REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE ALTA FLORESTA MT IPREAF

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1 REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE ALTA FLORESTA MT IPREAF 29 janeiro, 2016

2 ÍNDICE 1 INTRODUÇÃO RESUMO DO REGULAMENTO DOS INVESTIMENTOS MOVIMENTAÇÃO FINANCEIRA DOS INVESTIMENTOS DESEMPENHO (RENTABILIDADE) DOS INVESTIMENTOS Rentabilidade Relativa dos Investimentos em RENDA FIXA ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA E RESOLUÇÃO CMN 3.922/ DESEMPENHO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO Desempenho MENSAL da carteira de Investimento Desempenho ACUMULADO DO ANO da carteira de Investimento CONSIDERAÇÕES FINAIS Meta Atuarial Inflação Rentabilidade da Carteira ALM Asset Liability Management Conclusão

3 1 INTRODUÇÃO A atividade de gestão dos recursos financeiros do IPREAF é desempenhada por GESTÃO PRÓPRIA, de acordo com o amparo legal previsto no Inciso I, 1 º, do Art. 15 da Resolução CMN 3.922/10. Art. 15 A gestão das aplicações dos recursos dos regimes próprios de previdência social poderá ser própria, por entidade credenciada ou mista. 1º Para fins desta resolução, considera se: I gestão própria, quando as aplicações são realizadas diretamente pelo órgão ou entidade gestora do regime próprio de previdência social. (GRIFO NOSSO). As movimentações financeiras são disponibilizadas no site do Ministério da Previdência Social de forma bimestral, atendendo o prazo de informação do DAIR Demonstrativo das Aplicações e Investimentos dos recursos dos RPPS para emissão do CRP Certidão de Regularidade Previdenciária. 2

4 2 RESUMO DO REGULAMENTO DOS INVESTIMENTOS FUNDOS DE INVESTIMENTO DA CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 90 1 INFORMAÇÕES CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Renda Fixa CDI Regime Próprio de Previdência Social Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Ernst & Young Terco Auditores Independentes 10/02/2006 0,20% a.a. Não possui 1.000,00 Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Não possui D+0 (No mesmo dia da solicitação) Muito baixo ENQUADRAMENTO LEGAL FI de Renda Fixa Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo) * Definição da própria Instituição financeira 3

5 95 2 INFORMAÇÕES CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RF CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Renda Fixa CDI Regimes Próprios de Previdência Social Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Ernst & Young Terco Auditores Independentes 30/08/2002 0,80% a.a. Não possui 100,00 10,00 0,01 100,00 Não possui D+0 (No mesmo dia da solicitação) Baixo ENQUADRAMENTO LEGAL FI de Renda Fixa Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo) * Definição da própria Instituição financeira 4

6 98 3 INFORMAÇÕES CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TITULOS PUBLICOS RF CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Renda Fixa índices IRF M 1 Investidores Qualificados Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Ernst & Young Terco Auditores Independentes 11/05/2012 0,20% a.a. Não possui 1.000,00 Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Não possui D+0 (No mesmo dia da solicitação) Baixo ENQUADRAMENTO LEGAL FI 100% Títulos TN Art. 7º, I, b (100%) * Definição da própria Instituição financeira 5

7 101 4 INFORMAÇÕES CAIXA FI BRASIL IMA B TITULOS PUBLICOS CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Renda Fixa índices IMA B Investidores Qualificados Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Ernst & Young Terco Auditores Independentes 08/03/2010 0,20% a.a. Não possui 1.000,00 Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Não possui D+0 (No mesmo dia da solicitação) Médio ENQUADRAMENTO LEGAL FI 100% Títulos TN Art. 7º, I, b (100%) * Definição da própria Instituição financeira 6

8 115 5 INFORMAÇÕES CAIXA BRASIL 2024 II TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Renda Fixa índice IPCA + 6,00% Investidores Institucionais Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Ernst & Young Terço Auditores Independentes 24/02/2014 0,20% a.a. Não possui ,00 0,00 0,00 0,00 Até dia 15/08/2024 D+0 (No mesmo dia da solicitação) Muito baixo ENQUADRAMENTO LEGAL FI de Renda Fixa Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo) * Definição da própria Instituição financeira 7

9 104 6 INFORMAÇÕES CAIXA FI BRASIL IMA B 5 TITULOS PUBLICOS CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Renda Fixa índices IMA B 5 Investidores Qualificados Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Ernst & Young Terco Auditores Independentes 09/07/2010 0,20% a.a. Não possui 1.000,00 Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Não possui D+0 (No mesmo dia da solicitação) Baixo ENQUADRAMENTO LEGAL FI 100% Títulos TN Art. 7º, I, b (100%) * Definição da própria Instituição financeira 8

10 2.2 FUNDOS DE INVESTIMENTO DO BANCO DO BRASIL 12 1 INFORMAÇÕES BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA B TÍTULOS PÚBLICOS CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Renda Fixa índices IMA B Investidores Qualificados BB Gestão de Recursos DTVM s.a. BB Gestão de Recursos DTVM S.A BB Gestão de Recursos DTVM s.a Banco do Brasil S.A. Deloitte Touche Tohmatsu Auditores independentes 24/07/2005 0,20% a.a. Não possui ,00 Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Não possui D+2 (Dois dias úteis após a solicitação) Muito Alto ENQUADRAMENTO LEGAL FI 100% Títulos TN Art. 7º, I, b (100%) * Definição da própria Instituição financeira 9

11 24 2 INFORMAÇÕES CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA IV / Renda Fixa Renda Fixa índice IPCA + 6,00% Investidores Institucionais BB Gestão de Recursos DTVM s.a. BB Gestão de Recursos DTVM s.a. Banco do Brasil s.a. Banco do Brasil s.a. Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes 11/02/2014 0,20% a.a. Não possui ,00 0,00 0,00 0,00 Até dia 15/08/2024 D+0 (No mesmo dia da solicitação) Alto ENQUADRAMENTO LEGAL FI de Renda Fixa Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo) * Definição da própria Instituição financeira 10

