Relatório de Mercado Semanal

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1 Boletim Focus Relatório de Mercado Focus Fonte:Banco Central Cenário A semana contou com a divulgação de importantes dados no cenário mundial, dentre eles, o Índice Geral de Preços Mercado (IGP-M) e o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) no Brasil, além do PIB (Produto Interno Bruto) dos Estados Unidos e a divulgação de estímulos pelo Banco Central do Japão (BoJ). O IGP-M de junho veio abaixo do esperado e mostrando uma desaceleração, uma alta de 0,18% em junho, contra 1,68% em maio e abaixo da mediana em 0,27%. No entanto, o resultado acumulado em doze meses segue ainda em patamar acima do desejável, passou de 12,21% para 11,63%. Porém as previsões para os próximos meses são de que as variações sejam menos expressivas. Os preços ao consumidor (IPC) passaram de 0,33% para 0,29%, mas o destaque é a deflação de 0,01% nos preços ao produtor (IPA), que refletiu a queda de 0,25% nos agropecuários e desaceleração de 0,75% para 0,09% nos preços industriais. O Índice de Confiança da Construção (ICST) do Brasil voltou a subir em julho com forte melhora das expectativas e chegou ao maior nível em quase um ano, informou a Fundação Getúlio Vargas (FGV). O índice avançou 2,7 pontos na comparação com o mês anterior e atingiu 70,7 pontos, melhor leitura desde agosto de 2015, quando chegou a 72,4 pontos. A FGV também divulgou também, que o Índice Nacional de Custos da Construção (INCC-M) registrou alta de 1,09 por cento em junho, contra avanço de 1,52 por cento em junho e a confiança da indústria, que avançou 3,7 pontos em julho ante junho, configurando o maior nível desde Ainda no cenário interno, foi divulgado pelo Caged os dados do mercado formal de trabalho, que fechou em junho vagas com carteira assinada, desempenho ligeiramente menos negativo do que o registrado no mesmo período do ano passado, 111,2 mil. No semestre, o número de vagas fechadas chega a , o pior resultado já observado na série histórica. Os serviços tiveram o pior desempenho entre os setores, com demissões líquidas (39,1 mil no mesmo período de 2015). A indústria perdeu postos (64,3 mil em junho do ano passado) e foi seguida de perto pela construção civil, com perdas (24 mil no mesmo intervalo de 2015), e pelo comércio, (25,6 mil cortes em junho do ano passado). Em 12 meses, o saldo negativo é de No front externo, o Federal Reserve manteve a taxa de juros inalterada entre 0,25% e 0,50% na reunião do Fomc (Federal Open Market Committee). Já o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego nos Estados Unidos ficou acima das expectativas. O indicador ficou em 266 mil solicitações feitas na semana encerrada no dia 23 de julho. A projeção era de 260 mil pedidos no período. Também foram divulgados os dados da primeira prévia do PIB para o segundo trimestre de 2016, houve uma expansão de 1,2%, na comparação anual, porém bem abaixo das previsões de economistas, que esperavam um crescimento de 2,6% no período.

2 Na Europa, foram divulgados índices de Confiança do Consumidor de julho na Zona do Euro. O da Alemanha desacelerou, de 10,1 para 10,0 pontos, mas ainda ficou acima da mediana das expectativas, 9,9. Na França, o índice reduziu marginalmente, de 97 para 96 pontos e, na Itália, a confiança melhorou, passando de 110,2 para 111,3 pontos. Também a Confiança do Investidor melhorou na Itália, passando de 102,9 para 103,1 pontos. A prévia do PIB de segundo trimestre do Reino Unido veio melhor do que o esperado, apontando crescimento de 0,6% no trimestre e 2,2% ao ano, acelerando em relação ao trimestre anterior. Já o PIB da zona do euro desacelerou no segundo trimestre, como apontavam os indicadores da região, e passou de um crescimento de 0,6% no primeiro trimestre para um avanço de 0,3%, além de uma expansão anual de 1,6%. Na Ásia, o Banco Central do Japão (BoJ) decepcionou os mercados ao anunciar medidas consideradas mais fracas do que o aguardado pelo mercado. A expectativa dos mercados era que o BoJ cortasse a taxa de -0,1% para -0,2%, porém a mesma permaneceu inalterada juntamente com a base monetária. A instituição decidiu expandir as compras de ETFs para 6 bilhões de Ienes (anteriormente eram 3,3 bilhões) e buscou manter a expectativa do mercado para mais estímulos monetários em um horizonte próximo. A decisão impulsionou o iene e gerou alta nos rendimentos dos títulos japoneses, acompanhada pelos yields dos Treasuries. Ainda no Japão, a produção industrial subiu 1,9% em junho ante maio, acima dos 0,7% esperados pelo mercado. Mercados O Ibovespa subiu 0,54% em semana de grande oscilação devido ao início da divulgação de resultados do segundo trimestre, atingindo os pontos e acumulando alta de 11,2% no mês de Julho. O dólar fechou a semana com queda de 0,21%, a R$ 3,25. A perda se acentuou no fim da semana, após a divulgação do PIB dos Estados Unidos que cresceu abaixo do esperado. Esse mesmo dado influenciou fortemente o mercado de juros futuros, acentuando a queda da curva na parte mais longa, o DI para janeiro de 2018 cedeu 1 ponto-base a 12,83%, ao passo que o DI para janeiro de 2021 registrou perdas de 9 pontos-base a 11,98%. Indicadores de Mercado *Mês de referência: Junho Nome Unidade Nível % sem % mês % ano % 12m % 24m Renda Fixa (d-1) CDI % ao ano 14,13% 0,26% 1,11% 7,90% 14,13% 27,78% IRFM Índice - 0,38% 1,32% 15,87% 17,31% 27,99% IMA EX-C Índice - 0,51% 1,65% 14,52% 17,46% 29,51% IMA B5 Índice - 0,26% 1,21% 10,15% 17,23% 31,52% IMA B5+ Índice - 1,30% 3,34% 24,86% 24,15% 36,65% Inflação IPCA % - - 0,35%* 4,42% 8,84% -12,50% Moedas Dólar Real 3,25-0,21% 1,14% -18,03% -2,47% 43,80% Ações Brasil Ibovespa Índice ,54% 11,22% 32,20% 14,06% 2,65% Ações Mundo S&P500 EUA ,07% 3,55% 6,33% 3,31% 12,57%

