INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS MAIO/2017 POLÍTICA DE INVESTIMENTOS

Transcrição

1 OBJETIVO Os investimentos dos Planos Básico e Suplementar, modalidade contribuição definida, tem por objetivo proporcionar rentabilidade no longo prazo através das oportunidades oferecidas pelos mercados de taxas de juros pós-fixadas e pré-fixadas, Índices de preços, ações, e investimentos estruturados. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS FLEX CDI: 100% Renda Fixa (CDI) FLEX 0: 100% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 15: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 30: Objetivo 30% Renda Variável Mínimo 20%, máximo 40% Restante 70% Renda Fixa (IMA-B + CDI) PADRÃO CD: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) BENCHMARK Renda Fixa FLEX CDI: 103% CDI Renda Fixa Estratégica (FLEX 0, 15, 30, CD): 91% {78% (CDI + 0,5%) +17% IMA-B + 5% IMA-B 5+} + 9% (103% CDI) Renda Variável Ativa: 100% IBOVESPA + 4,5% LIMITES DE RISCO Renda Fixa: 2% Renda Variável Ativa: 8% METAS DE RETORNO 2017 Renda Fixa Fundos CDI: INPC + 5,78% Renda Fixa Fundo Híbridos (Com IMA-B): INPC + 6,32% Renda Variável Ativa: INPC DISCLAIMER Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Este relatório foi elaborado pela PRhosper com objetivo de prestar informações aos participantes dos planos de previdência por ela administrados. Para avaliação de performance recomendamos análise de no mínimo 12 meses. Os indicadores CDI, IMA-B e IBrX são meras referências econômicas comparativas e não caracterizam como compromisso de rentabilidade da PRhosper Previdência Rhodia. Os planos utilizam estratégias de investimentos com objetivo de retorno de longo prazo. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em variações negativas nas cotas de curto prazo.

2 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS MAIO/2017 RENTABILIDADES POR COTA MAI/17 MÊS ANO 12 MESES CD -0,41% 5,19% 15,03% % CDI -44,12% 108,23% 113,44% FLEX 0 0,05% 4,96% 13,68% % CDI 5,63% 103,36% 103,30% FLEX 15-0,41% 5,20% 15,35% % CDI -44,12% 108,29% 115,92% FLEX 30-0,87% 5,42% 16,98% % CDI -93,88% 112,97% 128,21% FLEX CDI 0,95% 5,31% 13,75% % CDI 102,80% 110,55% 103,82% CDI 0,93% 4,80% 13,25% IBOVESPA -4,12% 4,12% 29,38% IMA-B -1,19% 5,28% 15,32% IMA-B 5+ -1,78% 5,56% 17,43% INPC 0,36% 1,43% 3,35% RENTABILIDADES 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% RENTABILIDADE ACUMULADA 2017 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% RENTABILIDADE ACUMULADA DESDE INÍCIO DAS COTAS Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI

3 7,00% RENTABILIDADE EM ,00% 5,19% 4,96% 5,20% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 5,42% 5,31% Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI RENTABILIDADE POR SEGMENTO COTAS CD, 15, 30 Renda Fixa JAN FEV MAR ABR MAI NO 12 (CDI + Híbrido) ANO MESES PRhosper 1,47% 1,92% 1,11% 0,34% 0,06% 4,98% 13,75% 78% (CDI + 0,50% ao ano) + 17% IMA-B + 5% IMA-B 5+ 1,31% 1,60% 1,08% 0,54% 0,53% 5,17% 14,28% COTAS CDI Renda Fixa JAN FEV MAR ABR MAI NO 12 (Cota CDI) ANO MESES PRhosper 1,01% 0,89% 1,08% 0,83% 0,96% 4,86% 13,27% 103% CDI 1,12% 0,89% 1,08% 0,81% 0,95% 4,95% 13,67% COTAS CD, 15, 30 Renda Variável JAN FEV MAR ABR MAI NO ANO MESES PRhosper 6,36% 3,50% -1,52% 1,26% -2,89% 6,60% 25,43% IBOVESPA + 4,5% ao ano 7,79% 3,40% -2,12% 0,96% -3,75% 6,01% 35,20%

