melhores margens Produção 1 Consumo 1 Benefícios Índice de Verticalização Compra de Trigo Farinha para Verticalização Farinha para Vendas 53,8% 46,2% Produção Própria Fornecimento De Terceiros 67,8% 32,2% Melhor planejamento da produção Maior qualidade da matéria-prima Preços mais competitivos Compra de Óleos Vegetais Gordura para Verticalização Margarinas e Gorduras para Vendas 55,5% 44,5% Produção Própria Fornecimento De Terceiros Índice de Verticalização 80,5% 19,5% Custos de produção mais baixos Vantagem competitiva no desenvolvimento de novos produtos Uma das principais vantagens competitivas da M. Dias Branco é sua estratégia de verticalização Nota: 1 Dados do 4T13 7

8 Resultados 4T13 e

9 Volume de Vendas, Capacidade de Produção e Nível de Utilização Volume de Vendas Total (em Mil Toneladas, líquido de devoluções) Volume de Vendas por produto (em Mil Toneladas, líquido de devoluções) 374,8 418, , ,1 Item/Período 4T12 4T13 Biscoitos 117,8 131,9 12,0% Massas 79,0 91,1 15,3% Farinha e Farelo 161,0 177,7 10,4% Margarinas e Gorduras 13,0 14,6 12,3% Bolos e Snacks 0,5 0,9 80,0% Total 374,8 418,1 11,6% Item/Período Biscoitos 489,3 527,4 7,8% Massas 309,9 354,7 14,5% Farinha e Farelo 664,8 737,5 10,9% Margarinas e Gorduras 53,9 57,9 7,4% Bolos e Snacks 2,1 3,0 42,9% Total 1.533, ,1 10,4% 4T12 4T Obs: Volumes da categoria Diversos foi de 1,9 mil toneladas no 4T13, 3,5 mil toneladas no 4T12, 12,6 mil toneladas em 2013 e 13,2 mil toneladas em Capacidade Total de Produção (Mil Toneladas) e Nível de Utilização (%) 2.938, ,4 740,1 736,1 78,0% 67,7% 76,0% 70,1% 4T12 4T

10 Receita Líquida e Preços Médios Receita Líquida (em R$ milhões) Receita Líquida Breakdown (em R$ milhões) 1.128, , ,6 Item/Período 4T12 4T13 Biscoitos 488,7 599,4 22,7% Massas 207,6 263,2 26,8% Farinha e Farelo 174,0 202,8 16,6% Margarinas e Gorduras 40,2 50,4 25,4% Bolos e Snacks 5,3 11,2 111,3% Total 919, ,9 22,7% 919,7 Item/Período Biscoitos 1.942, ,2 18,9% Massas 781,2 980,9 25,6% Farinha e Farelo 626,6 778,7 24,3% Margarinas e Gorduras 159,9 195,6 22,3% Bolos e Snacks 23,5 34,5 46,8% Total 3.545, ,6 21,6% 4T12 4T Obs: Receita da categoria Diversos foi R$ 1,9 milhões no 4T13, R$ 3,9 milhões no 4T12, R$ 12,7 milhões em 2013 e R$ 11,1 milhões em Preços Médios (em R$/Kg, líquido de devoluções) Item/Período 4T12 3T13 4T13 4T13/4T12 4T13/3T /2012 Biscoitos 4,15 4,41 4,54 9,4% 2,9% 3,97 4,38 10,3% Massas 2,63 2,80 2,89 9,9% 3,2% 2,52 2,77 9,9% Farinha e Farelo 1,08 1,01 1,14 5,6% 12,9% 0,94 1,06 12,8% Margarinas e Gorduras 3,09 3,45 3,45 11,7% 0,0% 2,97 3,38 13,8% Bolos e Snacks 10,60 11,63 12,44 17,4% 7,0% 11,19 11,50 2,8% Total 2,45 2,54 2,70 10,2% 6,3% 2,31 2,55 10,4% Obs: O preço médio líquido de devoluções da categoria Diversos foi 1,00 R$/Kg no 4T13, 1,02 R$/Kg no 3T13, 1,11 R$/Kg no 4T12, 1,01 R$/Kg em 2013 e 0,84 R$/Kg em

11 Custos e Despesas Operacionais Custos Operacionais (em R$ milhões) 744, , ,4 Custos Operacionais (em R$ milhões) Item/Período 4T12 4T13 CPV 600,1 744,0 24,0% Matérias-Primas 394,6 502,6 27,4% Demais Custos de Produção 205,5 241,4 17,5% 600,1 Item/Período CPV 2.258, ,4 26,9% Matérias-Primas 1.465, ,0 34,4% Demais Custos de Produção 793,0 896,4 13,0% 4T12 4T Despesas Operacionais (em R$ milhões) Despesas Operacionais (em R$ milhões) 878, ,8 Item/Período 4T12 4T13 Despesas Operacionais 234,2 303,1 29,4% Despesas com Vendas 186,8 229,2 22,7% Demais Despesas 47,4 73,9 55,9% 234,2 303,1 Item/Período Despesas Operacionais 878, ,8 19,6% Despesas com Vendas 672,3 817,8 21,6% Demais Despesas 206,0 233,0 13,1% 4T12 4T