3 Gráfico 01 - Ibovespa 12 meses (em pontos) Gráfico 02 - S&P 12 meses (em pontos) jul-15 Gráfico 03 - Cotação do Dólar em Reais Gráfico 04 - Cotação do Petróleo Brent em Dólar $60,00 R$ 4,30 R$ 4,10 $55,00 $42,46 R$ 3,90 $50,00 R$ 3,70 R$ 3,50 R$ 3,30 R$ 3,25 $45,00 $40,00 R$ 3,10 $35,00 R$ 2,90 R$ 2,70 $30,00 R$ 2,50 $25,00 jul-15 Gráfico 05 - Índice de Commodities CRB (em pontos) Gráfico 06 - Café Arábica Tipo 6 (ESALQ/CEPEA) ,07 R$ 520,00 R$ 500,00 R$ 494, R$ 480, R$ 460, R$ 440, R$ 420, R$ 400, R$ 380,00 jul-15

4 Relatório de Mercado Semanal Gráfico 07 - Índice de Confiança do Consumidor Gráfico 08 - Índice de Confiança da Indústria 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 71,3 70,0 60,0 50,0 jun-10 jan-11 ago-11 mar-12 out-12 mai-13 dez-13 jul-14 fev ,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 79,2 80,0 75,0 70,0 mai-10 dez-10 jul-11 fev-12 set-12 abr-13 nov-13 jun-14 jan-15 Gráfico 09 - Curva de Juros (%) 17,50 16,50 15,50 14,50 13,98 13,50 12,50 11,50 12,83 12,00 11,98 jan/17 jan/18 jan/21 jan/23

5 Agenda da semana - Julho de 2016 Data País Evento Período Expectativa (Med) Atual Anterior 01/08/2016 BR IPC-S IPC FGV jul/ % 0.37% 0.36% 01/08/2016 BR Markit Brasil PMI Manufatura Jul /08/2016 BR Balança comercial mensal Jul $4900m -- $3974m 01/08/2016 BR Total de exportações Jul $17000m -- $16743m 01/08/2016 BR Total de importação Jul $12035m -- $12770m 01/08/2016 EUA PMI Manufatura EUA Markit Jul F /08/2016 EUA Gastos com construção M/M Jun 0.5% -0.6% -0.8% 01/08/2016 EUA Manufaturados ISM Jul /08/2016 EUA ISM-Preços pagos Jul /08/2016 BR Produção industrial M/M Jun 1.1% % 02/08/2016 BR Produção industrial A/A Jun -6.3% % 02/08/2016 BR Vendas de veículos Fenabrave Jul /08/2016 EUA Renda pessoal Jun 0.3% % 02/08/2016 EUA Gastos pessoais Jun 0.3% % 02/08/2016 EUA Gastos pessoais reais Jun 0.2% % 03/08/2016 BR IPC FIPE - mensal Jul 0.67% % 03/08/2016 BR Markit Brasil PMI Composto Jul /08/2016 BR Markit Brasil PMI Serviços Jul /08/2016 BR Índice de preço de commodity M/M Jul % 03/08/2016 BR Índice de preço de commodity A/A Jul % 03/08/2016 EUA PMI Serviços EUA Markit Jul F /08/2016 EUA PMI Composto EUA Markit Jul F /08/2016 EUA ISM Composto exceto manufatura Jul /08/2016 EUA Challenger redução postos de trabalho A/A Jul % 04/08/2016 EUA Novos pedidos seguro-desemprego k k 04/08/2016 EUA Seguro-desemprego k k 04/08/2016 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg /08/2016 EUA Pedidos de fábrica Jun -1.8% % 04/08/2016 EUA Pedidos de bens duráveis Jun F -4.0% % 04/08/2016 EUA Bens duráveis exc transporte Jun F -0.7% % 04/08/2016 EUA Pedidos bens cap nãodef exc av Jun F % 05/08/2016 EUA Balança comercial Jun -$43.0b -- -$41.1b 05/08/2016 EUA Variação na folha de pagamento (exc agrícola) Jul 180k k 05/08/2016 EUA Variação na folha pgto de manufaturados Jul 4k -- 14k 05/08/2016 EUA Taxa de desemprego Jul 4.8% % 05/08/2016 EUA Média de ganhos por hora M/M Jul 0.2% % 05/08/2016 EUA Média de ganhos por hora A/A Jul 2.6% % 05/08/2016 EUA Horas médias semanais todos os funcionários Jul /08/2016 EUA Variação de emprego de famílias Jul /08/2016 EUA Taxa de participação da força de trabalho Jul % 05/08/2016 EUA Taxa de subdesemprego Jul % 05/08/2016 EUA Crédito ao consumidor Jun $16.500b -- $18.558b 08/08/2016 BR IPC-S IPC FGV Aug % 08/08/2016 BR IGP-DI Inflação FGV M/M Jul % 08/08/2016 BR Inflação FGV IGP-DI A/A Jul %