4 DISTRIBUIÇÃO POR SEGMENTO COTA CD FLEX 0/FLEX CDI FLEX 15 FLEX 30 RF 84,78% 100,00% 84,78% 69,64% RV 15,22% 0,00% 15,22% 30,36% COTA CD FLEX 0 / FLEX CDI RF RV RF RV FLEX 15 FLEX 30 RF RV RF RV

5 EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO TODAS AS CARTEIRAS CD R$ R$ R$ R$ R$ R$ EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% PL VAR % PATRIMÔNIO POR GESTOR TODAS AS CARTEIRAS CD BRADESCO ITAÚ SANTANDER VOTORANTIM RENDA FIXA R$ ,61 R$ ,59 R$ ,54 R$ ,78 RENDA VARIÁVEL R$ , TOTAL R$ ,45 R$ ,59 R$ ,54 R$ ,78 55,6% 7,8% 35,1% 1,5% PATRIMÔNIO POR GESTOR 1,5% 35,1% PATRIMÔNIO POR SEGMENTO 12,3% 55,6% 7,8% 87,7% BRADESCO ITAÚ SANTANDER VOTORANTIM RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL

6 COTA CD EVOLUÇÃO DOS JUROS REAIS (DEFLACIONADO) 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% % A.A. MÉDIA MÓVEL DE 5 ANOS - MAIO DE Cota CD IPCA Juros Reais a.a. (média 5 anos) 3,5% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% % A.A. MÉDIA MÓVEL DE 12 MESES - MAIO DE Cota CD IPCA Juros Reais Cota CD (12 meses) 11,8%

7 FUNDOS INVESTIDOS FUNDOS CDI TIPO MÊS ANO 12 MESES BRISTOL CDI FI MULTIMERCADO EXCLUSIVO 0,77% 4,96% 13,43% VOTORANTIM INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO ABERTO 0,96% 5,00% 13,92% BENCHMARK: 103% CDI --- 0,95% 4,95% 13,67% FUNDOS HÍBRIDOS RENDA FIXA TIPO MÊS ANO 12 MESES BRADESCO LYON FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO EXCLUSIVO 0,33% 5,26% 14,22% WESTERN ASSET ATIVO FI RENDA FIXA ABERTO 0,69% 5,27% 13,97% BRADESCO H PERFORMANCE FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP ABERTO 0,95% 5,03% 13,66% IB INSTITUTIONAL ACTIVE FIX FI MULTIMERCADO ABERTO 0,78% 4,72% 13,18% SUL AMÉRICA INFLATIE FI RENDA FIXA LP ABERTO 0,17% 6,63% 16,99% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA ABERTO -1,24% 5,08% 14,99% BRADESCO INSTITUCIONAL IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA ABERTO -1,81% 5,47% 17,31% SUL AMÉRICA ATIVO FI RENDA FIXA LP ABERTO 1,15% 5,02% 12,58% BRAM H CASH FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI ABERTO 0,92% 4,79% 13,22% SHANGHAI FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO EXCLUSIVO -0,44% 4,67% 13,29% SANTANDER INSTITUCIONAL FIC RENDA FIXA ABERTO 0,75% 4,87% 13,57% ITAÚ ESTRATÉGIA MACRO FIC RENDA FIXA LP ABERTO 0,33% 4,22% 12,69% SANTANDER IMA-B INSTITUCIONAL TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA LP ABERTO -1,17% 5,23% 15,14% WESTERN ASSET ATIVO FI RENDA FIXA ABERTO 0,69% 5,27% 13,97% SUL AMÉRICA INFLATIE FI RENDA FIXA LP ABERTO 0,17% 6,63% 16,99% SANTANDER PRÉ FIC RENDA FIXA LP ABERTO 0,33% 6,11% 16,04% BRADESCO H PERFORMANCE INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP ABERTO 0,95% 5,04% 13,85% SANTANDER IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA ABERTO 0,32% 7,53% 19,97% ITAÚ IMA-B 5+ FIC RENDA FIXA ABERTO -1,87% 5,28% 16,79% SANTANDER PROFIT FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI ABERTO 0,96% 4,99% 13,71% BENCHMARK: 78% (CDI + 0,50% ao ano) + 17% IMA-B + 5% IMA-B ,53% 5,17% 14,28% FUNDOS RENDA VARIÁVEL TIPO MÊS ANO 12 MESES BRADESCO BRUSSELS FIC AÇÕES EXCLUSIVO -2,89% 6,65% 25,48% JGP LONG ONLY INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO -3,36% 6,29% 25,23% OSPREY FIC AÇÕES ABERTO -3,75% 7,04% 31,34% ATMOS INSTITUCIONAL FIC AÇÕES ABERTO -4,69% 3,85% 14,85% POLLUX AÇÕES INSTITUCIONAL I FIC AÇÕES ABERTO -2,56% 6,14% 31,73% SQUADRA INSTITUCIONAL FI AÇÕES ABERTO -3,72% 2,78% 17,72% IBIUNA EQUITIES FIC AÇÕES ABERTO -3,07% 6,26% 18,60% NEO NAVITAS FIC AÇÕES ABERTO 1,94% 20,78% 30,69% GAP AÇÕES FI AÇÕES ABERTO -2,94% 5,65% 21,49% BRAM H IBOVESPA GESTÃO FI AÇÕES ABERTO -3,62% 4,50% 29,57% OCEANA VALOR FIC AÇÕES ABERTO -2,18% 10,64% 34,08% BENCHMARK: IBOVESPA + 4,5% ao ano ,75% 6,01% 35,20%