12 9 3 INFORMAÇÕES BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF M 1 TÍTULOS PÚBLICOS CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Renda Fixa índices IRF M 1 Investidores Qualificados BB Gestão de Recursos DTVM s.a. BB Gestão de Recursos DTVM S.A BB Gestão de Recursos DTVM s.a Banco do Brasil S.A. Deloitte Touche Tohmatsu Auditores independentes 08/12/2009 0,30% a.a. Não possui 1.000,00 Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Não possui D+0 (No mesmo dia da solicitação) Baixo ENQUADRAMENTO LEGAL FI 100% Títulos TN Art. 7º, I, b (100%) * Definição da própria Instituição financeira 11

13 7 4 INFORMAÇÕES BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA FLUXO CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * / Renda Fixa Previdência Renda Fixa CDI Investidores Qualificados BB Gestão de Recursos DTVM s.a. BB Gestão de Recursos DTVM S.A BB Gestão de Recursos DTVM s.a Banco do Brasil S.A. Deloitte Touche Tohmatsu Auditores independentes 28/04/2011 1,00% a.a. Não possui 1.000,00 Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Não possui D+0 (No mesmo dia da solicitação) Médio ENQUADRAMENTO LEGAL FI de Renda Fixa Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo) * Definição da própria Instituição financeira 12

14 14 5 INFORMAÇÕES BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA B 5 LONGO PRAZO CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * ENQUADRAMENTO LEGAL / Renda Fixa Renda Fixa Índices IMA B 5 investidores institucionais BB Gestão de Recursos DTVM S.A. BB Gestão de Recursos DTVM S.A. Banco do Brasil S.A. Banco do Brasil S.A. Deloitte T. Tohmatsu Audit. Independentes 17/12/1999 0,20%a.a. Não possui 1.000,00 Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Não há D+1 (No dia seguinte a solicitação) Alto FI Renda Fixa/Referenciados RF Art. 7º, III, a (80% e 20% por fundo) * Definição da própria Instituição financeira 13

15 2.3 FUNDOS DE INVESTIMENTO DO BANCO COOPERATIVO SICREDI INFORMAÇÕES SICREDI FI INSTITUCIONAL RENDA FIXA IMA B LP CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * ENQUADRAMENTO LEGAL * Definição da própria Instituição financeira / Renda Fixa Renda Fixa Índices IMA B Regime Próprio de Previdência Social Banco Cooperativo Sicredi s.a. Quantitas Gestão de Recursos S.A. Banco Cooperativo Sicredi AS Banco Cooperativo Sicredi AS e cooperativas KPMG Auditores Independentes 18/12/2009 0,20%a.a. Não possui , , , ,00 Não possui D+1 (No dia seguinte a solicitação) Baixo FI Renda Fixa/Referenciados RF Art. 7º, III, a (80% e 20% por fundo) 14

16 203 2 INFORMAÇÕES SICREDI FI INSTITUCIONAL RENDA FIXA IRF M 1 CNPJ SEGMENTO CLASSIFICAÇÃO ÍNDICE PÚBLICO ALVO ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR INDEPENDENTE DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL APLICAÇÕES ADICIONAIS RESGATE MÍNIMO SALDO MÍNIMO CARÊNCIA CRÉDITO DO RESGATE RISCO DE MERCADO * ENQUADRAMENTO LEGAL / Renda Fixa Renda Fixa índices IRF M 1 Investidor Qualificado Banco Cooperativo Sicredi Quantitas Gestão de Recursos s.a. Banco Cooperativo Sicredi Cooperativas Sicredi PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes 07/02/2014 0,20% a.a. Não possui , , , ,00 Não possui D+1 (No dia seguinte a solicitação) Muito Baixo FI Renda Fixa/Referenciados RF Art. 7º, III, a (80% e 20% por fundo) * Definição da própria Instituição financeira 15

17 3 MOVIMENTAÇÃO FINANCEIRA DOS INVESTIMENTOS * Apresentamos abaixo, a movimentação financeira dos fundos de investimento aplicados ao longo de Para sabermos a rentabilidade anual do patrimônio do RPPS, fizemos uma análise de cada aplicação da carteira de investimentos, para obtermos um melhor resultado sobre o comportamento das rentabilidades. Em alguns meses, a Taxa de retorno apresentada nos quadros, não será a mesma taxa de rentabilidade alcançada pelo fundo de investimento pela Instituição financeira. Isso ocorre, devido à movimentação de aplicação e resgate durante os dias no mês analisado. Para alcançarmos a taxa de rentabilidade apresentada pelo fundo de investimento é necessário que o capital (principal) fique aplicado desde o início, até o último dia do mês. A rentabilidade das aplicações é diária, portanto, uma aplicação realizada no 20º dia do mês, não capitalizará o valor da taxa apresentada pelo fundo de investimento no ultimo dia do mês. * A taxa de retorno apresentada nos TÍTULOS PÚBLICOS é o somatório da rentabilidade da taxa de juros de cada Título ( 1,021% a.m. por exemplo), mais a variação do valor do papel de cada Título. Como o inciso VIII, do art. 16 da Portaria 402/2008 determina que a contabilização dos Títulos passe a ser pela CURVA DE MERCADO e não mais pelo o seu VALOR DE FACE (valor de compra), o principal sofrerá variação, oferecendo ao investidor uma VALORIZAÇÃO ou DESVALORIZAÇÃO do Título. Nas tabelas e gráficos abaixo, apresentamos a TAXA DE RETORNO desses Títulos, extraído dos juros oferecido pelo papel, mais a sua valorização ou desvalorização. Lembrando que, caso o RPPS venda esses papeis antes da data de seu vencimento, contabilmente, o valor que o RPPS receberá pelo papel, será o valor que estiver marcado Á MERCADO e não pelo seu VALOR DE COMPRA (Valor de Face). 16