12 170% 150% 130% 110% 90% 70% 50% 30% 10% % 73% 68% 63% 58% 53% 48% 43% 38% 33% 28% Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto* (R$ milhões) 1.629,6 Lucro Bruto* (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 1.422,7 Item/Período 4T12 4T13 Lucro Bruto* 357,4 425,5 19,1% Margem Bruta 38,9% 37,7% -1,2 p.p. 425,5 357,4 Item/Período Lucro Bruto* 1.422, ,6 14,5% Margem Bruta 40,1% 37,8% -2,3 p.p. *O lucro bruto contempla as subvenções para investimento estaduais, no montante R$ 40,6 milhões no 4T13 e R$ 183,4 milhões em T12 4T Lucro Bruto* (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 1.629, ,7 995, , ,5 357,4 349,8 414,4 439,9 425,5 38,9% 36,9% 38,5% 38,0% 37,7% 42,4% 41,7% 37,7% 40,1% 37,8% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Bruto Margem Bruta 12

13 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% EBITDA e Margem EBITDA EBITDA (R$ milhões) 673,8 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 621,6 Item/Período 4T12 4T13 EBITDA 142,1 147,2 3,6% Margem EBITDA 15,5% 13,0% -2,5 p.p. 142,1 147,2 Item/Período EBITDA 621,6 673,8 8,4% Margem EBITDA 17,5% 15,6% -1,9 p.p. 4T12 4T EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 621,6 673,8 142,1 149,5 183,1 194,0 15,5% 15,8% 17,0% 16,8% 147,2 13,0% 469,2 466,3 481,2 20,0% 19,1% 16,5% 17,5% 15,6% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 EBITDA Margem EBITDA EBITDA Margem EBITDA 13

14 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Lucro Líquido e Margem Líquida Lucro Líquido (R$ milhões) 470,5 524,4 Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) Item/Período 4T12 4T13 Lucro Líquido 133,2 131,8-1,1% Margem Líquida 14,5% 11,7% -2,8 p.p. 133,2 131,8 Item/Período Lucro Líquido 470,5 524,4 11,5% Margem Líquida 13,3% 12,2% -1,1 p.p. 4T12 4T Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 470,5 524,4 351,5 351,7 366,5 133,2 142,7 141,9 131,8 108,0 14,5% 11,4% 13,2% 12,3% 11,7% 15,0% 14,4% 12,6% 13,3% 12,2% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Lucro Líquido Margem Líquida Lucro Líquido Margem Líquida 14

15 37% 32% 27% 22% 17% 12% 7% 2% 200% 150% 100% 50% 0% % 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 900% 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% Capex e Dívida Líquida Capex* (R$ milhões) e Capex* por Receita Líquida (%) 287,9 28,7 3,1% 70,4 63,6 60,2 7,4% 5,9% 5,2% 93,7 8,3% 120,5 135,3 142,5 5,1% 5,5% 4,9% 117,2 3,3% 6,7% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T Capex Capex/RL Capex Capex/RL * Valor do Capex não inclui aquisições. * Valor do Capex não inclui aquisições. Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida por EBITDA (unid.) 427,1 0,7 278,0 324,8 0,5 0,5 253,2 261,7 0,4 0,4 378,8 0,8 211,2 0,5 468,4 427,1 261,7 1,0 0,7 0,4 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA 15

16 Fluxo de Caixa Evolução do Fluxo de Caixa 2013 (R$ milhões) 572,6 13,3% da ROL 306,7 143,0 12,8-36,0-114,5-271,2 Caixa líquido em dez/12 Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais Pagamento de participações societárias Pagamento de imobilizado e licenças de software Pagamento de lucros distribuídos Fluxo líquido de financiamentos - capital de terceiros Caixa líquido em dez/13 16

17 Perspectivas Futuras 17

18 O que vemos adiante... Expansão da liderança de mercado em biscoitos e massas; Expansão da participação de mercado em farinha, farelo, margarinas, gorduras vegetais, snacks e bolos; Novas aquisições; Operações em novos segmentos do setor de alimentos; Expansão do processo de verticalização; Aumento das vendas referentes a produtos inovadores, extensões de linha de produtos e exportações; Busca contínua por melhoria de eficiência operacional... 18

19 Governança Corporativa e Mercado de Capitais 19

20 Governança Corporativa e Mercado de Capitais Listada no Novo Mercado com excelente desempenho... Governança Corporativa Mercado de Capitais M. Dias Branco está listada na BM&FBovespa desde 18 de outubro de 2006 (Ticker: MDIA3) 450% 400% MDIA3 X IBOVESPA X IGC (de 18/10/06 a 07/03/14) 350% Bloco de Controle: 74,5% Free Float : 25,5% 300% 250% 200% 150% 100% Free Float*: 21,3% - Locais 78,7% - Estrangeiros 50% 0% -50% MDIA3 IBOV IGC Conselho de Administração possui 5 membros, sendo 2 independentes Índices BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria possui 3 membros, sendo 2 independentes Somente ações ordinárias (113,45 milhões) *Posição do dia 07/03/14 20

21 Obrigado! Contatos: Geraldo Luciano Mattos Júnior Vice Presidente de Investimentos e Controladoria Fone: geraldo@mdiasbranco.com.br Bruno Cals de Oliveira Relações com Investidores Fone: / bruno.cals@mdiasbranco.com.br 21