8 CENÁRIOS DE INVESTIMENTOS RESUMO ECONÔMICO Em maio, o mercado veio abaixo após divulgações de áudios envolvendo o presidente Temer. Na quinta-feira (18/05), observou-se a maior queda nos mercados desde a crise de 2008, com o acionamento do circuit breaker na bolsa e o congelamento temporário das negociações de títulos públicos. Em relação aos indicadores divulgados, o IBGE divulgou o PIB do primeiro trimestre e o Banco Central reduziu mais uma vez os juros. Ainda observamos a divulgação da inflação de maio, a taxa de desemprego e o resultado primário do Governo Central, que foi superavitário em R$ 12,6 bilhões, acumulando saldo negativo de R$ 5,6 bilhões no ano. No exterior, tivemos a divulgação do crescimento americano no primeiro trimestre e os dados do mercado de trabalho. CENÁRIO POLÍTICO Na quinta-feira (18/05), os acontecimentos políticos colocaram em xeque a evolução positiva que a economia vinha apresentando nos últimos meses. Agora, a fragilidade do Governo dificulta e muito a aprovação das reformas, que no atual momento, são as bases para a retomada da confiança e do crescimento. CRESCIMENTO DA ECONOMIA O IBGE divulgou o Produto Interno Bruto (PIB) referente ao primeiro trimestre de 2017, apontando alta de 1,0% em relação ao trimestre anterior, a primeira alta após oito meses consecutivos de queda. Todavia, na comparação com o primeiro trimestre de 2016, o PIB encolheu 0,4%. Desmembrando o resultado, os números apontam um problema crucial na economia brasileira. A Formação Bruta de Capital Fixo, que mede o nível de investimentos na economia, representou 15,6% do PIB, o nível mais baixo dos últimos 20 anos, refletindo as altas taxas de juros e a incerteza que pairou na economia nestes últimos anos. DESEMPREGO E INFLAÇÃO Segundo a Pnad Contínua, a taxa de desemprego reduziu na margem para 13,6% no encerramento de abril, o primeiro recuo desde setembro de O IPCA de maio apresentou variação de 0,31%, bem abaixo das expectativas de mercado que esperava algo em torno de 0,50%. Com isto, a inflação acumulada nos últimos 12 meses caiu abaixo da meta para 3,60%. POLÍTICA MONETÁRIA Na última reunião do Copom, o Banco Central decidiu cortar mais uma vez a taxa básica de juros em 1 ponto percentual, agora em 10,25%. Todavia, após o agravamento da crise política, o BC abriu a possibilidade de diminuir a dose dos cortes nas próximas reuniões, dependendo principalmente dos desdobramentos políticos. EXTERIOR Nos EUA, o Produto Nacional Bruto (PND) do primeiro trimestre foi revisto para alta de 1,2%, o número divulgado anteriormente apontava alta de 0,7%. Apesar do crescimento acima do esperado, este foi o pior desemprenho desde o início de 2016, demonstrando a dificuldade da economia americana em conseguir crescer de forma robusta. FONTE: i9advisory Consultoria

9 INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS MAIO/2017