18 3.1 FUNDOS DE INVESTIMENTO DA CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 1 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , , ,07 0,984% , , ,76 0,817% , , ,16 0,960% , , ,50 0,908% , , ,51 1,005% , , ,48 1,005% , , ,02 1,212% , , ,35 1,024% , , ,86 0,969% , , ,73 1,097% , , ,62 1,017% DEZEMBRO , , ,97 1,128% * FONTE: Extratos bancários 2 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RF SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno 4.899,12 42, ,29 0,861% 4.941, ,57 30, ,69 0,627% 3.930, , ,12 332, ,52 8,462% , , ,11 397, ,07 0,628% ,07 77, ,93 578, ,56 0,696% , , ,74 187, ,58 1,187% , , ,00 340, ,88 0,714% , , , , ,43 2,382% , , , , ,92 1,463% ,92 99, , , ,95 0,907% , , , ,63 0,830% DEZEMBRO , , ,62 245, ,45 0,433% * FONTE: Extratos bancários 17

19 3 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TITULOS PUBLICOS RF SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , , ,04 1,049% , , ,05 0,717% , , ,02 0,892% , , ,08 0,851% , , ,84 0,924% , , , ,33 0,900% , , ,40 1,265% , , ,97 1,006% , , ,49 0,950% , , ,28 1,296% , , ,81 1,055% DEZEMBRO , , ,10 1,162% * FONTE: Extratos bancários 4 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TITULOS PUBLICOS RF SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , , , ,83 1,062% , , , ,67 0,722% , , , ,64 0,916% , , , ,90 0,856% , , ,07 0,924% , , , ,00 0,989% , , ,06 1,265% , , ,80 1,006% , , ,47 0,950% , , , ,24 1,308% , , ,90 1,055% DEZEMBRO , , , ,87 1,170% * FONTE: Extratos bancários 18

20 5 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO CAIXA FI BRASIL IMA B TITULOS PUBLICOS SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , , ,56 3,054% , , ,84 0,507% , , ,41 0,315% , , ,50 2,425% , , ,56 2,528% , , ,48 0,427% , , ,68 0,861% , , ,55 3,394% , , , ,21 1,219% , , ,84 2,336% , , ,15 1,016% DEZEMBRO , , ,06 1,460% * FONTE: Extratos bancários 6 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO CAIXA BRASIL 2024 II TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , , ,00 1,479% , , , ,00 1,471% , , ,00 2,116% , , ,00 1,444% , , ,00 1,123% , , ,00 1,364% , , ,00 1,217% , , , ,00 0,904% , , ,00 0,886% , , ,00 1,183% , , ,00 1,313% DEZEMBRO , , ,00 1,648% * FONTE: Extratos bancários 19

21 CAIXA POUPANÇA 7 SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO 745,82 3,92 749,74 0,526% 749,74 754,60 4,86 0,648% DEZEMBRO * FONTE: Extratos bancários CAIXA FI BRASIL IMA B 5 TITULOS PUBLICOS 8 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO , , ,45 1,162% , , ,54 2,426% , , ,74 0,552% DEZEMBRO , , ,65 2,044% * FONTE: Extratos bancários 20

22 3.2 FUNDOS DE INVESTIMENTO DO BANCO DO BRASIL 11 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA B TÍTULOS PÚBLICOS SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , , ,64 3,060% , , ,81 0,529% , , ,04 0,332% , , ,41 2,471% , , ,31 2,611% , , ,95 0,279% , , ,46 0,847% , , ,62 3,073% , , , ,51 0,940% , , ,96 2,498% , , ,61 1,026% DEZEMBRO , , ,04 1,477% * FONTE: Extratos bancários 12 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA IV SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , , ,74 1,483% , , , ,68 1,448% , , ,35 2,062% , , ,20 1,425% , , ,38 1,093% , , ,97 1,358% , , ,68 1,248% , , , ,38 0,908% , , ,96 0,868% , , ,67 1,178% , , ,33 1,308% DEZEMBRO , , ,39 1,642% * FONTE: Extratos bancários 21

23 BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF M 1 TÍTULOS PÚBLICOS 13 SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO , , ,11 0,996% , , ,10 0,712% , , , , ,83 0,908% , , , ,30 0,860% , , ,38 0,913% , , , ,52 0,799% , , , ,96 1,300% , , , ,25 1,011% , , , ,24 0,902% , , , ,17 1,309% , , , ,74 1,059% DEZEMBRO , , , , ,67 1,164% * FONTE: Extratos bancários BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA FLUXO 14 SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO , , ,53 601,53 2,636% DEZEMBRO * FONTE: Extratos bancários 22

24 BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA FLUXO 15 JANEIRO SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO , ,00 363, ,57 0,165% , ,00 905, ,21 0,902% , , , ,07 2,151% , , , , ,54 1,261% , , , , ,93 1,823% , ,41 216,48 0,143% DEZEMBRO * FONTE: Extratos bancários BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA B 5 LONGO PRAZO 16 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO , , ,94 0,960% , , ,03 2,433% , , ,88 0,522% DEZEMBRO , , ,84 2,072% * FONTE: Extratos bancários 23

