OBJETIVO Os investimentos dos Planos Básico e Suplementar, modalidade contribuição definida, tem por objetivo proporcionar rentabilidade no longo prazo através das oportunidades oferecidas pelos mercados de taxas de juros pós-fixadas e pré-fixadas, Índices de preços, ações, e investimentos estruturados. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS FLEX CDI: 100% Renda Fixa (CDI) FLEX 0: 100% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 15: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 30: Objetivo 30% Renda Variável Mínimo 20%, máximo 40% Restante 70% Renda Fixa (IMA-B + CDI) PADRÃO CD: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) BENCHMARK Renda Fixa FLEX CDI: 103% CDI Renda Fixa Estratégica (FLEX 0, 15, 30, CD): 91% {78% (CDI + 0,5%) +17% IMA-B + 5% IMA-B 5+} + 9% (103% CDI) Renda Variável Ativa: 100% IBOVESPA + 4,5% LIMITES DE RISCO Renda Fixa: 2% Renda Variável Ativa: 8% METAS DE RETORNO 2017 Renda Fixa Fundos CDI: INPC + 5,78% Renda Fixa Fundo Híbridos (Com IMA-B): INPC + 6,32% Renda Variável Ativa: INPC DISCLAIMER Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Este relatório foi elaborado pela PRhosper com objetivo de prestar informações aos participantes dos planos de previdência por ela administrados. Para avaliação de performance recomendamos análise de no mínimo 12 meses. Os indicadores CDI, IMA-B e IBrX são meras referências econômicas comparativas e não caracterizam como compromisso de rentabilidade da PRhosper Previdência Rhodia. Os planos utilizam estratégias de investimentos com objetivo de retorno de longo prazo. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em variações negativas nas cotas de curto prazo.
dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS ABRIL/2017 RENTABILIDADES POR COTA ABR/17 MÊS ANO 12 MESES CD 0,48% 5,63% 15,50% % CDI 60,89% 146,57% 115,26% FLEX 0 0,34% 4,91% 14,44% % CDI 42,81% 127,82% 107,37% FLEX 15 0,48% 5,63% 15,75% % CDI 60,89% 146,65% 117,12% FLEX 30 0,62% 6,35% 17,01% % CDI 78,97% 165,33% 126,44% FLEX CDI 0,81% 4,31% 13,92% % CDI 102,84% 112,37% 103,48% CDI 0,79% 3,84% 13,45% IBOVESPA 0,64% 8,59% 21,32% IMA-B -0,32% 6,55% 16,59% IMA-B 5+ -0,82% 7,46% 18,67% INPC 0,08% 1,06% 3,99% RENTABILIDADES 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% RENTABILIDADE ACUMULADA 2017 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% RENTABILIDADE ACUMULADA DESDE INÍCIO DAS COTAS Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI
7,00% RENTABILIDADE EM 2017 6,00% 5,63% 5,63% 4,91% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 6,35% 4,31% Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI RENTABILIDADE POR SEGMENTO COTAS CD, 15, 30 Renda Fixa JAN FEV MAR ABR NO 12 (CDI + Híbrido) 2017 2017 2017 2017 ANO MESES PRhosper 1,47% 1,92% 1,11% 0,34% 4,92% 14,49% 78% (CDI + 0,50% ao ano) + 17% IMA-B + 5% IMA-B 5+ 1,31% 1,60% 1,08% 0,54% 4,61% 14,71% COTAS CDI Renda Fixa JAN FEV MAR ABR NO 12 (Cota CDI) 2017 2017 2017 2017 ANO MESES PRhosper 1,51% 0,87% 1,06% 0,83% 4,33% 14,32% 103% CDI 1,12% 0,89% 1,08% 0,81% 3,96% 13,88% COTAS CD, 15, 30 Renda Variável JAN FEV MAR ABR NO 12 2017 2017 2017 2017 ANO MESES PRhosper 6,36% 3,50% -1,52% 1,26% 9,78% 23,01% IBOVESPA + 4,5% ao ano 7,79% 3,40% -2,12% 0,96% 10,14% 26,78%
DISTRIBUIÇÃO POR SEGMENTO COTA CD FLEX 0/FLEX CDI FLEX 15 FLEX 30 RF 84,50% 100,00% 84,50% 69,00% RV 15,50% 0,00% 15,50% 31,00% COTA CD FLEX 0 / FLEX CDI RF RV RF RV FLEX 15 FLEX 30 RF RV RF RV
EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO TODAS AS CARTEIRAS CD R$900.000.000 R$850.000.000 R$800.000.000 R$750.000.000 R$700.000.000 R$650.000.000 EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% PL VAR % PATRIMÔNIO POR GESTOR TODAS AS CARTEIRAS CD BRADESCO ITAÚ SANTANDER VOTORANTIM RENDA FIXA R$ 370.552.108,52 R$ 69.279.261,98 R$ 302.853.043,23 R$ 12.534.835,73 RENDA VARIÁVEL R$ 108.880.060,66 --- --- --- TOTAL R$ 479.432.169,18 R$ 69.279.261,98 R$ 302.853.043,23 R$ 12.534.835,73 55,5% 8,0% 35,0% 1,5% PATRIMÔNIO POR GESTOR 1,5% 35,0% PATRIMÔNIO POR SEGMENTO 12,6% 55,5% 8,0% 87,4% BRADESCO ITAÚ SANTANDER VOTORANTIM RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL
COTA CD EVOLUÇÃO DOS JUROS REAIS (DEFLACIONADO) % A.A. - MÉDIA MÓVEL 5 ANOS MÊS BASE ABRIL 2017 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Cota CD IPCA Juros Reais a.a. (Média 5 anos) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3,5% 20% 15% % A.A. - MÉDIA MÓVEL 12 MESES ABRIL 2017 Cota CD IPCA Juros Reais Cota CD (12 meses) 11,5% 10% 5% 0% -5% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
FUNDOS INVESTIDOS FUNDOS CDI TIPO MÊS ANO 12 MESES BRISTOL CDI FI MULTIMERCADO EXCLUSIVO 0,77% 4,16% 13,83% VOTORANTIM INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO ABERTO 0,83% 4,00% 14,16% BENCHMARK: 103% CDI --- 0,81% 3,96% 13,88% FUNDOS HÍBRIDOS RENDA FIXA TIPO MÊS ANO 12 MESES BRADESCO LYON FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO EXCLUSIVO 0,29% 4,92% 14,59% WESTERN ASSET ATIVO FI RENDA FIXA ABERTO 0,68% 4,55% 14,05% BRADESCO H PERFORMANCE FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP ABERTO 0,80% 4,04% 13,88% IB INSTITUTIONAL ACTIVE FIX FI MULTIMERCADO ABERTO 0,78% 3,91% 13,52% SUL AMÉRICA INFLATIE FI RENDA FIXA LP ABERTO -0,62% 6,44% 16,83% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA ABERTO -0,34% 6,40% 16,22% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA ABERTO -0,88% 7,41% 18,51% SUL AMÉRICA ATIVO FI RENDA FIXA LP ABERTO 0,39% 3,82% 12,30% BRAM H CASH FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI ABERTO 0,78% 3,83% 13,43% SHANGHAI FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO EXCLUSIVO 0,31% 5,13% 14,55% SANTANDER INSTITUCIONAL FIC RENDA FIXA ABERTO 0,76% 4,09% 13,92% ITAÚ ESTRATÉGIA MACRO FIC RENDA FIXA LP ABERTO 0,77% 3,87% 13,48% SANTANDER IMA-B INSTITUCIONAL TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA LP ABERTO -0,34% 6,48% 16,43% WESTERN ASSET ATIVO FI RENDA FIXA ABERTO 0,68% 4,55% 14,05% SUL AMÉRICA INFLATIE FI RENDA FIXA LP ABERTO -0,62% 6,44% 16,83% SANTANDER PRÉ FIC RENDA FIXA LP ABERTO 0,51% 5,75% 16,10% BRADESCO H PERFORMANCE INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP ABERTO 0,81% 4,05% 14,11% SANTANDER IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA ABERTO 0,50% 7,19% 19,43% ITAÚ IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA ABERTO -0,85% 7,28% 18,09% SANTANDER PROFIT FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI ABERTO 0,81% 4,00% 13,92% BENCHMARK: 78% (CDI + 0,50% ao ano) + 17% IMA-B + 5% IMA-B 5+ --- 0,54% 4,61% 14,71% FUNDOS RENDA VARIÁVEL TIPO MÊS ANO 12 MESES BRADESCO BRUSSELS FIC AÇÕES EXCLUSIVO 1,26% 9,83% 23,05% JGP LONG ONLY INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO 1,23% 9,99% 22,20% OSPREY FIC AÇÕES ABERTO 0,57% 11,21% 31,77% ATMOS INSTITUCIONAL FIC AÇÕES ABERTO 2,15% 8,95% 20,19% POLLUX AÇÕES INSTITUCIONAL I FIC AÇÕES ABERTO -1,66% 8,93% 28,90% SQUADRA INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO -0,05% 6,75% 18,78% IBIUNA EQUITIES FIC AÇÕES ABERTO 0,89% 9,63% 16,99% NEO NAVITAS FIC AÇÕES ABERTO 8,91% 18,48% 27,10% GAP AÇÕES FI AÇÕES ABERTO 0,36% 8,84% 18,52% BRAM H GESTÃO IBOVESPA FI AÇÕES ABERTO 0,50% 8,43% 20,95% OCEANA VALOR FIC AÇÕES ABERTO 1,29% 13,10% 30,95% BENCHMARK: IBOVESPA + 4,5% ao ano --- 0,96% 10,14% 26,78%
