A semana em revista. Relatório Semanal 08/06/2015

Transcrição

1 Relatório Semanal 08/06/2015 A semana em revista No cenário doméstico, os principais destaques da semana foram os dados da Pesquisa Industrial Mensal e o resultado da reunião do COPOM. A produção industrial do mês de abril mostrou queda de 1,2% em relação a março, um pouco acima das expectativas. O setor de bens de capital apresentou queda de 5,1% em relação a março (terceiro mês consecutivo de queda), e 24% em relação ao mesmo mês do ano anterior. Todas as categorias de uso mostraram queda nos últimos três meses. O setor industrial da economia brasileira continua em trajetória de forte deterioração e as expectativas continuam bastante negativas. O COPOM decidiu aumentar a taxa SELIC em 0,5 pontos de porcentagem, para 13,75% ao ano, mantendo o comunicado da reunião anterior. Com isto, deixou em aberto a decisão da próxima reunião indicando que o Banco Central continua na estratégia de reverter a perda de credibilidade dos últimos anos devido à leniência da autoridade monetária em relação à inflação. Com isto, o Banco Central continua sinalizando que vai perseguir a meta de 4,5% no final de 2016, ainda que tal objetivo seja difícil de alcançar. No cenário internacional, os principais destaques da semana foram os dados de inflação, mercado de trabalho e o índice ISM do setor de manufaturados da economia americana, índice PMi do setor de manufaturados calculado pela consultoria Markit, inflação, venda no varejo e desemprego da zona do euro e os dados do balanço de pagamentos da economia chinesa. O PCE, indicador preferido de inflação do Federal Reserve, mostrou estabilidade no mês de maio, se comparado ao mês de abril, contra expectativas de 0,1% por parte dos analistas, e 0,1% em relação ao mesmo mês do ano anterior. O núcleo o índice também decepcionou, com crescimento de 0,1%, contra expectativas de 0,2%. Por outro lado, a renda pessoal mostrou crescimento de 0,4% no mês de abril, contra expectativas de 0,3% por parte dos analistas. Porém, o crescimento dos salários foi relativamente fraco (0,2%), enquanto os gastos com consumo permaneceram estáveis, o que fez com que a taxa de poupança apresentasse crescimento de 0,4%, atingindo 5,6% da renda. O índice ISM do setor de manufaturados da economia americana atingiu 52,4 pontos em maio, contra 51,5 pontos em abril e acima das expectativas que apontavam para 52 pontos. Novos pedidos subiu de 53,5 para 55,8 pontos, produção caiu de 56 para 54,5 pontos e emprego avançou de 48,3 para 51,7 pontos. Os dados do mercado de trabalho da economia americana no mês de maio surpreenderam positivamente, com a geração de 280 mil postos de trabalho, contra expectativas de 220 mil e a taxa de desemprego mostrou leve crescimento, passando de 5,4% para 5,5% da força de trabalho, devido ao aumento da taxa de participação de 62,8% para 62,9% da População Economicamente Ativa (PEA). Os dados do mercado de trabalho da economia americana continuam a mostrar sinais positivos, apesar do relativamente fraco crescimento da economia, o que indica uma preocupante queda na produtividade do trabalho. O índice PMI do setor de manufaturados da consultoria Markit da zona do euro no mês de maio acelerou de 52 para 52,2 pontos, mas abaixo da prévia de 52,3 pontos. O índice correspondente ao setor de serviços registrou 53,5 pontos e o composto mostrou queda pelo segundo mês consecutivo, para 53,4 pontos. A taxa de inflação da zona do euro para o mês de maio surpreendeu positivamente, tendo atingido 0,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior, contra expectativas de 0,2% e acelerando em relação ao mês de abril (zero). Entretanto, o núcleo do índice veio abaixo do esperado, 0,9% (expectativas de 1,1%), mas acelerando em relação a abril (0,6%). A taxa de inflação na zona do euro continua bem abaixo da meta para a inflação de 2,0%. As vendas no varejo na zona do euro no mês de abril registraram crescimento de 2,24% em relação ao mesmo mês do ano anterior, acima das expectativas dos analistas (2,0%) e acelerando em relação a março (1,7%). Em relação ao mês de março o crescimento foi de 0,75%, também acima das expectativas (0,6%). 1 /

2 Relatório Semanal 08/06/2015 A semana em revista A taxa de inflação na zona do euro continua bem abaixo da meta para a inflação de 2,0%. As vendas no varejo na zona do euro no mês de abril registraram crescimento de 2,24% em relação ao mesmo mês do ano anterior, acima das expectativas dos analistas (2,0%) e acelerando em relação a março (1,7%). Em relação ao mês de março o crescimento foi de 0,75%, também acima das expectativas (0,6%). A taxa de desemprego na zona do euro referente ao mês de abril surpreendeu positivamente, com queda de 0,1 pontos de porcentagem, para 11,1%, quando as expectativas apontavam para estabilidade. Os dados da zona do euro continuam a mostrar aceleração da economia. Os dados da balança comercial da China mostraram queda das importações mais forte que a queda das exportações, levando a um aumento do superavit comercial para US$ 59,5 bilhões no mês de maio. A queda das importações mostra a desaceleração da economia, enquanto o fraco desempenho das exportações mostra que a economia mundial continua em uma fase de baixo crescimento. A economia chinesa continua a sinalizar uma forte desaceleração, apesar das políticas de estímulo adotadas pelo governo. 2 /