25 3.3 FUNDOS DE INVESTIMENTO DO BANCO COOPERATIVO SICREDI 21 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO SICREDI FI INSTITUCIONAL RENDA FIXA IMA B LP SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , , ,08 2,764% , , ,49 0,554% , , ,21 0,202% , , ,41 2,405% , , ,00 2,646% ,00 954, ,16 0,172% , , ,79 0,764% , , ,05 3,038% , , ,45 0,737% , , ,14 2,618% , , ,91 1,155% DEZEMBRO , , ,92 1,373% * FONTE: Extratos bancários 22 JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO SICREDI FI INSTITUCIONAL RENDA FIXA IRF M 1 SALDO FINAL APORTES RESGATES RENTABILIDADE SALDO FINAL Taxa de Retorno , ,00 0,000% , , ,52 0,914% , , ,47 1,249% , , ,41 0,928% , , ,73 0,881% , , ,31 1,258% , , ,91 1,040% DEZEMBRO , , ,94 1,160% * FONTE: Extratos bancários 24

26 4 DESEMPENHO (RENTABILIDADE) DOS INVESTIMENTOS Apresentamos abaixo, o desempenho dos fundos de investimento da Carteira de Investimentos, separando as aplicações por Segmento de Renda Fixa e Renda Variável e comparado aos seus índices de Benchmark. 25

27 RENTABILIDADES INVESTIMENTO RENDA FIXA 2015 Fundos atrelados ao CDI Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS 0,98% 0,82% 0,96% 0,91% 1,00% 1,01% 0,97% 1,02% 0,97% 1,10% 1,02% 1,13% 12,55% CAIXA FI BRASIL DISPONIBILIDADES RF 0,86% 0,76% 0,96% 0,88% 0,92% 0,99% 0,90% 1,04% 1,04% 1,04% 0,94% 1,09% 12,03% BB PREVIDENCIÁRIO RF FLUXO 0,85% 0,77% 0,97% 0,89% 0,93% 1,00% 0,91% 1,04% 1,04% 1,03% 1,00% 1,08% 12,15% CAIXA POUPANÇA 0,59% 0,52% 0,63% 0,61% 0,62% 0,68% 0,73% 0,69% 0,69% 0,68% 0,63% 0,73% 8,08% CDI 0,93% 0,82% 1,04% 0,95% 0,98% 1,07% 1,18% 1,11% 1,11% 1,11% 1,06% 1,16% 13,26% Rentabilidade Mensal 2015 Renda Fixa Rentabilidade Acumulada ,50% CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS BB PREVIDENCIÁRIO RF FLUXO CDI CAIXA FI BRASIL DISPONIBILIDADES RF CAIXA POUPANÇA CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS CAIXA FI BRASIL DISPONIBILIDADES RF BB PREVIDENCIÁRIO RF FLUXO CAIXA POUPANÇA CDI 12,55% 12,03% 12,15% 13,26% 1,00% 8,08% 0,50% 0,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO 26

28 RENTABILIDADES INVESTIMENTO RENDA FIXA 2015 Fundos atrelados ao IMA B Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO CAIXA BRASIL IMA B TÍTULOS PÚBLICOS 3,05% 0,51% 0,32% 2,42% 2,53% 0,43% 1,70% 3,39% 1,09% 2,33% 1,02% 1,46% 6,35% BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA B TP 3,06% 0,53% 0,33% 2,47% 2,61% 0,28% 1,61% 3,07% 0,74% 2,49% 1,03% 1,48% 7,69% SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IMA B LP 2,76% 0,55% 0,20% 2,41% 2,65% 0,17% 1,47% 3,04% 0,74% 2,62% 1,15% 1,30% 7,91% IMA B 3,12% 0,54% 0,28% 2,44% 2,57% 0,27% 0,73% 3,11% 0,68% 2,58% 1,03% 1,52% 8,88% Rentabilidade Mensal 2015 Renda Fixa Rentabilidade Acumulada 2015 CAIXA BRASIL IMA B TÍTULOS PÚBLICOS SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IMA B LP BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA B TP IMA B CAIXA BRASIL IMA B TÍTULOS PÚBLICOS SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IMA B LP BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA B TP IMA B 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 6,35% 7,69% 7,91% ACUMULADO 8,88% 27

29 RENTABILIDADES INVESTIMENTO RENDA FIXA 2015 Fundos atrelados ao IRF M 1 Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF 1,05% 0,72% 0,89% 0,85% 0,92% 0,91% 0,98% 1,01% 0,95% 1,30% 1,05% 1,16% 12,45% BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF M1 TP 1,00% 0,71% 0,89% 0,86% 0,91% 0,91% 0,97% 0,99% 0,89% 1,30% 1,05% 1,15% 12,27% SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF M 1 LP 0,99% 0,69% 0,88% 0,86% 0,94% 0,91% 0,93% 0,93% 0,88% 1,26% 1,04% 1,11% 12,04% IRF M 1 1,07% 0,74% 0,93% 0,84% 0,95% 0,93% 1,28% 1,02% 0,96% 1,31% 1,07% 1,18% 13,01% Rentabilidade Mensal 2015 Renda Fixa CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF M1 TP SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF M 1 LP Rentabilidade Acumulada 2015 CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF M1 TP SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF M 1 LP IRF M 1 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 12,45% 12,27% ACUMULADO 12,04% 13,01% 28

30 RENTABILIDADES INVESTIMENTO RENDA FIXA 2015 Fundos atrelados ao IPCA + 6,00% a.a. Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO CAIXA FI BRASIL 2024 II TÍTULOS PÚBLICOS 1,48% 1,41% 2,12% 1,44% 1,12% 1,36% 1,02% 1,95% 0,89% 1,18% 1,31% 1,65% 10,61% BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚ 1,48% 1,47% 2,06% 1,42% 1,09% 1,36% 1,05% 0,92% 0,87% 1,18% 1,31% 1,64% 17,04% IPCA + 6,00% a.a. 1,73% 1,71% 1,81% 1,20% 1,23% 1,28% 1,11% 0,71% 1,03% 1,31% 1,50% 1,45% 17,26% Rentabilidade Mensal 2015 Renda Fixa CAIXA FI BRASIL 2024 II TÍTULOS PÚBLICOS BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA IV IPCA + 6,00% a.a. Rentabilidade Acumulada 2015 CAIXA FI BRASIL 2024 II TÍTULOS PÚBLICOS BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA IV IPCA + 6,00% a.a. 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 10,61% 17,04% 17,26% 1,00% 2,00% 3,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO 29