CENÁRIOS DE INVESTIMENTOS RESUMO ECONÔMICO Em abril, os principais destaques no cenário interno foram a reunião do Copom, que decidiu novamente cortar juros, a divulgação dos dados ruins do mercado de trabalho, o resultado fiscal e a divulgação da inflação. Ainda observamos importantes movimentos políticos como a divulgação da esperada Lista de Fachin, a aprovação da Reforma da Previdência na Comissão Especial da Câmara e uma greve geral no último dia útil do mês. No exterior, o primeiro turno das eleições na França foi o destaque político. Nos EUA, os números de inflação e criação de empregos continuam mostrando a dificuldade do país em retomar o forte crescimento. Neste contexto, o Ibovespa fechou abril avançando 0,65%, no acumulado do ano o índice avança 8,59%. Dentre os principais índices de renda variável, o Small Caps, que mensura a variação de empresas de pequeno porte listadas na bolsa, vêm apresentando a melhor performance no ano, acumulando alta de 20,12% até o final de abril. No mercado de renda fixa, os títulos públicos indexados ao IPCA performaram negativamente no mês, em especial os de vencimento mais longos. Desta forma, o IMA-B, que mensura a variação destes títulos, recuou -0,32%, enquanto o CDI valorizou 0,79% no mesmo período. POLÍTICA FISCAL Em relação à política fiscal, em março de 2017, o resultado primário do Governo Central foi deficitário em R$ 11,1 bilhões, contra déficit de R$ 7,9 bilhões em março de 2016, no acumulado do ano, o déficit é de R$ 18,3 bilhões. A elevação dos gastos acima da arrecadação no período foram os responsáveis pelo aumento do déficit. POLÍTICA MONETÁRIA E ATIVIDADE O Banco Central decidiu reduzir a taxa básica de juros em 1 ponto percentual, para 11,25%. Nas últimas semanas, o mercado começou a cogitar um corte ainda maior após a leitura de alguns indicadores de atividade aquém do esperado. Em relação à atividade, o IBC-Br, índice utilizado como prévia do PIB, recuou 0,44% em março, mesmo com a variação negativa, o número veio bem acima das projeções de mercado que esperavam queda de 0,95%. No acumulado do trimestre, a economia cresceu 1,12%. DESEMPREGO E INFLAÇÃO Segundo a Pnad Contínua, a taxa de desemprego aumentou mais uma vez para 13,7% no encerramento de março. No mesmo período do ano passado, a taxa era de 10,9%. Segundo o IBGE, havia aproximadamente 14,2 milhões de pessoas desocupadas no Brasil, aumento de 1,9 milhões desde o final do ano passado. O IPCA de abril apresentou variação de 0,14%, a menor taxa para os meses de abril desde 1994. Com isto, a inflação acumulada nos últimos 12 meses caiu abaixo da meta para 4,08%. Dos nove grupos analisados, quatro apresentaram deflação no mês, com destaque para Transportes, que recuou pelo segundo mês consecutivo. EXTERIOR Na França, o candidato de centro-direita Emmanuel Macron venceu as eleições aliviando as pressões de mercado com o cenário político da região. O novo presidente é a favor da zona do euro e apresenta uma agenda mais coerente e menos radical com o atual momento do país, que vem enfrentando baixo crescimento e elevado desemprego. FONTE: i9advisory Consultoria
INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS ABRIL/2017