3 Cenário Doméstico Na quarta-feira, dia 08 de junho, o IBGE divulgará o Índice de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA- 15) para o mês de maio. Na comparação mês contra mês, o último resultado foi de 0,71%. Já na comparação ano contra ano, o resultado para o mês de janeiro registrou 8,22% e a expectativa do mercado é que o índice para maio registre 8,30% na comparação anual e 0,59% na comparação mensal. 3 /

4 Cenário Internacional Na segunda-feira, dia 08 de junho será divulgada a inflação da China para maio. O mercado espera que o resultado de abril, de 1,5%, na comparação ano a ano, desacelere para 1,3% neste mês. Ao longo da próxima semana serão divulgados os dados de crédito do mês de maio na China. A expectativa é de 860 bilhões de yuans em novos empréstimos para maio. É uma melhora em relação ao resultado de abril, de 707,9 bilhões de yuans. 4 /

5 Na terça-feira, 09 de junho, será anunciada a segunda estimativa do PIB da Zona do Euro para o primeiro trimestre de Na primeira estimativa, o produto apresentou crescimento de 0,99% na comparação ano a ano, e 0,4% na comparação trimestre a trimestre. Agora, espera-se que esses resultados se mantenham. No quarto trimestre de 2014, o PIB avançou 0,33% na comparação trimestre contra trimestre e 0,87% na comparação ano contra ano. No dia 11 de junho, quinta-feira, será divulgado o resultado da produção industrial da China para o mês de maio comparando ano contra ano. Após registrar 5,9% no mês de abril, as expectativas de mercado são de que o indicador registre um leve ganho, indo para 6%. 5 /

6 Também na quinta-feira, dia 11 de junho, será divulgado o resultado das vendas do varejo da China para o mês de maio na comparação ano contra ano. No mês de abril o indicador registrou 10% e é esperado que o resultado de maio seja levemente maior, registrando 10,1%. Ainda na quinta-feira, dia 11 de junho, será divulgada a prévia do resultado das vendas no varejo dos Estados Unidos para o mês de maio. Após permanecer constante, ou seja, registrar 0,0%, na comparação mês contra mês em abril, as expectativas do mercado sobre a prévia são de um resultado melhor, de 1,2%. No núcleo que exclui automóveis, o mercado espera que o indicador também melhore, passando de 0,1%, na comparação mês contra mês, para 0,8%. 6 /

7 Na sexta-feira dia 12 de junho, será divulgado o resultado da produção industrial da Zona do Euro para o mês de abril. No mês de março, o indicador apresentou resultado fraco na comparação mês contra mês, ficando em -0,3%. A expectativa é que o indicador melhore para 0,4%. Ademais, na comparação ano contra ano, a produção industrial no último mês registrou 1,8% e a expectativa é de uma piora em abril, para 1,1%. 7 /

8 Rentabilidades Fundos Início das atividades Data Referência OPUS RENDA FIXA FIC FI CP 14/08/ /06/2015 1, OPUS HEDGE INSTITUCIONAL FIM 07/02/ /06/2015 2, OPUS HEDGE AGRESSIVO FICFIM¹ 06/09/ /06/2015 2, OPUS ABSOLUTO I FICFIM 14/11/ /06/2015 1, OPUS EQUITY HEDGE FICFIM 29/04/ /06/2015 1, OPUS ACOES FIC FIA 31/10/ /06/2015 3, OPUS ALOCACAO FICFIM 03/06/2008 Cota Patrimônio Líquido % Dia % Mês % Ano % 12 Meses % Acumulado 05/06/2015 1, ,05% 0,20% 5,00% - 9,37% 99,88% CDI 100,46% CDI 99,86% CDI - 100,04% CDI 0,04% 0,06% 4,30% 9,20% 117,77% 73,04% CDI 28,51% CDI 85,94% CDI 79,50% CDI 92,41% CDI -0,07% -0,49% 3,04% 5,29% 122,26% -148,78% CDI -251,55% CDI 60,72% CDI 45,70% CDI 87,54% CDI -0,07% -0,49% 3,04% 5,11% 12,70% -148,74% CDI -251,59% CDI 60,83% CDI 44,14% CDI 71,87% CDI 0,22% 0,16% 4,47% 5,58% 54,10% 456,12% CDI 82,65% CDI 89,22% CDI 48,21% CDI 115,27% CDI ,97% -1,17% 1,09% 1,38% 227,17% Ibovespa (fechamento) 0,06 p.p. -1,57 p.p. -4,84 p.p. -1,36 p.p. 191,59 p.p. -0,10% -0,29% 5,09% 10,04% 97,19% -213,97% CDI -146,91% CDI 101,68% CDI 86,79% CDI 99,94% CDI 1 - Fundo fechado para captação 2- Este Fundo teve sua gestão alterada para a Opus Gestão de Recursos Ltda. em 20/10/2014, tendo portanto menos de 06 (seis) meses da data da mudança do seu gestor. Indicadores Valor % Dia % Mês % 12 Meses % Ano Ibovespa (0,309%) 0,093% (0,600%) 5,604% Código de Reguração de M elhores Práticas para os Fundos de Investimento ANBIM A: DOLAR 3,119 (1,559%) (1,881%) 38,962% 17,423% - Política de voto CDI 0,1364 0,051% 0,247% 11,580% 5,059% 8 /