31 RENTABILIDADES INVESTIMENTO RENDA FIXA 2015 Fundos atrelados ao IMA B 5 Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO CAIXA BRASIL IMA B 5 TÍTULO PÚBLICO 2,00% 1,14% 0,97% 0,44% 1,69% 0,77% 0,76% 0,51% 0,70% 2,46% 0,55% 2,04% 13,78% BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 1,99% 1,14% 0,97% 0,44% 1,65% 0,80% 0,79% 0,52% 0,74% 2,46% 0,52% 2,07% 13,82% IMA B 5 2,05% 1,22% 1,03% 0,46% 1,63% 0,85% 1,78% 0,47% 0,79% 2,49% 0,55% 2,12% 15,46% Rentabilidade Mensal 2015 Renda Fixa Rentabilidade Acumulada 2015 CAIXA BRASIL IMA B 5 TÍTULO PÚBLICO BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 IMA B 5 CAIXA BRASIL IMA B 5 TÍTULO PÚBLICO BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 IMA B 5 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 0,50% 1,00% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 15,46% 13,78% 13,82% ACUMULADO 30

32 4.1 Rentabilidade Relativa dos Investimentos em RENDA FIXA O índice de Benchmark funciona como um Índice de comparação para analisarmos o desempenho das rentabilidades de um investimento. Um fundo para ser caracterizado como um bom investimento deve acompanhar no mínimo o índice de Benchmark. 31

33 1 O CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é o desempenho do CDI. Dessa forma, o seu desempenho possui pequena variação sobre o juro pago pelo mercado, sempre buscando o desempenho do índice CDI. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS DEZ 1,13% 1,16% 97,2% PIOR MÊS FEV 0,82% 0,82% 100,0% Oscilação do Investimento: 0,08% Oscilação do Benchmark: 0,11% No Acumulado do ano, rendeu 12,55%, pagando ao investidor 94,61% do seu Benchmark. 32

34 2 O CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RF é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é o desempenho do CDI. Dessa forma, o seu desempenho possui pequena variação sobre o juro pago pelo mercado, sempre buscando o desempenho do índice CDI. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS DEZ 1,09% 1,16% 93,7% PIOR MÊS FEV 0,76% 0,82% 92,7% Oscilação do Investimento: 0,09% Oscilação do Benchmark: 0,11% No Acumulado do ano, rendeu 12,03%, pagando ao investidor 90,73% do seu Benchmark. 33

35 3 O CAIXA BRASIL IRF M 1 TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IRF M 1), cujos papeis vencem no máximo em 1 ano. Dessa forma, o seu desempenho possui uma variação quase imperceptível, rendendo parecido com o CDI e com a possibilidade remota de apresentar rentabilidades negativas em alguns meses. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS OUT 1,30% 1,31% 99,2% PIOR MÊS FEV 0,72% 0,74% 97,2% Oscilação do Investimento: 0,15% Oscilação do Benchmark: 0,17% No Acumulado do ano, rendeu 12,45%, pagando ao investidor 95,69% do seu Benchmark. 34

36 4 O CAIXA BRASIL IMA B TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA B). Dessa forma, o seu desempenho possui uma elevada variação, rendendo no acumulado acima do CDI e do subíndice IRF M, mas podendo apresentar rentabilidades negativas em alguns meses. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS JAN 3,05% 3,12% 97,8% PIOR MÊS AGO 3,39% 3,11% 108,9% Oscilação do Investimento: 1,97% Oscilação do Benchmark: 0,11% No Acumulado do ano, rendeu 6,35%, pagando ao investidor 71,49% do seu Benchmark. 35

37 5 O CAIXA BRASIL 2024 II TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é superar a Meta Atuarial (6% a.a. + o IPCA). É um fundo de investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2024, cuja composição é em Títulos Públicos direta e indiretamente. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS MAR 2,12% 1,81% 117,3% PIOR MÊS AGO 1,95% 0,71% 275,8% Oscilação do Investimento: 1,23% Oscilação do Benchmark: 0,32% No Acumulado do ano, rendeu 10,61%, pagando ao investidor 61,47% do seu Benchmark. 36

38 6 A poupança é o investimento mais popular e tradicional do país devido, principalmente, a sua simplicidade de aplicação e de resgate. Não é necessário ser correntista de uma Instituição Financeira, para se abrir uma conta poupança. É uma aplicação segura e suas regras de funcionamento são estipuladas pelo Banco Central, por isso existe uma padronização de taxas e de funcionamento em todas as instituições financeiras. É um investimento seguro para os poupadores e conta com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito FGC até a quantia de R$ ,00 por Instituição Financeira. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS DEZ 0,73% 1,16% 0,7% PIOR MÊS FEV 0,52% 0,82% 63,4% Oscilação do Investimento: 0,06% Oscilação do Benchmark: 0,11% No Acumulado do ano, rendeu 8,08%, pagando ao investidor 60,96% do seu Benchmark. 37

39 7 O CAIXA BRASIL IMA B 5 TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA B 5 anos), cujos papeis pertencentes ao fundo, vencem no máximo em 5 anos. Dessa forma, o seu desempenho possui uma elevada variação, rendendo no acumulado acima do CDI e dos subíndices IRF M e IMA B, mas apresentando rentabilidades negativas maiores que os demais subíndices. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS OUT 2,46% 2,49% 98,8% PIOR MÊS AGO 0,51% 0,47% 108,8% Oscilação do Investimento: 0,83% Oscilação do Benchmark: 0,84% No Acumulado do ano, rendeu 13,78%, pagando ao investidor 89,14% do seu Benchmark. 38

40 8 O BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA B TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento, cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA B). Dessa forma, o seu desempenho possui uma elevada variação, rendendo no acumulado acima do CDI e do subíndice IRF M, mas podendo apresentar rentabilidades negativas em alguns meses. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS JAN 3,06% 3,12% 98,2% PIOR MÊS AGO 3,07% 3,11% 98,6% Oscilação do Investimento: 1,90% Oscilação do Benchmark: 1,84% No Acumulado do ano, rendeu 7,69%, pagando ao investidor 86,61% do seu Benchmark. 39

41 9 O BB PREVIDENCIÁRIO RF TÍTULOS PÚBLICOS IPCA IV é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é superar a Meta Atuarial (6% a.a. + o IPCA). É um fundo de investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2024, cuja composição é em Títulos Públicos direta e indiretamente. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS MAR 2,06% 1,81% 114,0% PIOR MÊS SET 0,87% 1,03% 84,5% Oscilação do Investimento: 0,33% Oscilação do Benchmark: 0,32% No Acumulado do ano, rendeu 17,04%, pagando ao investidor 98,75% do seu Benchmark. 40

42 10 O BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IRF M 1 é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IRF M 1), cujos papeis vencem no máximo em 1 ano. Dessa forma, o seu desempenho possui uma variação quase imperceptível, rendendo parecido com o CDI e com a possibilidade remota de apresentar rentabilidades negativas em alguns meses. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS OUT 1,30% 1,31% 99,5% PIOR MÊS FEV 0,71% 0,74% 95,9% Oscilação do Investimento: 0,15% Oscilação do Benchmark: 0,17% No Acumulado do ano, rendeu 12,27%, pagando ao investidor 94,32% do seu Benchmark. 41

43 11 O BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA FLUXO é um fundo de investimento que possui a opção de resgate automático para o pagamento de Benefícios aos RPPS, cujo parâmetro de rentabilidade é o desempenho do CDI. Dessa forma, o seu desempenho possui pequena variação sobre o juro pago pelo mercado, sempre buscando o desempenho do índice CDI. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS DEZ 1,08% 1,16% 93,5% PIOR MÊS FEV 0,77% 0,82% 93,9% Oscilação do Investimento: 0,09% Oscilação do Benchmark: 0,11% No Acumulado do ano, rendeu 12,15%, pagando ao investidor 91,61% do seu Benchmark. 42

44 12 O BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA B 5 TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA B 5 anos), cujos papeis pertencentes ao fundo, vencem no máximo em 5 anos. Dessa forma, o seu desempenho possui uma elevada variação, rendendo no acumulado acima do CDI e dos subíndices IRF M e IMA B, mas apresentando rentabilidades negativas maiores que os demais subíndices. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS OUT 2,46% 2,49% 99,0% PIOR MÊS AGO 0,52% 0,47% 110,9% Oscilação do Investimento: 0,83% Oscilação do Benchmark: 0,84% No Acumulado do ano, rendeu 13,78%, pagando ao investidor 89,14% do seu Benchmark. 43

45 13 O SICREDI INSTITUCIONAL IMA B LP é um fundo de investimento, cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA B). Dessa forma, o seu desempenho possui uma elevada variação, rendendo no acumulado acima do CDI e do subíndice IRF M, mas podendo apresentar rentabilidades negativas em alguns meses. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS JAN 2,76% 3,12% 88,5% PIOR MÊS AGO 3,04% 3,11% 97,6% Oscilação do Investimento: 1,85% Oscilação do Benchmark: 1,84% No Acumulado do ano, rendeu 7,91%, pagando ao investidor 89,01% do seu Benchmark. 44

46 14 O SICREDI INSTITUCIONAL IRF M LP é um fundo de investimento, cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IRF M). Dessa forma, o seu desempenho possui certa variação, rendendo acima do CDI e com a possibilidade remota de apresentar rentabilidades negativas em alguns meses. No Acumulado do ano, o IRF M apresenta variações e rentabilidades menores do que os fundos IMA B. ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK Retorno S/ Benchmark MELHOR MÊS JAN 1,70% 1,79% 95,2% PIOR MÊS SET 0,92% 0,94% 98,0% Oscilação do Investimento: 0,86% Oscilação do Benchmark: 0,87% No Acumulado do ano, rendeu 7,38%, pagando ao investidor 103,55% do seu Benchmark. 45

47 ENQUADRAMENTO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTOS RESOLUÇÃO CMN 3.922/2010 Fundo de Investimento Enquadramento Legal Valor Aplicado Percentual sobre cada Fundo Percentual sobre cada Patrimônio Líquido Enquadrado? CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TITULOS PUBLICOS RF ,97 19,2% CAIXA FI BRASIL IMA B TITULOS PUBLICOS ,06 18,9% BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA B TÍTULOS PÚBLICOS FI 100% Títulos TN Art. 7º, I, b (100%) ,04 17,6% 70,6% SIM BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF M 1 TÍTULOS PÚBLICOS ,67 10,5% CAIXA FI BRASIL IMA B 5 TITULOS PUBLICOS ,65 4,4% SICREDI FI INSTITUCIONAL RENDA FIXA IRF M 1 SICREDI FI INSTITUCIONAL RENDA FIXA IMA B LP BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA B 5 LONGO PRAZO FI Renda Fixa/Referenciados RF Art. 7º, III, a (80% e 20% por fundo) ,94 0,7% ,92 0,8% ,84 4,4% 5,9% SIM CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF ,97 0,7% CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RF CAIXA BRASIL 2024 II TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA FI de Renda Fixa Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo) 5.373,45 0,0% ,00 11,4% 23,6% SIM BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA IV ,39 11,4% TOTAL ,90 100% 100% 46

48 DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO / SEGMENTO SEGMENTO VALOR APLICADO (em R$) Percentual sobre Patrimônio Líquido RENDA FIXA ,90 100% RENDA VARIÁVEL 0% TOTAL ,90 100,0% DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / SEGMENTO RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL 0% ,90 100% 47

49 DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO / POR LIMITE DE APLICAÇÃO RENDA FIXA SEGMENTO VALOR APLICADO (em R$) Percentual sobre Patrimônio Líquido Títulos Públicos 0,0% F.I. 100% em Títulos Públicos (IMA) ,39 70,6% Operações Compromissadas 0,0% F.I. referenciado em Indicadores RF (IMA) ,70 5,9% F.I. em índices de RF (IMA) 0,0% F.I. referenciado em Indicadores RF ,81 23,6% F.I. em índices de RF 0,0% Poupança 0,0% LIG Letras Imobiliárias Garantidas 0,0% FIDC (Cond. Aberto) 0,0% FIDC (Cond. Fechado) 0,0% F.I. em Crédito Privado 0,0% RENDA FIXA ,90 100,0% DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / RENDA FIXA Títulos Públicos F.I. 100% em Títulos Públicos (IMA) Operações Compromissadas F.I. referenciado em Indicadores RF (IMA) F.I. em índices de RF (IMA) F.I. referenciado em Indicadores RF F.I. em índices de RF Poupança LIG Letras Imobiliárias Garantidas FIDC (Cond. Aberto) FIDC (Cond. Fechado) F.I. em Crédito Privado 5,9% 23,6% 70,6% 48

50 DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO / POR LIMITE DE APLICAÇÃO RENDA VARIÁVEL SEGMENTO VALOR APLICADO (em R$) Percentual sobre Patrimônio Líquido F.I. referenciado em ações 0,0% F.I. referenciado em índices de ações 0,0% F.I. em ações 0,0% F.I. Multimercados 0,0% F.I. em Participações 0,0% F.I. Imobiliário negociado em bolsa 0,0% RENDA VARIÁVEL 0,0% 49

51 DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO / POR ÍNDICE DE BENCHMARK ÍNDICE (BENCHMARK) VALOR APLICADO (em R$) Percentual sobre Patrimônio Líquido T.P. Pré fixado 0,0% T.P. Pós Fixado (Selic) 0,0% T.P. Indexado a Inflação 0,0% DI ,42 0,7% IRF M ,58 30,4% IRF M 0,0% IRF M 1+ 0,0% IMA B ,49 8,7% IMA B ,02 37,3% IMA B 5+ 0,0% IMA GERAL 0,0% IDKA 2 0,0% IDKA 3 0,0% IDKA 20 0,0% IPCA + 6,00% a.a ,39 22,9% Multimercado 0,0% Ibovespa 0,0% IBr X 50 0,0% IPCA + 6,00% a.a. 0,0% IMOB Imobiliário 0,0% IDIV Dividendos 0,0% IFIX Imobiliário 0,0% TOTAL ,90 100,0% DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / POR ÍNDICE IPCA + 6,00% a.a. 23% DI 1% IRF M 1 30% IMA B 37% IMA B 5 8,7% 50

52 DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO / POR INSTITUIÇÃO FINANCEIRA SEGMENTO VALOR APLICADO (em R$) Percentual sobre Patrimônio Líquido Banco do Brasil ,94 43,9% Caixa Econômica Federal ,10 54,6% Sicredi ,86 1,5% TOTAL ,90 100,0% DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / POR INSTITUIÇÃO FINANCEIRA Sicredi 1% Caixa Econômica Federal 55% Banco do Brasil 44% 51

53 6 DESEMPENHO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO 6.1 Desempenho MENSAL da carteira de Investimento MESES VALORIZAÇÃO / DESVALORIZAÇÃO (TÍTULOS PÚBLICOS) RENTABILIDADE DA CARTEIRA GANHO (RETORNO) DA CARTEIRA PATRIMÔNIO FINAL GANHO (RETORNO) DA CARTEIRA META ATUARIAL CDI JANEIRO , , ,10 2,18% 1,73% 0,93% FEVEREIRO , , ,66 0,80% 1,71% 0,82% MARÇO , , ,39 0,56% 1,81% 1,04% ABRIL , , ,44 1,79% 1,20% 0,95% MAIO , , ,15 1,79% 1,23% 0,98% JUNHO , , ,92 0,38% 1,28% 1,07% JULHO , , ,40 0,21% 1,11% 1,18% AGOSTO ( ,82) ( ,82) ,81 1,08% 0,71% 1,11% SETEMBRO , , ,23 0,06% 1,03% 1,11% OUTUBRO , , ,86 1,79% 1,31% 1,11% NOVEMBRO , , ,23 1,06% 1,50% 1,06% DEZEMBRO , , ,90 1,47% 1,45% 1,16% 52

54 RENTABILIDADE DA CARTEIRA SOBRE O ÍNDICE CDI (Mês) 250% 234% 200% 150% 189% 183% 162% 126% 100% 97% 100% 50% 0% 54% 36% 18% 6% 50% 100% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ -97% 53

55 RENTABILIDADE DA CARTEIRA (mês) ,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% Rentab. Carteira mês META ATUARIAL CDI JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Podemos observar que durante o ano de 2015, a carteira de Investimento apresentou uma variabilidade muito grande ao longo do ano, mas necessária para o cumprimento da Meta Atuarial. Esse fato é devido à carteira de investimento ter possuído uma ernome distribuição em em fundos de investimento, cujo parâmetro de rentabilidade era um dos subíndices da Anbima, que rentabilizaram negativamente no segundo semestre/2016. Assim, as rentabilidades mensais obtidas pela carteira de investimentos, foi insuficiente para alcançar a Meta Atuarial. 54

56 1,0% CUMPRIMENTO DA META ATUARIAL (Mês) ,5% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Podemos observar pelo gráfico acima, que em apenas 5 meses do ano, a carteira bateu ou ficou acima da Meta Atuarial. Analisando o cumprimento da Meta Atuarial de forma mensal, o RPPS oscilou esse cumpirmento, chegando a ficar distante por conta de 1,79% e conseguiu cumprir a Meta, ficando até um pouco acima da Meta Atuarial, por conta de 0,60%. 55

57 6.2 Desempenho ACUMULADO DO ANO da carteira de Investimento MESES VALORIZAÇÃO / DESVALORIZAÇÃO (TÍTULOS PÚBLICOS) RENTABILIDADE DA CARTEIRA GANHO (RETORNO) DA CARTEIRA PATRIMÔNIO FINAL GANHO (RETORNO) DA CARTEIRA META ATUARIAL CDI JANEIRO , , ,10 2,18% 1,73% 0,93% FEVEREIRO , , ,66 2,99% 3,46% 1,76% MARÇO , , ,39 3,57% 5,33% 2,82% ABRIL , , ,44 5,43% 6,59% 3,79% MAIO , , ,15 7,32% 7,90% 4,81% JUNHO , , ,92 7,73% 9,28% 5,93% JULHO , , ,40 7,96% 10,49% 7,18% AGOSTO , , ,81 6,79% 11,27% 8,37% SETEMBRO , , ,23 6,86% 12,41% 9,57% OUTUBRO , , ,86 8,78% 13,88% 10,79% NOVEMBRO , , ,23 9,93% 15,58% 11,96% DEZEMBRO , , ,90 11,54% 17,26% 13,26% 56

58 RENTABILIDADE DA CARTEIRA SOBRE O ÍNDICE CDI (Acumulado) 250% 234% 200% 150% 100% 170% 127% 143% 152% 130% 111% 81% 72% 81% 83% 87% 50% 0% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 57

59 RENTABILIDADE DA CARTEIRA (Acumulada) 2015 Rentab. Carteira Acumulada META ATUARIAL CDI 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ A carteira de investimentos consegui uma rentabilidade de 11,54%, representando uma rentabilidade de 87,00%, sobre o índice de Benchmark CDI, que ficou em 13,26% no ano. Como a Meta Atuarial ficou acima do nosso índice de Benchmark (CDI), a carteira de investimentos consegui uma rentabilidade de 66,87%, sobre a Meta Atuarial. 1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% CUMPRIMENTO DA META ATUARIAL (Acumulado) 2015 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 58

60 7 CONSIDERAÇÕES FINAIS Conforme dispõe o 1º, do art. 43 da LRF, as disponibilidades de caixa dos Regimes Próprios, ficarão depositados em contas separadas das demais disponibilidades do Ente e aplicadas nas condições de mercado, com observância dos limites e condições e prudência financeira, seguindo a Resolução CMN 3.922/2010. A Reavaliação Atuarial realizada neste ano foi elaborada, baseada na expectativa de expectativa de que no ano subseqüente, ocorra um aumento das Provisões Matemáticas Previdenciárias de Benefício á Conceder e Benefício Concedido no mínimo no valor da Meta Atuarial, desde que se mantenham as hipóteses estudadas e estabelecidas pelo Atuário META ATUARIAL Conforme consta nas Avaliações Atuariais e na Portaria 403/08, as reservas previdenciárias precisam ser capitalizadas no mercado financeiro, no intuito mínimo que essas Reservas, que retornarão ao Servidor em forma de Benefício no futuro, não percam seu poder de compra. O valor nominal de cada real contribuído este ano seja o mesmo para os anos posteriores. Esse mínimo, para mantermos o poder de compra dos recursos financeiros, chamamos de META ATUARIAL. Então, as Reservas previdenciárias constituídas são capitalizadas e procuram alcançar a Meta Atuarial que é estabelecida pelo Atuário, no momento da realização do Cálculo Atuarial. A Portaria 403/08, no artigo 9, estabelece que as aplicações financeiras devam observar as hipóteses de uma taxa real de Juros máxima de 6% ao ano, ou seja, uma rentabilidade 59

61 máxima de 6,00% a.a, acrescido de um índice Inflacionário, que no nosso caso é o IPCA Índice de Preço ao Consumidor por Atacado. Assim, a Meta Atuarial ao final de 2015 foi de 17,26% a.a., referente á acumulação da Inflação (IPCA) de 10,67% a.a. para o mesmo período e mais 6,00% a.a. de rentabilidade INFLAÇÃO Utilizamos o IPCA como índice inflacionário para compor a Meta Atuarial, devido a Portaria 403/08 não definir qual o índice inflacionário á ser utilizado pelos Institutos Previdenciários. Com isso, utilizamos o IPCA por ser tratado pelo governo federal como o índice oficial de inflação do país. A acumulação do (IPCA) registrou uma alta de 10,67% a.a. para 2015, segundo o IBGE. IPCA (%) Índice de Preços ao Consumidor por Atacado 1,47% 1,26% 1,05% 0,84% 0,63% 0,42% 0,21% 0,00% 0,0124 0,0132 0,0122 0,0071 0,0074 0,0101 0,0079 0,0096 0,0062 0,0082 0,0054 0,0022 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 60